- Details
- Category: บทวิเคราะห์
- Published: Thursday, 18 June 2015 17:56
- Hits: 1058
บล.กรุงศรี : บทวิเคราะห์ตลาดหุ้นรายวัน
บทวิเคราะห์บทวิจัยตลาดทุนกรุงศรี (Morning Brief Package)
ตลาดหุ้นวานนี้: SET ปรับขึ้น +0.77% ตามตลาดหุ้นภูมิภาคในปริมาณการหนาแน่น นำโดยหุ้นขนาดใหญ่อย่าง PTT PTTGC AOT และ SCC นักลงทุนต่างชาติขายสุทธิ 672 ล้านบาท ต่อเนื่องเป็นวันที่ 2 และ Net Short TFX 1,886 สัญญา ต่อเนื่องเป็นวันที่ 4 แต่กลับมาซื้อสุทธิในตลาดพันธบัตร 1,485 ล้านบาท
แนวโน้มตลาดหุ้นวันนี้: เรายังมีมุมมองตลาดเป็นกลางและมีโอกาสเกิดแรงขายทำกำไรระยะสั้นหลังจาก SET ปรับขึ้น 1% ในช่วง 2 วันที่ผ่านมา นอกจากนี้ยังต้องจับตาผลการประชุมธนาคารกลางอินโดนีเชียที่อาจมีการปรับลดอัตราดอกเบี้ยนโยบายหลังเศรษฐกิจชะลอตัวมากกว่าคาดและอัตราเงินเฟ้อที่อยู่ในระดับต่ำ ซึ่งอาจจะส่งผลกระทบต่อตลาดหุ้นบ้านเราและภูมิภาคได้
กลยุทธ์วันนี้ : Selective BUY
Speculative BUY :
PTTGC (แนะซื้อเก็งกำไร ผลประกอบการ 2Q15 จะออกมาดี)
SYNTEX (รับอานิสงส์ตลาดคอนโดกลับมาคึกคัก (IAA Consensus อยู่ที่ 3.90 บาท))
Accumulative BUY : SCN EPG TPCH และ GUNKUL
KSS report วันนี้: GUNKUL (ซื้อ เป้า 28.25 บาท Upside gain 10%) – กำไรเติบโตโดนเด่น
หุ้น/ข่าว/ประเด็นสำคัญวันนี้
- (0) Fed คงดอกเบี้ยตามคาด เรามองเป็นกลางต่อตลาดหุ้น: เฟดคงดอกเบี้ยนโยบายตามเราและตลาดคาด เนื่องจากภาวะเศรษฐกิจสหรัฐที่อ่อนแอ่ใน 1Q15 จนน่าจะเป็นเหตุให้มีการปรับลดประมาณการจีดีพีสหรัฐในปีนี้ลงเป็น 1.8-2% จาก 2.3-2.7% เมื่อก่อนหน้านี้ ซึ่งต่ำกว่าระดับ 2.4% ในปี 2014 แต่อย่างไรก็ตามเฟดยังมั่นใจว่าจะมีการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยภายในปีนี้ จากภาวะเศรษฐกิจสหรัฐที่ยังขยายตัวดีต่อเนื่อง และอยู่ในช่วง “wait and see” mode โดยเฉพาะอัตราการจ้างงานและค่าแรงที่จะเพิ่มขึ้นในอนาคต รวมถึงอัตราเงินเฟ้อที่จะเพิ่มขึ้นเข้าใกล้เป้าหมาย 2%
- (0) การเจรจาปัญหาหนี้กรีซยังไม่มีประเด็นใหม่ – รอผลประชุมรัฐมนตรีคลังยุโรป 18 มิ.ย. นี้ ที่อาจเป็นวันชี้ชะตากรีซ เราเชื่อว่าทางออกของปัญหาหนี้กรีซน่าจะเป็นไปได้อยู่ 3 แนวทาง คือ Deal Delay หรือไม่ก็ Default ซึ่งโอกาสที่จะ delay มีความเป็นไปได้มากสุดเพราะที่ผ่านมากรีซก็ขอเลื่อนการจ่ายหนี้มาตลอด แต่อย่างไรก็ดี Wallstreet มอง 75% กรีซน่าจะผิดนัดชำระ (Default)
- (-) ราคาน้ำมันดิบ WIT ปิดปรับลงเล็กน้อย 0.5 เซนต์ มาอยู่ที่ 59.92 ดอลลาร์/บาร์เรล หลังจาก EIA รายงานสต๊อกน้ำมันดิบลดลง 2.7 ล้านบาร์เรล สู่ระดับ 467.9 ล้านบาร์เรล ซึ่งเป็นการลดลงต่อเนื่องเป็นสัปดาห์ที่ 7 และยาวนานสุดนับตั้งแต่เดือนม.ค 2014 เราเชื่อว่าน่าจะเป็นผลจากการผลิตน้ำมันดิบสหรัฐที่ลดลงตามราคาน้ำมันดิบ จากจำนวนแท่นขุดเจาะน้ำมันดิบในสหรัฐลดลง
- (+) PTTGC : คาด 2Q15 โดดเด่น
คาดกำไร 2Q15 เพิ่มขึ้น QoQ สวนทางบริษัทอื่นในกลุ่มพลังงานที่กำไรมีแนวโน้มลดลง แรงหนุนสำคัญมาจากราคาเม็ดพลาสติก HDPE และส่วนต่าง HDPE-Naphtha ที่เพิ่มขึ้นอย่างแข็งแกร่ง โดยราคา HDPE QTD เฉลี่ยที่ 1,377$/ton เพิ่มขึ้น 15%qoq และ HDPE-Naphtha เฉลี่ยที่ 814$/ton เพิ่มขึ้น 16%qoq
ได้ประโยชน์ในช่วงน้ำมันขาขึ้น เพราะ PTTGC ใช้ GAS เป็นวัตถุดิบคิดเป็น 90% ของทั้งหมดซึ่งราคา GAS จะ lag time กับราคาน้ำมัน 3-6 เดือนจึงทำให้ต้นทุนเพิ่มขึ้นช้ากว่าเมื่อเทียบกับคู่แข่งที่ใช้ Naphtha เป็นวัตถุดิบซึ่งราคาจะปรับขึ้นตามราคาน้ำมันทันที
- (+) SYNTEC: รับอานิสงส์ตลาดคอนโดกลับมาคึกคัก (IAA Consensus อยู่ที่ 3.90 บาท)
SYNTEC เป็นผู้รับเหมางานอาคารสูง คอนโดมิเนียมและห้างสรรพสินค้า มีส่วนแบ่งการตลาดในงานอาคารสูงประมาณ 35%-40% มีลูกค้าหลักเป็นกลุ่ม SPALI, LH, PS, QH, AP และ NOBLE
ได้ประโยชน์ผู้ประกอบการเร่งเปิดขายคอนโดฯใหม่ โดยเฉพาะในสัปดาห์ (25 ม.ย.) AP ซึ่งเป็นลูกค้าหลักของ SYNTEC มีกำหนดเปิดขายคอนโดฯใหม่ 6 โครงการมูลค่ารวม 16,120 ล้านบาท
มี Asset ในมือรอขายทำกำไรอีกหลายรายการอาทิ หุ้น BMCL จำนวน 180 ล้านหุ้นที่ต้นทุน 1.26บาท (BMCL ปัจจุบันราคา 1.97 บาท) มีที่ดินรอขายจำนวน 55 ไร่ และบริษัทยังมี Tax saving ในมืออีกกว่า 500 ล้านบาทซึ่งจะช่วยประหยัดภาษีจ่ายในปีนี้ถึงปี 62
