- Details
- Category: บทวิเคราะห์
- Published: Tuesday, 02 June 2015 17:14
- Hits: 1568
บล.บัวหลวง : บทวิเคราะห์ตลาดหุ้นรายวัน
รอบด้านตลาดหุ้น
ลุ้นรีบาวด์ตามแนวรับ (ไม่ไกล)
วันนี้คาดดัชนีฯ ลุ้นรีบาวด์ จากแนวรับ 1,487/1,480 จุด แนวต้าน 1,510 จุด
ระยะสัปดาห์ (2-5 มิย.) ลุ้นรีบาวด์ (ไม่ไกล) ตามรูปแบบดัชนีฯที่จะมีการรีบาวด์ ก่อนการต้องเลือก Pattern ระหว่าง (1) รูปแบบทางเทคนิค Descendant triangle (ขาลง) เด้งก่อนแล้วลงหลุด 1,480 จุด หรือ (2) เด้งแล้ว กลับเป็นขาขึ้นรูปแบบ Falling wedge หากทะลุผ่าน 1,529 จุด อย่างไรก็ดีใครที่ กระชับพอร์ตหุ้นใหญ่ตามคำแนะนำก่อนหน้า เราคงกลยุทธ์ Cash is king หรือเลือกหุ้น Save haven ไว้พักเงิน
รายเดือน มิย. คาดแนวรับ 1,460/1,450 จุด กรณีหลุด 1,480 จุด และ แนวต้าน 1,520/1,529 จุด (ถ้าเบรกได้แนะกลับลำซื้อคืน) กลยุทธ์ คาดกลุ่มพลังงาน โรงกลั่น ปิโตรฯ แบงก์ บ้าน ชิ้นส่วนอิเล็กทรอนิกส์ จะอ่อนกว่าตลาด ปัจจัยที่มีผลต่อตลาดฯ การประชุม ECB วันพุธนี้, ประชุม EU 18 มิย. ประเด็นแก้หนี้กรีซ (กรีซมีหนี้ต้องจ่าย IMF 310ล้านยูโร ครบกำหนดวันที่ 5 นี้), ลุ้น กนง.ลดดอกเบี้ย 10 มิย.นี้, Flows นลท.ต่างชาติยังคงขายหลีกเลี่ยงสินทรัพย์เสี่ยง
หุ้นแนะนำ Save haven play JASIF (คาดเม็ดเงินยังไหลเข้ามาพักต่อเนื่อง) IFEC (ราคาหุ้นเกิดสัญญาณ Bullish signal ราคาลงแรงก่อนหน้านี้ไปแล้วช่วยจำกัดความเสี่ยงขาลง ขณะที่พื้นฐานดีไม่เปลี่ยนและมีโครงการโรงไฟฟ้าใหม่ๆประกาศเพิ่ม เป็น Upside ต่อคาดการกำไรฯ) ILINK (กำไรโตสวนกระแส)
BLS รายงานพื้นฐานวันนี้ (ดูรายละเอียดฉบับเต็ม)
(+) STANLY เรามีมุมมองเชิงบวกหลังเข้าประชุมนักวิเคราะห์เมื่อวันศุกร์ที่ผ่านมา จากการเปลี่ยนโมเดลใหม่ของรถยนต์ ทำให้มาร์จิ้นงานใหม่ดีขึ้น โมเดลรถใหม่ที่บริษัทฯผลิตงานโคมไฟให้ ได้แก่ Honda new Accord, CRV, Mitsubishi new Triton, Toyota new Hilux REVO, Nissan NAVARA, โดยคาดงานที่เพิ่มขึ้น จะช่วยให้บริษัทฯใช้กำลังการผลิตได้เต็มที่ เราคงคำแนะนำ ซื้อ ราคาเป้าหมาย 246 บาท
(0/-) กลุ่มบ้าน เราปรับลดคาดการณ์กำไรปีนี้ลง จากเดิมคาดกำไรหลักโต 14% y-y เหลือ 6% คาด Core margin ปรับลงเหลือ 14.9% เท่ากับปี 2010-11 ซึ่งเป็นช่วงที่ต่ำที่สุด (น้ำท่วม) และ PE ตอนนี้ของกลุ่มอยู่ที่ 9.4 เท่า ซึ่งลงมาใกล้เคียงกับช่วงที่แย่สุดปี 2010-11 ที่ 8.9 เท่า เรามองว่าความเสี่ยงขาลงจากจุดนี้ไปน่าจะเริ่มมีจำกัด โดยยอดขายมีแนวโน้มที่ดีขึ้นในครึ่งปีหลัง พิจารณาจากยอดขายที่รอส่งมอบ 2Q15 พบมีสัญญาณที่ดีขึ้น โดยคาดขยายตัว +19% y-y และ +18% q-q จาก 1Q15 ที่ก้าวกระโดด 59% y-y, +16% q-q หุ้น Top pick แนะ LPN SPALI PS ส่วนหุ้นที่มีความเสี่ยงทำกำไรพลาดเป้าได้แก่ LH
หุ้นมีข่าว
(+) IFEC ขยายกำลังการผลิตไฟฟ้าพื้นที่ ใกล้เคียงโรงไฟฟ้าปากพนังเพิ่มอีก 8.965MW เริ่มขายไฟ 19 กพ. ปีหน้า / การขยายกำลังการผลิตไฟฟ้าของบริษัทฯยังคงเดินหน้าไปตามเป้าหมาย อย่างไรก็ดีโครงการนี้ถือเป็น Upside ที่เรายังไม่ได้รวมไว้ในประมาณการณ์กำไรปีหน้า
(-) กลุ่มแบงก์โดนยืมหุ้นขาย Short หนักสุดในเดือน พค.รวมมูลค่า 1.83 หมื่นล้านบาท
(-) คอนโดฯพัทยาเหลือขายเพียบ ตลาดลูกค้ารัสเซียไม่รับโอนหลังกระทบวิกฤตค่าเงินรูเบิล ซัพพลายคอนโดฯราคา 1-1.5 ล้านบาทมูลค่ารวม 3.712 พันล้านบาท ขายได้แค่ 540 ล้านบาท
(-) กลุ่มชิ้นส่วนฯส่งออก ตัวเลขส่งออกเกาหลีใต้เมื่อวานติดลบเพิ่มขึ้น -10.9% ขณะที่ดัชนีฯยอดสั่งซื้อสินค้าอิเล็กทรอนิกส์ (Book to bill) สะท้อนแนวโน้มผ่านจุดสูงสุด
(+) หุ้นติดโผ SET50 BLA TPIPL WHA SUPER ITD BA SAWAD ส่วน MTLS ติดโผ SET100
ปัจจัยที่มีผลต่อตลาด
(-) เมื่อวาน US ISM (พค.) ภาคการผลิต 52.8 ดีกว่าคาดที่ 52, จีนรายงาน PMI (official) พค. 50.2 (แย่กว่าคาด 50.3) เดือนก่อน 50.1, เกาหลีใต้ รายงานยอดส่งออก ดิ่งแรงต่อเนื่อง -10.9% (คาด -10.7%) เดือนก่อน -8% (สัญญาณลบต่อกลุ่มส่งออก ยอดส่งออกลงทั้งไทยและเกาหลีใต้ สะท้อนคำสั่งซื้อจากประเทศคู่ค้าลดลง)
(+) วันอังคาร EU HICP เงินเฟ้อเดือน พค. คาด 0.1% จาก 0% y-y, ไทย เงินเฟ้อเดือน พค. -1.1% y-y จาก -1% สะท้อนการประชุม กนง.กลางสัปดาห์หน้า (10 มิย.) มีโอกาสลดดอกเบี้ยอีก, เกาหลีใต้ เงินเฟ้อ พค.คาด 0.4% y-y คงที่
(-) วันพุธ US trade balance เมย.คาด -US$44 พันล้าน จาก -US$ 51.4 พันล้าน สะท้อนการนำเข้าสหรัฐฯที่ชะลอลง, US ISM ภาคบริการ พค. คาดลงเหลือ 57 จาก 57.8, ประชุม ธ.กลางยุโรป (ECB meeting), EU PMI (พค.) คาด 53.4 คงที่
(0) วันพฤหัส ประชุม ธ.กลางอังกฤษ คาดคงดอกเบี้ย 0.50%, เกาหลีใต้ GDP 1Q15 2nd คาด +2.4% คงที่
(0) ศุกร์ US Nonfarm payrolls พค. คาด 2.22 แสนราย จาก 2.23 แสนราย และ อัตราการว่างงาน พค. คาด 5.4% คงที่, EU GDP 1Q15 2nd คาด +0.4% q-q ไม่เปลี่ยนแปลง
วิกิจ ถิรวรรณรัตน์ Tel. (662) 618-1336
นักวิเคราะห์การลงทุนปัจจัยพื้นฐานด้านตลาดทุน
ปัจจัยที่มีผลกระทบต่อตลาด
ข่าวเด่นเศรษฐกิจ
'ออมสิน'ปรับพอร์ต-ลดหุ้นแบงก์ เน้นก่อสร้าง-ท่องเที่ยว-ยานยนต์-พลังงานทดแทน-อาหาร'
"แบงก์ออมสิน"ปรับพอร์ตลงทุนหุ้น เบรกลงทุนยาวหุ้นกลุ่มแบงก์ หลังหนี้เสียพุ่ง-รายได้ดอกเบี้ยไม่เข้าเป้า โยกลงทุนหุ้น 5 กลุ่มหลัก "ก่อสร้าง-ท่องเที่ยวหรือโรงแรม-ยานยนต์-พลังงานทดแทน-อาหาร" หวังรักษาผลตอบแทนลงทุนรวมไม่ต่ำกว่าปีก่อนที่ 6-7% เร่งสร้างกำไรบริหารสภาพคล่องรับเหตุวิกฤติ ระบุไร้สัญญาณคลังขายทิ้งหุ้นไอแบงก์ ด้านวงในเผยหากแผนฟื้นฟูยังยืดเยื้อ เสี่ยงกระทบบัญชี การเงิน"ออมสิน-กรุงไทย" (หนังสือพิมพ์กรุงเทพธุรกิจ)
ใบโพธิ์ชี้เอ็นพีแอลเอสเอ็มอีนิ่ง แจง'บสย.'ไม่เอื้อแบงก์ปรับหนี้
"ไทยพาณิชย์" รับเอ็นพีแอลจากสินเชื่อเอสเอ็มอี มีแนวโน้มเพิ่มขึ้นอีกปีนี้ ก่อนทรงตัวในปีหน้า ผลจากคุมเข้มสินเชื่อใหม่ช่วง 1-2 ปีนี้ รับปรับกลยุทธ์เร่งจัดการหนี้เสีย รุกตั้งทีมเฉพาะกิจเกาะติดลูกค้าช่วยปรับโครงสร้างหนี้ หวังคุมเอ็นพีแอลที่ 4.8% ในสิ้นปี เล็งหารือ "ธปท." ผ่อนปรนช่วย ลูกหนี้เอสเอ็มอี ระบุปรับโครงสร้างหนี้ให้ลูกค้าที่มี "บสย." ค้ำประกัน ยังยากลำบากเนื่องจากบสย.ค้ำประกันได้แค่ 7 ปี ไม่สามารถ ยืดหนี้ตามแบงก์ได้ ปรับเป้าสินเชื่อลงเหลือ 7-10% (หนังสือพิมพ์กรุงเทพธุรกิจ)
ขอ 2 แสนล้านลงทุนโครงการรัฐคลังเสนอเปิดพีพีพีที่ 5 พันล้าน
คลังจีบประกันสังคมขอ 2 แสนล้าน ลงทุนโครงสร้างพื้นฐานของรัฐบาล รัฐบาลเริ่มขับเคลื่อนการลงทุนภาครัฐ ด้วยการเตรียมหาแหล่งเงินลงทุนซึ่งจะมีหลายรูปแบบ นอกเหนือจากตั้งงบลงทุนในงบประมาณประจำปี กู้โดยออกพันธบัตร ก็จะเปิดให้เอกชนร่วมลงทุนในกิจการของรัฐ (พีพีพี) ออกกองทุนโครงสร้างพื้นฐาน (อินฟราสตรักเจอร์ฟันด์) และชักชวนกองทุนรวมขนาดใหญ่เข้าลงทุน (หนังสือพิมพ์โพสต์ทูเดย์)
จีน-อินเดียแห่ซื้อยางไทย
จีน-อินเดียจีบซื้อยางไทยแพงกว่าตลาด 50 สต. เกษตรฯ คาดยางรมควันชั้น 3 เฉลี่ย 60 บาท นายเสวก ทองเกศ รองประธานสมาคมเครือข่ายสถาบันเกษตรกรยางพาราไทย (ภาคใต้) เปิดเผยว่า ขณะที่ตลาดโลกขาดแคลนยางพาราทำให้นักลงทุนจีนและอินเดียได้ติดต่อขอซื้อยางมายังสถาบันเกษตรกรยางพาราโดยตรง ทั้งในภาคเหนือ ภาคอีสาน และภาคใต้ ซึ่งบางแห่งไม่สามารถดำเนินการให้ได้ เพราะเกรงว่ามีผลผลิตไม่พอจำหน่าย (หนังสือพิมพ์โพสต์ทูเดย์)
ชัยพร น้อมพิทักษ์เจริญ Tel. (662) 618-1330-1
นักวิเคราะห์การลงทุนปัจจัยพื้นฐานด้านตลาดทุน
รายงานวันนี้
กลุ่ม: พัฒนาอสังหาฯ คำแนะนำ: เพิ่มน้ำหนักการลงทุน ราคาเป้าหมาย (บาท): -
ราคาที่ปรับตัวลดลงในหุ้นกลุมพัฒนาอสังหาฯที่เราแนะนำ 11% QTD เป็นโอกาสที่ดีในการเข้าซื้อสะสม
AP และ SIRI เป็นหุ้นที่มียอดจองซื้อโดดเด่นในไตรมาส 2/58 ในขณะที่ LPN มีกำไรไตรมาส 2/58 และครึ่งหลังของปี 2558 เติบโตดีที่สุดและ SPALI และ PS มีมูลค่าหุ้นที่ถูกที่สุดในตอนนี้
เราปรับลดการเติบโตของประมาณการกำไรของหุ้นกลุ่มอสังหาฯ ปี 2558 เป็น 6% (จาก 14% ก่อนหน้า) สะท้อนกรณีที่เลวร้ายจากแรงกดดันต่ออัตรากำไร (อัตรากำไรหลัก ที่ 14.9% เท่ากับช่วงปี 2553-2554 ที่ต่ำที่สุด)
ภาพรวมยอดจองซื้อไม่ได้เลวร้าย คาดเพียง LH มีโอกาสปรับเป้ายหมายอดจองซื้อปี 2558 ลดลง
นักวิเคราะห์: นฤมล เอกสมุทร, นักวิเคราะห์การลงทุนปัจจัยพื้นฐานด้านหลักทรัพย์
กลุ่ม: ปิโตรเคมี คำแนะนำ: ลดน้ำหนักการลงทุน ราคาเป้าหมาย (บาท): -
สัปดาห์ที่ผ่านมาราคาและส่วนต่างราคาของปิโตรเคมีปรับตัวลดลงเป็นส่วนใหญ่จากอุปสงค์ที่อ่อนตัวลงทั่วภูมิภาค อย่างไรก็ตามการปรับตัวลงอย่างมากของต้นทุนแนฟทา ทำให้ส่วนต่างราคาของผลิตภัณฑ์บางตัวสูงขึ้น
คาดราคาและอัตรากำไรอ่อนตัวต่อเนื่องในไตรมาส 2/58 จากการโรงงานโอเลฟินส์กลับมาดำเนินการผลิตหลังการหยุดซ่อมบำรุงและโรงงาน PX ใหม่เริ่มดำเนินงานในเดือนมิ.ย.และไตรมาส 2 ของทุกปีเป็นโลว์ซีซั่นของปิโตรเคมี
ส่วนต่างราคา Ethylene,HDPE ปรับตัวเพิ่มขึ้น ในขณะที่ส่วนต่างราคา Propylene, MEG, PVC ปรับตัวลดลง WoW
นักวิเคราะห์: สุพพตา ศรีสุข, นักวิเคราะห์การลงทุนปัจจัยพื้นฐานด้านหลักทรัพย์
