- Details
- Category: บทวิเคราะห์
- Published: Monday, 15 June 2015 17:11
- Hits: 1171
บล.เคจีไอ : รายงานภาวะตลาดหุ้นรายวัน
ทิศทางตลาดหุ้นวันนี้ ( รักพงศ์ ไชยศุภรากุล เลขทะเบียนฯ: 19838)
ลงต่อกรอบจำกัด ปัญหากรีซยังกดดันอยู่
KGI คาด SET วันจันทร์ลงแต่ไม่แรง (แนวรับอิงนักวิเคราะห์เทคนิค 1,504; ระดับจิตวิทยา 1,500) ปัจจัยลบหลักยังเป็นปัญหาหนี้สินกรีซ โดยการเจรจารอบล่าสุดเมื่อวันอาทิตย์ยังล้มเหลว (หลังกรีซยอมปรับสัดส่วนดุลงบประมาณตามที่เจ้าหนี้สั่งแล้ว แต่วิธีการที่กรีซเสนอนั้นเจ้าหนี้ไม่เชื่อว่าจะทำได้) การเจรจารอบถัดไปคือวันที่ 18 มิ.ย. ทั้งนี้ KGI ยังคงมุมมองว่ากรีซจะจบดีลได้แต่จะเป็นช่วงใกล้เส้นตาย 30 มิ.ย. ด้านฝั่งสหรัฐฯ ตลาดรอผลประชุม FOMC คืนวันพุธนี้เวลาไทย เพื่อหาทิศทางดอกเบี้ยสหรัฐฯ หลังตัวเลขสหรัฐฯ 2 สัปดาห์ล่าสุดกลับมาฟื้นตัว เราคาด SET ระยะสั้นยังถูกกดดันจากปัจจัยภายนอก ผนวกต่างชาติยังไม่มีสัญญาณกลับเข้าสะสมหุ้น จึงคงแนะนำ “เก็งกำไร” เน้นหุ้นขนาดกลางต่อไปก่อน
หุ้นเด่นวันนี้ ตามปัจจัยพื้นฐาน ( สุโชติ ถิรวรรณรัตน์ เลขทะเบียนฯ: 28668)
เก็งกำไร TSR, STA* / สะสม กลุ่มรับเหมาฯ + วัสดุฯ
TSR (ยังไม่มีเป้า Consensus) 1) นสพ โพสต์ทูเดย์ลงประเด็นข่าว ภัยแล้ง + น้ำทะเลหนุน ทำให้ค่าความเค็มของแม่น้ำเจ้าพระยาสูงขึ้นเกินมาตรฐานการผลิตน้ำประปา (น้ำประปามีโอกาสเป็นน้ำกร่อย หากน้ำเค็มเข้าคลองประปา) ขณะที่ปริมาณน้ำในเขื่อนหลักปีนี้ลดต่ำลง อาจส่งผลต่อคุณภาพน้ำประปาในพื้นที่จังหวัดอื่นๆเช่นกัน เป็นโอกาสในการเร่งยอดขายเครื่องกรองน้ำ โดยเฉพาะระบบ Reverse Osmosis 2) อากาศที่ร้อนจัด + ฝนทิ้งช่วง ส่งผลบวกต่อแนวโน้มยอดขายเครื่องปรับอากาศ (TSR เป็นผู้จัดจำหน่ายแอร์ยี่ห้อ “ไดกิ้น”) 3) รูปแบบราคารีบาวด์ขึ้นมา หากดีดพ้นแนวต้านเทรนไลน์ขาลงที่ 8 บาท ประเมินแนวต้านถัดไป 8.5 บาท 3) คาดเตรียมกำหนดวันขึ้น XW ภายในเดือน มิ.ย. – ก.ค. นี้
STA* (เป้า Consensus 12.7 บาท ... มีโอกาสปรับขึ้น) 1) คาดแนวโน้มราคายางพารามีโอกาสฟื้นตัว สูงกว่าที่ Consensus คาด จาก i) ปรากฏการณ์ El Nino ในขณะนี้ (ภัยแล้ง โดยปริมาณน้ำในเขื่อนภาคอีสานที่เป็นแหล่งปลูกยางใหม่ลดต่ำลง) ... วันนี้ นสพ ฐานเศรษฐกิจลงประเด็นข่าวนี้ตามที่เราคาด ii) บทวิเคราะห์เศรษฐกิจจีนโดย ฝ่ายวิจัยฯ บล เคจีไอ ประเทศจีน ประเมินตัวเลขเศรษฐกิจจีนในเดือน มิ.ย. ยังเติบโตเด่นต่อเนื่องจาก พ.ค. โดยจีนเป็นผู้นำเข้ายางพารารายใหญ่ของโลก 2) รูปแบบราคา STA* มีโอกาสแกว่งตัวขึ้นหลังทดสอบแนวรับสำคัญที่บริเวณ ±13.4 บาท ประเมินกรอบ Uptrend Line Channel กรอบแนวรับ 13.4 บาท กรอบแนวต้าน 15.3 บาท (แนวต้านสั้น 14.4 บาท)
กลุ่มรับเหมาฯ (CK*, UNIQ, SEAFCO, PYLON), วัสดุฯ (SCCC*, ARROW) ประเด็นเรื่องงบลงทุนโครงการภาครัฐฯเริ่มมีความชัดเจนมากขึ้น สุดมี 2 ประเด็นข่าวคือ i) การลงทุนส่วนต่อขยายแอร์พอร์ตลิงก์ (ดอนเมืองบางซื่อ-พญาไท) มูลค่า 3 หมื่นล้านบาท ii) เดือน มิ.ย. – ก.ค. นี้ เตรียมประกาศร่างทีโออาร์ โครงการรถไฟทางคู่ 3 เส้นทาง คือ ฉะเชิงเทรา-คลองสิบเก้าแก่งคอย มูลค่า 1 ล้านบาท, ชุมทางถนนจิระ-ขอนแก่น มูลค่า 2.6 หมื่นล้านบาท และประจวบคีรีขันธ์- ชุมพร มูลค่า 1.7 หมื่นล้านบาท ... วันนี้มีบทวิเคราะห์ปัจจัยพื้นฐานกลุ่มรับเหมาฯ
... VGI* (เป้า Consensus 5.4 บาท) 1) แนะนำ “ซื้อเก็งกำไร” ประเมินรูปแบบราคาเริ่มมีสัญญาณซื้อเกิดขึ้น ขณะที่เส้นค่าเฉลี่ยระยะสั้นเริ่มตัดขึ้น (Golden Cross) ประเมินแนวต้านถัดไป ±4.8 บาท 2) ในเชิงกลยุทธ์คาดราคาหุ้นสะท้อนข่าวลบเรื่องธุรกิจสื่อโฆษณาใน Modern trade ไปแล้ว ล่าสุดมีข่าวบวกเรื่องการรุกสื่อโฆษณากับธุรกิจการบิน หลังเข้าซื้อหุ้น แอลอีดี แอดวานซ์ 20% ที่ทำธุรกิจสื่อโฆษณาในสนามบินของ AOT* 3) Valuation ไม่แพง (เชิงเปรียบเทียบกับ PLANB) โดย VGI มี PE ปีนี้ 25 เท่า และ Dividend yield ±3% ขณะที่ PLANB มี PE สูงถึง ±40 เท่า และ Dividend yield ต่ำเพียง ±1%
... TKS (เป้า Consensus 10.3 บาท) 1) ประเมินราคาเหมาะสม TKS เบื้องต้นโดยใช้วิธี Sum of the parts ได้ ±12 บาท i) มูลค่า SYNEX คิดเป็น ±3.2 บาท/หุ้น ii) มูลค่า TBSP คิดเป็น ±1.1 บาท/หุ้น iii) ประเมินกำไรปี 2558 ของธุรกิจโรงพิมพ์เบื้องต้นได้ ±240 ล้านบาท (EPS 0.67 บาท) หากใช้ PE 12 เท่าจะได้ราคา 8 บาท รวม Sum of the Parts valuation ได้เท่ากับ 12.3 บาท/หุ้น กรณี Conservative เราแนะนำให้ Discount มูลค่า SYNEX และ TBSP ลง 25% ได้ราคาเหมาะสมเบื้องต้น 11.2 บาท ยังมี Upside ราว 20% 2) ประเด็นเรื่องรัฐบาลต้องการทำ “ประชามติ” จะเป็น Upside risk กรณีที่ TKS ได้รับงานพิมพ์ (กกต. คาดเริ่มคัดเลือกโรงพิมพ์ปลายเดือน ก.ย.นี้) 3) แนะนำ “เก็งกำไร” แนวต้านถัดไป ±10 บาท กำหนดจุด Trailing Stop ที่ 9.1 บาท
... หุ้นพลังงานทดแทน (IFEC*, EA, GUNKUL*) เราประเมินว่า IFEC*, EA, และ GUNKUL* มีความพร้อมสำหรับการประมูลPPA รอบนี้ (ไม่เกิน ก.ค.58) โดยเฉพาะพลังงานลมที่มี Barrier to Entry สูง แนะนำ “ซื้อสะสม” IFEC*, EA, และ GUNKUL* … IFEC* แนวรับ 12.7 บาท มีโอกาสปรับขึ้นทดสอบแนวต้าน ±13.5 บาท แนะนำ “สะสม” สัปดาห์ที่แล้วประกาศซื้อโซลาร์ฟาร์มขนาด 3MW ในระบบ Adder 8 บาท เริ่ม COD แล้วกลางปี 2555 และคาดจะทยอยประกาศข่าวบวกเพิ่มเติมอีกเร็วๆนี้
… หุ้นอื่นที่แนะนำก่อนหน้า 1) JAS* (เป้า Consensus 7.2 บาท) หากยืนเหนือ 6.1 บาท ได้แนะนำ “Let profit run” แต่หากปิดต่ำกว่า 6.1 บาท แนะนำ “ขายล๊อกกำไร” 2) BJCHI* (เป้าพื้นฐาน 10.4 บาท) แนะนำ “ซื้อถัวเฉลี่ยต้นทุน” ประเมินเป็นหุ้นพื้นฐานดีราคาถูก PE ต่ำ 8 เท่า ปันผลสูง 7 – 8 % ต่อปี 3) DEMCO* (เป้าพื้นฐาน 19.5 บาท) ประเด็นข่าวการปรับโครงสร้างผู้ถือหุ้น WEH ในกรณีที่สามารถปิดดีลได้จริงคาดเป็น Sentiment บวกโดยตรงต่อ DEMCO ประเมินแนวรับ 13.7 บาท (ถัดไป 13.4 บาท) แนวต้าน 14.4 บาท
หุ้นที่แนะนำก่อนหน้า
ถือต่อได้แนวโน้มยังดี: BJCHI*, SCC*, KTB*, PLANB
พอร์ตเก็งกำไร: IFEC, TSR
Stop loss: กลยุทธ์ Pair trade KTB* & KBANK* แนะนำ “ปิดสถานะ” (ขาดทุน >5%)
Report ตามปัจจัยพื้นฐานวันนี้
กลุ่มรับเหมาก่อสร้าง คงน้ำหนักการลงทุน “มากกว่าตลาดฯ” คาดว่าจะเห็นโครงการที่ผ่านการอนุมัติแล้วหลายโครงการเริ่มประมูลได้ในเร็วๆ นี้ อย่างเช่นโครงการรถไฟทางคู่ และโครงการรถไฟฟ้า MRTAสายสีส้ม อกจากนี้ การสนับสนุนจากรัฐบาลจีนและญี่ปุ่นในการร่วมลงทุนในโครงการพัฒนาระบบราง จะช่วยหนุนวัฏจักรขาขึ้นของกลุ่มรับเหมาก่อสร้างเกิดขึ้นต่อเนื่อง เลือก CK* เป็นหุ้นเด่นในกลุ่ม
ข่าวเด่นจากสถาบันวิจัยฯ
(+ กลุ่มรับเหมาฯ & วัสดุฯ) การรถไฟฯรอสตง.ไฟเขียว เล็งเปิดประมูลทางคู่แก่งคอยเดือนนี้ (ข่าวหุ้น) “ร.ฟ.ท.” สายทางคู่ ฉะเชิงเทรา-คลองสิบเก้า-แก่งคอย ไม่จบ ล่าสุดแม้ตัดสินใจเปิดประมูลใหม่แล้ว แต่ยังต้องรอหนังสือสตง.ไฟเขียวเป็นทางการก่อน “วุฒิชาติ” มั่นใจไม่เกินเดือนนี้ได้เปิดประมูลแน่นอน
(+) CK* รับทรัพย์ขายหุ้นไซยะบุรี Q2 เริ่ด!บุ๊กกำไรพิเศษ 1.5 พันล. (ทันหุ้น) CK กระเป๋าตุง บุ๊กกำไรพิเศษไม่ต่ำกว่า 1,500 ล้านบาท หลังขายหุ้น "ไซยะบุรี" ให้ CKP โกยเงินเข้ากระเป๋า 4,344 ล้านบาท ดันผลงานไตรมาส 2/2558 พุ่งกระฉูดกว่า 3-4 เท่าตัว จากช่วงเดียวกันปีก่อน ส่งผลให้ครึ่งปีแรกฟันกำไรเฉียด 2,000 ล้านบาท
(+) CHO เซ็นเมล์ NGV สัปดาห์นี้ (ข่าวหุ้น) บอร์ดขสมก.ประชุมวาระพิเศษ ไฟเขียวผลประมูลโครงการจัดหารถโดยสาร NGV ล็อตแรก 489 คัน เตรียมนัด CHO เซ็นสัญญาภายในสัปดาห์นี้ ไม่หวั่น "เบสทรินฯ" ยื่นหนังสือร้องนายกฯ ยันโครงการโปร่งใส
(+) กรมชลประทานไฟเขียวเคาะเพิ่มน้ำให้ 'EASTW' ป้อนเกษตรอุตสาหกรรม (ทันหุ้น) EASTW เผยกรมชลประทานไฟเขียวเพิ่มน้ำให้ 20 ล้านลูกบาศก์เมตร เพื่อรองรับการเติบโตของกลุ่มเกษตรอุตสาหกรรมและภาคครัวเรือนหวังให้เกิดการบริหารจัดการน้ำอย่างยั่งยืน
(+) JMART ผนึกกำลัง SINGER เกื้อหนุนธุรกิจดันรายได้โต (ข่าวหุ้น) "JMART" เข้าถือหุ้นใหญ่ SINGER 24.99% ครึ่งปีหลังลุยเปิดช็อปในโชว์รูมของ SINGER 50 แห่ง หนุนรายได้ SINGER ปีนี้เพิ่ม 150 ล้านบาท ส่วนปี 2559 เพิ่ม 100 แห่ง ดันรายได้เพิ่ม 1 พันล้านบาท ด้าน SINGER คาดรายได้ปีนี้โต 10%
Market strategy Thailand
จิตวิทยาตลาดวันนี้: --- ‘ค่าเฉลี่ยสี่สิบแปดสามสิบวันบรรจบที่ 1504 จุด
วันนี้ หาก SET ดีดขึ้นหรือปิดเหนือนัยรับ 1504 จุดได้นั้น อาจยังรักษาแรงผลักขึ้นต่อเนื่องสู่ต้าน 1537 จุด แต่หากวันนี้ ดัชนี SET ลดลงปิดต่ำกว่านัยรับ 1504 จุดนั้น อาจสะสมแรงกดราคาลงสู่รับ 1491 จุด
แนวรับวันนี้: 1504/1492 แนวต้านวันนี้: 1518/1529
หมายเหตุ: (1) ระยะสั้นคือ 1-5 วันทำการ; (2) ระยะกลาง คือ 14-30 วันทำการ; (3) ระยะยาวคือมากกว่า 30 วันทำการ
อดิศักดิ์ คำมูล 66.2658.8888 ต่อ 8843 [email protected]
