- Details
- Category: บทวิเคราะห์
- Published: Tuesday, 09 June 2015 17:33
- Hits: 941
บล.เคจีไอ : รายงานภาวะตลาดหุ้นรายวัน
ทิศทางตลาดหุ้นวันนี้ ( รักพงศ์ ไชยศุภรากุล เลขทะเบียนฯ: 19838)
แกว่ง หรือบวกแคบๆ
KGI คาด SET วันอังคารบวกกรอบจำกัด ตลาดไม่มีปัจจัยใหม่และนักลงทุนยังติดตามปัจจัยภายนอกที่สำคัญ ได้แก่ช่วงเวลาการขึ้นดอกเบี้ยสหรัฐฯ รวมทั้งการเจรจาหนี้กรีซ (ทั้ง 2 ปัจจัยยังไม่ชัดเจน) ในส่วนของกรีซนั้น รัฐบาลกรีซมีท่าทีอ่อนลงเล็กน้อย โดยแถลงว่าพร้อมประนีประนอมกับเจ้าหนี้ โดยการเจรจารอบถัดไปจะเกิดขึ้นในคืนวันที่ 10 มิ.ย. ตามเวลาไทย ทั้งนี้คาดแรงซื้อหุ้นขนาดกลางจะหนุน SET ได้บ้าง ท่ามกลางแรงขายต่างชาติที่น่าจะชะลอในช่วงสั้น สะท้อนจากเงินบาทกลับมาแข็งค่าเมื่อคืนนี้ ภาพใหญ่ SET ยังแกว่งรอผลประชุม กนง. วันพรุ่งนี้ (เราคาดลดดอกเบี้ย 0.25%; consensus คาดคงดอกเบี้ย)
หุ้นเด่นวันนี้ ตามปัจจัยพื้นฐาน ( สุโชติ ถิรวรรณรัตน์ เลขทะเบียนฯ: 28668)
เก็งกำไร DEMCO* (ประเด็นใกล้ปลดล๊อก WEH), VGI*
DEMCO* (เป้าพื้นฐาน 19.5 บาท) 1) นสพ กรุงเทพธุรกิจ ลงประเด็นข่าว ประเด็นการปรับโครงสร้างผู้ถือหุ้น WEH จะได้ข้อสรุปภายในเดือน มิ.ย. นี้ ในกรณีที่สามารถปิดดีลได้จริงคาดเป็น Sentiment บวกโดยตรงต่อ DEMCO เนื่องจาก DEMCO ถือหุ้น WEH อยู่ราว 4% และ WEH เป็นลูกค้าสำคัญหากสามารถปลดล๊อกประเด็นโครงสร้างผู้ถือหุ้นได้ และเดินหน้าโครงการต่างๆต่อ (เบื้องต้นคาดมีโครงการวินด์ฟาร์มในมือราว 450MW คิดเป็นมูลค่าก่อสร้างราว 3 หมื่นล้านบาท) 2) ราคาหุ้น DEMCO ถูกกดดันจากประเด็นดังกล่าวทำให้ Underperform ตลาดฯ ขณะที่ในเชิงพื้นฐานฝ่ายวิจัยฯประเมินว่ายังโตเด่นใน 1 – 2 ปี แม้จะไม่มีงานจาก WEH (สัมปทานน้ำประปาลาว และงานก่อสร้างโซลาร์ฟาร์มจำนวนมากใน 2H58 - 2559) 3) ประเมินรูปแบบราคาแกว่งตัวขึ้น โดย Breakout แนวต้านเทรนไลน์ขาลงขึ้นมาได้ ขณะที่ MACD เริ่มกลับมาตัด Signal Line ในแดนบวก ประเมินแนวรับ 13.3 บาท แนวต้านสั้น 13.8 บาท ผ่านได้มีโอกาสทดสอบแนวต้านถัดไปที่ ±14.5 บาท
VGI* (เป้า Consensus 5.4 บาท) 1) แนะนำ “ซื้อเก็งกำไร” ประเมินรูปแบบราคามีโอกาสรีบาวด์ หลังสร้างฐานในกรอบ ±4.3 บาทในช่วง 1 เดือนที่ผ่านมา แนวต้าน ±4.8 บาท และกำหนดจุด Stop loss ที่ 4.2 บาท 2) ในเชิงกลยุทธ์คาดราคาหุ้นสะท้อนข่าวลบเรื่องธุรกิจสื่อโฆษณาใน Modern trade ไปแล้ว (สร้างฐาน ±1 เดือน = นักลงทุนรับได้กับ Valuation ที่เสียธุรกิจสื่อ Modern Trade ณ ระดับราคา ±4.3 บาท) ล่าสุดมีข่าวบวกเรื่องการรุกสื่อโฆษณากับธุรกิจการบิน หลังเข้าซื้อหุ้น แอลอีดี แอดวานซ์ 20% ที่ทำธุรกิจสื่อโฆษณาในสนามบินของ AOT* 3) Valuation เริ่มไม่แพง (เชิงเปรียบเทียบกับ PLANB) โดย VGI มี PE ปีนี้ 25 เท่า และ Dividend yield 3.4% ขณะที่ PLANB มี PE สูงถึง ±40 เท่า และ Dividend yield ต่ำเพียง ±1% แต่คาดอัตราการเติบโตของกำไรปี 2559 ใกล้เคียงกันที่ 13 – 14% YoY … Opportunity day วันที่ 10 มิ.ย.
... หุ้นได้อานิสงค์ดอกเบี้ยลง (THANI, LIT, TSR, ASK) นัก เศรษฐศาสตร์ บล เคจีไอ ประเมิน ที่ประชุม กนง วันที่ 10 มิ.ย. จะทำการลดดอกเบี้ยนโยบายลงอีก 0.25% เป็นบวกต่อกลุ่มลีสซิ่ง แนะนำ “เก็งกำไร” 1) THANI แนวรับ 3 บาท แนวต้านสั้น 3.08 บาท และ 3.22 บาท (Stop loss 2.60 บาท) 2) LIT สำหรับนักลงทุนที่ซื้อตามที่แนะนำก่อนหน้า และยังไม่ได้ขายล๊อกกำไร หากวันนี้ต่ำกว่า 5.3 บาท แนะนำ “ขายล๊อกกำไรออกมาก่อน” 3) TSR แนวรับ ±7.5 บาท แนวต้าน ±8.3 บาท และถัดไป ±9 บาท 4) ASK แนวรับ 19.8 บาท แนวต้าน 20.5 บาท และ 21.5 บาท (Stop loss 19 บาท)
... หุ้นสินค้าเกษตร (STA*, KTIS*, LST) 1) จากปรากฏการณ์ El Nino ขณะนี้ (เอเชียร้อน ฝนตกน้อยกว่าปกติ) คาดจะส่งผลบวกต่อ Sentiment ราคาสินค้าเกษตรที่เพาะปลูกมากในเอเชีย อาทิ ยางพารา ปาล์ม และน้ำตาล แนะนำ “เก็งกำไร” i) STA* แนวรับ 13.4 บาท แนวต้าน ±15 บาท Stop loss 13.2 บาท ii) KTIS แนวรับ ±9.4 บาท แนวต้าน ±10.2 บาท Stop loss 8.75 บาท iii) LST แนวรับ 4 บาท แนวต้าน ±4.3 บาท หากผ่านได้มีโอกาสทดสอบแนวต้านถัดไปที่ ±4.5 บาท Stop loss 4 บาท
... หุ้นพลังงานทดแทน (IFEC*, EA, GUNKUL*) เราประเมินว่า IFEC*, EA, และ GUNKUL* มีความพร้อมสำหรับการประมูลPPA รอบนี้ (ไม่เกิน ก.ค.58) โดยเฉพาะพลังงานลมที่มี Barrier to Entry สูง แนะนำ “ซื้อสะสม” IFEC*, EA, และ GUNKUL* … IFEC* แนวรับ 12.3 บาท มีโอกาสปรับขึ้นทดสอบแนวต้าน ±13.5 บาท แนะนำ “สะสม” คาดทยอยประกาศข่าวบวกเร็วๆนี้
... หุ้นกลุ่มรับเหมาฯ (CK*, UNIQ, SEAFCO, PYLON) + วัสดุฯ (SCCC*) เรายังคงแนะนำ “สะสม” หุ้นในกลุ่มนี้ คาดได้อานิสงค์จากงบลงทุนภาครัฐฯที่จะเร่งอัดฉีดใน 2H58
… กลยุทธ์ Pair trade แนะนำเปิด Long KTB* พร้อมกับ เปิด Short KBANK* เพื่อปิดความเสี่ยงตลาดฯ (อัตราส่วนราคา KTB*/KBANK* หลุดกรอบ -2 Standard Deviation ใช้ระยะเวลาคำนวณ 1 ปี) ผลตอบแทนรวมตั้งแต่เราแนะนำวันที่ 24 เม.ย. ขาดทุน -3.5% (หากผลขาดทุน > -5% แนะนำ Stop loss)
... หุ้นพื้นฐานดี ปันผลสูง Valuation ไม่แพง (KTB* / SPALI* / BECL* / BJCHI*) 1) KTB* คาดปันผล 4.9% ต่อปี และ PBV ล่าสุดต่ำเพียง 1.05 เท่า แนวรับ 17.7 บาท หากต่ำกว่า แนะนำ “รอซื้อ” ที่แนวรับถัดไป 17 บาท 2) SPALI* Consensus คาดปันผล 6% ต่อปี และ PE ±6.5 เท่า แนวรับ 18.6 บาท 3) BECL* Consensus คาดปันผล 5.3% ต่อปี และ PE 10.3 เท่า แนวรับ 38.5 บาท (หากต่ำกว่า แนะนำ “รอ” แนวรับถัดไป 37.5 บาท) แนวต้านสั้น 39.5 บาท ผ่านได้มีโอกาสทดสอบแนวต้านถัดไป ±41 บาท 4) BJCHI* ฝ่ายวิจัยฯคาดปันผล 7.6% ต่อปี และ PE 8 เท่า แนะนำ “ซื้อถัวเฉลี่ยต้นทุน”
… หุ้นที่แนะนำก่อนหน้า 1) PLANB (เป้าพื้นฐาน 5.6 บาท ... ประเมินเบื้องต้น) หากวันนี้ปิดสูงกว่า 5.4 บาท แนะนำ “Let profit run” แต่หากปิดต่ำกว่า 5.4 บาท แนะนำ “ขายล๊อกกำไร” 2) JAS (เป้า Consensus 7.2 บาท) หากวันนี้ยืนเหนือ 6 บาท ได้แนะนำ “Let profit run” แต่หากปิดต่ำกว่า 6 บาท แนะนำ “ขายล๊อกกำไร” 3) SCN (เป้าสูงสุดใน Consensus 17 บาท) หากวันนี้ปิดสูงกว่า 15 บาท แนะนำ “Let profit run” แต่ถ้าปิดต่ำกว่า 15 บาท แนะนำ “ขายล๊อกกำไร”
หุ้นที่แนะนำก่อนหน้า
ถือต่อได้แนวโน้มยังดี: BJCHI*, SCC*, KTB*, PLANB
พอร์ตเก็งกำไร: IFEC, TSR
Report ตามปัจจัยพื้นฐานวันนี้
ANAN แนะนำ “ซื้อ” เป้าพื้นฐาน 4.2 บาท จากการประชุม Opportunity day ฝ่ายวิจัยฯคงมุมมองเชิงบวกต่อแผนเปิดตัวโครงการใหม่ๆ อย่างไรก็ดีการประชุมวานนี้ยังไม่มีข้อมูลเพิ่มเติมเรื่องแผนนำ บ.ลูกเข้า IPO
ข่าวเด่นจากสถาบันวิจัยฯ
(+) Telco, (-) DTAC* กสทช อาจจะยอมให้นำ 5MHz ของคลื่น 1800MHz ที่ DTAC ขอคืน มาร่วมในการประมูล หากเกิดจริงจะทำให้มีโอกาสที่การประมูล 1800MHz จะมี3 สล็อต สล็อตละ 10MHz ซึ่งจะช่วยลดความกดดันในการแข่งขันได้ อย่างไรก็ตามยังขึ้นอยู่กับDTAC เพราะจะต้องยินยอมที่จะคืนอย่างไม่มีเงื่อนไข นอกจากนี้ยังมีข่าวว่า CAT ได้ว่าจ้างที่ปรึกษาทางการเงินเพื่อประเมินมูลค่าความเสียหายจากกรณีที่ DTAC นำสินทรัพย์สัมปทาน ไปให้บริษัท ดีแทค ไตรเน็ต จำกัด ที่เป็นบริษัทลูกของดีแทค แต่มีสถานะเป็นคนละนิติบุคคลใช้ จึงถือว่าผิดต่อสัญญาที่ได้ตกลงกันไว้ที่ให้ใช้ระหว่าง กสท โทรคมนาคม และดีแทคเท่านั้น โดยเรามองว่าในกรณีแย่สุด DTAC จะต้องจ่ายเงินชดเชย เท่านั้น เรามองว่าท้ายที่สุด DTAC น่าจะต้องกลับไปเช่าใช้ทรัพย์สินส่วนนี้ ในระยะยาว เราจึงมองเป็นเพียงแรงกดดันระยะสั้นเท่านั้น เรายังชอบ ADVANC* ราคาพื้นฐาน 274 บาท กับ TRUE* ราคาพื้นฐาน 13.4 บาท มากกว่าสำหรับผู้ประกอบการมือถือ (บางกอกโพส), (ข่าวหุ้น)
(+) KTB* ให้สำนักงานบริหารหนี้สาธารณะกู้3พันล้านบาท (โพสต์ทูเดย์) เพื่อใช้ลงทุนในโครงการซ่อมสร้างถนนทั่วประเทศ และโครงการพัฒนาแหล่งน้ำ โดยเป็นเงินกู้ก้อนแรกในวงเงินลงทุน 7.8 หมื่นล้านบาท ระยะเวลาการกู้เงิน 2 ปี
(+) CSS บุ๊กกำไรพิเศษขายโซลาร์ลุยโรงไฟฟ้าขยะ 3 จังหวัดรวด (ทันหุ้น) CSS บุ๊กกำไรพิเศษขายเงินลงทุนโรงไฟฟ้าญี่ปุ่น 50% บิ๊ก "สมพงษ์ กังสวิวัฒน์" ส่งซิกโยกเข้าประมูล PPA โซลาร์ในประเทศ 20 เมกะวัตต์ ของบริษัทไพร์ม โร้ด แคปปิตอล คาดเห็นความชัดเจนเร็วๆ นี้ ซุ่มเจรจาผุดโรงไฟฟ้าขยะเพิ่ม 3 จังหวัด ส่วนผลงานไตรมาส 2/2558 สดใส ซดงานอื้อหนุนทั้งปีกำไรทำสถิติ
Market strategy Thailand
จิตวิทยาตลาดวันนี้: --- ‘ค่าเฉลี่ยสี่สัปดาห์ที่ 1509 จุด
วันนี้ หาก SET ดีดขึ้นปิดเหนือนัยต้าน 1509 จุดได้นั้น อาจสะสมแรงผลักขึ้น +32 จุด ขึ้นต่อเนื่องทดสอบต้าน 1541 จุด แต่หากวันนี้ SET ต่ำกว่าต้าน 1509 จุดนั้น อาจทรงราคาในกรอบ 1509-1495 จุด…
แนวรับวันนี้: 1504/1496 แนวต้านวันนี้: 1509/1517/1527
หมายเหตุ: (1) ระยะสั้นคือ 1-5 วันทำการ; (2) ระยะกลาง คือ 14-30 วันทำการ; (3) ระยะยาวคือมากกว่า 30 วันทำการ
อดิศักดิ์ คำมูล 66.2658.8888 ต่อ 8843 [email protected]
