- Details
- Category: บทวิเคราะห์
- Published: Tuesday, 23 June 2015 15:27
- Hits: 2124
บล.บัวหลวง : บทวิเคราะห์ตลาดหุ้นรายวัน
รอบด้านตลาดหุ้น
เลือกเล่นเป็นรายตัว
วันนี้คาดดัชนีฯขึ้นตามภูมิภาค แนวต้าน 1,520 แนวรับ 1,500 จุด
ดัชนีฯในสัปดาห์นี้คาดว่าจะรีบาวด์ แนวต้าน 1,520 จุด แนวรับ 1,480 จุด ปัจจัยหนุน ECB สนับสนุนเงินกู้ฉุกเฉินรอบใหม่ให้กรีซ หลังประชุม EU summit เมื่อวาน ได้ข้อตกลงเป็นที่พอใจ, ประชุมสภา EU เริ่ม 26 มิย., การทำราคาปิดสิ้นงวดบัญชี (Window dressing)
รายเดือน มิย. ผันผวนในกรอบ แนวรับ 1,460/1,450 จุด แนวต้าน 1,520 จุด แนะเริ่มซื้อคืนหุ้นบูลชิพ (พลังงาน โรงกลั่น ปิโตรฯ แบงก์ บ้าน) รออ่อนตัวซื้อ และคงแนะนำ ล็อกกำไรกลุ่มชิ้นส่วนอิเล็กทรอนิกส์ไว้บ้างตอนที่ขึ้นรับข่าวบาทอ่อน (อิงดัชนีคำสั่งซื้อสินค้าชิ้นส่วนฯเริ่มติดลบ)
หุ้นแนะนำ SAMART (ราคาดิ่งแรงกว่า 39% หลังจากทำจุดสูงสุดของปีที่ 45.25 บาท คาดเป็นเป้าหมายของ Window dressing), TSE แนวต้านหลักรอบนี้คาดบริเวณ 8.50 บาท แนะถือ/ย่อซื้อเก็งกำไร ปัจจัยหนุนคือข่าวปิดดีล รฟฟ.ญี่ปุ่น 30 MW สำเร็จเร็วๆนี้ (รอข่าวออกค่อยล็อกกำไร)
BLS รายงานพื้นฐานวันนี้ (ดูรายละเอียดฉบับเต็ม)
(-) PYLON หลังจากเราออกรายงานไปเมื่อวันที่ 3 มิย. แนะนำซื้อ โดยคาดราคาหุ้นจะปรับขึ้นสะท้อน PE Re-rate จากการย้ายเข้า SET (PE กลุ่มรับเหมาเฉลี่ยที่ 20-25 เท่า) และ ผลประกอบการใน 2Q15 ที่มีแนวโน้มจะสร้างจุดสูงสุดใหม่ ซึ่งตอนนี้ราคาหุ้นได้ปรับขึ้นมาเทรดบน PE 22.5 เท่า ใกล้ค่าเฉลี่ยกลุ่ม และเกินค่าเฉลี่ยระยะยาวของบริษัทฯ +2.5SD ส่วนงานใหม่ที่จะเริ่มประมูล จากรถไฟฟ้าสายสีเขียวเหนือ เราได้ใส่รายได้บางส่วนที่มีความเป็นไปได้ที่จะรับรู้ได้ทันในปีนี้ไว้แล้ว ทำให้ราคาหุ้นปัจจุบันค่อนข้างเต็มมูลค่า ที่ราคาเป้าหมาย 11 บาท เราจึงปรับลด คำแนะนำลงเป็น Hold (จากเดิม Buy)
(0) MCOT เรามีมุมมองที่ดีขึ้นต่อแนวโน้มผลประกอบการ MCOT ในระยะ 2-3 ปีข้าง และมองว่าราคาหุ้นจะเริ่ม Bottom out แต่ยังไม่ต้องรับซื้อ ขอรอดูแนวโน้มแผนธุรกิจที่ชัดเจนกว่านี้ จาก 1) การปรับผังใหม่ทำให้ Rating เริ่มดีขึ้น และรอดู Impact จากผังใหม่ที่จะปรับอีกทีช่วง 3Q15 2) แผนพัฒนาที่ดิน 50 ไร่ เริ่มคืบหน้า แต่เราคาดว่ากว่าจะเห็นความชัดเจนยังต้องรอปีหน้า ส่วนกำไรสุทธิ 2Q15 คาดว่าจะดีขึ้นมากจากกำไรพิเศษค่าเช่าอุปกรณ์จาก TRUE vision ราว 160 ล้านบาท (หลังพักภาษี) แต่กำไรหลัก 2Q15 คาดแค่ราว 30 ล้านบาท ยังฟื้นตัวช้ากว่ากลุ่ม เราคงคำแนะนำ ขาย
หุ้นมีข่าว
(+) IFEC TSE SAMART และหุ้นโรงไฟฟ้าพลังงานทดแทนฯ: กรมพัฒนาพลังงานทดแทนฯ (พพ.) จะประมูลรับซื้อไฟรูปแบบ Feed in tariff bidding เดือน กค.
(+) TTA ออกหุ้นกู้ 2 พันล้านบาท อายุ 3 ปี รีไฟแนนซ์หนี้ ประหยัดดอกเบี้ย
(+) SPALI PS QH ราคาลงแรง PE ต่ำ แค่ 7-9 เท่า (ที่มาข่าวหุ้น)
ปัจจัยที่มีผลต่อตลาด
(+) เกณฑ์ LCR (liquidity coverage ratio) ใหม่เริ่มใช้กับกลุ่มแบงก์ต้นปี 2559 คาดไม่ได้กระทบต่อผลการดำเนินงานของแบงก์จากการต้องเพิ่มสินทรัพย์ที่มีสภาพคล่องเป็น 60% ของสัดส่วนเงินฝากและเงินกู้ยืมบางประเภท (จากเดิม 6%) ในปี 59 และ เพิ่มขึ้นปีละ 10% จนครบ 100% เพราะมีเวลาปรับตัวมานานแล้ว / คาดส่งผลบวกต่อ บลจ. (บวกต่อตลาดหุ้น) จากคาดเงินฝากอาจไหลออกเพื่อหาช่องทางลงทุนอื่นทดแทน จากการที่แบงก์อาจลดภาระในการกันสภาพคล่องฯ ด้วยการลดแรงจูงใจในการฝากเงินลง
(+) อังคาร US ยอดขายสินค้าคงทน (พค.) คาด -0.5% จาก -1% m-m, US ยอดขายบ้านใหม่ (พค.)คาด +5.2 แสนยูนิต จาก 5.17 แสน, EU PMI composite (มิย.) คาด 53.5 จาก 53.6, จีนรายงาน HSBC PMI ภาคการผลิต (มิย.) คาด 49.5 จาก 49.2
(+) พุธ US รายงาน GDP 1Q15 final คาดปรับขึ้นเป็น -0.2% จากเดิมที่ -0.7% q-q, เยอรมนี Ifo Business climate (มิย.) คาด 108.1 จาก 108.5, รายงานการประชุม ธนาคารกลางญี่ปุ่น
(+) พฤหัส US Core PCE (พค.) คาด 0.1% คงที่, EU European council ประชุมถึง 26 มิย. ไต้หวัน คาดคงดอกเบี้ย 1.88% ฟิลิปปินส์ คาดคงดอกเบี้ย 4%, ไทย ตัวเลขส่งออก เดือน พค. คาด -3.5% จาก -1.7% y-y และพลิกกลับมาเกินดุล US$0.6 พันล้าน จาก -US$0.5 พันล้าน
วิกิจ ถิรวรรณรัตน์ Tel. (662) 618-1336
นักวิเคราะห์การลงทุนปัจจัยพื้นฐานด้านตลาดทุน
ปัจจัยที่มีผลกระทบต่อตลาด
ลุ้นครม.ไฟเขียวอุ้มเอสเอ็มอี เพิ่มเงินค้ำประกันสินเชื่อ 30%
ม.ร.ว.ปรีดิยาธร เทวกุล รองนายกรัฐมนตรี ได้เสนอที่ประชุมคณะกรรมการสำนักงานส่งเสริมวิสาหกิจขนาดกลางและขนาดย่อม (สสว.) ให้บรรษัทประกันสินเชื่ออุตสาหกรรมขนาดย่อม (บสย.) ขยายอัตราการค้ำประกันสินเชื่อเอสเอ็มอีจาก 18% เป็น 30% ของวงเงินกู้ตามข้อเสนอของ กกร. โดยที่ประชุม สสว. เห็นชอบเบื้องต้นแล้วคาดว่าจะเสนอเรื่องให้ ครม.พิจารณาในอีก 2 สัปดาห์ข้างหน้าหากอนุมัติ จะส่งผลดีต่อผู้ประกอบการเอสเอ็มอีให้เข้าถึงแหล่งเงินทุนได้มากขึ้น (หนังสือพิมพ์เดลินิวส์)
สธ.ยันคุมเมอร์สได้งัดแผนสูงสุดรับมือ
นพ.วชิระ เพ็งจันทร์ รองปลัดกระทรวงสาธารณสุข (สธ.) ได้ประชุมติดตามสถานการณ์โรคไวรัสเมอร์สร่วมกับกองทัพไทยและส่วนราชการที่เกี่ยวข้อง โดยสรุปว่าไทยสามารถควบคุมสถานการณ์ได้ และความเสี่ยงผู้สัมผัสเชื้อลดลง (หนังสือพิมพ์โพสต์ทูเดย์)
ดีลเลอร์ดิ้นออกงานฟื้นยอดรถครึ่งปีหลัง
นายอัษฎาวุธ อาสาสรรพกิจ รองประธานจัดงาน ฝ่ายรถใช้แล้ว งานฟาสต์ ออโต้ โชว์ ไทยแลนด์ 2015 เปิดเผยว่า การจัดงานปีนี้นอกจากบริษัทแม่ของค่ายรถจะเข้ามาเปิดบูธแล้ว ยังมีผู้แทนจำหน่าย หรือดีลเลอร์ เข้ามาร่วมงานแทนบริษัทแม่ที่ไม่ได้เข้าร่วม สะท้อนให้เห็นถึงการแข่งขันที่รุนแรงขึ้น (หนังสือพิมพ์โพสต์ทูเดย์)
ชงครม.ลดสำรองน้ำมันเริ่มก.ค.-ต.ค.เหลือแค่ 1%
แหล่งข่าวจากกระทรวงพลังงานเปิดเผยถึงความคืบหน้ามติคณะกรรมการนโยบายพลังงานแห่งชาติ (กพช.) ให้ลดสำรองน้ำมันตาม พ.ร.ก.ป้องกันแก้ไขการขาดแคลนน้ำมันเชื้อเพลิง โดยลดสำรองน้ำมันสำเร็จรูปลงจาก 6% เหลือ 1% เริ่มวันที่ 1 กรกฎาคมนี้ ลดแบบขั้นบันไดเดือนละ 1% คือเหลือ 5% จนถึงเดือนตุลาคมนี้จะเหลือเพียง 1% ส่วนสำรองน้ำมันดิบยังคงเดิมที่ 6% รวมปริมาณสำรองเป็น 7% หรือ 25 วัน จากเดิม 12% หรือ 43 วัน ทั้งนี้ กระทรวงพลังงานจะเสนอคณะรัฐมนตรี (ครม.) เพื่อทราบในวันที่ 23 มิถุนายน และบังคับใช้เป็นกฎหมาย ซึ่งส่งผลให้ต้นทุนการสำรองน้ำมันของผู้ค้าน้ำมันลดลงประมาณ 8-9 สตางค์ต่อลิตร (หนังสือพิมพ์มติชน)
ชัยพร น้อมพิทักษ์เจริญ Tel. (662) 618-1330-1
นักวิเคราะห์การลงทุนปัจจัยพื้นฐานด้านตลาดทุน
รายงานวันนี้
หุ้น: PYLON คำแนะนำ: ถือ ราคาเป้าหมาย (บาท): 11.00
หลังจากออกรายงานแนะนำ ซื้อ จากการย้ายเข้า SET และแนวโน้มผลประกอบ 2Q15 ที่สดใส ปัจจุบันหุ้นเทรดที่ PE 22.5 เท่า ใกล้ค่าเฉลี่ยกลุ่ม หากรวมรายได้จากรถไฟฟ้าสายสีเขียวเหนือ ราคาหุ้นปัจจุบันค่อนข้างเต็มมูลค่า ปรับลดคำแนะนำเป็น ถือ
เรามองว่าราคาหุ้นที่ปรับตัวข้นมาประมาณ 36% ตั้งแต่ต้นเดือน สะท้อนความคาดหวังต่อแนวโน้มกำไรที่จะออกมา New High ไปแล้ว
คงประมาณการกำไรปีนี้ที่ 225 ล้านบาท เติบโตราว 15%YoY แม้มีมุมมองชิงบวกต่อธุรกิจ แต่อาจเร็วไปหากปรับประมาณการเพิ่มเพราะบริษัทต้องมีงานเพิ่มอีก 200 ล้านบาทจึงจะไปไปตามประมาณการของเรา
มีอัพไซด์การประมาณการกำไรจากงานที่บริษัทได้รับและรับรู้รายได้ปีนี้โดยเฉพาะงานรากฐานในส่วนรถไฟฟ้าสายสีเขียวเหนือส่วนต่อขยาย
นักวิเคราะห์: วิกิจ ถิรวรรณรัตน์, นักวิเคราะห์การลงทุนปัจจัยพื้นฐานด้านตลาดทุน
ผู้ช่วยนักวิเคราะห์: ธนัท พจน์เกษมสิน
