- Details
- Category: บทวิเคราะห์
- Published: Thursday, 04 June 2015 17:17
- Hits: 925
บล.ไอร่า : รายงานภาวะตลาดหุ้นวัน
ปัจจัยที่มีผลต่อตลาดวันนี้
(+) ตลาดหุ้นต่างประเทศ : DJIA +64.33, NASDAQ +22.71, S&P +4.47, FTSE +22.19, CAC +29.71 และ DAX +90.82 ภายใต้ปัจจัยบวกจากตัวเลขเศรษฐกิจของสหรัฐฯ (1) ตัวเลขการจ้างงงานภาคเอกชน – พค. เพิ่มขึ้น 201,000 ตำแหน่ง สูงกว่าที่คาดว่าจะเพิ่มขึ้น 200,000 ตำแหน่ง (2) ยอดขาดดุลการค้า – เมย. ลดลง 19.2% อยู่ที่ 4.088 หมื่นล้านUSD โดยลดลงมากที่สุดในรอบกว่า 6 ปี และ (3) รายงานสำรวจภาวะเศรษฐกิจของเฟด หรือ Beige Book ระบุว่ากิจกรรมทางเศรษฐกิจโดยรวมของสหรัฐฯ ขยายตัวได้ดีในช่วงต้นเม.ย. - ปลายพ.ค. อย่างไรก็ตามได้รับปัจจัยกดดันบ้างจากการปรับลดคาดการณ์เศรษฐกิจโลกในปี’58 ขององค์การเพื่อความร่วมมือทางเศรษฐกิจและการพัฒนา (OECD) จากเดิม (เมื่อมีค. ที่ผ่านมา) คาดขยายตัว 4.0% เหลือ 3.1% คาดในปี’59 คาดขยายตัว 3.8% จากเดิมที่ 4.3%
....ทางด้านตลาดหุ้นยุโรป ตอบรับถ้อยแถลงของประธานธนาคารกลางยุโรป (ECB) ที่ระบุว่า ECB จะเดินหน้าการซื้อพันธบัตรตามมาตรการผ่อนคลายเชิงปริมาณ (QE) ไปจนเสร็จสิ้นโครงการในเดือนกย.’59 และยังคงอัตราดอกเบี้ยไว้ที่ระดับ 0.05% ซึ่งเป็นระดับต่ำสุดเป็นประวัติการณ์
…..ราคาน้ำมันดิบ (NYMEX) ส่งมอบเดือน ก.ค. -US$1.62 อยู่ที่ US$59.64 ต่อบาร์เรล ภายใต้ปัจจัยกดดันจาก (1) ปริมาณผลิตน้ำมันดิบล่าสุดของสหรัฐฯ เพิ่มขึ้น 20,000 บาร์เรล สู่ระดับ 9.586 ล้านบาร์เรลต่อวัน และ (2) คาดการณ์การประชุมโอเปก (5/6/58) จะยังคงโควต้าการผลิตน้ำมันที่ 30 ล้านบาร์เรลต่อวัน นับแต่การประชุมพ.ย. ’57 อย่างไรก็ตามยังได้รับปัจจัยบวกหลัง EIA เปิดเผยสต็อกน้ำมันดิบล่าสุด ลดลง 1.9 ล้านบาร์เรล (มากกว่าที่คาดว่าจะลดลง 1.6 ล้านบาร์เรล) อยู่ที่ 477.4 ล้านบาร์เรล
...ราคาทองคำ (COMEX) ส่งมอบเดือน ส.ค. -US$9.5 อยู่ที่ US$1,184.9 ต่อออนซ์ จากตัวเลขเศรษฐกิจของสหรัฐฯ ข้างต้น กระตุ้นให้มีการขายสัญญาทองคำซึ่งเป็นสินทรัพย์ที่ปลอดภัย
(-) เม็ดเงินลงทุนจากต่างประเทศสุทธิ –847 ล้านบาท สะสมตั้งแต่ต้นปีสุทธิ -7,690 ล้านบาท (ปี’57 มียอดขายสุทธิสะสม 36,584 ล้านบาท)
ทิศทางตลาด
ทิศทางตลาด : ผันผวน? แม้ยังไม่มีประเด็นชี้นำใหม่ๆ แต่ให้น้ำหนักไปที่ปัจจัยต่างประเทศที่อยู่ระหว่างรอความชัดเจนหลังยังมีความไม่แน่นอน (1) ประเด็นความสามารถในการชำระหนี้ของกรีซต่อ IMF ที่จะครบกำหนดชำระในงวดแรก (5/6/58) จำนวน 300 ล้านยูโร จากทั้งหมดที่ครบชำระในเดือนมิย. รวม 1,600 ล้านยูโร ซึ่งการเจรจาต่อรองยังคงยืดเยื้อ? และ (2) ความชัดเจนเกี่ยวกับระยะเวลาของเฟดที่จะขึ้นอัตราดอกเบี้ย โดยเฟดจะมีการประชุมในวันที่ 16 – 17/6/58 ขณะที่ล่าสุดประธานเฟดระบุอาจพิจารณาขึ้นอัตราดอกเบี้ยในปีนี้ หากการขยายตัวทางเศรษฐกิจอยู่ในความคาดหมาย และการปรับขึ้นเป็นในลักษณะค่อยเป็นค่อยไป
.....เช่นเดียวกับปัจจัยในประเทศ ที่คาดยังได้รับปัจจัยลบจาก Fund Flow หลังมีแรงขายสุทธิของต่างชาติต่อเนื่อง และคาดยังได้รับปัจจัยกดดันจากประเด็นเดิม เช่น (1) ความกังวลต่อทิศทางการเติบโตของเศรษฐกิจไทย ล่าสุด ธปท. คาด GDP ปี’58 ต่ำกว่า 3.8% และคาดจะมีการปรับลดเป้าหมายในการประชุม กนง. (10/6/58) ซึ่งคาดภาพรวมยังกดดันหุ้นในกลุ่มสื่อสาร และอสังหาริมทรัพย์ ที่คาดยังไม่เหมาะเข้าเก็งกำไร รวมถึงกลุ่มธนาคาร จากประเด็นความกังวล NPL หลัง KTB มีการตั้งสำรองเพิ่ม และ (2) ประเด็นที่กระทรวงการคลังจะขายหุ้น ที่คาดเป็น Sentiment ลบ ต่อหุ้นที่กระทรวงการคลังถืออยู่ เช่น PDI, MFC, TMB, NEP, MCOT, THAI, PTT, BCP, AOT และ THL แต่ล่าสุดกระทรวงการคลังออกมาให้ข่าวว่าจะไม่ขายหุ้น PTT ซึ่งเป็นรัฐวิสาหกิจหลัก
.....ยังแนะเก็งกำไรหุ้นกลุ่มโรงกลั่น เช่น TOP, PTTGC, IRPC และ BCP จากค่าการกลั่นที่อยู่ในระดับสูง ประมาณ 8 – 9 USD/bll รวมถึง (1) กลุ่มรับเหมาก่อสร้างที่คาดยังคงได้รับประโยชน์จากโครงการภาครัฐ เช่น CK, ITD, SEAFCO และ UNIQ (2) ค่าเงินบาทที่มีทิศทางอ่อนค่า ล่าสุดเคลื่อนไหวบริเวณ 33.64 – 33.67 คาดส่งผลดีต่อส่งออก และหุ้นในกลุ่มอิเล็กทรอนิกส์ เช่น DELTA, HANA, SMT (3) กลุ่มวัสดุก่อสร้างที่คาดได้รับประโยชน์ต่อเนื่องจากโครงการก่อสร้างของภาครัฐ เช่น SCC และ TASCO เป็นต้น
ผลตอบแทนพันธบัตรสหรัฐ 10 ปี +0.10 อยู่ที่ 2.37% (ระดับสูงสุด 3.77% เมื่อ กพ.’54) และดัชนีความเสี่ยง (VIX) -0.58 อยู่ที่ 13.66
หุ้นแนะนำ : SMT
ประเด็นที่ต้องติดตาม (4 - 5 มิย. ’58)
4/6/58 : สหรัฐฯ เปิดเผย (1) ผู้ขอรับสวัสดิการว่างงาน (2) ประสิทธิภาพการผลิตและต้นทุนแรงงานต่อหน่วย – 1Q/58
5/6/58 : สหรัฐฯ เปิดเผย (1) ตัวเลขการจ้างงานนอกภาคเกษตร - พค.
นักวิเคราะห์ : จิตรลดา เลขาพันธ์ 02-684-8788
