- Details
- Category: บทวิเคราะห์
- Published: Monday, 15 June 2015 17:10
- Hits: 1092
บล.ฟินันเซีย ไซรัส : รายงานภาวะตลาดหุ้นรายวัน
หลัง SET ดีดขึ้นพอควรแล้ว ต้องระวังย้อนกลับลงใหม่อีก!!
กลยุทธ์ : หลังจาก SET รีบาวด์กลับขึ้นมาพอควรแล้วในช่วง 2 สัปดาห์ที่ผ่านมา โดยยังไม่ค่อยมีประเด็นบวกใหม่ๆ เข้ามาช่วยหนุน และสัปดาห์ที่แล้วเราเริ่มเห็นแรงขายทำกำไรลดความเสี่ยงออกมากดดันตลาดด้วย ทำให้ FSS คาดว่า SET มีสิทธิกลับไปปรับตัวลงอีกครั้งได้ ดังนั้นเรายังแนะนำให้แบ่งส่วนทำกำไรช่วงบวก และยังเน้นถือเงินสดไว้เพื่อรอจังหวะเลือกหุ้นกลับเข้าซื้อใหม่อีกครั้ง เมื่อตลาดเป็นลบลงไปทำจุดต่ำใหม่ที่ต่ำกว่า 1476 จุดก่อนดีกว่า
หุ้นเด่นทางเทคนิค : PS, SF, TTCL(short)
แนวโน้ม : สัปดาห์ที่แล้ว SET ยังมีลักษณะแกว่งตัวผันผวนค่อนข้างมาก ถึงแม้ว่าจะอยู่ในช่วงแกว่งไต่ระดับขึ้นต่อเนื่องได้ก็ตาม โดยเฉพาะในช่วงท้ายสัปดาห์มีแรงขายกดดันให้ดัชนีปรับตัวย้อนลบลงมาใกล้เคียงกับระดับเปิดต้นสัปดาห์ด้วย หลังจากนักลงทุนยังมีความวิตกต่อสถานการณ์หนี้ของกรีซ เนื่องจากการเจรจาแก้ปัญหากับกลุ่มเจ้าหนี้ยังไม่ได้ข้อสรุป ขณะที่ IMF ประกาศว่าจะยุติการเจรจากับกรีซเนื่องจากทั้ง 2 ฝ่ายมีความแตกต่างกันมากในหลายประเด็น ส่งผลให้บรรยากาศการลงทุนจากตลาดหุ้นต่างประเทศเช้านี้ไม่สดใสนัก ทำให้ FSS คาดว่าหลังจาก SET รีบาวด์กลับขึ้นมาจากจุดต่ำสุดพอควรแล้ว น่าจะมีแรงขายทำกำไรเพื่อลดความเสี่ยงจากประเด็นลบต่างๆ ออกมากดดันให้ตลาดมีโอกาสกลับไปปรับตัวลงต่อเนื่องอีกครั้งได้ในเร็วๆ นี้ และเราคาดว่าตลาดยังมีสิทธิที่จะปรับตัวลงทำจุดต่ำสุดใหม่ที่ต่ำกว่ารอบที่ผ่านมาแถว 1476 จุดได้ด้วย หลังจากยังไม่ได้มีปัจจัยบวกใหม่ๆ เข้ามาช่วยสนับสนุน โดยคาดว่านักลงทุนบางส่วนคงยังต้องการรอดูถ้อยแถลงของประธานเฟดหลังการประชุมเฟดในอีก 2 วันข้างหน้านี้ก่อน (16-17 มิ.ย.)
แนวรับ 1506-1504 , 1500-1496 , 1490 จุด
แนวต้าน 1510-1512 , 1514-1516 จุด
Fund Flow สัปดาห์ที่ผ่านมาเงินทุนยังคงไหลออกจากภูมิภาคในปริมาณหนาแน่นขึ้นเป็น US$1,933ล้าน จาก US$835 ล้านในสัปดาห์ก่อนหน้า นำโดยไต้หวันและเกาหลีใต้ US$918ล้าน และ US$609ล้าน ตามลำดับ ส่วน TIP ยังมีการไหลออกอีกเช่นกันและมากขึ้น นำโดยอินโดนีเซีย US$219 ล้าน และไทย US$123 ล้าน แนวโน้มวันนี้น่าจะยังไหลออก รอความชัดเจนผลประชุม Fed และหนี้กรีซ
ข่าว/หุ้นเด่นมีประเด็น
(0) จับตาการประชุม Fed และการปรับลด GDP ของธปท. ติดตามคำแถลงของนาง Yellen จะส่งสัญญาณปรับขึ้นดอกเบี้ยเมื่อใด ตลาดคาดว่า Fed จะขึ้นดอกเบี้ย ก.ย. นี้ ขณะเดียวกันเรื่องหนี้กรีซก็ยังต้องติดตาม วันที่ 16-17 มิ.ย. รัฐบาลเยอรมนีจะมีการลงมติในสภาถึงแผนปฎิรูปเศรษฐกิจของกรีซเพื่อนำเข้าที่ประชุมรมว.คลังยุโรปในวันที่ 18 มิ.ย. เพื่ออนุมัติเงินช่วยเหลือกรีซให้ทันก่อนเส้นตาย 30 มิ.ย. ส่วนในบ้านเราติดตามธปท.ปรับลดคาดการณ์ GDP จากปัจจุบันที่คาดไว้ 3.8% ศุกร์นี้
(0) ไวรัส MERS น่าจะมีผลกระทบจำกัดต่อการท่องเที่ยวไทย การแพร่ระบาดของไวรัส MERS ในเกาหลีใต้ เชื่อมีผลจำกัด นักท่องเที่ยวเกาหลีใต้มีส่วนแบ่ง 4.5% ของนักท่องเที่ยวต่างชาติทั้งหมดที่มาเที่ยวไทย แม้จะหายไปทั้งหมด ผลกระทบยังถือว่าจำกัด ทั้งนี้การระบาดจากคนสู่คนของ MERS รุนแรงน้อยกว่า SARS 5 เท่า ปี 2003 ที่มีการระบาดของ SARS รายได้ท่องเที่ยวของไทยลด 7% แต่ฟื้นแรง 16% ในปีถัดไป หุ้นเด่นยังเป็น CENTEL (เป้าหมาย 45 บาท) แต่ยังต้องติดตามประเด็นนี้อย่างใกล้ชิดต่อไป
(+) กลุ่มรับเหมา ก.คมนาคมเร่งประมูลรถไฟทางคู่และรถไฟฟ้าภายในสิ้นปีนี้ และเตรียมถกรถไฟไทย-จีน 30 มิ.ย. นี้ หากคืบหน้าย่อมเป็นบวกกับ Sentiment ตลาดและกลุ่มรับเหมา เรายังคงชอบ CK, ITD, STEC
(+) MTLS การได้รับเลือกเข้าคำนวณดัชนี MSCI Global Small Cap Index ตั้งแต่ 29 พ.ค. และคาดว่าจะถูกนำเข้าคำนวณ SET100 รอบ 2H15 น่าจะทำให้หุ้นได้รับความสนใจมากขึ้นและราคาหุ้นสะท้อนพื้นฐานมากกว่านี้ สำหรับกำไรมีแนวโน้มเป็นขาขึ้นชัดเจนตั้งแต่ 2Q15 (คาดกำไร +9% Q-Q, +68% Y-Y) จากการเร่งขยายสาขา และต้นทุนทางการเงินที่ลดลงตามอัตราดอกเบี้ยในตลาดและการ refinance หนี้ และการบุกสู่สินเชื่อที่เป็น High yield มากขึ้นเช่นสินเชื่อบุคคล สินเชื่อจำนำที่ดิน และนาโนไฟแนนซ์ ซึ่งจะส่งผลดีต่อ Spread ในระยะถัดไป เรายังคงแนะนำซื้อ ราคาเป้าหมาย 25 บาท
(+) TKS เป็นหนึ่งในผู้ประกอบการที่จะได้ประโยชน์จากการพิมพ์บัตรประชามติร่างรธน.สำหรับผู้มีสิทธิเลือกตั้ง 46-49 ล้านคน นอกเหนือจากการพิมพ์ร่างรธน.แจกให้ผู้มีสิทธิ 19 ล้านครัวเรือน หากบริษัทได้งานพิมพ์บัตรประชามติ (อาจเป็นต้นปีหน้า) คาดเพิ่มกำไรให้ไม่ต่ำกว่า 20% ส่วนกำไรปกติในปีนี้คาดเพิ่มเพียง 7% Y-Y ชะลอตามสภาพเศรษฐกิจ แต่กำไร 2H15 จะดีกว่าครึ่งปีแรกจากงานพิมพ์แสตมป์และคูปองให้ร้านสะดวกซื้อและโมเดิร์นเทรด ราคาหุ้นยังต่ำกว่าเป้าหมายที่ 12 บาท แนะนำซื้อ
(-) DTAC กำไร 2Q15 มีแนวโน้มอ่อนแอมากจากรายได้ของ voice ที่หดตัวต่อเนื่อง ส่วนรายได้ Non-voice โตต่ำกว่าที่ควรจะเป็นเพราะโปรโมชั่นที่เทียบคู่แข่งไม่ได้ ขณะที่ค่ายอื่นมีโปรโมชั่น Data unlimited package แต่ DTAC กลับเป็นแบบ limited package ขณะที่ต้นทุนทั้งค่าเสื่อมฯและค่าใช้จ่ายโครงข่ายมีแนวโน้มเพิ่มสูงขึ้น เราคาดกำไรปกติ 2Q15 -17% Q-Q, -42% Y-Y จะปรับประมาณการกำไรลงหลังประกาศงบการเงินปลาย ก.ค. จะทำให้เป้าหมายปัจจุบัน 84 บาทลดลง ยังแนะนำขาย เปลี่ยนไปลงทุน ADVANC และ INTUCH แทน
(-)ตลาดหุ้นสหรัฐฯเมื่อคืนที่ผ่านมาปิดในแดนลบ เนื่องจากนักลงทุนจับตาดูทิศทางการประชุมของ FED ในอาทิตย์หน้า เกี่ยวกับการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ย รวมถึงความกังวลเกี่ยวกับการชำระหนี้ของกรีซ
(-)ส่วนตลาดหุ้นยุโรปเมื่อคืนปิดในแดนลบเนื่องจากความกังวลเกี่ยวกับการเจรจาหนี้ของกรีซที่ยังคงส่งผลกระทบต่อความเชื่อมั่นของนักลงทุน
(-)ส่งผลให้ตลาดหุ้นเอเชียเช้านี้ส่วนใหญ่ปรับตัวลดลง เนื่องจากความเสี่ยงเกี่ยวกับการบรรลุข้อตกลงของกรีซ รวมถึงการจับตาดูการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยของ FED
(0)ค่าเงินบาทยังแกว่งตัวออกด้านข้างในกรอบจำกัด ล่าสุดเคลื่อนไหวในกรอบ 33.82-33.65 บาท/ดอลลาร์
(-) ราคาน้ำมันดิบตลาด NYMEX ส่งมอบเดือน ก.ค. ปิดที่ 59.96 เหรียญ/บาร์เรล ลดลง 0.81 ดอลลาร์/บาร์เรล เนื่องจากความกังวลเกี่ยวกับภาวะอุปทานล้นตลาด เนื่องจากการปรับตัวเพิ่มขึ้นแตะระดับสูงสุดในรอบเกือบ 3 ปี ของการผลิตน้ำมันของกลุ่ม OPEC
(+) ราคาทองคำตลาด COMEX ส่งมอบเดือน ส.ค. ปิดที่ 1,179.20 ดอลลาร์/ออนซ์ ลดลง 1.2 เหรียญ/ออนซ์ เนื่องจากข้อมูลเศรษฐกิจสหรัฐที่แข่งแกร่งขึ้น ทำให้คาดการณ์ว่า FED จะปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยในอีกไม่กี่เดือนข้างหน้า
ปัจจัยที่ต้องติดตาม
16 มิ.ย. - สหรัฐ: Housing starts, Building permits (พ.ค.)
- ยูโรโซน:ZEW Survey Expectations (มิ.ย.)
17 มิ.ย. - สหรัฐ: FOMCประชุม
- ยูโรโซน:อัตราเงินเฟ้อ (พ.ค.)
18 มิ.ย. - ไทย: ครบกำหนดที่ ICAOให้กรมการบินพลเรือนของไทยแก้ปัญหาให้เสร็จ
- อินโดนีเซีย: ธนาคารกลาง (BI)ประชุม
- สหรัฐ:อัตราเงินเฟ้อ (พ.ค.)
19 มิ.ย. - ไทย: ธปท.ปรับคาดการณ์ GDPอย่างเป็นทางการ
- ญี่ปุ่น: BOJ ประชุม
- ไต้หวัน:ตลาดหุ้นปิดทำการ
- ยูโรโซน:ดุลบัญชีเดินสะพัด (เม.ย.)
22 มิ.ย. - ไทย:ยอดขายรถ (พ.ค.), ดุลการค้า (พ.ค.)
- จีน: ตลาดหุ้นปิดทำการ
- สหรัฐ:ยอดขายบ้านเก่า (พ.ค.)
23 มิ.ย. - จีน:HSBC China Manufacturing PMI (มิ.ย.)
- สหรัฐ: ยอดขายบ้านใหม่ (พ.ค.), คำสั่งซื้อสินค้าคงทน (พ.ค.)
Contact person : Somchai Anektaweepon
Register : 002265
Tel: 02-646-9967, 02-646-9852
www.fnsyrus.com
FB: Finansia Syrus Research
