- Details
- Category: บทวิเคราะห์
- Published: Wednesday, 03 June 2015 16:52
- Hits: 1034
บล.ธนชาต : รายงานภาวะตลาดหุ้นรายวัน
Market Outlook
SET หลุดแนวรับ 1,480 จุด ทำให้ Downside Risk เปิดกว้างมากขึ้น: ความกังวลต่อปัญหาหนี้กรีซ และอัตราเงินเฟ้อเดือน พ.ค. -1.27% เป็นปัจจัยกดดัน Sentiment ตลาดโดยรวม โดยเฉพาะกลุ่มธนาคาร ที่มีแรงกดดันจากโอกาสที่ กนง.จะลดดอกเบี้ยอีกครั้งในวันที่ 10 มิ.ย.นี้ ส่งผล SET ปิดที่ 1,476.87 จุด หรือ -1.28% ด้วยมูลค่าการซื้อขาย 3.8 หมื่นล้านบาท นักลงทุนต่างชาติขายหุ้นสุทธิ 1,663 ล้านบาท...แม้เรามอง Downside ทางพื้นฐานจำกัดที่ระดับ PBV 2.1x หรือ 1,480 จุด อิง ROE ที่ ~14% แต่ในทางเทคนิคถือว่าหลุดแนวรับ 1,480 จุด เปิดความเสี่ยงลงต่อ ไปที่แนวรับถัดไป 1,460/1,430 จุด
“ซื้อ” เพิ่มเมื่อมีสัญญาณฟื้นตัวทางเทคนิค: แม้เราคงมุมมองเชิงบวกทางพื้นฐาน และมองระดับ SET ที่ 1,480 จุดมี Downside Risk ทางพื้นฐานจำกัดแล้ว แต่ในทางเทคนิคกลับดูอ่อนแอ ทำให้เรามองเป็นโอกาส “ซื้อ” แต่การเข้าซื้อควรรอให้มีสัญญาณฟื้นตัวทางเทคนิคก่อน หรือควรสามารถกลับไปยืนได้เหนือระดับ 1,495 จุด เป็นอย่างน้อย สำหรับกลุ่มหุ้นที่ดูแข็งแกร่งกว่าตลาด และแนะนำ “ซื้อ” ได้แก่ AOT ล่าสุดญี่ปุ่นอนุญาตให้ Charter Flight บินเข้าญี่ปุ่นได้โดยไม่มีกำหนด
Tactical Portfolio (1-3 months)
TNS แนะนำ AOT, BDMS, BLA, CK, INTUCH, EA, ROBINS, SAMART SCC และ TTCL เป็นหุ้นสำหรับลงทุนระยะ 1-3 เดือน
EA…”ซื้อ” กำไรเติบโตสูง ด้วย PE ที่ลดลงอย่างรวดเร็ว พร้อม Upside Risk ในการเข้าถือ WEH: แนะนำ “ซื้อ” EA ด้วยเป้าหมายพื้นฐาน 30 บาท โดยราคาหุ้นที่ปรับลดลงเป็นโอกาส “ซื้อ” ด้วยปัจจัยสนับสนุนจาก 1) ผลการดำเนินงาน EA มีความมั่นคงสูงจากธุรกิจผลิตไฟฟ้าพลังงานแสงอาทิตย์ โดยกำลังการผลิตไฟฟ้าที่เพิ่มขึ้นอีก 90MW ตั้งแต่ ก.พ.15 (จากสิ้นปี 14 ที่ 98MW) ส่งผลกำไรเติบโต 89% ปีนี้ เป็น 3.05 พันล้าน บาท และคาดการณ์กำไรจะเติบโตสูงต่อเนื่อง 95% ในปี 2016 เป็น 5.9 พันล้านบาท 2) PE จะลดลงอย่างรวดเร็วจาก 29x ปีนี้ เหลือเพียง 15x ในปี 2016 เนื่องจากกำลังการผลิตไฟฟ้าที่เพิ่มขึ้นอีก 90MW ปลายปีนี้ 3) Upside Risk จากโอกาสในการซื้อหุ้น WEH โดยเราได้ทำการศึกษากรณีที่ EA สามารถเข้าซื้อหุ้น WEH ที่เป็นผู้ผลิตไฟฟ้าพลังงานลมรายใหญ่ 660MW ด้วยมูลค่าเงินลงทุน 1.5 หมื่นล้านบาท จะเป็นการเพิ่มมูลค่า EA อีกประมาณ 5 บาท/หุ้น (ดูรายงาน EA เพิ่มวันนี้)
Technical
ลดน้ำหนักการลงทุน: SET พยายามประคองตัวตลอดทั้งวัน แต่ไม่สามารถยืนเหนือ 1480-85 จุดได้เหมือนสองครั้งที่ผ่านมา การที่ SET ปิดต่ำสุดของวันลงมาอยู่ต่ำกว่าแนวรับระยะกลางรูปสามเหลี่ยมขาลงเป็นจังหวะขายหุ้นเพื่อลดความเสี่ยงออกก่อนตามแนวโน้มขาลงลึกไปสู่ระดับเป้าหมาย 1450 และ 1430 จุดตามลำดับ โดยมีจุดซื้อกลับสำคัญอีกครั้งอย่างน้อยที่ระดับ 1450 จุด เราแนะนำนักลงทุนลดน้ำหนักลงทุนเหลือเพียง 25% และเพิ่มสัดส่วนการชอร์ตหุ้น สำหรับวันนี้คาดว่าดัชนี SET จะเคลื่อนไหวในกรอบ 1470-1490 จุด
หุ้นซื้อระยะสั้น: AOT ฟื้นตัวในกรอบแนวโน้มขาขึ้นระยะสั้น กลับมายืนเหนือเส้นค่าเฉลี่ยระยะสัปดาห์พร้อมปริมาณการซื้อขายสูงสนับสนุน แนวต้านแรกตามกรอบแนวโน้ม 310 บาท เป้าหมายถัดไป 325 บาท HANA มีสัญญาณฟื้นตัวขึ้นด้วยรูปแบบ Double Bottom และแท่งเทียนทำรูปแบบ Bullish Harami เครื่องมือชี้ทิศทาง DI- ที่เริ่มหักลง มีแนวต้านแรกเส้นค่าเฉลี่ย 3 เดือนที่ 43.50 บาท ถัดไปที่ 45.00 บาท
TFEX Recommendation
SET50 Futures: แนะนำ “ถือ” สถานะ Short สัญญา S50M15 ด้วยเป้าหมายการปรับลดลงที่ 960 จุด ขณะที่กำหนด Trailing Stop ที่ 975 จุด
Gold Futures: แนะนำ “ถือ” สถานะ Short ด้วยเป้าหมายการปรับลดลงที่ 18,800 บาท ขณะที่กำหนด Trailing Stop ที่ 19,300 บาท ล่าสุดราคาทองคำ COMEX ปรับสูงขึ้น US$5.7/ออนซ์ หลังค่าเงินดอลลาร์ฯ อ่อนค่าลงหลังขอ้มูลเงินเฟ้อของ EU ออกมาดีกว่าที่คาดการณ์ไว้
Oil Futures: แนะนำ “ปิด” สถานะ Short สัญญา BRM15 หลังปรับสูงขึ้นทะลุ Trailing Stop ที่ 2,200 เมื่อคืนที่ผ่านมา และแนะนำ “Trading” ในกรอบ 2,100-2,340 รอยืนยันทิศทางไปก่อน โดยปัจจัยที่คาดว่าจะมีผลต่อราคาน้ำมันได้แก่การประชุม OPEC วันที่ 5 มิ.ย.นี้
นพดล พิริยวุฒิ
อดิศักดิ์ ผู้พิพัฒน์หิรัญกุล
วิชนันท์ ธรรมบำรุง
