- Details
- Category: บทวิเคราะห์
- Published: Tuesday, 16 June 2015 17:13
- Hits: 1334
บล.เคจีไอ : รายงานภาวะตลาดหุ้นรายวัน
ทิศทางตลาดหุ้นวันนี้ ( รักพงศ์ ไชยศุภรากุล เลขทะเบียนฯ: 19838)
แกว่งหรือลบเล็กน้อย ปัจจัยภายนอกยังถ่วงอยู่
KGI คาด SET วันอังคารแกว่งแคบ กรอบเทรดอิงมุมมองนักวิเคราะห์เทคนิค 1,499-1,505 จุด (วานนี้ลบไม่แรง ตามคาด) ปัจจัยภายนอกยังไม่ชัดเจน i) รอผลประชุม ธ.กลางสหรัฐฯ คืน 17 มิ.ย. ส่งสัญญาณทิศทางดอกเบี้ย ล่าสุดตลาดมีความคาดหวังว่าเฟดอาจส่งสัญญาณชะลอขึ้นดอกเบี้ยหลังวิกฤตการเงินกรีซยังไม่มีข้อสรุป ii) รอการประชุม Eurogroup 18 มิ.ย. เจรจาหนี้กรีซ ทั้งนี้ KGI คงมองว่ากรีซจะบรรลุดีลกับเจ้าหนี้ได้ในช่วงสุดท้ายก่อนเส้นตาย 30 มิ.ย. และน่าจะส่งผลให้ตลาดหุ้นเดือน ก.ค. ดูดีกว่าช่วงนี้ แต่ในระยะสั้นมาก SET ยังแกว่งกรอบจำกัด จึงคงคำแนะนำซื้อเก็งกำไรเร็ว เน้นหุ้นขนาดกลางเช่นเดิม
หุ้นเด่นวันนี้ ตามปัจจัยพื้นฐาน ( สุโชติ ถิรวรรณรัตน์ เลขทะเบียนฯ: 28668)
สะสม VGI*, BJCHI*, PACE
VGI* (เป้า Consensus 5.4 บาท) 1) เราประเมินรูปแบบราคาสร้างฐานและเริ่มรีบาวด์แข็งกว่าตลาดฯ (ประเมินความเสี่ยงด้าน Downside ของราคาต่ำ) ประเมินแนวรับ ±4.5 บาท แนวต้านสั้น 4.66 บาท (ถัดไป ±4.8 บาท) แนะนำ “สะสม” ที่แนวรับ 2) ในเชิงกลยุทธ์คาดราคาหุ้นสะท้อนข่าวลบเรื่องธุรกิจสื่อโฆษณาใน Modern trade ไปแล้ว ล่าสุดมีข่าวบวกเรื่องการรุกสื่อโฆษณากับธุรกิจการบิน หลังเข้าซื้อหุ้น แอลอีดี แอดวานซ์ 20% ที่ทำธุรกิจสื่อโฆษณาในสนามบินของ AOT*
BJCHI* (เป้าพื้นฐาน 10.4 บาท) 1) รูปแบบราคาเริ่มสร้างฐานได้แกว่งตัวบริเวณเส้นค่าเฉลี่ย 200 วัน (±7.2 บาท) แนะนำ “ซื้อสะสม” ในกรณีเลวร้ายหากราคาหุ้นต่ำกว่า 7.1 บาท แนะนำ “รอซื้อ” ที่แนวรับถัดไปบริเวณ 6.9 บาท 2) เป็นหุ้นพื้นฐานดี ปันผลสูง PE ต่ำ (เหมาะกับช่วงตลาดผันผวน) โดยฝ่ายวิจัยฯประเมิน PE ปีนี้ต่ำเพียง 8 เท่า และปันผลสูงเฉลี่ย 7 – 8% ต่อปี 3) คาดแนวโน้มผลการดำเนินงาน 2H58 เด่นกว่า 1H58 และประเมินความเสี่ยงเรื่องขาดทุนอัตราแลกเปลี่ยนต่ำ เพราะจะเริ่มรับรู้รายได้เป็นดอลลาร์สหรัฐฯมากขึ้น
PACE (เป้าพื้นฐาน 4.9 บาท) 1) วันนี้ฝ่ายวิจัยฯออกบทวิเคราะห์ปัจจัยพื้นฐานหุ้น PACE โดยมีมุมมองที่เป็นบวกต่อธุรกิจ Dean&Deluca หลังสัมภาษณ์ผู้บริหาร PACE (ประเมินแบบอนุรักษ์นิยมโดยคาด Dean&Deluca จะมีกำไรสุทธิในปี 2561 ขณะที่ธุรกิจอสังหาฯปีนี้จะเป็นปัจจัยผลักดันให้มีกำไรราว ±300 ล้านบาท) 2) เราประเมินราคาหุ้นสะท้อนข่าวลบเรื่องงบไตรมาส 1/58 ไปแล้ว (งบ Dean&Deluca แย่กว่าคาด) โดยเริ่มสร้างฐานบริเวณ ±2.9 บาท แนะนำ “ซื้อสะสม” แนวรับสำคัญ 2.8 บาท (หากต่ำกว่าแนะนำ Stop loss) แนวต้าน ±3 บาท
… กลุ่มรับเหมาฯ (CK*, UNIQ, SEAFCO, PYLON), วัสดุฯ (SCCC*, ARROW) ประเด็นเรื่องงบลงทุนโครงการภาครัฐฯเริ่มมีความชัดเจนมากขึ้น คาดเปิดร่างทีโออาร์รถไฟทางคู่ 3 เส้นทางในเดือน มิ.ย. – ก.ค. นี้ แนะนำ “สะสม” หุ้นในกลุ่มฯ ... อ่านบทวิเคราะห์ปัจจัยพื้นฐานกลุ่มรับเหมาฯ วานนี้เพิ่มเติม
… TSR (ยังไม่มีเป้า Consensus) 1) วานนี้ นสพ โพสต์ทูเดย์ลงประเด็นข่าว ภัยแล้ง + น้ำทะเลหนุน ทำให้ค่าความเค็มของแม่น้ำเจ้าพระยาสูงขึ้นเกินมาตรฐานการผลิตน้ำประปา (น้ำประปามีโอกาสเป็นน้ำกร่อย หากน้ำเค็มเข้าคลองประปา) ขณะที่ปริมาณน้ำในเขื่อนหลักปีนี้ลดต่ำลง อาจส่งผลต่อคุณภาพน้ำประปาในพื้นที่จังหวัดอื่นๆเช่นกัน เป็นโอกาสในการเร่งยอดขายเครื่องกรองน้ำ โดยเฉพาะระบบ Reverse Osmosis 2) อากาศที่ร้อนจัด + ฝนทิ้งช่วง ส่งผลบวกต่อแนวโน้มยอดขายเครื่องปรับอากาศ (TSR เป็นผู้จัดจำหน่ายแอร์ยี่ห้อ “ไดกิ้น”) 3) รูปแบบราคารีบาวด์ขึ้นมา หากดีดพ้นแนวต้านเทรนไลน์ขาลงที่ 8 บาท ประเมินแนวต้านถัดไป 8.5 บาท แนวรับ 7.6 บาท
... STA* (เป้า Consensus 12.7 บาท ... มีโอกาสปรับขึ้น) 1) คาดแนวโน้มราคายางพารามีโอกาสฟื้นตัว จาก i) ปรากฏการณ์ El Nino ในขณะนี้ (ภัยแล้ง โดยปริมาณน้ำในเขื่อนภาคอีสานที่เป็นแหล่งปลูกยางใหม่ลดต่ำลง) ... วันนี้ นสพ ฐานเศรษฐกิจลงประเด็นข่าวนี้ตามที่เราคาด ii) บทวิเคราะห์เศรษฐกิจจีนโดย ฝ่ายวิจัยฯ บล เคจีไอ ประเทศจีน ประเมินตัวเลขเศรษฐกิจจีนในเดือน มิ.ย. ยังเติบโตเด่นต่อเนื่องจาก พ.ค. โดยจีนเป็นผู้นำเข้ายางพารารายใหญ่ของโลก 2) รูปแบบราคา STA* มีโอกาสแกว่งตัวขึ้น ประเมินกรอบ Uptrend Line Channel กรอบแนวรับ 13.4 บาท กรอบแนวต้าน 15.3 บาท (แนวต้านสั้น 14.4 บาท)
... TKS (เป้า Consensus 10.3 บาท) 1) ประเมินราคาเหมาะสม TKS เบื้องต้นโดยใช้วิธี Sum of the parts ได้ ±12 บาท i) มูลค่า SYNEX คิดเป็น ±3.2 บาท/หุ้น ii) มูลค่า TBSP คิดเป็น ±1.1 บาท/หุ้น iii) ประเมินกำไรปี 2558 ของธุรกิจโรงพิมพ์เบื้องต้นได้ ±240 ล้านบาท (EPS 0.67 บาท) หากใช้ PE 12 เท่าจะได้ราคา 8 บาท รวม Sum of the Parts valuation ได้เท่ากับ 12.3 บาท/หุ้น กรณี Conservative เราแนะนำให้ Discount มูลค่า SYNEX และ TBSP ลง 25% ได้ราคาเหมาะสมเบื้องต้น 11.2 บาท ยังมี Upside ราว 20% 2) ประเด็นเรื่องรัฐบาลต้องการทำ “ประชามติ” จะเป็น Upside risk กรณีที่ TKS ได้รับงานพิมพ์ (กกต. คาดเริ่มคัดเลือกโรงพิมพ์ปลายเดือน ก.ย.นี้) 3) แนะนำ “เก็งกำไร” แนวต้านถัดไป ±10 บาท กำหนดจุด Trailing Stop ที่ 9.1 บาท
... หุ้นพลังงานทดแทน (IFEC*, EA, GUNKUL*) เราประเมินว่า IFEC*, EA, และ GUNKUL* มีความพร้อมสำหรับการประมูลPPA รอบนี้ (ไม่เกิน ก.ค.58) โดยเฉพาะพลังงานลมที่มี Barrier to Entry สูง แนะนำ “ซื้อสะสม” IFEC*, EA, และ GUNKUL* … IFEC* แนวรับ 12.7 บาท มีโอกาสปรับขึ้นทดสอบแนวต้าน ±13.5 บาท แนะนำ “สะสม” คาดจะทยอยประกาศข่าวบวกเพิ่มเติมอีกเร็วๆนี้ วานนี้ให้ข่าวเตรียมซื้อพลังงานทดแทนอีก 8MW ภายในสิ้นเดือน มิ.ย. และเตรียมนำแผนซื้อหุ้นวินด์ฟาร์มที่เกาหลีใต้ 33MW (ซื้อหุ้น 30%) เข้าที่ประชุมผู้ถือหุ้นอนุมัติในเดือน ก.ค. นี้
… หุ้นอื่นที่แนะนำก่อนหน้า 1) JAS* (เป้า Consensus 7.2 บาท) หากยืนเหนือ 6.1 บาท ได้แนะนำ “Let profit run” แต่หากปิดต่ำกว่า 6.1 บาท แนะนำ “ขายล๊อกกำไร” 2) DEMCO* (เป้าพื้นฐาน 19.5 บาท) ประเด็นข่าวการปรับโครงสร้างผู้ถือหุ้น WEH ในกรณีที่สามารถปิดดีลได้จริงคาดเป็น Sentiment บวกโดยตรงต่อ DEMCO ประเมินแนวรับ 13.7 บาท (ถัดไป 13.4 บาท) แนวต้าน 14.4 บาท
หุ้นที่แนะนำก่อนหน้า
ถือต่อได้แนวโน้มยังดี: BJCHI*, SCC*, KTB*, PLANB
พอร์ตเก็งกำไร: IFEC*, TSR, VGI*, STA*
Report ตามปัจจัยพื้นฐานวันนี้
PACE แนะนำ “ซื้อ” เป้าพื้นฐาน 4.9 บาท ฝ่ายวิจัยฯมีมุมมองที่ดีขึ้นต่อธุรกิจ Dean&Deluca โดยประเมินแบบอนุรักษ์นิยมว่าจะพลิกกลับมามีกำไรในปี 2561 ขณะที่ธุรกิจอสังหาฯที่เริ่มโอนในช่วงปลายปี จะทำให้ปีนี้ Turnaround เป็นกำไร
ข่าวเด่นจากสถาบันวิจัย
(- CHO) เลื่อนเซ็นรถเมล์ NGV ขสมก.ตั้งชุดตรวจสอบ หลังถูกเข้ายื่นร้องเรียน (ข่าวหุ้น) ขสมก.ชะลอเซ็นรถเมล์ NGV กับทาง CHO เร่งเดินหน้าตั้งคณะกรรมการตรวจสอบ ใช้เวลารวม 7 วัน หลังทางคู่แข่งเข้ายื่นร้องเรียน
(+) SCN ทุ่มงบ 120 ล้าน เทกโอเวอร์บี.พี.เอ.ฯ เพิ่มสถานีบริการ NGV (ข่าวหุ้น) SCN ทุ่มงบ 120 ล้านบาท เทกโอเวอร์ บริษัท บี.พี.เอ.อินเตอร์เทรด จำกัด ผู้ดำเนินธุรกิจสถานีบริการก๊าซธรรมชาติสำหรับยานยนต์ (NGV) พร้อมลงทุนก่อสร้างสถานีตามแนวท่อก๊าซเพิ่มอีก 1 แห่ง กำลังการผลิต 100 ตันต่อวัน
(+ กลุ่มรับเหมาฯ + วัสดุฯ) ไทย-ญี่ปุ่นนัดหารือ 26 มิ.ย. นี้ วางกรอบการทำงานสร้างรถไฟ 2 เส้นทาง (ข่าวหุ้น) "ไทย-ญี่ปุ่น" นัด 26 มิ.ย.นี้ หารือความร่วมมือสร้างรถไฟ 2 เส้นทาง เพื่อกำหนดกรอบการทำงาน ก่อนเริ่มสตาร์ท ก.ค. 2558 ล่าสุด “ประจิน” ย้ำทูตญี่ปุ่นช่วยผลักดันการเจรจาสัญญา 3 สายสีแดงให้ยุติโดยเร็ว
(+) CCP แบ็กล็อกพุ่ง2.3พันล.ออเดอร์หมอนรถไฟจ่อ (ทันหุ้น) CCP หวังภาครัฐเร่งเดินหน้าโครงการลงทุนส่งผลบวกต่อทั้งกลุ่มวัสดุก่อสร้าง คาดช่วยให้การแข่งขันตัดราคาเบาบางลง ขณะที่ดีมานด์ท่อคอนกรีตครึ่งปีหลังมีสัญญาณพุ่งแรง มั่นใจรายได้ปีนี้โตตามเป้า 10% พร้อมโชว์ Backlog กว่า 2.3 พันล้านบาท ด้านโบรกให้น้ำหนักลงทุนกลุ่มวัสดุ "มากกว่าตลาด" มองธุรกิจจัดอยู่ต่ำสุด พร้อมฟื้นตัวแรงครึ่งปีหลัง
Market strategy Thailand
จิตวิทยาตลาดวันนี้: --- ‘ค่าเฉลี่ยสี่สัปดาห์ที่ต้าน 1505 จุด
วันนี้ หาก SET ดีดขึ้นปิดเหนือนัยต้าน 1505 จุดได้นั้น อาจสะสมแรงผลักทางขึ้นต่อเนื่องสู่ต้าน 1537 จุด แต่หากวันนี้ ดัชนี SET ลดลงหรือปิดต่ำกว่านัยต้าน 1505 จุดนั้น อาจกดราคาลงสู่รับ 1491 จุด
แนวรับวันนี้: 1499/1490 แนวต้านวันนี้: 1505/1519
หมายเหตุ: (1) ระยะสั้นคือ 1-5 วันทำการ; (2) ระยะกลาง คือ 14-30 วันทำการ; (3) ระยะยาวคือมากกว่า 30 วันทำการ
อดิศักดิ์ คำมูล 66.2658.8888 ต่อ 8843 [email protected]
