- Details
- Category: บทวิเคราะห์
- Published: Thursday, 25 June 2015 17:13
- Hits: 1447
บล.กรุงศรี : บทวิเคราะห์ตลาดหุ้นรายวัน
บทวิจัยตลาดทุนกรุงศรี (Morning Brief Package)
ตลาดหุ้นวานนี้: SET ปรับขึ้น 1% ตามตลาดหุ้นภูมิภาคในปริมาณการซื้อขายที่ค่อนข้างหนาแน่น นำโดยหุ้นกลุ่มพลังงาน กลุ่มท่าอากาศยาน และกลุ่มสื่อสาร นักลงทุนต่างกลับมาซื้อสุทธิ 1,027 ล้านบาท แต่กลับมาขายสุทธิในตลาดพันธบัตร 1,085 ล้านบาท ต่อเนื่องเป็นวันที่ 2 และ Net long TFEX-SET50 จำนวน 16,990 สัญญา ต่อเนื่องเป็นวันที่ 3 ติดต่อกัน (cover short เร็วและแรง)
แนวโน้มตลาดหุ้นวันนี้: SET น่าจะผันผวนตามตลาดหุ้นภูมิภาค และมีโอกาสถูกขายทำกำไรระยะสั้นหลังปรับขึ้นต่อเนื่องในช่วงที่ผ่านมา
กลยุทธ์วันนี้ : ขึ้นขายทำกำไรระยะสั้น
Speculative BUY :
§ BBL และ TCAP (เป็นหุ้นในกลุ่มธนาคารที่มี P/BV ต่ำกว่า 1 เท่า)
Accumulative BUY : SCN EPG TPCH และ GUNKUL KSS report วันนี้ : TCAP (BUY/เป้า 38 บาท), SYNEX (Trading BUY) – คาด 2Q15 จะดีกว่าที่ตลาดคาด
หุ้น/ข่าว/ประเด็นสำคัญวันนี้
(-) จับตากระทรวงพาณิชย์รายงานตัวเลขส่งออกและนำเข้า เดือน พ.ค ตลาดคาดส่งออก -2.5% Y-Y (เดือน เม.ษ -1.7% Y-Y) ต่อเนื่องเป็นเดือนที่ 5 ติดต่อกัน และคาดนำเข้า -9%Y-Y (เดือนเม.ย -6.8%Y-Y) จากการชะลอตัวของเศรษฐกิจจีนและเอเชีย รวมถึงการส่งออกรถยนต์ในเดือนพ.ค. 2015 ที่มียอดส่งออก 88,937 คัน ลดลง 6.17%Y-Y เนื่องจากมีการเปลี่ยนรุ่นรถกระบะของรถยี่ห้อหนึ่ง โดยมีมูลค่าการส่งออก 43,548 ล้านบาท ลดลง 4.39% Y-Y
(-) คืนวานนี้กลุ่มเจ้าหนี้ปฏิเสธแผนปฏิรูปชุดใหม่ของกรีซ ขณะที่การเจรจาจะยังมีต่อในการประชุมผู้นำยุโรปในวันที่ 25-26 มิ.ย ส่งผลให้ตลาดหุ้นยุโรปและกรีซ และดาวโจนท์ร่วงเมื่อคืนวานนี้ ส่วนผลการประชุมร่วมระหว่างนายกกรีซ ECB IMF และ EC คืนวานนี้ยังไร้ข้อสรุป นอกจากนี้รัฐมนตรีคลังยูโรโซนได้หารือกันเป็นครั้งที่ 3 ในรอบ 1 สัปดาห์ เพื่อจัดเตรียมข้อตกลงที่อาจจะมีการลงนามกันในการประชุมสุดยอดผู้นำ EU 25-26 มิ.ย นี้ด้วย
(+) ต่างชาติ Cover short ในตลาด TFEX-SET50 จะส่งผลดีต่อตลาดหุ้น แต่จะไม่บวกทันที : วานนี้ต่างชาติ Net long TFEX 16,690 สัญญา ต่อเนื่องเป็นวันที่ 3 ติดต่อกัน รวม 3 วันเป็น Net long 33,091 สัญญา ซึ่งถือว่าเป็นการ Cover short เร็วและแรง เนื่องจากนักลงทุนต่างชาติ Net short ตั้งแต่ปลายเดือน เม.ย ถึง 19 มิ.ย จำนวน 109,3316 สัญญา หลัง Cover short ช่วง 3 วันที่ผ่านมา ทำให้ปัจจุบันต่างขาติยังมี Net short อยู่ -76,225 สัญญา นอกจากนี้หากพิจราณาจากต้นทุน SET50 ของต่างชาติน่าจะอยู่ที่ประมาณ 996 จุด เทียบกับวานนี้ปิดที่ 999.93 จุด SET50 ที่ปรับขึ้นแรงในช่วงที่ผ่านมา ทำให้ต่างชาติเริ่มขาดทุนจึงเร่งปิดสถานะหรือ Cover short ที่มีอยู่เป็นจำนวนมาก อย่างไรก็ตามเราเชื่อว่าเม็ดเงินที่ออกจากการ Cover short หรือปิดสถานะครั้งนี้ จะเข้าซื้อหุ้นบางส่วนเท่านั้น เนื่องจากตั้งแต่ต้นปีถึงปัจจุบันต่างชาติขายสุทธิ 15,830 ล้านบาท กองทุนซื้อสุทธิ 32,369 ล้านบาท และกองทุนมี Net long TFEX 69,461 สัญญา จะเห็นได้ว่าหากต่างชาติซื้อหุ้นเพิ่ม จะทำให้ SET50 ปรับขึ้นแล้วจะทำให้ต่างชาติขาดทุนมากขึ้นอีก ส่วนกองทุนได้เปรียบเพราะมีกำไรและพร้อมขายทั้งในตลาดหุ้นและ TFEX ประกอบกับตลาดหุ้นยังเต็มไปด้วยปัจจัยลบ ดังนั้นเชื่อว่าเม็ดเงินต่างชาติจะไหลจาก TFEX เข้าตลาดหุ้นไม่มากและทันที และอาจจะเป็นการประลองกำลังกันระหว่างกองทุนและนักลงทุนต่างชาติ
(+) SYNEX (Trading BUY) – คาดกำไร 2Q15 จะออกมาดีกว่าที่ตลาดคาด
§ คาด 2Q15 จะออกมาดีกว่าที่ตลาดคาด เนื่องจากสามารถโอนยอดขายของกลุ่มลูกค้าองกรค์ได้ทันในเดือนมิ.ย. จากเดิมที่คาดว่าจะสามารถโอนยอดขายดังกล่าวใน 3Q15
§ เบื้องต้นเราคาดว่าปี 2015 จะมีกำไรสุทธิเพิ่มขึ้น 55% หรือคิดเป็น EPS ประมาณ 0.36 บาท/หุ้น ราคาหุ้นปัจจุปันซื้อขายกันที่ระดับ PE 12.2 เท่าในปี 2015 เท่ากับค่าเฉลี่ย PE ในช่วง 5 ปีที่ผ่านมา ดังนั้นเราจึงแนะนำ ซื้อเมื่ออ่อนตัว หรือ Trading BUY
§ นอกจากนี้ SYNEX ยังมี upside จากการนำบริษัทลูก (PRISM) เข้าจดทะเบียนในตลาด MAI ในปี 2017
