- Details
- Category: บทวิเคราะห์
- Published: Wednesday, 03 June 2015 16:31
- Hits: 1151
บล.ซีไอเอ็มบี : Thailand Trading Picks(PM)
SET Index : รอการฟื้นตัวกลับขึ้นไปเหนือ 1500
SET Index : 1483.03 ปรับตัวเพิ่มขึ้นกลับขึ้นมาเคลื่อนไหวเหนือระดับ 1480 จุดหลังจากปรับตัวลดลทำจุดหลุดแนวรับสำคัญที่ 1490 จุดลงไป ทำให้แนวโน้มของ SET Index มีความเสี่ยงในการปรับตัวลดลงตามกรอบแนวโน้มขาลงไปทดสอบแนวรับถัดไปที่ 1450 จุด และมีแนวต้านในระยะสั้นที่ 1490 จุด ถ้าสามารถฟื้นตัวกลับขึ้นมาได้ ควรรอให้ปรับตัวเพิ่มขึ้นเหนือระดับ 1500 จุด จึงจะเป็นจังหวะในการกลับเข้าซื้อซื้อหุ้นเพิ่ม
Energy : ฟื้นตัวที่บริเวณแนวรับสำคัญของกรอบแนวโน้มขาขึ้นหลังจากปรับตัวลดลงมาทดสอบแนวรับที่ 19400 ถ้าหลุดจะมีแนวรับถัดไปที่ 19000 และมีแนวต้านที่ 20000 และ 20450 เน้นการถือหุ้นหลักต่อเนื่อง PTT PTTEP PTTGC TOP BANPU
Bank : ปรับตัวลดลงไปทดสอบแนวรับที่ 508-510 ตามกรอบแนวโน้มขาลง เรายังคงเน้นเข้าซื้อ BAY KBANK SCB BBL และ KTB โดยมีแนวต้านที่ 515 และ 525
TIPCO = 12.80 / 13.40, PTT = 343 / 345, TASCO = 20.00 / 20.50, KBANK = 192 / 195, PTG = 13.00 / 13.40
S50M15 : 970.60 ปรับตัวเพิ่มขึ้นไปทดสอบแนวต้านที่ 970 หลังจากปรับตัวลดลงเกิดสัญาณขายทางเทคนิคหลุดแนวรับที่ 980 ลงไป ทำให้แนวโน้มของ S50M15 ยังมีโอกาสปรับตัวลดลงต่อเนื่องตามกรอบแนวโน้มขาลงไปทดสอบแนวรับถัดไปที่ 950 และมีแนวต้านที่ 970 และ 990 เป็นแนวต้านสำคัญ ถ้าสามารถปรับตัวเพิ่มขึ้นกลับขึ้นไปเหนือระดับ 990 จึงจะเป็นจังหวะในการกลับเข้าไป Open Long ส่วนการเก็งกำไรในระยะสั้น ควรเน้นการ Open Short ใน S50M15 ไปก่อน โดยมีจุด STOP LOSS ที่ 976
GFM15 : 19120 ปรับตัวลดลงจากการแข็งค่าของเงินบาท ซึ่งเราแนะนำให้กลับเข้าไป Open Long ที่บริเวณแนวรับ 19100 เพื่อคาดหวังการปรับตัวเพิ่มขึ้นไปทดสอบแนวต้านที่ 19500 เนื่องจากทิศทางของราคาทองคำมีโอกาสฟื้นตัวกลับขึ้นมายืนเหนือระดับ US$1200 และมีแนวต้านที่ US$1240
USDM15 : 33.69 เราแนะนำให้ Open Short ใน USDM15 ที่แนวต้าน 33.70 และ 33.80 และมีแนวรับที่ 33.50 และ 33.40 เป็นจุดขายทำกำไร
TECHNICAL FOLLOW UP : แนวรับ แนวต้าน
SET Index แนวโน้มลงทดสอบ 1470 และ 1450 แนวต้านสำคัญที่ 1490-1495 1480 / 1475 1490 / 1495
S50M15 แนวโน้มลงทดสอบ 950 แนวต้าน 970 และ 976 เป็นแนวต้านสำคัญ 968 / 965 970 / 972
GFM15 Open Long ต่อเนื่องที่แนวรับ 19100 และ 19000 และมีแนวต้านที่ 19500 19100 / 19050 19250 / 19300
USDM15 Open Short ต่อเนื่องที่แนวต้าน 33.70 และ 33.80 แนวรับ 33.50 และ 33.40 33.65 / 33.60 33.75 / 33.80
PTTEP ซื้อที่แนวรับ 105-106 แนวต้าน 112 และ 114 106 / 105 108 / 110
ML ซื้อที่แนวรับ 2.04 แนวโน้มขึ้นทดสอบ 2.24 และ 2.36 2.06 / 2.04 2.20 / 2.24
Italian-Thai Development (ITD TB; THB 7.90) - ซื้อ
แนวต้าน : 8.20 และ 8.50 / แนวต้านสำคัญ 8.80
แนวรับ : 7.90 และ 7.80
ราคาหุ้นปรับตัวเพิ่มขึ้นเกิดสัญญาณฟื้นตัวทางเทคนิค พร้อมด้วยปริมาณการซื้อขายที่เพิ่มสูงขึ้นหลังจากปรับตัวลดลงจากแรงขายทำกำไรในระยะสั้น จึงทำให้แนวโน้มของราคาหุ้นยังมีโอกาสปรับตัวเพิ่มขึ้นต่อเนื่อง
MACD ปรับตัวเพิ่มขึ้นเหนือเส้นค่าเฉลี่ยทดสอบระดับ 0 เครื่องมือทางเทคนิคชี้วัดแนวโน้มขึ้นปรับตัวเพิ่มขึ้นเหนือแนวโน้มลง RSI ปรับตัวเพิ่มขึ้นเหนือระดับ 50
แนะนำซื้อ ITD โดยมีแนวรับที่ 7.90 และ 7.80 และมีแนวต้านที่ 8.20 และ 8.50 เป็นจุดขายทำกำไร
STOP LOSS ถ้าราคาหุ้นปิดต่ำกว่า 7.50 ลงไป
Krung Thai Bank (KTB TB; THB 18.00) - ซื้อ
แนวต้าน : 18.50 และ 19.20
แนวรับ : 18.00 และ 17.80
ราคาหุ้นปรับตัวเพิ่มขึ้นในระยะสั้นมาทดสอบแนวต้านของเส้นแนวโน้มขาลงหลังจากปรับตัวลดลงไปทดสอบแนวรับสำคัญที่ 17.80 บริเวณจุดต่ำสุดเดิม แต่ปริมาณการซื้อขายลดลงต่อเนื่อง จึงทำให้แนวโน้มของราคาหุ้นมีโอกาสฟื้นตัวที่แนวรับสำคัญ
MACD เคลื่อนไหวต่ำกว่าเส้นค่าเฉลี่ยในแดนลบ เครื่องมือทางเทคนิคชี้วัดแนวโน้มลงเคลื่อนไหวเหนือแนวโน้มขึ้น RSI เคลื่อนไหวต่ำกว่าระดับ 30
แนะนำซื้อ KTB โดยมีแนวรับที่ 18.00 และ 17.80 และมีแนวต้านที่ 18.50 และ 19.20 เป็นจุดขายทำกำไร
ถ้าราคาหุ้นปิดต่ำกว่า 17.50 ลงไป แนวรับถัดไป 17.00
Analysts :
Teerasak Tanavarakul +662 657-9231 - [email protected]
บล.ซีไอเอ็มบี : Investment Strategy(AM)
SET...เน้นรายตัว-รายกลุ่ม
ช่วงที่ยังอยู่ในภาวะหัวเลี้ยวหัวต่อของการฟื้นตัวทางเศรษฐกิจรวมทั้งความไม่มั่นใจว่าดัชนี SET จะเป็นอย่างไร ประเด็นที่เราจะนำมาประเมินตลาดหุ้นไทย (IBES MSCI Thailand) นอกจากตัวเลขค่า P/E สามารถดูได้จากรูปด้านซ้าย ที่แสดงอัตราผลตอบแทนจากเงินปันผลเทียบกับอัตราการทำกำไรของตลาดในช่วง 3 ปีข้างหน้าของตลาดหุ้นในเอเชีย จะพบว่าสัดส่วนของตลาดหุ้นไทย ทรงตัวในระดับที่ดีกว่าเพื่อนบ้านคือมีอัตราการทำกำไรประมาณ 15-16% (EPS growth) ขณะที่อัตราผลตอบแทนจากเงินปันผลอยู่ที่ประมาณ 3% (Dividend yield)
แม้สัดส่วนดังกล่าวจะอยู่ในตำแหน่งค่อนข้างดี แต่ในช่วงสั้นๆนี้ดูเหมือนตลาดจะยังไปไหนไกลๆ ลำบาก เนื่องจากหากพิจารณาค่า P/E 12 เดือนล่วงหน้าของดัชนี MSCI Thailand พบว่าตลาดหุ้นไทยกำลังขึ้นไปเทรดที่ค่าสูงสุดในรอบ 10 ปี แม้ค่า P/E 12 เดือนล่วงหน้าจะต่ำกว่าตลาดเพื่อนบ้าน การที่ตลาดหุ้นไทยเทรดกันที่ค่า P/E 12 เดือนล่วงหน้าที่เกือบ 14 เท่า ขณะที่ อัตราการทำกำไรยังทรงๆตัวและไม่ได้เพิ่มขึ้นอย่างมีนัยยะ ส่งผลให้ตลาดขึ้นได้ในกรอบจำกัด คือที่ผ่านมาขึ้นไปที่ประมาณ 1600+/- จุด โดยกรอบดังกล่าวน่าจะยังทะลุได้ยาก จนกว่าจะเห็นสัญญาณการฟื้นตัวของเศรษฐกิจและตลาด
แม้สัญญาณการทำกำไรของตลาดยังทรงๆตัว ขณะที่ตัวเลขเศรษฐกิจยังฟื้นตัวอย่างเปราะบาง แต่จุดที่สำคัญ คือกำไรของตลาดไม่ทรุดลง แต่เริ่มส่งสัญญาณการฟื้นตัวอย่างช้าๆ ทั้งค่า Earning revision ratio การเปลี่ยนแปลงค่า EPS ของตลาดใน 1 และ 3 เดือนและกำไร 12 เดือนล่วงหน้า ประเด็นดังกล่าวจะเป็นตัวพยุงไม่ให้ตลาดทรุดตัวลงหรือปรับตัวลงแรงๆ ยกเว้นตัวเลขเศรษฐกิจที่จะออกมาอีกส่งสัญญาณทรุดตัวลงรอบใหม่
สภาพที่ยังต้องรอตัวเลขและปัจจัยหนุนใหม่ๆ ตลาดก็ยังคงแกว่งตัว โดยมองว่าการเล่นหุ้นจะเป็นไปในลักษณะรายตัวและรายกลุ่ม เพราะตลาดกำลังคาดว่าการลงทุนและการใช้จ่ายของภาครัฐ จะเป็นตัวหนุนเศรษฐกิจในครึ่งปีหลัง ขณะที่ภาคที่อิงกับวัฐจักรเศรษฐกิจโลกอย่าง ราคาน้ำมัน ปิโตรเคมีและอื่นๆ กำลังทรงตัว ดังนั้นหุ้นที่เกี่ยวโยงกับ 2 ส่วนนี้คงยังมีแรงซื้อลงทุนและเก็งกำไรเข้ามา ส่วนกลุ่มที่คาดว่าจะกลับมาคึกคักอีกครั้งในเดือนนี้ คือกลุ่มอสังหาริมทรัพย์สร้างบ้านและสินเชื่อเช่าซื้อขนาดย่อย จากแรงเก็งเรื่องการลดดอกเบี้ยในการประชุมกนง. สัปดาห์หน้า
วันนี้คาดว่าตลาดจะยังคงซึมลงตามตลาดหุ้นทั่วโลกจากความกังวลว่ากรีซจะสามารถบรรลุข้อตกลงกับกลุ่มเจ้าหนี้ได้ก่อนกำหนดการชำระหนี้คืนให้กับกองทุนการเงินระหว่างประเทศ (IMF) โดยกรีซมีกำหนดจะต้องชำระคืนเงินกู้กว่า 300 ล้านดอลลาร์ให้กับ IMF ในวันที่ 5 มิ.ย. ซึ่งเป็นงวดแรกของการชำระคืนในช่วงเดือนมิ.ย. ทั้งหมดรวมมูลค่า 1,600 ล้านดอลลาร์ โดยล่าสุดกรีซได้ยื่นแผนปฎิรูปเศรษฐกิจฉบับเบ็ดเสร็จให้กับเจ้าหนี้แล้ว พร้อมกับเรียกร้องให้ผู้นำของยุโรปให้การยอมรับข้อเสนอดังกล่าวเพื่อให้มีการบรรลุข้อตกลงเพื่อให้กรีซรอดวิกฤตการเงินได้ แม้เมื่อวานตลาดจะทำจุดต่ำสุดใหม่ในรอบปีและรอบเกือบ 6 เดือน แต่เราคาดว่า downside เริ่มจำกัด หากวันนี้ตลาดปรับลงต่อแนะนำทยอยสะสมที่ระดับดัชนี 1460-1470 เพื่อรอการรีบาวน์หากกรีซบรรลุข้อตกลงกับเจ้าหนี้ได้ วันนี้ให้แนวรับ 1465-1470 และแนวต้าน 1480-1485 จุด
Analysts :
Kiatkong Decho +662 657-9236 [email protected]
บล.ซีไอเอ็มบี : Trend Spotter(PM)
Morning Market Summary...
ตลาดหุ้นไทยเช้านี้ซึม-เงียบ ดัชนีฯขยับขึ้นไปไม่มาก โดยได้แรงหนุนจากกลุ่มพลังงานหลังราคาน้ำมันดิบปิดในระดับสูงสุดของปี แต่ภาพรวมตลาดฯยังอ่อนแอ ด้านตลาดภูมิภาคเช้านี้แกว่งทั้งในแดนบวก-ลบ ปัจจัยนอกประเทศส่วนใหญ่จะอยู่ที่วันศุกร์นี้ ทั้งเรื่องการครบกำหนดชำระหนี้ของกรีซราว 300 ล้านยูโร และตัวเลขการจ้างงานของสหรัฐฯ ช่วงสั้นดัชนีฯคงแกว่งตัวด้วยวอลุ่มเทรดบาง บ่ายนี้ตลาดฯคงซึม โดยอาจแกว่งทั้งในแดนบวก-ลบ พร้อมให้แนวรับ 1,470 แนวต้าน 1,490 จุด
Afternoon Perspective...
แนวโน้มบ่าย ถ้าไม่สามารถกลับไปยืนเหนือ1485 จุด จะมองแค่เป็นเทคนิเคลรีบาวน์ และ SET ยังจะมีแนวโน้มลงต่อไป โดยในกรณีที่ยืนไม่ได้ จะยังมีโอกาสลงไปที่แนวรับ1465 จุดแค่ถ้ายืนได้1485 จุดได้ จะมีสัญญาณรีบาวน์ต่อไปที่ 1500 จุด ซึ่งกรณีนี้ มองกลุ่มธนาคารและพลังงาน จะดีดตัวต่อ
Fundamental Picks & Technic (PM) ...
FLASH NOTE: COL
Italian-Thai Development (ITD TB; THB 7.90) - ซื้อ
Krung Thai Bank (KTB TB; THB 18.00) - ซื้อ
Analysts :
Teerawut Kanniphakul +66(2) 657 9233 - [email protected]/ [email protected]
