- Details
- Category: บทวิเคราะห์
- Published: Wednesday, 17 June 2015 17:32
- Hits: 1116
บล.บัวหลวง : บทวิเคราะห์ตลาดหุ้นรายวัน
รอบด้านตลาดหุ้น
รีบาวด์
วันนี้คาด ดัชนีฯรีบาวด์ แนวรับ 1,500/1,498 แนวต้าน 1,515 จุด
สัปดาห์นี้ คาดขึ้นๆลงๆ (Up and down) ในกรอบ 1,490 จุด ถึง 1,520/1,530 จุด ปัจจัยหนุน กระแสข่าวปรับ ครม.เร่งฟื้นเศรษฐกิจ, คาดผลการประชุม EU group (พฤหัส-ศุกร์) และ ประชุมธนาคารกลางสหรัฐฯ (พุธ) เป็นบวกต่อตลาด คงคำแนะนำถือหุ้นหรือหน่วยลงทุนปันผลสูงเหมือนเดิม และเน้นการเก็งกำไรหุ้น Local play รายตัวที่แนะนำไปก่อนหน้านี้
รายเดือน มิย. ผันผวนในกรอบ แนวรับ 1,460/1,450 จุด แนวต้าน 1,520 จุด ช่วงครึ่งหลังของเดือน มิย.แนะเริ่มซื้อคืนหุ้นบูลชิพ (พลังงาน โรงกลั่น ปิโตรฯ แบงก์ บ้าน) รออ่อนตัวซื้อ และคงแนะนำ ล็อกกำไรกลุ่มชิ้นส่วนอิเล็กทรอนิกส์ไว้บ้างตอนที่ขึ้นรับข่าวบาทอ่อน (อิงดัชนีคำสั่งซื้อสินค้าชิ้นส่วนฯเริ่มพบสัญญาณ Peak out)
หุ้นแนะนำ KTB KBANK เก็งกำไรกลุ่มสายการบิน THAI AAV
BLS รายงานพื้นฐานวันนี้ (ดูรายละเอียดฉบับเต็ม)
(+) รายงาน Rating ช่องทีวี พบช่องเดิม 3 5 7 9 เรตติ้งดีขึ้น ส่วน MONO เรตติ้งแย่ลง และเรามีแนวโน้มปรับประมาณการกำไร MONO ลง ส่วนงบโฆษณาสื่อนอกบ้านเดือน พค. โต 11% จากเดือนเมย.โต 8% y-y และโฆษณาบนระบบขนส่งโตแรง 22% y-y (จาก 15%) ขณะที่งบโฆษณาในห้างค้าปลีกยังลดลงต่อเนื่อง / หุ้นกลุ่มทีวีเราแนะนำ Top pick GRAMMY WORK ส่วนหุ้นกลุ่มโฆษณาพบสัญญาณฟื้นตัวดีขึ้นต่อเนื่องโดยเฉพาะงบโฆษณา Outdoor และ Mass transit / มุมมองกลยุทธ์ คงคำแนะซื้อ PLANB และ VGI (VGI คาดมาร์จิ้นดีขึ้นหลังจากไม่ทำโฆษณาในห้างค้าปลีกกับ BIGC ซึ่งแนวโน้มงบโฆษณาในห้างค้าปลีกยังลงต่อเนื่อง ขณะที่การเน้นการทำตลาดโฆษณาระบบขนส่งให้มาร์จิ้นสูงกว่ามีแนวโน้มดีขึ้น)
(+) กลุ่มแบงก์เราชอบ KBANK SCB: จากการปรับสมมุติฐาน GDP ไทยปีนี้ลง เหลือ 3.3% (เดิมคาด 4%) คาดกำไรแบงก์ที่กระทบเยอะสุด ได้แก่ KKP (เราปรับกำไรลง 15.4%) TMB (ปรับลง 14%) SCB (ปรับลง 8%) BBL (ปรับลง 7.9%) BAY (ปรับลง 5.6%) KTB (ปรับลง 4.8%) KBANK (ปรับลง 4.6%) TCAP (ปรับลง 3.6%) ส่วน TISCO (คงประมาณการ) / อย่างไรก็ดีเรามองว่าราคาหุ้นแบงก์ส่วนใหญ่ได้ปรับลงมารับข่าวนี้ไประดับหนึ่งแล้ว ดูจาก PBV ตอนนี้เหลือเพียง 1.2 เท่า ต่ำกว่าค่าเฉลี่ยระยะยาวที่ 1.35 เท่า ขณะที่ NPL ตอนนี้เฉลี่ยอยู่แค่ 6% แม้จะโดนจัดชั้นเข้มงวดกว่าเมื่อเทียบกับช่วง 10 ปี ก่อน ตอนนั้น NPL เฉลี่ยอยู่ในระดับเกือบ 10% และ การตั้งสำรองน้อยกว่าตอนนี้มาก (ดูในรายงาน) เรายังมั่นใจว่า NPL ที่เพิ่มขึ้นจากสินเชื่อรายย่อยจะไม่กระทบต่อพื้นฐานแบงก์เหมือนในอดีต
(+) เราออกรายงานกลยุทธ์ ปรับเป้าหมายดัชนีฯปีนี้ลงเหลือ 1,570 จุด (จากเดิมคาด 1,670 จุด)
หุ้นมีข่าว
(-) EGATTIF เคาะราคาขาย 10 บาท/หน่วย เปิดจอง 22-26 มิย.นี้ ซื้อขายวันแรก 13 กค. คาดอาจสงผลให้สภาพคล่องตลาดลดลงชั่วคราวจากการกันเงินไปจอง IPO
(+) กลุ่มสายการบิน: ICAO จะยังไม่ประกาศให้สายการบินของไทยตกเกณฑ์ หลัง ทีม รมว.คมนาคม เข้าชี้แจงข้อมูล
(0/+) BA ได้เข้าคำนวณในดัชนีฯ FTSE SET Mid Cap มีผล 22 มิย.นี้
(+) กรมพัฒนาพลังงานทดแทนฯ (พพ.) ระบุเตรียมประมูลรับซื้อไฟรูปแบบ Feed in tariff bidding (มิย.-กค.) สำหรับพลังงานทดแทน (ยกเว้นแสงอาทิตย์)
ปัจจัยที่มีผลต่อตลาด
(+) กระแสข่าว (ที่มา นสพ.เดลินิวส์) เปลี่ยนตัวรองนายกเศรษฐกิจและทีมเศรษฐกิจ เป็น "สมคิด จาตุศรีพิทักษ์" แทนหม่อมอุ๋ย
(-) รอดูการประชุม EU group เริ่ม 18 มิย. / IMF ประกาศระงับการเจรจาหารือ หนี้กรีซ จากไม่มีความคืบหน้ามาหลายวัน ด้าน EU เตือน นายกกรีซ อย่าเสี่ยงตัดสินใจผิดทำให้กรีซต้องผิดนัดชำระหนี้
(0) พุธ ประชุมธนาคารกลางสหรัฐฯ, เงินเฟ้อยุโรป (พค.) คาด +0.3% คงที่, รายงานการประชุมธนาคารกลางอังกฤษ
(+) พฤหัส US เงินเฟ้อ CPI (พค.) คาด +0.5% จาก +0.1% m-m, การประชุม EU, คาดธนาคารกลางอินโดฯคงดอกเบี้ย 7.5%, ประชุมธนาคารกลางสวิสฯ คาดใช้นโยบายดอกเบี้ยติดลบ 0.75% ต่อ
(+) ประชุม รมว.คลังยุโรป, ประชุมธนาคารกลางญี่ปุ่น
วิกิจ ถิรวรรณรัตน์ Tel. (662) 618-1336
นักวิเคราะห์การลงทุนปัจจัยพื้นฐานด้านตลาดทุน
ปัจจัยที่มีผลกระทบต่อตลาด
กองทุนพื้นฐาน กฟผ.เปิดแล้ว รายย่อยเตรียมแห่ซื้อ 22 มิ.ย.นี้
กองทุนรวมโครงสร้างพื้นฐานโรงไฟฟ้าพระนครเหนือ ชุดที่ 1 การไฟฟ้าฝ่ายผลิตแห่งประเทศไทย(กฟผ.) หรือ EGATIF ซึ่งเป็นกองทุนรวมโครงสร้างพื้นฐานกองแรกของไทยที่สนับสนุนโดยหน่วยงานรัฐวิสาหกิจ ได้แต่งตั้งให้ธนาคารไทยพาณิชย์เป็นผู้จัดการการจัดจำหน่ายและรับประกันการจำหน่าย หน่วยลงทุนกองทุนรวมโครงสร้างพื้นฐาน EGATIF โดยมีบริษัทหลักทรัพย์จัดการกองทุน(บลจ.) กรุงไทย เป็นผู้จัดการกองทุนและการไฟฟ้าฝ่ายผลิตแห่งประเทศไทย (กฟผ.) เป็นผู้บริหารทรัพย์สินและเจ้าของทรัพย์สินโดยกองทุนนี้จะเสนอขายให้ประชาชนทั่วไปเป็นครั้งแรก(IPO) วันที่ 22-26 มิ.ย.นี้ ราคาหน่วยละ 10 บาท จำนวนจองซื้อขั้นต่ำ 5,000 หน่วย หรือ 50,000 บาท โดยมีวิธีจัดสรรแบบ Small Lot First (หนังสือพิมพ์ไทยรัฐ)
การบินโล่ง ICAO ให้โอกาสไทย
พล.อ.อ.ประจิน จั่นตอง รมว.คมนาคม เปิดเผยว่า การเดินทางไปชี้แจงแผนแก้ปัญหาข้อบกพร่องอย่างมีนัยสำคัญด้านการบินของไทยให้กับผู้บริหารองค์การการบินพลเรือนระหว่างประเทศ (ICAO) ของนายอาคม เติมพิทยาไพสิฐ รมช.คมนาคม เมื่อวันที่ 15 มิ.ย. ที่ผ่านมา และการเข้าไปชี้แจงให้กับผู้บริหารของสำนักงานบริหาร การบินแห่งชาติของสหภาพ ยุโรป (EASA) ของนายสมชาย พิพุธวัฒน์ อธิบดีกรมการบินพลเรือน (บพ.) เมื่อวันที่ 3-5 มิ.ย.ที่ผ่านมา มีผลลัพธ์เป็นที่น่าพอใจอย่างมาก (หนังสือพิมพ์โพสต์ทูเดย์)
เขื่อนภูมิพลลดผลิตไฟฟ้ากว่าครึ่ง ปริมาณน้ำวิกฤต จ่อลดระบายอีก ก.ค.เสี่ยงฝนน้อย
นายณัฐวุฒิ แจ่มแจ้ง ผู้อำนวยการเขื่อนภูมิพล อ.สามเงา จ.ตาก เปิดเผยว่า ขณะนี้เขื่อนภูมิพลมีปริมาตรน้ำใช้การได้เพียง 370 ล้านลูกบาศก์เมตร (ลบ.ม.) ระดับน้ำอยู่ที่ 216 เมตรเหนือระดับน้ำทะเลปานกลาง ระบายน้ำวันละ 9 ล้าน ลบ.ม. ทำให้กำลังการผลิตกระแสไฟฟ้าจากวันละ 779 เมกะวัตต์ ลดลงเหลือวันละ 370 เมกะวัตต์ และจะลดลงเรื่อยๆ ตามปริมาณระดับน้ำและการระบายน้ำ (หนังสือพิมพ์โพสต์ทูเดย์)
หุ้นกู้ขายPPครึ่งปีแรกทะลุแสนล้านบาท ThaiBMA ชี้นักลงทุนโยกเงินซื้อบอนด์
สมาคมซื้อขายตลาดตราสารหนี้ชี้ บจ.ลุยออกหุ้นกู้ PP ขายสถาบัน-รายใหญ่คึกคัก ยอดครึ่งปีแรกทะลุ 1 แสนล้านบาท แจง "ขายง่าย-หมดเร็ว-ประหยัดต้นทุน" ขาใหญ่ช็อปหุ้นกู้เพิ่มช่วงตลาดหุ้นผันผวนแรง (หนังสือพิมพ์ประชาชาติธุรกิจ)
กระบะ-อีโคคาร์ส่งออกหอมฟุ้ง ปาดหน้าเพิ่มสัดส่วนขายใน ปท.
ส่งออกรถพุ่งแซงหน้ายอดขายในประเทศ 4 เดือนแรกขยายตัว 14% ชี้รถกระบะเปิดตัวใหม่ยกแผง ตลาด ตปท.อ้าแขนรับ โตโยต้าเตรียมกดปุ่มส่งออกกระบะ "รีโว่" 2 ก.ค.นี้ นิสสันแบ่งกำลังผลิตนาวาราป้อนตลาดโลก (หนังสือพิมพ์ฐานเศรษฐกิจ)
เฉือนเป้าสินเชื่อทั้งปีโตแค่ 2% 'ธนชาต' รับตลาดรถยนต์ซึม/ลูกค้าชะลอกู้
ธนชาต ยอมหั่นเป้าสินเชื่อทั้งปีโตเหลือ 2% จากเดิม 2-4% หลังทบทวนแผนธุรกิจไม่เป็นตามคาด ตลาดเช่าซื้อหด-สินเชื่อ 5 เดือนแรกไม่โต ลั่นหันหาธุรกิจที่พอมีโอกาสขยายตัว ชี้ SSME-รายใหญ่ ความหวังดันยอดสินเชื่อ-หนุนค่าธรรมเนียมถึงเป้า ย้ำไม่ต้องสำรองพิเศษเพิ่ม ด้านธุรกิจรายย่อย รับจับตาครึ่งปีหลัง รอเม็ดเงินรัฐบาลเริ่มออกฤทธิ์ พร้อมช่วยลูกค้าพ้นวิกฤติ (หนังสือพิมพ์ฐานเศรษฐกิจ)
SME เฮ! รัฐอุ้มค่าฟีประกัน อัดฉีดเพิ่มสภาพคล่อง/หวังให้สามารถแข่งขันได้
เอสเอ็มอีเฮ! ครม.ไฟเขียวโครงการให้ความช่วยเหลือทั้งรัฐชำระค่าฟีค้ำประกันแทนเพิ่มวงเงินอีก 5 หมื่นล้านบาทผ่านโครงการ PGS5 และโครงการสินเชื่อ 1.5 หมื่นล้านบาทเพื่อช่วยเหลือผู้ประกอบการขนาดเล็กที่ประสบปัญหาขาดสภาพคล่อง หวังเพิ่มขีดความสามารถในการแข่งขันผ่านแบงก์รัฐ ด้าน "ธนวรรธน์" ชี้แม้วงเงินน้อยดีกว่าไม่มี (หนังสือพิมพ์ฐานเศรษฐกิจ)
ชัยพร น้อมพิทักษ์เจริญ Tel. (662) 618-1330-1
นักวิเคราะห์การลงทุนปัจจัยพื้นฐานด้านตลาดทุน
รายงานวันนี้
หุ้น: DCC คำแนะนำ: ขาย ราคาเป้าหมาย (บาท): 3.40
เราปรับคำแนะนำจาก ซื้อ เป็น ขาย ด้วยราคาเป้าหมายใหม่ ณ สิ้นปี 2558 ที่ 3.4 บาท/หุ้น จากอัตราการเติบโตของกำไรปกติต่อหุ้นและอัตราผลตอบแทนเงินปันผลที่ไม่น่าสนใจ
แนะขายทำกำไรก่อนที่แนวโน้มค่า EPS และ DPS จะต่ำลงมากในช่วงไตรมาส 2/58-4/58
อุปสงค์กระเบื้องในประเทศสำหรับ ม.ค-เม.ษ 2558 แย่กว่าคาด โดยลดลง 4% YoY แนวโน้มอ่อนตัวต่อเนื่อง
อัตราผลตอบแทนจากปันผลของบริษัทไม่น่าสนใจอีกต่อไป เราคาด DPS รวม อยู่ที่ 1.5 บาท ในไตรมาส 2/58 - 4/58 ซึ่งจะส่งผลให้อัตราผลตอบแทนจากปันผลแบบเบื้องต้นเพียง 3.8% ซึ่งต่ำกว่าค่าเฉลี่ยในอดีตที่ 5.5-6.0%
นักวิเคราะห์: นฤมล เอกสมุทร, นักวิเคราะห์การลงทุนปัจจัยพื้นฐานด้านหลักทรัพย์
