- Details
- Category: บทวิเคราะห์
- Published: Friday, 12 June 2015 17:14
- Hits: 1628
บล.เคจีไอ : รายงานภาวะตลาดหุ้นรายวัน
ทิศทางตลาดหุ้นวันนี้ ( รักพงศ์ ไชยศุภรากุล เลขทะเบียนฯ: 19838)
บวกกรอบแคบๆ ทางขึ้นเริ่มจำกัด
KGI คาด SET วันศุกร์แกว่งขึ้นต่อ แต่ upside เริ่มจำกัด หลังต่างชาติยังขายสุทธิต่อ (ตามคาด) และปัจจัยภายนอกที่หนุนการรีบาวด์หมดลงในระยะสั้น ประเด็นข่าวเรื่องกรีซเป็นลบเล็กน้อยหลัง IMF แถลงยุติการเจรจาหนี้สินกับกรีซ ชี้ว่าข้อเสนอของ 2 ฝ่ายนั้นต่างกันเกินไป สัปดาห์หน้าจึงต้องติดตามจุดยืนของกรีซและของเจ้าหนี้ยุโรปต่อ เราคงมองว่ากรีซจะสรุปดีลใหม่ได้ก่อนเส้นตาย 30 มิ.ย. เพียงเล็กน้อย ส่วนฝั่งสหรัฐฯ จิตวิทยาต่อเศรษฐกิจดีขึ้นหลังตัวเลขค้าปลีก พ.ค. เพิ่มขึ้น 1.2% MoM สูงกว่าที่ตลาดคาดการณ์ แต่ขณะเดียวก็จะส่งผลให้ตลาดปรับมุมมองต่อช่วงเวลาขึ้นดอกเบี้ยสหรัฐฯ และอาจกดดันหุ้นโลกช่วงก่อนประชุมเฟด 16-17 มิ.ย. นี้ กลยุทธ์สั้นจึงคงแนะเก็งกำไรเร็ว เน้นหุ้นขนาดกลางเช่นเดิม
หุ้นเด่นวันนี้ ตามปัจจัยพื้นฐาน ( สุโชติ ถิรวรรณรัตน์ เลขทะเบียนฯ: 28668)
เก็งกำไร STA*, VGI*
STA* (เป้า Consensus 12.7 บาท ... มีโอกาสปรับขึ้น) 1) คาดแนวโน้มราคายางพารามีโอกาสฟื้นตัว สูงกว่าที่ Consensus คาด จาก i) ปรากฏการณ์ El Nino ในขณะนี้ (ภัยแล้ง โดยล่าสุดกรมชลฯ ประกาศเลิกทำนาปรัง และปริมาณน้ำในเขื่อนภาคอีสานที่เป็นแหล่งปลูกยางใหม่ลดต่ำลง) ii) จีนรายงานตัวเลขผลผลิตภาคอุตสาหกรรม และการค้าปลีกล่าสุดฟื้นตัวเด่น โดยจีนเป็นผู้นำเข้ายางพารารายใหญ่ของโลก 2) รูปแบบราคา STA* แกว่งตัวขึ้นหลังทดสอบแนวรับสำคัญที่บริเวณ ±13.4 บาท ประเมินกรอบ Uptrend Line Channel กรอบแนวรับ 13.4 บาท กรอบแนวต้าน 15.3 บาท (แนวต้านสั้น 14.4 บาท)
VGI* (เป้า Consensus 5.4 บาท) 1) แนะนำ “ซื้อเก็งกำไร” ประเมินรูปแบบวานนี้เริ่มมีสัญญาณซื้อเกิดขึ้น หลัง Break ผ่านแนวต้านสั้นที่ 4.54 บาทได้ ขณะที่เส้นค่าเฉลี่ยระยะสั้นเริ่มตัดขึ้น (Golden Cross) ประเมินแนวต้านถัดไป ±4.8 บาท 2) ในเชิงกลยุทธ์คาดราคาหุ้นสะท้อนข่าวลบเรื่องธุรกิจสื่อโฆษณาใน Modern trade ไปแล้ว ล่าสุดมีข่าวบวกเรื่องการรุกสื่อโฆษณากับธุรกิจการบิน หลังเข้าซื้อหุ้น แอลอีดี แอดวานซ์ 20% ที่ทำธุรกิจสื่อโฆษณาในสนามบินของ AOT* 3) Valuation ไม่แพง (เชิงเปรียบเทียบกับ PLANB) โดย VGI มี PE ปีนี้ 25 เท่า และ Dividend yield ±3% ขณะที่ PLANB มี PE สูงถึง ±40 เท่า และ Dividend yield ต่ำเพียง ±1% แต่คาดอัตราการเติบโตของกำไรปี 2559 ใกล้เคียงกันที่ 13 – 14% YoY
... TSR (ยังไม่มีเป้า Consensus) 1) ประเมินจากสถานการณ์ภัยแล้งขณะนี้ (น้ำในเขื่อนลดต่ำลง) มีโอกาสที่จะทำให้คุณภาพน้ำประปาลดลง โดยเฉพาะในต่างจังหวัด เป็นโอกาสในการเร่งยอดขายเครื่องกรองน้ำ 2) รูปแบบราคา Sideway ที่ระดับ ±7.5 บาท หลังหุ้นลูกเข้าเทรดในช่วงปลาย พ.ค.ที่ผ่านมา ประเมินมีโอกาสรีบาวด์ หากดีดพ้นแนวต้านสั้นที่ 7.6 บาท แนวต้านถัดไปเป็นแนวต้านเทรนไลน์ขาลงที่ 8 บาท (หากดีดพ้นเป็นการจบขาลง) 3) คาดเตรียมกำหนดวันขึ้น XW ภายในเดือน มิ.ย. – ก.ค. นี้
... TKS (เป้า Consensus 10.3 บาท) 1) ในเชิง Valuation ประเมินราคาเหมาะสม TKS เบื้องต้นโดยใช้วิธี Sum of the parts ได้ ±12 บาท i) มูลค่า SYNEX คิดเป็น ±3.3 บาท/หุ้น ii) มูลค่า TBSP คิดเป็น ±1.1 บาท/หุ้น iii) ประเมินกำไรปี 2558 ของธุรกิจโรงพิมพ์เบื้องต้นได้ ±240 ล้านบาท (EPS 0.67 บาท) หากใช้ PE 12 เท่าจะได้ราคา 8 บาท รวม Sum of the Parts valuation ได้เท่ากับ 12.4 บาท/หุ้น กรณี Conservative เราแนะนำให้ Discount มูลค่า SYNEX และ TBSP ลง 25% ได้ราคาเหมาะสมเบื้องต้น 11.3 บาท ยังมี Upside ราว 18% 2) ประเด็นเรื่องรัฐบาลต้องการทำ “ประชามติ” จะเป็น Upside risk กรณีที่ TKS ได้รับงานพิมพ์ (กกต. คาดเริ่มคัดเลือกโรงพิมพ์ปลายเดือน ก.ย.นี้) 3) แนะนำ “เก็งกำไร” แนวต้านถัดไป ±10 บาท กำหนดจุด Trailing Stop ที่ 9.15 บาท
... หุ้นพลังงานทดแทน (IFEC*, EA, GUNKUL*) เราประเมินว่า IFEC*, EA, และ GUNKUL* มีความพร้อมสำหรับการประมูลPPA รอบนี้ (ไม่เกิน ก.ค.58) โดยเฉพาะพลังงานลมที่มี Barrier to Entry สูง แนะนำ “ซื้อสะสม” IFEC*, EA, และ GUNKUL* … IFEC* แนวรับ 12.7 บาท มีโอกาสปรับขึ้นทดสอบแนวต้าน ±13.5 บาท แนะนำ “สะสม” วานนี้ประกาศซื้อโซลาร์ฟาร์มขนาด 3MW ในระบบ Adder 8 บาท เริ่ม COD แล้วกลางปี 2555 และคาดจะทยอยประกาศข่าวบวกเพิ่มเติมอีกเร็วๆนี้
... หุ้นกลุ่มรับเหมาฯ (CK*, UNIQ, SEAFCO, PYLON) + วัสดุฯ (SCCC*) เรายังคงแนะนำ “สะสม” หุ้นในกลุ่มนี้ คาดได้อานิสงค์จากงบลงทุนภาครัฐฯที่จะเร่งอัดฉีดใน 2H58
… กลยุทธ์ Pair trade แนะนำเปิด Long KTB* พร้อมกับ เปิด Short KBANK* เพื่อปิดความเสี่ยงตลาดฯ (อัตราส่วนราคา KTB*/KBANK* หลุดกรอบ -2 Standard Deviation ใช้ระยะเวลาคำนวณ 1 ปี) ผลตอบแทนรวมตั้งแต่เราแนะนำวันที่ 24 เม.ย. ขาดทุน -4.9% (หากผลขาดทุน > -5% แนะนำ Stop loss)
… หุ้นอื่นที่แนะนำก่อนหน้า 1) JAS* (เป้า Consensus 7.2 บาท) หากยืนเหนือ 6 บาท ได้แนะนำ “Let profit run” แต่หากปิดต่ำกว่า 6 บาท แนะนำ “ขายล๊อกกำไร” 2) BJCHI* (เป้าพื้นฐาน 10.4 บาท) แนะนำ “ซื้อถัวเฉลี่ยต้นทุน” ประเมินเป็นหุ้นพื้นฐานดีราคาถูก PE ต่ำ 8 เท่า ปันผลสูง 7 – 8 % ต่อปี 3) DEMCO* (เป้าพื้นฐาน 19.5 บาท) ประเด็นข่าวการปรับโครงสร้างผู้ถือหุ้น WEH ในกรณีที่สามารถปิดดีลได้จริงคาดเป็น Sentiment บวกโดยตรงต่อ DEMCO ประเมินแนวรับ 13.7 บาท (ถัดไป 13.4 บาท) แนวต้าน 14.4 บาท
หุ้นที่แนะนำก่อนหน้า
ถือต่อได้แนวโน้มยังดี: BJCHI*, SCC*, KTB*, PLANB
พอร์ตเก็งกำไร: IFEC, TSR
Report ตามปัจจัยพื้นฐานวันนี้
กลุ่มโรงพยาบาล คงน้ำหนักการลงทุน “เท่ากับตลาดฯ” ประเด็นการควบคุมราคาของภาครัฐฯ ต่อโรงพยาบาลเอกชน ฝ่ายวิจัยฯประเมินผลกระทบต่อโรงพยาบาลเอกชนไม่มาก
ข่าวเด่นจากสถาบันวิจัยฯ
(+) Telco ; CAT คืน5MHz คลื่น 1800 ให้กสทช.นำประมูล 4G ชงอุ๋ยแก้สัมปทาน DTAC* (ข่าวหุ้น) ความเห็น: เรามองว่าถ้าสำเร็จจะเป็นบวก เพราะจะเพิ่มsupplyในการประมูล และทำให้การบริการมีประสิทธิภาพมากขึ้น เราชอบ ADVANC* เป้าพื้นฐาน 274 บาท และ TRUE* เป้าพื้นฐาน 13.4 บาท
(+) CSS ย้ำเป้ารายได้ปีนี้ 4.8-5 พันล้านบาท โต 20-25% หลังโชว์แบ็กล็อกกว่า 2,100 ล้านบาท บุ๊คปีนี้ 1,800 ล้านบาท (ข่าวหุ้น) ความเห็น: ผู้บริหารให้ทิศทางใกล้เคียงกับประมาณการของเรา ที่ 4.7 พันล้านบาท เรามองว่าครี่งปีหลังจะเป็นช่วงที่ผลประกอบการโดดเด่น จากงานโทรคมนาคมในมือรอรับรู้ เราแนะนำซื้อ CSS เป้าพื้นฐาน 8 บาท
(+) IFEC* ทุ่มงบ 270 ล้านซื้อ UP เพิ่มโซลาร์ฟาร์มอีก 3 MW บุ๊ครายได้ทันที (ข่าวหุ้น) "IFEC" เผยทุ่มเงินลงทุน 270 ล้านบาท ซื้อหุ้นบริษัท ยูนิเวอร์แซล โพรไวเดอร์ จำกัด (UP) ถือ 100% เพิ่มพอร์ตธุรกิจพลังงานแสงอาทิตย์อีก 3 เมกะวัตต์ที่ จ.ศรีสะเกษ คาดบันทึกรายได้และกำไรของ UP เข้ามาในงบการเงินได้ทันที
(+) GPSC เซ็น MOU รัฐบาลพม่า ศึกษาตั้งโรงไฟฟ้า 400 MW (ข่าวหุ้น) "GPSC" อัดข่าวดีต่อเนื่อง เซ็นเอ็มโอยูร่วม Marubeni-EDEN ศึกษาแผนตั้งโรงไฟฟ้า 400 เมกะวัตต์ในพม่า ลุ้น COD ปี 2563 โบรกฯชี้เป็นหุ้นแกร่ง Defensive ให้ราคาเป้าหมายเกิน 30 บาท คาดปีนี้จ่ายปันผลหุ้นละ 65 สตางค์
(+) MTLS ตั้งเป้าปล่อยกู้ 1.6 หมื่นล.ลุยนาโนไฟแนนซ์ครึ่งปีหลัง เร่งขยายสาขา (ข่าวหุ้น) เมืองไทย ลิสซิ่งเดินหน้าปล่อยกู้นาโนไฟแนนซ์ ครึ่งปีหลัง เฉลี่ยเดือนละ 10 ล้านบาท ดอกเบี้ย 29.50% ตั้งเป้าปีนี้สินเชื่อรวมของบริษัท 1.65 หมื่นล้านบาท เพิ่มขึ้น 30% แต่คาดโตเกิน 40% สาขากระจายทั่วประเทศกว่า 1.4 พันแห่ง
(+) TFD บุ๊กกำไรพื้นที่สีม่วงผนึกจีนผุดโรงงานโซลาร์ (ทันหุ้น) TFD ซุ่มเงียบผนึกทุนใหญ่จีน ผุดบริษัทย่อยตั้งโรงงานผลิตแผงโซลาร์ฟาร์ม คาดได้ข้อสรุปภายใน 1-2 เดือนนี้ "อภิชัย เตชะอุบล" เผยสัดส่วนถือหุ้น 50% ส่วนนิคมทีเอฟดี เฟส 2 บนเนื้อที่ 3 พันไร่ มั่นใจเปลี่ยนเป็นพื้นที่สีม่วง ก.ค. นี้
Market strategy Thailand
จิตวิทยาตลาดวันนี้: --- ‘ค่าเฉลี่ยสี่สัปดาห์ที่ 1508 จุด
วันนี้ หาก SET ดีดขึ้นหรือปิดเหนือนัยรับ 1508 จุดได้นั้น อาจรักษาแรงผลักขึ้นต่อเนื่องสู่ต้าน 1537 จุด แต่หากวันนี้ ดัชนี SET ลดลงปิดต่ำกว่านัยรับ 1508 จุดนั้น อาจทรงราคาไว้ในกรอบ 1508-1495 จุด
แนวรับวันนี้: 1508/1497 แนวต้านวันนี้: 1522/1532
หมายเหตุ: (1) ระยะสั้นคือ 1-5 วันทำการ; (2) ระยะกลาง คือ 14-30 วันทำการ; (3) ระยะยาวคือมากกว่า 30 วันทำการ
อดิศักดิ์ คำมูล 66.2658.8888 ต่อ 8843 [email protected]
