- Details
- Category: บทวิเคราะห์
- Published: Tuesday, 02 June 2015 16:50
- Hits: 1047
บล.เคจีไอ : รายงานภาวะตลาดหุ้นรายวัน
ทิศทางตลาดหุ้นวันนี้ ( รักพงศ์ ไชยศุภรากุล เลขทะเบียนฯ: 19838)
แกว่งหรือลบเล็กน้อย ภาพใหญ่ยังไซด์เวย์
KGI คาด SET วันอังคาร (หลังหยุด 3 วัน) แกว่งแคบๆ คาดต่างชาติชะลอหลังปัจจัยภายนอกไม่มีทิศทางชัดเจน ตัวเลขสหรัฐฯ ล่าสุดส่งสัญญาณดอกเบี้ยขัดแย้งกัน (ISM ภาคการผลิต พ.ค. เพิ่มสู่ 52.8 ดีกว่าคาดและหนุนดอกเบี้ยขึ้น แต่เงินเฟ้อ core PCE เม.ย. ชะลอสู่ 1.2% จาก 1.3% ในเดือน มี.ค.) คาดนักลงทุนจะรอข้อมูลเพิ่มในวันที่ 5 มิ.ย. ซึ่งจะมีข่าวสำคัญหลายอย่าง เช่นตัวเลขจ้างงานสหรัฐฯ, การชำระหนี้ของกรีซต่อ IMF รวมทั้งการประชุม OPEC ในวันดังกล่าว คาดหุ้น mid cap ยังเด่นกว่า โดยเฉพาะกลุ่มที่ theme ชัด เช่นลงทุนโครงสร้างพื้นฐาน/ระบบราง และ theme การท่องเที่ยวที่แข็งแกร่ง
หุ้นเด่นวันนี้ ตามปัจจัยพื้นฐาน ( สุโชติ ถิรวรรณรัตน์ เลขทะเบียนฯ: 28668)
เก็งกำไร BJCHI*, IFEC* / สะสม กลุ่มรับเหมาฯ+วัสดุฯ (CK*, UNIQ, SCCC*)
BJCHI* (เป้าพื้นฐาน 10.4 บาท) 1) ผลต่อเนื่องจากแนวโน้มดอกเบี้ยนโยบายที่จะลดลง คาดค่าเงินบาทมีโอกาสอ่อนค่าลงต่อเทียบกับค่าเงินดอลลาร์สหรัฐฯ เป็นบวกต่อหุ้นที่มีรายรับเป็นดอลลาร์สหรัฐฯ อย่าง BJCHI 2) เป็นหุ้น PE ต่ำ (8.3 เท่า) ปันผลสูง (7.6%) 3) ประเมินแนวรับ 7.2 บาท (เส้นค่าเฉลี่ย 200 วัน) รูปแบบราคาดีดตัวหลังทดสอบแนวรับดังกล่าว ประเมินมีโอกาสแกว่งตัวขึ้นทดสอบแนวต้าน ±8 บาท
IFEC (เป้าพื้นฐาน 16.6 บาท … มีโอกาสปรับเป้าขึ้น) 1) วันศุกร์ที่ผ่านมาประกาศซื้อกิจการ SGC Wind Energy (ถือหุ้น 100%) ซึ่งเป็นบริษัทที่มีใบ PPA พลังงานลม 8.965MW (ในระบบ Adder) คาดจะเริ่ม COD ในเดือน ก.พ.59 (พื้นที่ก่อสร้างใกล้เคียงโครงการที่ปากพนังของ IFEC) เบื้องต้นประเมินมูลค่าเหมาะสมของโครงการนี้ +0.27 บาท/หุ้น แม้จะเป็นส่วนเพิ่มที่น้อยแต่เป็นการเดินหน้าธุรกิจพลังงานลม ระหว่างรอการประมูล PPA ภายในเดือน ก.ค.นี้ (ที่ IFEC มี LOI พร้อมแล้ว 180MW จากทาง กฟผ) ... คาดจะมีการทยอยประกาศการซื้อกิจการที่ไม่อยู่ในประมาณการฯเพิ่มเติมอีกเร็วๆนี้ 2) รูปแบบราคามีโอกาสผ่านแนวต้าน 11.5 บาทได้ (หากผ่านได้จะเป็นการ Break เทรนด์ขาลง) แนวต้านถัดไป 12.3 บาท แนวรับ11.0 บาท
กลุ่มรับเหมาฯ (CK*, UNIQ) และวัสดุฯ (SCCC*) คาดการประมูลงานภาครัฐฯจะเริ่มมีความคืบหน้าตั้งแต่กลางปีนี้ แนะนำ “ซื้อสะสม” หุ้นในกลุ่มฯ ... สำหรับโครงการรถไฟทางคู่ฉะเชิงเทรา – คลอง 19 – แก่งคอย มูลค่า ±1 หมื่นล้านบาท ที่จะเปิดร่าง TOR ต้นเดือน มิ.ย.นี้ ฝ่ายวิจัยฯคาด CK* มีโอกาสได้รับงานสูง
… หุ้นได้อานิสงค์ดอกเบี้ยลง (THANI, LIT, TSR) นัก เศรษฐศาสตร์ บล เคจีไอ ประเมิน ที่ประชุม กนง วันที่ 10 มิ.ย. จะทำการลดดอกเบี้ยนโยบายลงอีก 0.25% เป็นบวกต่อกลุ่มลีสซิ่ง ทั้งในด้านต้นทุนการเงินและการบริโภคในประเทศ แนะนำ “เก็งกำไร” 1) THANI แนวรับ 3.0 บาท แนวต้านสั้น 3.22 บาท หากดีดพ้นได้ประเมินแนวต้านถัดไป ±3.7 บาท (เส้นค่าเฉลี่ย 200 วัน) 2) LIT แนวรับ ±4.4 บาท แนวต้าน 4.7 บาท และถัดไป ±5 บาท 3) TSR แนวรับ ±7.6 บาท แนวต้าน ±8.3 บาท และถัดไป ±9 บาท
... หุ้นพลังงานทดแทน (IFEC*, EA, GUNKUL*) รองปลัดกระทรวงพลังงาน เผยศักยภาพของสายส่งไฟฟ้าที่จะสามารถรองรับการผลิตไฟฟ้าจากพลังงานทดแทนใหม่ในช่วงปี 58-60 จะมีเพียง 3,000MW (ไม่รวมโซลาร์ฟาร์มค้างท่อ) ทำให้นักลงทุนฯกังวลต่อประเด็นดังกล่าว อย่างไรก็ดี เราประเมิน การรับซื้อไฟฟ้า 3,000MW เพียงพอต่อ การประมูลใบ PPA ของ IFEC*, EA, และ GUNKUL* ที่ปัจจุบันมีใบ LOI พลังงานลมแล้ว 180MW, 180MW, และ 60MW ตามลำดับ (โครงการพลังงานลมที่มีความเสี่ยงคือ โครงการพลังงานลมของ WEH ที่เน้นภาคอีสาน เนื่องจากปัญหาสายส่งฯ) เรายังคงประเมินว่า IFEC*, EA, และ GUNKUL* มีความพร้อมสำหรับการประมูลรอบนี้ (ไม่เกิน ก.ค.58) แนะนำ “ซื้อสะสม” IFEC*, EA, และ GUNKUL*
… กลยุทธ์ Pair trade แนะนำเปิด Long KTB* พร้อมกับ เปิด Short KBANK* เพื่อปิดความเสี่ยงตลาดฯ (อัตราส่วนราคา KTB*/KBANK* หลุดกรอบ -2 Standard Deviation ใช้ระยะเวลาคำนวณ 1 ปี) ผลตอบแทนรวมตั้งแต่เราแนะนำวันที่ 24 เม.ย. ขาดทุน -0.4% (หากผลขาดทุน > -5% แนะนำ Stop loss)
… หุ้นที่แนะนำก่อนหน้า 1) PLANB (เป้าพื้นฐาน 5.6 บาท ... ประเมินเบื้องต้น) แนะนำ “ซื้อเก็งกำไร” แนวรับ 5 บาท แนวต้านสั้น 5.4 บาท ถัดไป 5.8 บาท ... คาดงบไตรมาสแรก (กำไรโต 53% YoY) เป็นจุดต่ำสุดของปี 2) JAS (เป้า Consensus 7.2 บาท) แนะนำ “เก็งกำไร” แนวรับ 5.45 บาท แนวต้าน 5.8 บาท 3) SCN (เป้าสูงสุดใน Consensus 17 บาท) ประเมินแนวรับ 13.7 บาท (หากต่ำกว่าแนะนำ “ชะลอการเก็งกำไร” รอรับที่แนวรับถัดไป 13 บาท) แนวต้าน 14.7 บาท ถัดไป ±15 บาท
หุ้นที่แนะนำก่อนหน้า
ถือต่อได้แนวโน้มยังดี: BJCHI*, SCC*, KTB*, PLANB
พอร์ตเก็งกำไร: IFEC, TSR
สรุป Report ตามปัจจัยพื้นฐานวันนี้
กลยุทธ์เดือน มิ.ย. คงมอง SET ไซด์เวย์ ทุนต่างชาติยังชะลอตามเงินบาทผันผวนเชิงอ่อนค่า รอประชุมเฟดส่งสัญญาณดอกเบี้ย และบทสรุปของประเด็นหนี้กรีซ คงเน้นหุ้นขนาดกลางแนวโน้มเด่น เพื่อหลบความเสี่ยงในระดับภาพรวม หุ้นเด่นเดือน มิ.ย. ได้แก่ CK*, UNIQ, TASCO, ASK, GL, KTC* และ AOT*
ข่าวเด่นจากสถาบันวิจัยฯ
JCAB ขยายเวลาให้ 6 สายการบินของไทยบินไปญี่ปุ่นได้ไม่มีกำหนด (บางกอก โพสต์) พล.อ.อ.ประจิน จั่นตอง รมว.คมนาคม เปิดเผยว่า ตามที่กรมการบินพลเรือนญี่ปุ่น (JCAB) ผ่อนปรนให้สายการบินของไทยทำการบินได้และสิ้นสุดในวันที่ 31 พ.ค.58 ตามข้อตกลง (MOU) ก่อนหน้านั้น ล่าสุด JCAB ได้ขยายเวลาผ่อนปรนให้สายการบินของไทยภายใต้เงื่อนไขเดิมออกไปโดยไม่มีกำหนด ซึ่งระหว่างนี้ JCAB จะมีการสุ่มตรวจสายการบินของไทยตามปกติ พร้อมทั้งติดตามความก้าวหน้าในการแก้ไขตามที่องค์การการบินพลเรือนระหว่างประเทศ (ICAO) ต้องการ ดังนั้น สายการบินประจำและสายการบินเช่าเหมาลำของไทยยังทำการบินไปยังญี่ปุ่นได้ตามปกติ สำหรับกลุ่มธุรกิจการบิน เรายังคงมุมมองทางบวกสำหรับปี 2558-59 ไม่เปลี่ยนแปลง หลังจากที่สถานการณ์กลับเข้าสู่ความเป็นปกติมากขึ้นตามลำดับในขณะนี้ เรายังแนะนำซื้อ AOT* และ AAV* โดยมีราคาเป้าหมาย 345 และ 6.36 บาท ตามลำดับ
(+) SCC* คาดสินทรัพย์จากการลงทุนในอาเซียนจะสูงถึง 1 แสนล้านบาท (เนชั่น) ประเด็นดังกล่าว เป็นไปตามคาด เนื่องจากบริษัทมีแผนลงทุนปีละไม่ต่ำกว่า 4-5 หมื่นล้านบาท ในอาเซียน เพื่อสร้างการเติบโตอย่างยั่งยืน ดังเห็นได้จากสัดส่วนรายได้จากอาเซียนเพิ่มขึ้นอย่างมีนัยสำคัญจาก 3% ในปี 2549 เป็น 10% ในไตรมาสที่ 1/58 ดังนั้น แนวโน้มธุรกิจที่ยังเติบโตดี เรายังคงคำแนะนำ “ซื้อ” ราคาเป้าหมาย 575
(+) TASCO คาดกำลังซื้อยางมะตอยที่เติบโตดี หนุนกำไรทำนิวไฮ (ข่าวหุ้น) อุปสงค์ในประเทศที่แข็งแกร่ง โดยเฉพาะอย่างยิ่งจากการเพิ่มงบประมาณปรับปรุงถนนอีก 4 หมื่นล้านบาท และคำสั่งซื้อซ้ำจากลูกค้าหลักในจีน ออสเตรเลีย อินโดนีเซีย และเวียดนาม ก็ทำให้เรายังคงเป้าปริมาณยอดขายปีนี้เอาไว้ที่ 2.28 ล้านตัน เพิ่มขึ้นจาก 2.0 ล้านตันในปี 2557 ขณะที่ ราคายางมะตอยที่เพิ่มขี้น หนุนอัตรากำไรขั้นต้นเพิ่มเป็น 10.4% และคาดจะทำให้กำไรสูงสุดเป็นประวัติการณ์ที่ 3.0 พันล้านบาท จากแนวโน้มที่สดใสและผลกำไรที่เติบโตอย่างโดดเด่นในปี 2558 เราจึงยังคงแนะนำ “ซื้อ” ราคาเป้าหมาย 23.40
(+ กลุ่มวัสดุฯ) "ประจิน" เซ็น MOC กับญี่ปุ่นแล้ว ร่วมพัฒนาระบบราง ลุยสร้างรถไฟ 2 เส้นทาง (ข่าวหุ้น) "ประจิน” เซ็น MOC กับญี่ปุ่นแล้ว ร่วมมือพัฒนาระบบราง ลุย 2 เส้นทาง กรุงเทพฯ-เชียงใหม่ และกาญจนบุรี-กรุงเทพฯ-แหลมฉบัง อีก 2 เดือนสรุปกรอบความร่วมมือ พร้อมกรอบเวลาทำงาน
Market strategy Thailand
จิตวิทยาตลาดวันนี้: --- ‘ค่าเฉลี่ยสี่วันที่ 1497 จุด
วันนี้ หาก SET ดีดขึ้นปิดเหนือนัยต้าน 1497 จุดได้นั้น อาจสะสมแรงผลักขึ้นทดสอบต้าน 1527 จุด แต่หากวันนี้ ดัชนี SET ลดลงหรือปิดต่ำกว่านัยต้าน 1497 จุดนั้น อาจทรงราคาในกรอบ 1497 – 1478 จุด
แนวรับวันนี้: 1491/1479 แนวต้านวันนี้: 1497/1517
หมายเหตุ: (1) ระยะสั้นคือ 1-5 วันทำการ; (2) ระยะกลาง คือ 14-30 วันทำการ; (3) ระยะยาวคือมากกว่า 30 วันทำการ
