- Details
- Category: บทวิเคราะห์
- Published: Tuesday, 09 June 2015 17:29
- Hits: 862
บล.เคเคเทรด : บทวิเคราะห์ตลาดหุ้นรายวัน
SET View
แนวโน้ม วานนี้ โมเมนตัมของ SET เริ่มผ่อนแรง พร้อมกับมูลค่าการซื้อขายที่ลดลงเหลือ 2.86 หมื่นล้านบาท จากวันก่อนหน้าที่ระดับ 4.05 หมื่นล้านบาท เราคาดว่าวันนี้ SET มีโอกาสพักตัวจาก sentiment เชิงลบของตลาดหุ้นสหรัฐฯและยุโรปที่ปรับฐานแรง เช่น S&P500 -0.65%, ดาว โจนส์ -0.46%, เยอรมัน -1.18%, ฝรั่งเศส -1.28% เป็นต้น เรามองกรอบ SET วันนี้ 1500 - 1515 จุด โดยกลยุทธ์วันนี้ แนะนำเลือกเก็งกำไรกลุ่มที่มีประเด็นบวกหนุน
ในวันพรุ่งนี้ (10 มิ.ย.) จะมีการประชุมเพื่อพิจารณาสรุปแบบรถไฟฟ้าสายสีส้ม (ตลิ่งชัน-มีนบุรี) ว่าจะมีการปรับแบบเส้นทางในช่วงพระราม 9 และศูนย์วัฒนธรรมแห่งประเทศไทยหรือไม่ ความคาดหวังของตลาดต่อความคืบหน้าในการก่อสร้างโครงการรถไฟฟ้า ถือเป็นโอกาสในการเก็งกำไรหุ้นกลุ่มรับเหมาในระยะสั้น ทั้ง CK (มูลค่าเหมาะสม 31.20 บาท), ITD (มูลค่าเหมาะสม 8.25 บาท), STEC (มูลค่าเหมาะสม 25 บาท) และ SEAFCO (มูลค่าเหมาะสม 12 บาท)
กลยุทธ์การลงทุน : เก็งกำไรภายในวัน ตามโมเมนตัมเชิงบวกของ SET ขยับจุดตัดขาดทุนขึ้นมาเป็น 1500 จุด
Top Daily Pick : SPALI (มูลค่าเหมาะสม 32.70 บาท) ราคาหุ้นลงมาซื้อขายบริเวณ P/E ratio ค่อนข้างถูก, มี backlog รองรับกว่า 84% ของประมาณการรายได้ปีนี้และ CK (มูลค่าเหมาะสม 31.20 บาท) เก็งกำไรการประชุมสรุปแบบรถไฟฟ้าสายสีส้มพรุ่งนี้ นักวิเคราะห์คาดกำไรใน 2Q58 เติบโตโดดเด่นจากการบันทึกกำไรราว 1.3 พันล้านบาท จากการขายเงินลงทุนในไซยะบุรีให้กับ CKP
Technical Pick : WHA PLANB THCOM PCA AKP (โปรดอ่านบทวิเคราะห์ Technical เพื่อประกอบการตัดสินใจลงทุน)
Theme Plays : หุ้นอสังหาฯที่ซื้อขายด้วย P/E ratio ค่อนข้างต่ำ (SPALI/QH)/หุ้นปันผลสูงมีความน่าสนใจในภาวะดอกเบี้ยขาลง (ADVANC, INTUCH)/หุ้นได้ประโยชน์จากเงินบาทอ่อนค่า (SVI, SAPPE)
Strategy Talk
จีนมีโอกาสกระตุ้นเศรษฐกิจ หลังจากนำเข้า-ส่งออก ยังติดลบหนัก
จีนรายงานยอดการค้าระหว่างประเทศเดือน พ.ค. ดังนี้ ยอดส่งออก -2.5%YoY ดีกว่าคาดการณ์ของ Bloomberg -4.4%YoY และ Bank of America Merrill Lynch (BoAML) -7%YoY ส่วนยอดนำเข้า -17.6% แย่กว่าคาดการณ์ของ Bloomberg -10%YoY และ BoAML -13.7%YoY ส่งผลให้จีนมียอดเกินดุลการค้าในเดือน พ.ค. 5.95 หมื่นล้านเหรียญฯ
ฝ่ายวิจัย BoAML ประเมินว่า ยอดส่งออกที่ยังคงติดลบ เป็นผลมาจาก 1) อุปสงค์ (Demand) ในตลาดโลก ยังคงอ่อนแอ โดยเฉพาะยอดส่งออกไป EU หดตัว 6.9%YoY 2) ค่าเงินหยวนแข็งค่า ด้านยอดนำเข้าที่หดตัวมากเกิน 10% ต่อเนื่อง สะท้อนว่า อุปสงค์ภายในประเทศยังคงอ่อนแอ โดยเฉพาะการนำเข้าสินค้าโภคภัณฑ์ สินแร่เหล็ก -8.4%YoY, ทองแดง -6.4%YoY, น้ำมันดิบ -10.9%YoY ดังนั้น ฝ่ายวิจัย BoAML คาดว่า รัฐบาลจีนจะกระตุ้นเศรษฐกิจเพิ่มเติม โดยทางนโยบายการเงิน มีโอกาสลดดอกเบี้ยนโยบายและอัตราดำรงสภาพคล่องสำรอง (Reserve requirement ratio หรือ RRR) เพื่อเพิ่มความมั่นใจแก่นักลงทุน รวมถึง เสริมสภาพคล่องในตลาดทุนอีกด้วย เป็นบวกต่อ sentiment การลงทุนในสินทรัพย์เสี่ยง
ความคาดหวังต่อการกระตุ้นเศรษฐกิจเพิ่มเติมจากรัฐบาลจีน ทำให้เมื่อวานนี้ ตลาดหุ้นจีนเซี่ยงไฮ้ คอมโพสิต ปรับตัวเพิ่มขึ้นกว่า 2.2%
Smart Port Note
Beta ของพอร์ตลงทุนแสดงถึงความเสี่ยงของหุ้นในพอร์ตเทียบกับ ตลาด SET หากค่า Beta สูงกว่าหนึ่งเท่า แสดงถึงความเสี่ยงของ พอร์ตลงทุนที่สูงกว่า SET
Growth Port มีค่า Beta เท่ากับ 1.06
Trading Port มีค่า Beta เท่ากับ 1.03
Dividend Port มีค่า Beta เท่ากับ 0.85
Quant Port มีค่า Beta เท่ากับ 0.38
MODERN เป็นหุ้นปันผลสูงอีกตัวหนึ่งที่มีความน่าสนใจในช่วงตลาดผันผวน โดยล่าสุดอัตราผลตอบแทนปันผล 1 ปีย้อนหลังสูงถึง 10.26 % และค่าเฉลี่ย 5 ปีที่ผ่านมา ปันผลเกิน 5.50% ทุกปี ถึงแม้กำไรสุทธิไตรมาส 1Q58 ลดลง 20.7% YoY แต่รายได้จากการออกแบบเติบโต 81% YoY และรายได้จากเฟอร์นิเจอร์เพื่อุขภาพโต 30% YoY โดยปัจจัยบวกในปีนี้คิอการขยายธุรกิจสร้างโรงงานในประเทศพม่า และขยายจัดตั้งดีลเลอร์ใน ลาว เวียดนาม กัมพูชา และ มาเลเซีย หนุนรายได้โตต่อเนื่อง ประกอบกับบริษัทไม่มีภาระหนี้สิน และกระแสเงินสดที่เป็นบวก ทำให้ความเสี่ยงขาลงมีต่ำ
