- Details
- Category: บทวิเคราะห์
- Published: Friday, 29 May 2015 15:54
- Hits: 947
บล.เคจีไอ : รายงานภาวะตลาดหุ้นรายวัน
ทิศทางตลาดหุ้นวันนี้ ( รักพงศ์ ไชยศุภรากุล เลขทะเบียนฯ: 19838)
มีช่วงเด้ง ก่อนแกว่งตัวต่อ
KGI คาด SET วันศุกร์เปิดรีบาวด์ก่อนแกว่งผันผวนต่อ (วานนี้แย่กว่าคาดมาก ตามข่าวจีนคุมมาร์จิ้นเทรดหุ้น + ตัวเลข MPI ไทย เม.ย. ลบมากกว่าตลาดคาด) คาดหุ้นใหญ่ยังไซด์เวย์ รอปัจจัยภายนอกที่สำคัญเช่น i) ข้อสรุปต่อปัญหาหนี้สินของกรีซ ก่อนการจ่ายดอกเบี้ยงวดถัดไปให้ IMF 5 มิ.ย. ล่าสุดยังไม่มีทางออกที่ชัดเจน ii) สหรัฐฯ รายงาน GDP ไตรมาส 1/58 (ครั้งที่ 2) คาด -0.8% แย่กว่ารายงานครั้งแรกที่ +0.2% หากต่ำคาดจะยิ่งยืดเวลาสหรัฐฯ ขึ้นดอกเบี้ยให้ช้าไปอีก ด้านปัจจัยภายใน ตัวเลขดัชนีบริโภค/ลงทุน เม.ย. ที่จะรายงานบ่ายนี้ อาจส่งผลต่อภาวะตลาดได้ ภาพรวม SET ยังแกว่งตัวและขาดปัจจัยหนุนในภาพใหญ่ เราจึงคงแนะนำเก็งกำไรเร็วเน้นหุ้นขนาดกลาง-เล็ก ต่อไปก่อน
หุ้นเด่นวันนี้ ตามปัจจัยพื้นฐาน ( สุโชติ ถิรวรรณรัตน์ เลขทะเบียนฯ: 28668)
เก็งกำไร หุ้นรับอานิสงค์ดอกเบี้ยลง THANI, LIT, BJCHI*
THANI (เป้า Consensus 4.08 บาท) 1) นัก เศรษฐศาสตร์ บล เคจีไอ ประเมิน ที่ประชุม กนง วันที่ 10 มิ.ย. จะทำการลดดอกเบี้ยนโยบายลงอีก 0.25% เป็นบวกต่อกลุ่มลีสซิ่ง ทั้งในด้านต้นทุนการเงินและการบริโภคในประเทศ 2) THANI เป็นหุ้นที่ Laggard หุ้นกลุ่มลีสซิ่ง และ Consensus ประเมิน PE ปีนี้ต่ำเพียง 8.6 เท่า Dividend yield 6.5% 3) ประเมินแนวรับ 3.0 บาท (Stop loss 2.60 บาท) แนวต้านสั้น 3.18 บาท (แนวต้านถัดไปเส้นค่าเฉลี่ย 200 วันที่ 3.7 บาท)
LIT (เป้า Consensus 5.1 บาท) 1) คาดเป็นหุ้นรับอานิสงค์ดอกเบี้ยขาลง ทั้งในด้านต้นทุนการเงินและการขยายตัวของเศรษฐกิจ โดยบริษัทฯเน้นปล่อยสินเชื่อให้กับผู้ประกอบการ SME (สินเชื่อแฟคตอริ่ง) 2) เป็นหุ้น Laggard ในกลุ่มฯ และ Consensus ประเมิน PE ปีนี้ต่ำเพียง 14.7 เท่า Dividend yield 3.3% 3) ประเมินรูปแบบราคาแกว่งตัวขึ้น แนวรับ 4.40 บาท (Stop loss 4.20 บาท) แนวต้าน ±4.80 บาท (พ้นได้ถัดไป 5.40 บาท)
BJCHI* (เป้าพื้นฐาน 10.4 บาท) 1) ผลต่อเนื่องจากแนวโน้มดอกเบี้ยนโยบายที่จะลดลง คาดค่าเงินบาทมีโอกาสอ่อนค่าลงต่อเทียบกับค่าเงินดอลลาร์สหรัฐฯ เป็นบวกต่อหุ้นที่มีรายรับเป็นดอลลาร์สหรัฐฯ อย่าง BJHCI 2) เป็นหุ้น PE ต่ำ (8.3 เท่า) ปันผลสูง (7.6%) 3) ประเมินแนวรับ 7.2 บาท (เส้นค่าเฉลี่ย 200 วัน หากต่ำกว่านี้แนะนำ “รอ” ซื้อที่บริเวณ ±7 บาท) แนวต้าน ±8 บาท
... หุ้นพลังงานทดแทน (IFEC*, EA, GUNKUL*) รองปลัดกระทรวงพลังงาน เผยศักยภาพของสายส่งไฟฟ้าที่จะสามารถรองรับการผลิตไฟฟ้าจากพลังงานทดแทนใหม่ในช่วงปี 58-60 จะมีเพียง 3,000MW (ไม่รวมโซลาร์ฟาร์มค้างท่อ) ทำให้นักลงทุนฯกังวลต่อประเด็นดังกล่าว อย่างไรก็ดี เราประเมิน การรับซื้อไฟฟ้า 3,000MW เพียงพอต่อ การประมูลใบ PPA ของ IFEC*, EA, และ GUNKUL* ที่ปัจจุบันมีใบ LOI พลังงานลมแล้ว 180MW, 180MW, และ 60MW ตามลำดับ (โครงการพลังงานลมที่มีความเสี่ยงคือ โครงการพลังงานลมของ WEH ที่เน้นภาคอีสาน เนื่องจากปัญหาสายส่งฯ) เรายังคงประเมินว่า IFEC*, EA, และ GUNKUL* มีความพร้อมสำหรับการประมูลรอบนี้ (ไม่เกิน ก.ค.58) แนะนำ “ซื้อสะสม” IFEC*, EA, และ GUNKUL* … IFEC* วานนี้ปิดที่ 11.5 บาท หากวันนี้ราคาปิด >11.5 บาทได้ แนะนำ “เก็งกำไร” (ถ้าต่ำกว่ารอสะสมบริเวณ ±11 บาท)
... กลุ่มรับเหมาฯ (CK*, UNIQ, SEAFCO, PYLON) และวัสดุฯ (SCCC*) คาดการประมูลงานภาครัฐฯจะเริ่มมีความคืบหน้าตั้งแต่กลางปีนี้ แนะนำ “ซื้อสะสม” หุ้นในกลุ่มฯ ... สำหรับโครงการรถไฟทางคู่ฉะเชิงเทรา – คลอง 19 – แก่งคอย มูลค่า ±1 หมื่นล้านบาท ที่จะเปิดร่าง TOR ต้นเดือน มิ.ย.นี้ ฝ่ายวิจัยฯคาด CK* มีโอกาสได้รับงานสูง
… KTB* (เป้าพื้นฐาน 25.75 บาท) กลยุทธ์ Pair trade แนะนำเปิด Long KTB* พร้อมกับ เปิด Short KBANK* เพื่อปิดความเสี่ยงตลาดฯ (อัตราส่วนราคา KTB*/KBANK* หลุดกรอบ -2 Standard Deviation ใช้ระยะเวลาคำนวณ 1 ปี) ผลตอบแทนรวมตั้งแต่เราแนะนำวันที่ 24 เม.ย. ขาดทุน -0.8% (หากผลขาดทุน > -5% แนะนำ Stop loss)
… หุ้นที่แนะนำก่อนหน้า 1) PLANB (เป้าพื้นฐาน 5.6 บาท ... ประเมินเบื้องต้น) แนะนำ “ซื้อเก็งกำไร” แนวรับ 5 บาท แนวต้าน 5.4 บาท ... คาดงบไตรมาสแรก (กำไรโต 53% YoY) เป็นจุดต่ำสุดของปี 2) TSR (ยังไม่มีเป้า Consensus) ประเมินแนวรับ 7.55 บาท แนวต้าน 8.3 บาท คาดแจก Warrant ฟรี 2:1 (ยังไม่กำหนดวัน XW คาดเป็นช่วงเดือน มิ.ย. – ก.ค.) ... คาดงบไตรมาส 2/58 โต QoQ จากการเพิ่มสินค้าใหม่ (ไตรมาสแรกกำไรโต +45% YoY) 3) JAS (เป้า Consensus 7.2 บาท) แนะนำ “เก็งกำไร”
หุ้นที่แนะนำก่อนหน้า
ถือต่อได้แนวโน้มยังดี: BJCHI*, SCC*, KTB*, PLANB
พอร์ตเก็งกำไร: IFEC, TSR
Report ตามปัจจัยพื้นฐานวันนี้
CSS ยังคงแนะนำ “ซื้อ” เป้าพื้นฐาน 8 บาท (ปรับลงจาก 9 บาท) จากการเข้าพบผู้บริหาร ฝ่ายวิจัยฯยังคงมุมมองเชิงบวกต่อ CSS คาดงบไตรมาสแรกเป็นจุดต่ำสุดของปี (แม้จะโตถึง 180% YoY) เพราะคาดการรับรู้รายได้ธุรกิจติดตั้งเสาโทรคมนาคมจะเด่นใน 2H58 ขณะที่เลิกแผนลงทุนโซลาร์ฟาร์มที่ญี่ปุ่นไป แต่ยังคงหาช่องทางลงทุนในธุรกิจโรงไฟฟ้าชีวมวล
ข่าวเด่นจากสถาบันวิจัยฯ
ดัชนี MPI เม.ย.หดตัว 5.3% หลังศก.โลกยังไม่ฟื้น-กำลังซื้อชะลอ สำนักงานเศรษฐกิจอุตสาหกรรม (สศอ.) เผยดัชนีผลผลิตอุตสาหกรรม (MPI) เนื่องจากผู้ผลิตบางรายมีการหยุดในเทศกาลสงกรานต์เพิ่มมากกว่าปีที่แล้ว รวมถึงยังเป็นผลจากภาวะเศรษฐกิจโลกที่ยังไม่ฟื้นตัวและกำลังซื้อในประเทศยังคงชะลอตัวลง ภาคอุตสาหกรรมที่มีการผลิตลดลงมากในเดือนเม.ย. ได้แก่ อุตสาหกรรมไฟฟ้าและอิเล็กทรอนิกส์ ซึ่งลดลง 19.65% โดยในหมวดของอิเล็กทรอนิกส์ หดตัวลง 19.21% สำหรับสินค้าที่มีการผลิตลดลงมาก ได้แก่ ฮาร์ดดิสก์ไดรฟ์ ที่ลดลง 26.25% เนื่องจากความต้องการคอมพิวเตอร์และโน้ตบุ๊คในตลาดโลกลดลง เครื่องรับโทรทัศน์ ซึ่งลดลง 87.65% จากการย้ายฐานการผลิตของ แอลจี และ ซัมซุง ได้ทยอยย้ายฐานผลิตทีวีจากไทยไปยังเวียดนาม และอินโดนีเซีย จากปัจจัยเรื่องค่าจ้างแรงงาน และสิทธิประโยชน์ทางภาษี (จีเอสพี) ของไทยในสหภาพยุโรปที่หมดลง (Bisnews) เราคาดว่า กนง. จะปรับลดอัตราดอกเบี้ยนโยบายลงอีก 0.25% เหลือ 1.25% ในการประชุมวันที่ 10 มิถุนายน เนื่องจากอัตราการขยายตัว GDP ไตรมาสที่ 1/58 ช้าและในระดับต่ำกว่าศักยภาพ ขณะที่ผู้ว่าการธนาคารแห่งประเทศไทยให้ความเห็นว่ายังมีพื้นที่เหลือพอที่จะผ่อนคลายนโยบายการเงินเพิ่มเติมได้อีก บวกกับการหดตัวลงแรงของ MPI เป็นปัจจัยหลักล่าสุดที่มีผลให้ กนง. ปรับลดอัตราดอกเบี้ยนโยบายลงอีก
(+) รับเหมาชิงประมูลหมื่นล. ทางคู่แก่งคอยสัปดาห์หน้า (ข่าวหุ้น) การรถไฟฯมั่นใจ สัปดาห์หน้าได้ประกาศประมูลทางคู่ฉะเชิงเทรา-คลองสิบเก้า-แก่งคอยพร้อมกันทั้ง 2 สัญญา มูลค่ากว่าหมื่นล้านบาท ต่อคิวด้วยทางคู่ชุมทางถนนจิระ-ขอนแก่น 2.6 หมื่นล้านบาท เปิดประมูลปลายเดือนมิ.ย.นี้
(+) PYLON จ่อเข้า SET แบ็กล็อก 900 ล้าน (ทันหุ้น) PYLON สยายปีกเดินหน้าย้ายเข้า SET ภายในไตรมาส 3/2558 นี้ เสริมความแข็งแกร่ง "บดินทร์ แสงอารยะกุล" บอสใหญ่มั่นใจ ผลงานตลอดปีนี้โตเข้าเป้า 15% หลังไตรมาส 1/58 ทำกำไรสูงสุดเป็นประวัติการณ์ ระบุปัจจุบันตุน Backlog 900 ล้านบาท ทยอยรับรู้รายได้ปีนี้ทั้งหมด ย้ำภาพรวมอุตสาหกรรมก่อสร้างยังโตอย่างต่อเนื่อง หลังภาครัฐมีความชัดเจน เดินหน้าขับเคลื่อนบิ๊กโปรเจ็กต์
(+) QTC คว้างานกฟภ. 182ล้าน ดันแบ็กล็อกทะลัก ลั่นปี 2558 รายได้โตพันล้าน (ข่าวหุ้น) QTC คว้างานใหม่จาก กฟภ. มูลค่า 182 ล้านบาท ดันแบ็กล็อกพุ่งทะลัก 416 ล้านบาท ลุ้นเตรียมลุ้นคว้างาน กฟน. อีกกว่า 1.5 พันล้านบาท ลั่นปี 2558 รายได้โตตามเป้า 1 พันล้านบาท
ประเด็นร้อนที่น่าติดตาม
วันที่ ประเด็นข่าวที่คาดจะเกิดขึ้น ผลกระทบต่อการลงทุน
29-พ.ค.-58 รายงานดัชนีเศรษฐกิจเดือนเมษายน ดัชนีเศรษฐกิจหลักยังมีแนวโน้มหดตัว
ไมมีผลต่อ Market sentiment
29-พ.ค.-58 EA: Loan Growth เดือนเมษายน คาดว่าจะกลับขยายตัวจากปีก่อนหน้าและเดือนก่อนหน้า บวกต่อ sentiment
29-พ.ค.-58 US: 1Q15 GDP คาดว่าจะหดตัวเทียบจาก 4Q14
ลบต่อ Market sentiment
May 29, 2015 Market strategy Thailand
จิตวิทยาตลาดวันนี้: --- ‘นัยสั้นที่ 1497 จุด
วันนี้ หาก SET ดีดขึ้นปิดเหนือนัยต้าน 1497 จุดได้นั้น อาจสะสมแรงผลักขึ้นทดสอบต้าน 1525 จุด แต่หากวันนี้ ดัชนี SET ลดลงหรือปิดต่ำกว่านัยต้าน 1497 จุดนั้น อาจทรงราคาในกรอบ 1497 – 1478 จุด
แนวรับวันนี้: 1487/1478 แนวต้านวันนี้: 1497/1515
หมายเหตุ: (1) ระยะสั้นคือ 1-5 วันทำการ; (2) ระยะกลาง คือ 14-30 วันทำการ; (3) ระยะยาวคือมากกว่า 30 วันทำการ
อดิศักดิ์ คำมูล 66.2658.8888 ต่อ 8843 [email protected]
