- Details
- Category: บทวิเคราะห์
- Published: Tuesday, 14 July 2015 17:28
- Hits: 4744
บล.บัวหลวง : บทวิเคราะห์ตลาดหุ้นรายวัน
รอบด้านตลาดหุ้น 14 กรกฏาคม 2558
ประชุม EU+ECB ยุติความผันผวน (3)
วันนี้คาด ขึ้นสลับย่อ แนวต้าน 1,500 จุด แนวรับ 1,487 จุด เมื่อวานนี้การประชุม EU ได้บรรลุข้อตกลงเงินกู้กรีซ และ ECB เตรียมประชุมปรับเพิ่มเงินกู้ฉุกเฉินหลังนายกกรีซผลักดันแผนปฏิรูปเศรษฐกิจฉบับใหม่เข้าสภา 15 กค.
ระยะสัปดาห์ แนวรับ 1,465 ต้าน 1,515 จุด คาดดัชนีฯผันผวนเชิงบวก รับพัฒนาการบวกจากการแก้ปัญหาหนี้กรีซ และ ความหวังจากการประชุมธนาคารกลางยุโรป ECB วันพฤหัส ขณะที่ตลาดหุ้นจีนเริ่มนิ่ง หลังทางการออกมาตรการสกัดการร่วงแรง และตรวจพบคำสั่งขายทุบหุ้นที่ผิดปกติ เตรียมคาดโทษกลุ่มทุบหุ้นจีน
Update เดือน กค. หลังจากดัชนีฯหลุด 1,480 จุด คาดแนวรับถัดไป (trend line) 1,450 จุด แนวต้านลดลงเหลือ 1,520 จุด คาดตลาดผันผวน รอดูพัฒนาการแก้หนี้กรีซจากนี้ไป (15 กค.นี้นายกกรีซจะผลักดันแผนปฏิรูปเข้าสภา หลังบรรลุข้อตกลงกับ EU group แล้วเมื่อวานนี้)
(Update เมื่อ 13 กค.) กลยุทธ์เดือน กค. หลังจากราคาหุ้นกลุ่ม แบงก์ บ้าน ร่วงแรงตามคาดแล้ว จากนี้ช่วงครึ่งหลังเดือน กค. มีโอกาสรีบาวด์ “กลุ่มแบงก์พิจารณาซื้อเล่นรอบ คาดประกาศงบแล้วไม่ได้แย่กว่าที่ตลาดคาด” และคงแนะซื้อหุ้นกลุ่ม Global cyclical ต้นน้ำ (BANPU PTTEP), หุ้นปันผลสูง (JASIF) และ หุ้นกลาง-เล็กที่มีข่าวบวกรายตัว
หุ้นแนะนำ FSMART (Initiate BUY TP 17 บาท คาดร่วมลงทุนกับบุญรอดทำธุรกิจตู้ขายน้ำ และร่วมมือ PLANB ขายโฆษณาบนตู้เติมเงินเดิมและตู้ขายน้ำตัวใหม่) BANPU (Consensus ปรับเพิ่มคาดการณ์กำไรขึ้น), TSR ยอดขายแทงก์น้ำ และเครื่องกรองน้ำ RO เพิ่มทั่วประเทศจากภัยแล้ง
BLS รายงานพื้นฐานวันนี้ (ดูรายละเอียดฉบับเต็ม)
(+) TISCO กำไรตามคาดและไม่มีการปรับลดกำไรลง: รายงานกำไร 2Q15 1 พันล้านบาท +1% y-y,-16% q-q กำไรดีตามเราคาด แต่ยังต่ำกว่า Bloomberg consensus คาด 14% อย่างไรก็ดีกำไรครึ่งปีแรกคิดเป็น 46% ของประมาณการณ์กำไรทั้งปีของเรา เรายังคงคาดการกำไรปีนี้ที่ 4.75 พันล้านบาท และคงคำแนะนำ Trading Buy
(+) FSMART เราเริ่มต้นคำแนะนำ “ซื้อ” ราคาเป้าหมาย 17 บาท อิง PEG 1 เท่า จากอัตราการเติบโตของกำไรเฉลี่ยปีละ 35% ในช่วง 2014-17 (CAGR) ปัจจัยสนับสนุนการแรลลี่ของราคาหุ้นจะมาจาก 1) แนวโน้มกำไรที่เติบโตแรงอย่างต่อเนื่องจากโมเดลธุรกิจที่มีการขยายตัวอย่างรวดเร็วจากการติดตั้งตู้เติมเงินเพิ่ม ปัจจุบันบริษัทมีตู้มากกว่า 50,000 ตู้
และตั้งเป้าเพิ่มเป็น 100,000 ตู้ภายใน 2 ปี 2) แผนการเพิ่มรายได้จากตู้จำนวนมากด้วยการเพิ่ม function ของตู้ และ ค่าโฆษณาซึ่งบริษัทร่วมมือกับ PLANB (คาดหนุนกำไรอีก 30% และเพิ่มมูลค่าหุ้นได้อีก 5 บาท) 3) การที่ FORTH (บริษัทแม่) มีความร่วมมือกับกลุ่ม บุญรอด ในการติดตั้งตู้จำหน่ายเครื่องดื่ม จะส่งผลดีกับ FSMART ซึ่งเป็น upsides ที่ยังไม่รวมในประมาณการ
หุ้นมีข่าว
(+) BANPU (ข่าวหุ้น) Consensus (4 โบรกเกอร์) คาดกำไรปีนี้ทะลุ 3 พันล้านบาท จ่ายปันผลปีนี้ 1.20 บาท/หุ้น ให้ผลตอบแทนเงินปันผล 4.8% / กำไรที่คาด 3 พันล้านบาท เป็นการปรับเพิ่มประมาณการณ์กำไร ซึ่งดีกว่าที่เราคาดที่ 2.6 พันล้าบาท เราเห็นว่าการปรับเพิ่มคาดการกำไรของ Consensus เป็นบวกต่อราคาหุ้น
(+) TPCH EA IFEC กินรวบพลังงานไฟฟ้าภาคใต้ รับประโยชน์จากการเปิด FiT Bidding จำนวน 800MW (ที่มาข่าวหุ้น) / การเปิดประมูล PPA ใหม่ ที่จะเน้นความพร้อมของผู้ขอ PPA จะเป็นบวกต่อ IFEC เพราะบริษัทฯมีความพร้อมของสายส่งในพื้นที่ที่ดำเนินการผลิตไฟฟ้า และได้รับการสนับสนุนจากชุมชน และ NGO ในพื้นที่มากสุด
(+) TSR (ที่มาทันหุ้น) ภัยแล้งส่งผลให้น้ำจืดไม่เพียงพอในการผลักดันน้ำเค็ม (เพื่อผลิตน้ำประปา) ขณะที่การใช้น้ำบาดาลที่เพิ่มขึ้น จะหนุนความต้องการใช้ระบบกรองน้ำ RO เพิ่มขึ้นทั่วประเทศ โดยหน่วยงานรัฐฯ และ เอกชน เร่งสั่งซื้อติดตั้ง / คาดภัยแล้ง จะหนุนให้กำไรปีนี้มีโอกาสเติบโตดีกว่าที่บริษัทฯตั้งเป้า ขณะที่การรุกปั้มยอดขายแทงก์น้ำ หนุนรายได้เติบโตก้าวกระโดดสูงกว่าภาวะปกติ
(+) รับเหมา ชง ครม.วันนี้ อนุมัติ มอเตอร์เวย์ 1 แสนล้านบาท (บางปะอิน-โคราช 8.5 หมื่นลบ., บางใหญ่-กาญจนบุรี 5.6 หมื่นลบ., และ พัทยา-มาบตาพุด 2 หมื่นลบ.)
ปัจจัยที่มีผลต่อตลาด
(+) ECB จะประเมินว่า จะสามารถปรับเพิ่มวงเงินช่วยเหลือฉุกเฉิน หรือ Emergency Liquidity Assistance (ELA) ได้หรือไม่ ซึ่งวงเงินดังกล่าวยังไม่มีการปรับเพิ่ม นับตั้งแต่กระบวนการทางการเมืองหยุดชะงักในช่วงสิ้นเดือนมิ.ย. และการตัดสินใจเรื่องวงเงินอาจขึ้นอยู่กับว่า ECB เชื่อถือนายอเล็กซิส ซิปราส นายกรัฐมนตรีกรีซหรือไม่ ในการผลักดันร่างกฎหมายเพื่อดำเนินการปฏิรูปทางเศรษฐกิจภายในวันที่ 15 ก.ค.ตามที่ยูโรโซนเรียกร้อง
(+) วานนี้ ข้อตกลงเพื่อให้ความช่วยเหลือด้านการเงินแก่กรีซ สามารถบรรลุได้ในที่สุด หลังจากที่ได้มีการประชุมเจรจาระหว่างผู้นำประเทศกลุ่มยูโรโซน และบรรดารัฐมนตรีคลัง เป็นเวลายาวนานกว่า 22 ชั่วโมง
(+) เมื่อวาน จีนรายงานตัวเลขส่งออกเดือน มิย. +2.1% จากเดือนก่อน -2.8% (ดีกว่าคาดที่ +1%)
(+) อังคาร US retail sale (มิย.) คาด +0.3% จาก +1.2% m-m, ประชุม รมว.คลังยุโรป, EU area industrial production คาด +0.2% จาก 0.1% m-m, ธนาคารกลางอินโดนีเซีย คาดคงดอกเบี้ย 7.5%, สิงคโปร์ GDP 2Q15 คาด 2.6% y-y
(+) พุธ US industrial production มิย.คาด +0.2% จาก -0.2% m-m, US Fed beige book รายงานเศรษฐกิจสหรัฐฯ, ประชุมธนาคารกลางญี่ปุ่น, จีนรายงาน Industrial production (มิย.) คาด +6% y-y จาก 6.1%
(+) พฤหัส ประชุม ธนาคารกลางยุโรป (ตลาดคาดแถลงการณ์เป็นบวกต่อตลาด) US NAHB housing index (กค.) คาด 59 คงที่
(+) ศุกร์ US Housing starts (มิย.) คาด +1.1 แสนยูนิต จาก 1.03 แสน, US Consumer prices (มิย.) คาด +0.3% จาก +0.4% m-m, US core CPI มิย. คาด +0.2% m-m
วิกิจ ถิรวรรณรัตน์ Tel. (662) 618-1336
นักวิเคราะห์การลงทุนปัจจัยพื้นฐานด้านตลาดทุน
