- Details
- Category: บทวิเคราะห์
- Published: Tuesday, 16 June 2015 17:47
- Hits: 2677
บล.บัวหลวง : บทวิเคราะห์ตลาดหุ้นรายวัน
รอบด้านตลาดหุ้น
คาดดัชนีฯจะปรับขึ้นภายใน 1-2 วันนี้
วันนี้คาด ดัชนีฯลงจำกัด และตราบใดที่ไม่หลุดแนวรับ 1,500/1,495 จุด คาดจะปรับขึ้น อย่างช้าภายใน บ่ายวันพรุ่งนี้ คาดแนวต้านระยะสั้น 1,520 จุด
สัปดาห์นี้ คาดขึ้นๆลงๆ (Up and down) ในกรอบ 1,490 จุด ถึง 1,520/1,530 จุด ปัจจัยหนุน กระแสข่าวปรับ ครม.เร่งฟื้นเศรษฐกิจ, คาดผลการประชุม EU group (พฤหัส-ศุกร์) และ ประชุมธนาคารกลางสหรัฐฯ (พุธ) เป็นบวกต่อตลาด คงคำแนะนำถือหุ้นหรือหน่วยลงทุนปันผลสูงเหมือนเดิม และเน้นการเก็งกำไรหุ้น Local play รายตัวที่แนะนำไปก่อนหน้านี้
รายเดือน มิย. ผันผวนในกรอบ แนวรับ 1,460/1,450 จุด แนวต้าน 1,520 จุด ช่วงครึ่งหลังของเดือน มิย.แนะเริ่มซื้อคืนหุ้นบูลชิพ (พลังงาน โรงกลั่น ปิโตรฯ แบงก์ บ้าน) รออ่อนตัวซื้อ และคงแนะนำ ล็อกกำไรกลุ่มชิ้นส่วนอิเล็กทรอนิกส์ไว้บ้างตอนที่ขึ้นรับข่าวบาทอ่อน (อิงดัชนีคำสั่งซื้อสินค้าชิ้นส่วนฯเริ่มพบสัญญาณ Peak out)
หุ้นแนะนำ SF การปรับค่าเช่า MEGA บางนา ขึ้นเป็นพิเศษในปีนี้ จากครบรอบ 3 ปี ของการปรับสัญญาค่าเช่า (เริ่มเมื่อเดือน พค.) จะหนุนให้กำไรมีโอกาสโตได้มากกว่าตลาดคาด
BLS รายงานพื้นฐานวันนี้ (ดูรายละเอียดฉบับเต็ม)
(+) SF คาดผลการดำเนินงานที่เติบโตแข็งแกร่งสวนทางภาวะเศรษฐกิจที่ชะลอตัวจะเป็นปัจจัยหนุนราคาหุ้น (1) กำไร 2Q15 คาดเติบโตทั้ง YoY และ QoQ และดีต่อเนื่อง จากการรับรู้กำไรเต็มไตรมาสใน 3Q15 ตามการปรับขึ้นค่าเช่าในโครงการ เมกาบางนา (MEGA Bangna) โดยปีนี้โครงการดังกล่าว ครบ 3 ปี ซึ่งจะขึ้นค่าเช่าได้ตามสัญญาการเช่าพื้นที่ (2) คาดการปรับปรุงพื้นที่เช่าในโครงการเดิมจะเป็นปัจจัยหนุนผลประกอบการในปี 2016 ให้เติบโตแข็งแกร่ง โดยแผนการจัดการพื้นที่ 10,000 ตร.ม. โครงการเพชรเกษมฯ คาดเพิ่มกำไรส่วน SF อีก 5% ในปี 2016 นอกจากนี้ยังมีแผนระยะยาวอีกกว่า 20,000 ตร.ม. ที่เรายังมองเป็นอัพไซด์ต่อประมาณการของเรา เราคงคำแนะนำ "ซื้อ" ขณะที่ราคาหุ้นปัจจุบันเทรด P/E ปี 2015-16 เพียง 12.7-10.9 เท่า
(+) PLAT เราเริ่มต้นแนะนำ ซื้อ ราคาเป้าหมาย 7.20 บาท แม้ระยะสั้นจะไม่ได้มีปัจจัยหนุนที่น่าตื่นเต้นต่อราคาหุ้นแต่ระยะยาว (ปลายปี 2017-2020) เรามองเห็นโอกาสในการลงทุนหุ้น จากการเปิดศูนย์ค้าส่งเฉลิมลาภ และ การปรับค่าเซ้งจากระยะยาวเป็นระยะสั้นในปี 2020 ขณะที่โครงการเฉลิมลาภ หากมีข่าวจะเช่าที่ได้จากทรัพย์สินส่วนพระมหากษัตริย์ คาดว่าจะหนุนให้ราคาหุ้นพุ่งขึ้นแรง คาดโครงการนี้จะเพิ่มมูลค่าเหมาะสมหุ้นได้อย่างน้อย 1.85 บาทต่อหุ้น
หุ้นมีข่าว
(-) CHO ขสมก.ชะลอเซ็นรถเมล์ NGV กับ CHO สั่งตั้งกรรมการตรวจสอบประมูลหลังถูกคู่แข่งร้อง
(+) TKS คาด 2Q15 กำไรราว 76 ล้านบาท ลดลงเทียบกับ 1H15 ที่ 95 ล้านบาท แต่ตลาดคาดทั้งปีมีกำไรราว 370 ล้านบาท จากงานพิมพ์แสตมป์และคูปองร้านโมเดิรนส์เทรด คิดเป็น PE ตอนนี้ราว 9 เท่า ซึ่งราคา (PE) นี้ยังไม่รวมรายได้เพิ่มจากงานพิมพ์ บัตรประชามติ, งานพิมพ์ร่าง รธน. แจก ปชช., และบัตรเลือกตั้ง
(-) กลุ่มสายการบิน: คาด ICAO จะการประกาศให้สายการบินของไทยตกเกณฑ์ ในวันที่ 18 มิย.นี้
(0/+) BA ได้เข้าคำนวณในดัชนีฯ FTSE SET Mid Cap มีผล 22 มิย.นี้
(+) การไฟฟ้าส่วนภูมิภาค จะเสนอบอร์ด 15 มิย.นี้ ขอ งบ 6พันล้านบาท ลงทุนระบบสายส่งและจำหน่ายไฟ ระยะที่ 1ทั่ว 4 ภาค (หุ้นที่เชื่อมโยง DEMCO GUNKUL)
(+) กรมพัฒนาพลังงานทดแทนฯ (พพ.) ระบุเตรียมประมูลรับซื้อไฟรูปแบบ Feed in tariff bidding (มิย.-กค.) สำหรับพลังงานทดแทน (ยกเว้นแสงอาทิตย์)
(+) คาดหุ้นติดโผ SET50 BLA TPIPL WHA SUPER ITD BA SAWAD ส่วน MTLS ติดโผ SET100
(+) ตลาดแจ้งย้ายกลุ่ม IFEC SUPER ย้ายไปพลังงาน SITHAI ไปบรรจุภัณฑ์ ASIAN CM CPI PRG ย้ายไปอาหาร
ปัจจัยที่มีผลต่อตลาด
(+) กระแสข่าว (ที่มา นสพ.เดลินิวส์) เปลี่ยนตัวรองนายกเศรษฐกิจและทีมเศรษฐกิจ เป็น "สมคิด จาตุศรีพิทักษ์" แทนหม่อมอุ๋ย
(-) รอดูการประชุม EU group เริ่ม 18 มิย. / IMF ประกาศระงับการเจรจาหารือ หนี้กรีซ จากไม่มีความคืบหน้ามาหลายวัน ด้าน EU เตือน นายกกรีซ อย่าเสี่ยงตัดสินใจผิดทำให้กรีซต้องผิดนัดชำระหนี้
(-) อังคาร US Housing start (พค.) คาด -3.1% m-m จาก +20.2%, เยอรมนี ZEW Index (มิย.) คาด 38.5 จาก 41.9, รายงานการประชุมธนาคารกลางออสเตรเลีย
(0) พุธ ประชุมธนาคารกลางสหรัฐฯ, เงินเฟ้อยุโรป (พค.) คาด +0.3% คงที่, รายงานการประชุมธนาคารกลางอังกฤษ
(+) พฤหัส US เงินเฟ้อ CPI (พค.) คาด +0.5% จาก +0.1% m-m, การประชุม EU, คาดธนาคารกลางอินโดฯคงดอกเบี้ย 7.5%, ประชุมธนาคารกลางสวิสฯ คาดใช้นโยบายดอกเบี้ยติดลบ 0.75% ต่อ
(+) ประชุม รมว.คลังยุโรป, ประชุมธนาคารกลางญี่ปุ่น
วิกิจ ถิรวรรณรัตน์ Tel. (662) 618-1336
นักวิเคราะห์การลงทุนปัจจัยพื้นฐานด้านตลาดทุน
ปัจจัยที่มีผลกระทบต่อตลาด
จัดเก็บภาษี 8 เดือนแรกปีงบประมาณ 2558 พลาด 5.6 หมื่นล้านบาท
นายกฤษฎา จีนะวิจารณะ ผู้อำนวยการสำนักงานเศรษฐกิจการคลัง ในฐานะโฆษกกระทรวงการคลัง เปิดเผยว่า ช่วง 8 เดือนแรก ปีงบประมาณ 2558 ตั้งแต่เดือนตุลาคม 2557-พฤษภาคม 2558 รัฐบาลจัดเก็บรายได้สุทธิ 1,370,803 ล้านบาท ต่ำกว่าประมาณการ 56,523 ล้านบาท หรือ 4% เนื่องจากผลกระทบจากภาวะเศรษฐกิจซบ ราคาน้ำมันดิบลดลง ความต้องการซื้อรถยนต์ไม่ฟื้นตัว การปรับโครงสร้างภาษีศุลกากรและการปรับขึ้นอัตราภาษีน้ำมันดีเซล ภาษีเดือนพฤษภาคม จัดเก็บรายได้สุทธิ 224,835 ล้านบาท ต่ำกว่าประมาณการ 74,660 ล้านบาท หรือ 24.9% ซึ่งจาก ภาษีเงินได้นิติบุคคล ภาษีเงินได้ปิโตรเลียม และภาษีมูลค่าเพิ่ม จัดเก็บได้ต่ำกว่าประมาณการ 26,897 26,884 และ 9,675 ล้านบาท หรือ 26.1% 46.3% และ 14.6% ตามลำดับ (หนังสือพิมพ์มติชน)
จีดีพีต่ำ 3% คอนโดแย่
อสังหาฯ หวั่นจีดีพีปีนี้โตไม่ถึง 3% กระทบคอนโดใหม่ ชี้ครึ่งปีหลังแบงก์เข้มให้กู้-เอกชนระวังลงทุน นายอธิป พีชานนท์ กรรมการ บริษัท ศุภาลัย กล่าวในงานสัมมนา "รวมพลังสร้างสรรค์ สู่ประเทศมั่นคง ประชาชนมั่งคั่ง สังคมยั่งยืน" ว่าจากการประเมินสถานการณ์เศรษฐกิจตั้งแต่ต้นปีที่ผ่านมายังน่าเป็นห่วง ซึ่งหากครึ่งปีหลังไม่มีปัจจัยบวกที่กระตุ้นเศรษฐกิจของประเทศ อาจเป็นผลให้จีดีพีของประเทศปีนี้ขยายตัวไม่ถึง 3% จากที่เคยมีการคาดการณ์กันว่า จีดีพีในปีนี้จะขยายตัวถึง 5% ซึ่งเป็นผลจากเศรษฐกิจในต่างจังหวัดหดตัวมากจากการที่รายได้เกษตรกรติดลบ เพราะราคาพืชผลยังตกต่ำต่อเนื่อง (หนังสือพิมพ์โพสต์ทูเดย์)
"ประจิน" บี้ ร.ฟ.ท.เจรจาต่อรองราคา รถไฟสายสีแดงไม่ควรเกิน 3.1 หมื่นล้าน
พล.อ.อ.ประจิน จั่นตอง รมว.คมนาคม เปิดเผยว่า ได้มอบนโยบายการรถไฟแห่งประเทศไทย(ร.ฟ.ท.) ไปเจรจาต่อรองกับผู้ชนะการประมูลโครงการก่อสร้างรถไฟชานเมืองสายสีแดงช่วงบางซื่อ-รังสิต สัญญาที่ 3 ให้ได้ข้อสรุปกรอบวงเงินโดยเร็ว หลังจากกลุ่มกิจการร่วมค้าเอ็มเอชเอสซี คอนซอร์เทียม ซึ่งประกอบด้วยบริษัทมิตซูบิชิ เฮฟวี่ อินดัสเตรียล จำกัด บริษัทฮิตาชิ และบริษัทซูมิโตโม่ คอร์ปอเรชั่น จำกัด ยืนยันเสนอราคาเดิม 32,850 ล้านบาท ซึ่งสูงกว่าราคากลางที่ ร.ฟ.ท.ปรับเพิ่มแล้วอยู่ที่ 30,500 ล้านบาท โดยนโยบายอาจให้เจรจาพบกันครึ่งทาง (หนังสือพิมพ์ไทยรัฐ)
"ธนชาต"มึนพิษเศรษฐกิจป่วน วาดฝันสินเชื่อปีนี้ขยายตัว 2%
นายสมเจตน์ หมู่ศิริเลิศ ประธานเจ้าหน้าที่บริหารและกรรมการผู้จัดการใหญ่ ธนาคารธนชาต จำกัด(มหาชน) เปิดเผยว่า ภาพรวมยอดปล่อยสินเชื่อรวมของธนาคาร ขณะนี้ไม่ขยับขึ้นมากจากช่วงไตรมาสแรก สาเหตุจากเศรษฐกิจชะลอตัว และยอดขายรถยนต์ใหม่ยังหดตัวรวมถึงธนาคารมีสัญญาเช่าซื้อสะสมชำระคืนมากกว่าสินเชื่อปล่อยใหม่ ล่าสุดธนาคารได้ปรับยอดปล่อยสินเชื่อภาพรวมปีนี้จากเติบโต 2-4% เหลือ 0-2% (หนังสือพิมพ์ไทยรัฐ)
ชัยพร น้อมพิทักษ์เจริญ Tel. (662) 618-1330-1
นักวิเคราะห์การลงทุนปัจจัยพื้นฐานด้านตลาดทุน
รายงานวันนี้
หุ้น: SF คำแนะนำ: ซื้อ ราคาเป้าหมาย (บาท): 9.00
เราคงคำแนะนำ "ซื้อ" ขณะที่ราคาหุ้นปัจจุบันเทรด P/E ปี 2015-16 เพียง 12.7-10.9 เท่า ซึ่งค่อนข้างถูก เทียบ P/E ค่าเฉลี่ยระยะยาว -0.5SD
คาดผลการดำเนินงานที่เติบโตแข็งแกร่งสวนทางภาวะเศรษฐกิจที่ชะลอตัวจะเป็นปัจจัยหนุนราคาหุ้น
กำไร 2Q15 คาดเติบโตทั้ง YoY และ QoQ และดีต่อเนื่อง ตามการปรับขึ้นค่าเช่าในโครงการ เมกาบางนา (MEGA Bangna) โดยปีนี้โครงการครบ 3 ปี ซึ่งจะขึ้นค่าเช่าได้ตามสัญญาการเช่าพื้นที่
คาดการปรับปรุงพื้นที่เช่าในโครงการเดิมจะเป็นปัจจัยหนุนผลประกอบการในปี 2016 ให้เติบโตแข็งแกร่ง โดยแผนการจัดการพื้นที่ 10,000 ตร.ม. โครงการเพชรเกษมฯ คาดเพิ่มกำไรส่วน SF อีก 5% ในปี 2016
นอกจากนี้ยังมีแผนระยะยาวอีกกว่า 20,000 ตร.ม. ที่เรายังมองเป็นอัพไซด์ต่อประมาณการของเรา
นักวิเคราะห์: วิกิจ ถิรวรรณรัตน์, นักวิเคราะห์การลงทุนปัจจัยพื้นฐานด้านตลาดทุน
กลุ่ม: ปิโตรเคมี คำแนะนำ: ลดน้ำหนักการลงทุน ราคาเป้าหมาย (บาท): -
สัปดาห์ที่ผ่านมาราคาผลิตภัณฑ์ปิโตรเคมีปรับตัวสูงขึ้นเป็นส่วนใหญ่ เนื่องจากต้นทุนวัตถุดิบแนฟทาเพิ่มขึ้นและอุปทานที่มีค่อนข้างจำกัด แต่ส่วนต่างราคาอ่อนตัวลงเป็นส่วนใหญ่จากอุปสงค์ที่ชะลอตัวลงทั่วภูมิภาคและต้นทุนวัตถุดิบที่สูงขึ้นอย่างมาก
คาดราคาและส่วนต่างราคาปิโตรเคมีจะค่อยๆปรับตัวลดลงต่อเนื่องไปจนถึงช่วงครึ่งแรกของไตรมาส 3/58 จากการกลับมาผลิตอีกครั้งของโรงงานโอเลฟินส์ที่ปิดซ่อมบำรุงไปก่อนหน้านี้ และการเริ่มดำเนินการผลิตของโรงงาน PX ใหม่ในเดือน มิ.ย.
ส่วนต่างราคาเอทิลีนอ่อนตัวลงและส่วนต่างราคาโพรพิลีนทรงตัว WoW จากต้นทุนวัตถุดิบที่ปรับตัวสูงขึ้น, ส่วนต่างราคา HDPE และ MEG ต่ำลง WoW จากอุปสงค์ที่ต่ำลง และส่วนต่างราคา PVC ยังคงอ่อนตัวลงต่อเนื่อง WoW จากความความต้องการซื้อที่ชะลอตัวลง
นักวิเคราะห์: สุพพตา ศรีสุข, นักวิเคราะห์การลงทุนปัจจัยพื้นฐานด้านหลักทรัพย์
