- Details
- Category: บทวิเคราะห์
- Published: Friday, 05 June 2015 17:43
- Hits: 1212
บล.บัวหลวง : บทวิเคราะห์ตลาดหุ้นรายวัน
รอบด้านตลาดหุ้น
ลุ้น Short term rebound
วันนี้คาดดัชนีฯ ย่อสลับดีด แนวรับ 1,476 จุด แนวต้าน 1,495 จุด
ระยะสัปดาห์ ดัชนีฯยังคงอยู่ในแนวโน้มขาลง เราคงคำแนะนำ กระชับพอร์ตหุ้นใหญ่ตามที่แนะไปก่อนหน้า กลยุทธ์ Cash is king หรือเลือกหุ้น Save haven ไว้พักเงิน
รายเดือน มิย. คาดแนวรับ 1,460/1,450 จุด แนวต้าน 1,520 จุด คาดกลุ่มพลังงาน โรงกลั่น ปิโตรฯ แบงก์ บ้าน อ่อนกว่าตลาด และแนะนำล็อกกำไรกลุ่มชิ้นส่วนอิเล็กทรอนิกส์ไว้บ้างตอนขึ้นรับข่าวบาทอ่อน (ดูจากตัวเลขนำเข้าสหรัฐฯเมื่อวาน และดัชนีคำสั่งซื้อสินค้าชิ้นส่วนฯเริ่มพบสัญญาณ Peak out)
ปัจจัยที่มีผลต่อตลาดฯ (+/-)IMF ยอมยืดเส้นตาย ให้กรีซไปจ่ายหนี้รวดเดียวสิ้นเดือนนี้ รวบยอด 1.6 พันล้านยูโร ต้องรอดูทางแก้ในการประชุม EU 18 มิย.นี้ หลัง ECB ส่งสัญญาณอุ้มหนี้กรีซเมื่อการประชุม 3 มิย.ที่ผ่านมา, (+)ลุ้น กนง.ลดดอกเบี้ย 10 มิย.นี้, (-)Flows นลท.ต่างชาติยังคงขายหลีกเลี่ยงสินทรัพย์เสี่ยง
หุ้นแนะนำ AOT รายงานสถิติผู้ใช้บริการในเดือน พค.เพิ่มขึ้นเกินคาด และเราปรับ TP ขึ้นเป็น 330 บาท กลับมาแนะนำ ซื้อ, SAWAD กลุ่มไฟแนนซ์,สิซซิ่ง เก็ง กนง.ลดดอกเบี้ยสัปดาห์หน้า
BLS รายงานพื้นฐานวันนี้ (ดูรายละเอียดฉบับเต็ม)
(+) SAWAD พบผู้บริหารเมื่อวาน ระบุเป้าหมายบริษัทฯ (1) ROE 33-35% ในปี 2015-17 (2) เป้าสินเชื่อโต 30-35% ใน 2-3 ปี ข้างหน้า เราเชื่อว่าทำได้ และ เรายังคงคาดการณ์เป้าหมายที่ใกล้เคียงกับที่ผู้บริหารมอง ทั้งนี้ในปลาย 3Q15 บริษัทฯจะออกหุ้นกู้ 2.5 พันล้านบาท เพื่อขยายสาขาตั้งเป้าปีหน้า 1500 สาขา คงคำแนะนำ ซื้อ ราคา TP 53 บาท
(+) AOT เราปรับราคาเป้าหมายขึ้นเป็น 330 บาท (จากเดิม 295 บาท) และปรับคำแนะนำ ขึ้นเป็น ซื้อ จากเดิม ถือ เราปรับราคา TP ขึ้น เพราะ จำนวนผู้ใช้บริการการท่าที่เพิ่มขึ้นมากกว่าคาด โดยเราปรับสมมุติฐาน Passenger growth ขึ้นเป็น 19% จากเดิมคาดที่ 10% อิงจากตัวเลข เดือน พค. Passenger growth อยู่ที่ 29% ขณะที่ 8 เดือนของงวดบช.ปี2015 โตแล้ว 20% อยู่ที่ 72 ล้านคน ปรับขึ้นเร็วกว่าที่คาด
หุ้นมีข่าว
(0) SEAFCO ผู้บริหารพบนักลงทุน (Opportunity day) เรามีมุมมอง Neutral คาดกำไรฯ 2Q15 ลดลงเทียบกับ 2Q14 จากมาร์จิ้นที่ลดลงและเทียบ 1Q15 คาดกำไรทรงตัว ส่วนงานที่รอประกาศช่วง 2H15 ราว 2,000 ล้านบาท บริษัทฯคาดได้งาน 500-700 ล้านบาท ยังไม่รวมงาน รฟฟ.สายสีเขียวเหนือ (คาดเปิดประมูลเร็วๆนี้ 3Q15 เริ่มรับรู้ 4Q15) จาก UNIQ กลยุทธ์แนะราคาหุ้นที่ขึ้นแรง เป็นโอกาสในการล็อกกำไรไว้ก่อน แล้วรอซื้อคืนใหม่หลังราคาหุ้นลงรับข่าวงบ 2Q15 ที่คาดว่าจะชะลอลง
(-) TASCO แจ้งตลาดฯ ปฏิเสธข่าวลือ ควบรวมกิจการ TRUBB
(+) IFEC คาดกำไร 2Q15 ที่ 30 ล้านบาท โต 100% q-q และ พลิกมีกำไรจาก 2Q14 ที่ขาดทุน 6 ล้านบาท (ที่มา นสพ.ข่าวหุ้น)
(+) หุ้นติดโผ SET50 BLA TPIPL WHA SUPER ITD BA SAWAD ส่วน MTLS ติดโผ SET100
(-) ราคาน้ำมันดิบลุ้นรีบาวด์ ก่อนประชุม OPEC 5 มิย. เราคงแนะนำ ขายหุ้นที่เชื่อมโยงน้ำมัน ถ้าเด้งขึ้นมาตามราคาน้ำมันดิบ คาดน้ำมันมี Sell on fact หลังประชุม OPEC แล้วไม่มีอะไรใหม่
ปัจจัยที่มีผลต่อตลาด
(+/-) ธปท.ส่งสัญญาณต้องการเห็นบาทอ่อน ระบุไม่ได้ชอบให้เงินบาทแข็งค่า (ที่มา นสพ.กรุงเทพธุรกิจ) / คาด กนง.เดินหน้าลดดอกเบี้ยต่อ (ประชุม 10 มิย.)
(-) OECD ปรับลดคาดการณ์เศรษฐกิจโลกปี 2015-16 ลง เหลือ 3.1% และ 3.8% ตามลำดับ (จากเดิมคาด 4% และ 4.3% ตามลำดับ)
(-) เมื่อวาน US Trade deficit เมย. -US$40.9 พันล้าน น้อยกว่าคาดที่ -44 และ น้อยกว่าเดือนก่อนที่ -50.6 สะท้อนตัวเลขนำเข้าชะลอลง
(+) เมื่อวานเกาหลีใต้ GDP 1Q15 2nd ปรับขึ้นเป็น 2.5% ดีกว่าคาดที่ 2.4%
(0) ศุกร์ US Nonfarm payrolls พค. คาด 2.22 แสนราย จาก 2.23 แสนราย และ อัตราการว่างงาน พค. คาด 5.4% คงที่, EU GDP 1Q15 2nd คาด +0.4% q-q ไม่เปลี่ยนแปลง
วิกิจ ถิรวรรณรัตน์ Tel. (662) 618-1336
นักวิเคราะห์การลงทุนปัจจัยพื้นฐานด้านตลาดทุน
ปัจจัยที่มีผลกระทบต่อตลาด
กรีซประกาศเลื่อนชำระหนี้ IMF ไปปลายเดือนมิ.ย
ภายหลังการเจรจายาวนานระหว่างรัฐบาลกรีซ และ เจ้าหนี้ 3 ฝ่ายจลด้วยการที่รัฐบาลกรีซขอผ่อนผันการจ่ายหนี้ 4 งวดออกไปปลายเดือนมิ.ยโดยหวังว่าการเจรจาจะยุติด้วยดี ส่งผลให้ตลาดหุ้นยุโรป และตลาดซื้อขายหนี้ผันผวนต่อเนื่อง (Bloomberg)
จี้ธปท.หั่นดบ.ปลุกกำลังซื้อ ดัชนีความเชื่อมั่นผู้บริโภคพ.ค.ร่วงอีก-คาดทรุดยาวถึงไตรมาส 3
ดัชนี ความเชื่อมั่นผู้บริโภค เดือนพฤษภาคม ยังคงลดลงต่อเนื่องเป็นเดือนที่ 5 ติดต่อกัน ทำสถิติต่ำสุดรอบ 11 เดือน ประชาชนยังระมัดระวังการใช้จ่าย ด้วยปัจจัยลบเดิมๆ ทั้งเรื่องความไม่มั่นใจในภาวะเศรษฐกิจ เกษตรกรรายได้ตกต่ำ ปัญหาค่าครองชีพ ชี้ต้องหวังพึ่งเม็ดเงินลงทุนรัฐไหลเข้าระบบ แบงก์ชาติลดดอกเบี้ยนโยบาย ช่วยพยุงส่งออก กระตุ้นลงทุน (หนังสือพิมพ์แนวหน้า)
สธ.ตรวจเข้มไวรัส'เมอร์ส' ทัวร์ไทยแห่เลิกเที่ยวเกาหลีใต้-ทอท.ตั้งด่านตรวจ6สนามบิน
ชี้ไทยเสี่ยงสูง เหตุศูนย์กลางเดินทางอาเซียน สั่งคุมเข้มผู้โดยสาร จากตะวันออกกลาง สธ.สั่งคุมเข้ม เฝ้าระวังไวรัส "เมอร์ส" หลังระบาดหนักในเกาหลีใต้ มีผู้เสียชีวิตรายที่ 3 เตรียมห้องปฏิบัติการ 13 แห่ง ตรวจเชื้อได้ใน 5-8 ชั่วโมง ชี้ 5 ประเทศในเอเซียเสี่ยงแพร่ระบาด สั่งตรวจเข้ม ผู้โดยสารจากตะวันออกกลาง ระบุไทยเสี่ยงสูงเนื่องจากเป็นศูนย์กลางเดินทาง ด้านธุรกิจท่องเที่ยว เผยคนไทย 20% ยกเลิกทัวร์เกาหลี (หนังสือพิมพ์กรุงเทพธุรกิจ)
ยกรถไฟฟ้าสีเหลือง-ชมพูให้เอกชน บอร์ด'รฟม.'เคาะเปิดสัมปทานหาที่ดีสุด
บอร์ด รฟม.มีมติปรับรูปแบบก่อสร้างรถไฟฟ้ารางเดี่ยวสายสีเหลือง-ชมพู เปิดสัมปทานให้เอกชนรายเดียวทำทั้งโครงการ ทั้งก่อสร้างระบบราง จัดหาขบวนรถไฟฟ้า บริหารการเดินรถและซ่อมบำรุง ชงคมนาคมเสนอขออนุมัติจาก ครม. เผยช่วยรับภาระความเสี่ยงแทนรัฐบาลทั้งหมด (หนังสือพิมพ์มติชน)
ปตท.ทุ่ม2แสนล้านบาทสร้างเรือลอยน้ำเก็บก๊าซ
นายไพรินทร์ ชูโชติถาวร ประธานเจ้าหน้าที่บริหารและกรรมการผู้จัดการใหญ่ บริษัท ปตท. เปิดเผยว่า เตรียมเสนอให้รัฐบาลพิจารณาแผนการก่อสร้างคลังและหน่วยแปลงสภาพก๊าซธรรมชาติเป็นแอลเอ็นจีรูปแบบลอยน้ำ หรือ เอฟเอสอาร์ยู จำนวน 2 ลำ และลงทุนท่อก๊าซเส้นที่ 5 ใช้งบประมาณรวมกว่า 2 แสนล้านบาท สำหรับสำรองแอลเอ็นจีไว้ใช้ในประเทศ เพื่อช่วยแก้ปัญหาการปิดซ่อมท่อแก๊ส และไฟดับในภาคใต้ช่วงเดือนเม.ย. รวมถึงเป็นแหล่งสำรองแก๊สธรรมชาติของประเทศในอนาคต (หนังสือพิมพ์เดลินิวส์)
ชัยพร น้อมพิทักษ์เจริญ Tel. (662) 618-1330-1
นักวิเคราะห์การลงทุนปัจจัยพื้นฐานด้านตลาดทุน
รายงานวันนี้
หุ้น: AOT คำแนะนำ: ซื้อ ราคาเป้าหมาย (บาท): 330.00
แม้ว่าราคาหุ้นอาจจะยังไม่มีปัจจัยหนุนในระยะสั้นจากผลของโลว์ซีซั่น แต่อัตราการเติบโตเฉลี่ยของกำไรหลักปี 2558-2560 ที่แข็งแกร่ง 20% น่าจะช่วยหนุนราคาหุ้นให้สูงขึ้นได้ในระยะยาว
อัตราการเติบโตของสถิติการจราจรทางอากาศยังมีแนวโน้มแข็งแกร่งต่อเนื่องถึงเดือน พ.ค. จากการท่องเที่ยวที่กลับมาฟื้นตัว และคาดเติบโตต่อเนื่องจนสิ้นสุดปีงบประมาณในเดือน ก.ย. หนุนกำไรคาดการณ์สูงขึ้น 15% เป็น 15,976 ล้านบาท
เราแนะนำนักลงทุน เข้าซื้อสะสม ในช่วงที่ราคาอ่อนตัวในระยะสั้นด้วยราคาเป้าหมายใหม่ ณ สิ้นเดือน ก.ย. ที่ 330 บาท ก่อนที่ราคาจะดีดตัวกลับมาในช่วงไตรมาส 4/58 ซึ่งเป็นไฮซีซั่น
นักวิเคราะห์: สุพพตา ศรีสุข, นักวิเคราะห์การลงทุนปัจจัยพื้นฐานด้านหลักทรัพย์
หุ้น: SAWAD คำแนะนำ: ซื้อ ราคาเป้าหมาย (บาท): 53.00
ผู้บริหารตั้งเป้า ROE 33-35% ในช่วงปี 2558-2560 หนุนโดยการเติบโตของสินเชื่อสุทธิ 30-35% , การจัดการสินทรัพย์อย่างมีคุณภาพ , ธุรกิจใหม่ในการให้บริการเรียกเก็บหนี้และสินเชื่อนาโนไฟแนนซ์
คาดมีอัพไซด์ต่อการประมาณการกำไรจากอัตราการเติบโตของสินเชื่อ(จากการเข้าซื้อกิจการ)มากว่าที่คาดและการตั้งสำรองค่าเผื่อหนี้สูญฯต่ำกว่าที่เราคาดการณ์ เรายังคงแนะ ซื้อ จากแนวโน้มที่ดีของบริษัท
บริษัทวางแผนจะออกหุ้นกู้อีก 2.5 พันล้านบาทในช่วงครึ่งหลังของปี 2558 จากการขยายตัวของธุรกิจอย่างก้าวกระโดดและการขยายสาขาจาก 1,350 สาขาปลายปี 2558 เป็น 1,500 สาขาทั่วประเทศในปลายปี 2559 ทั้งนี้บริษัทมีช่องว่างในการกู้ยืมเงินเนื่องจากยังค่า D/E ณ สิ้นเดือนมี.ค.ที่ค่อนข้างต่ำที่ 1.7 เท่า
นักวิเคราะห์: สุวัฒน์ บำรุงชาติอุดม, นักวิเคราะห์การลงทุนปัจจัยพื้นฐานด้านหลักทรัพย์
