- Details
- Category: บทวิเคราะห์
- Published: Wednesday, 08 July 2015 15:52
- Hits: 1105
บล.เคเคเทรด : บทวิเคราะห์ตลาดหุ้นรายวัน
ตลาดให้น้ำหนักกับการประชุม
SET View
แนวโน้ม ในสัปดาห์นี้ SET ยังไม่น่าไว้วางใจ แม้วานนี้ ฟื้นตัวได้แรง 10 จุด เพราะสถานการณ์ของกรีซ มีความไม่แน่นอนสูง โดยล่าสุด ผู้นำในสหภาพยุโรป จัดการประชุมครั้งใหญ่ในวันอาทิตย์นี้ (ดูหัวข้อ Strategy Talk) แต่เรามองว่า มีความเสี่ยงที่สถานการณ์จะถูกลากยาวไปจนถึงเส้นตายการชำระหนี้แก่ ECB 20 ก.ค.นี้
วันนี้ คาดว่า SET จะพักตัวเล็กน้อย โดยมีแนวรับ 1470 จุด และแนวต้าน 1490 จุด ระหว่างรอผลการประชุมของกรีซ ในวันอาทิตย์นี้ ขณะที่ดอลล่าร์สหรัฐฯ แข็งค่าต่อเนื่องอีก 0.54% วานนี้ สะท้อนว่า นักลงทุนยังมีความกังวลต่อสถานการณ์ในกรีซอยู่
กลยุทธ์การลงทุน : สำหรับนักลงทุนระยะกลาง เรายังคงแนะนำให้รอทยอยเข้าสะสมเมื่อราคาหุ้นอ่อนตัว บริเวณ 1450-1460 จุด ส่วนนักลงทุนระยะสั้น เก็งกำไรระยะสั้นด้วยความระมัดระวัง โดยมีจุดตัดขาดทุน บริเวณ 1470 จุด
Top Daily Pick : SCN (มูลค่าเหมาะสม 16 บาท) ราคาหุ้นปรับตัวลดลงมาจนมี Upside จากมูลค่าเหมาะสมราว 12%, หุ้นเติบโตสูง และคาดกำไรสุทธิปี 59 เติบโตสูงถึง 50%, SPALI (มูลค่าเหมาะสม 32.70 บาท) Valuation น่าสนใจ P/E ต่ำแค่ 6.6 เท่า และปันผลสูงถึง 5.5%
Technical Pick : UNIQ SMT INTUCH S EVER (โปรดอ่านบทวิเคราะห์ Technical เพื่อประกอบการตัดสินใจลงทุน)
Theme Plays : การประมูล 4G เริ่มนับหนึ่งในเดือนนี้ (ADVANC, INTUCH)/ หุ้นอสังหาฯที่ซื้อขายด้วย P/E ratio ค่อนข้างต่ำ (SPALI, QH) / หุ้นได้ประโยชน์จากเงินบาทอ่อนค่า (KCE, SVI, SAPPE)
Strategy Talk
สถานการณ์ล่าสุดของกรีซ
• ผู้นำประเทศในกลุ่มสหภาพยุโรป (EU) นัดประชุมอีกครั้งวันอาทิตย์ที่ 12 ก.ค.เพื่อพิจารณาว่าจะอนุมัติความช่วยเหลือแก่กรีซหรือไม่ โดยกรีซต้องนำเสนอแผนปฏิรูปภายในวันพฤหัสบดีนี้
• นายกรัฐมนตรีเยอรมัน ให้ความเห็นว่า แผนการช่วยเหลือกรีซที่เป็นไปได้คือ ยืดอายุหนี้และลดดอกเบี้ยจ่าย แต่การลดยอดหนี้ (Debt haircut) ตามที่กรีซเรียกร้อง ไม่น่าจะเป็นไปได้
• ธนาคารกลางยุโรป (ECB) จะให้ความช่วยเหลือที่จำเป็นแก่ธนาคารพาณิชย์ในกรีซ ให้ดำเนินกิจการได้จนถึงการประชุมในวันอาทิตย์นี้
หุ้นมีประเด็น
TSR ประเด็นการลงทุนที่น่าสนใจ มีดังนี้ (รายละเอียดเพิ่มเติมในบทวิเคราะห์ Analyst Note เช้านี้)
• ดำเนินธุรกิจผลิตและจำหน่ายเครื่องกรองน้ำแบบขายตรง ด้วยตราสินค้า “Safe” มี Market share เป็นอันดับสองของประเทศ
• เจาะตลาดต่างจังหวัดมากขึ้น จากเดิมมีรายได้จากการขายในกรุงเทพฯสูงถึง 90% โดยตั้งเป้าหมายปีนี้ เพิ่มสัดส่วนลูกค้าต่างจังหวัดจาก 10% เป็น 20% จากการขายผ่านโทรศัพท์และออนไลน์
• ภัยแล้งกลับเป็นโอกาส เพราะมีความเสี่ยงที่น้ำทะเลหนุนจนทำให้น้ำประปามีรสชาติเค็มมากขึ้น ทำให้เครื่องกรองน้ำรุ่นใหม่ของ TSR ซึ่งใช้ระบบ Reverse Osmosis ที่สามารถกรองน้ำกร่อยเป็นน้ำจืดได้ น่าจะมีความต้องการมากขึ้น
• แตกยอดเข้าสู่ธุรกิจเครื่องปรับอากาศ ด้วยการเข้าถือหุ้น 60% ในบริษัท เฟดเดอร์ ไทย จำกัด ซึ่งเป็นผู้จัดจำหน่ายเครื่องปรับอากาศ แบรนด์สัญชาติสหรัฐฯ โดย TSR จะเริ่มขายเครื่องปรับอากาศใน 3Q58
• TSR ไม่อยู่ใน Coverage ของเรา จึงไม่มีประมาณการและคำแนะนำเชิงพื้นฐาน ในเชิงเทคนิค ประเมินแนวรับ 7.10 บาท และแนวต้าน 7.50 บาท
ตลาดให้น้ำหนักกับการประชุม
SET View
แนวโน้ม ในสัปดาห์นี้ SET ยังไม่น่าไว้วางใจ แม้วานนี้ ฟื้นตัวได้แรง 10 จุด เพราะสถานการณ์ของกรีซ มีความไม่แน่นอนสูง โดยล่าสุด ผู้นำในสหภาพยุโรป จัดการประชุมครั้งใหญ่ในวันอาทิตย์นี้ (ดูหัวข้อ Strategy Talk) แต่เรามองว่า มีความเสี่ยงที่สถานการณ์จะถูกลากยาวไปจนถึงเส้นตายการชำระหนี้แก่ ECB 20 ก.ค.นี้
วันนี้ คาดว่า SET จะพักตัวเล็กน้อย โดยมีแนวรับ 1470 จุด และแนวต้าน 1490 จุด ระหว่างรอผลการประชุมของกรีซ ในวันอาทิตย์นี้ ขณะที่ดอลล่าร์สหรัฐฯ แข็งค่าต่อเนื่องอีก 0.54% วานนี้ สะท้อนว่า นักลงทุนยังมีความกังวลต่อสถานการณ์ในกรีซอยู่
Smart Port Note
Beta ของพอร์ตลงทุนแสดงถึงความเสี่ยงของหุ้นในพอร์ตเทียบกับ ตลาด SET หากค่า Beta สูงกว่าหนึ่งเท่า แสดงถึงความเสี่ยงของ พอร์ตลงทุนที่สูงกว่า SET
Growth Port มีค่า Beta เท่ากับ 1.27
Trading Port มีค่า Beta เท่ากับ 1.24
Dividend Port มีค่า Beta เท่ากับ 0.97
Quant Port มีค่า Beta เท่ากับ 0.42
