- Details
- Category: บทวิเคราะห์
- Published: Thursday, 28 May 2015 17:31
- Hits: 1028
บล.โนมูระ พัฒนสิน : รายงานภาวะตลาดหุ้นรายวัน
รีบาวน์ : เน้น ICT จากแรงหนุนกอง K ICT (ADVANC)และ BANK Valuation ดึงดูด(SCB) ผสานหุ้นมีปัจจัยหนุน(STPI)
Nomura : Key Factors
(+) Bond: อัตราผลตอบแทนพันธบัตรกรีซ 10 ปี วานนี้ -90 bps สู่ 10.83% คลายกังวลสั้น
(+) Ger Econ: ความเชื่อมั่นผู้บริโภคเยอรมนี มิ.ย. ที่ 10.2 ดีขึ้นจาก 10.1 สูงกว่าคาดที่ 10
(-) Fund Flow: ต่างชาติขาย 788 ลบ, Short Future 5783, ซื้อ Bond 144 ลบ
(-) Currency: ค่าเงินบาทยังคงอ่อนค่าสู่ 33.77 บ/ดอลล่าร์ / จับตาทิศทาง Fund Flow
(-) Commo: ราคาน้ำมันดิบขยับลงอีก (WTI -0.56%, Brent -2.2%) กดดัน ENERG
SET Forward PER 15F: CNS 14.21x vs Cons. 14.88x (LT-Avg 14.0x)
SET Target 15F: CNS Base 1757 pts vs Cons. 1697 pts
Nomura Daily Top Picks: ADVANC, SCB, STPI
Buy Signal: CPF (S23.8/23.5:R25/26), IVL (S24.5/24:R26.75/28)
Daily Outlook : คาดดัชนีวันนี้ รีบาวน์ ในกรอบแนวต้าน 1509/1515 จุด และแนวรับ 1487จุด ระยะสั้นตลาดยังคงให้น้ำหนักต่อวิกฤติหนี้กรีซ ซึ่งกรีซจำเป็นจะต้องได้รับเงินช่วยเหลือภายในสิ้นเดือน พ.ค. นี้ เพื่อให้รอดพ้นจากการผิดนัดชำระหนี้ในเดือน มิย. ที่ต้องจ่ายคืน IMF สูงถึง1.6 พันล้านยูโร โดยกำหนดการสำคัญวันนี้ กรีซและกลุ่มเจ้าหนี้จะมีการประชุม EURO working group ผ่านเทเลคอนฟอเรน ซึ่งตลาดค่อนข้างเก็งบวกสะท้อนจากอัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลกรีซอายุ 10 ปี วานนี้ที่ปรับตัวลดลงกว่า 90bps ลงสู่ระดับ 10.83% เป็นตัวสะท้อนพัฒนาการบวกของการเจรจา และตลาดเริ่มคลายความกังวลต่อประเด็นนี้ลง หนุนตลาดหุ้นสหรัฐฯ และยุโรปฟื้นตัว เป็น Sentiment บวกต่อตลาดหุ้นเอเชียเช้านี้ ส่วนปัจจัยในประเทศระยะสั้นค่าเงินบาทที่อ่อนค่าสู่ระดับ 33.77 บาท/เหรียญฯ จากค่าเงินดอลลาร์ที่แข็งค่าขึ้นผลจาก ECB เตรียมทำ QE ในอัตราเร่ง(Front loading) แต่คาดว่าการอ่อนค่าจะจำกัดไม่เกิน 34/34.2บาทต่อเหรียญฯ ทำให้ Downside Risk ของตลาดหุ้นไทยยังจำกัด
Asset allocation : หุ้น 80% ทองคำ 2.5% ตลาดบอนด์ 5% และเงินสด 12.5%
Short-Term Strategy : คาดหุ้นกลุ่ม ICT นำตลาด หลังกอง K ICT พ้นช่วงเปิดขายกอง คาดเม็ดเงินทยอยซื้อตั้งแต่วันนี้ เน้น ADVANC, INTUCH ผสานหุ้น BANK ที่ PBV ลงมาถูก -0.5SD แนะนำ SCB, KBANK บวกกับแรงเก็งกำไรหุ้นที่ MSCI เพิ่มน้ำหนัก 29 พ.ค. นี้ (BDMS คาดเม็ดเงินเข้าราว 1414 ลบ., CPF 761 ลบ., IVL 500 ลบ.) ผสานหุ้นที่ถูกนำเข้า MSCI Small Caps รอบใหม่ เน้น CBG, PLANB, WORK, SCN และสำหรับ Top Pick วันนี้แนะ*Daily Top Picks ADVANC, SCB, STPI*
Mid-Long Term Strategy : คาด SET sideway up สู่ต้าน 1587/1600จุด ในเดือน พ.ค. 2015 และยังมองภาพตลาด 2Q15 ขึ้นในกรอบ 1480-1675จุด โดย PTT, PTTGC, BANPU นำตลาดจากโภคภัณฑ์ฟื้นตัว ผสานหุ้นได้ประโยชน์ดอกเบี้ยต่ำ ADVANC, INTUCH, QH, SIRI, ASK และ Theme เด่น 1) Summer Play(ICHI, CBG, MAJOR, MONO) 2) Bottom Play(CPF, CPALL, ROBINS, BANPU, SPA) 3) Earnings Play 1Q15 (ERW, SPA, TIPCO, CPALL, ROBINS, CBG, ICHI, ILINK, SYMC, SIRI) และ 4) งานEPC & ระบบส่งไฟฟ้า(DEMCO, GUNKUL, TRT) เลือก Top picks MAY 15: CBG, ICHI, SPA, SIRI, CPF, ROBINS / Dark Horse SYNTEC, BJCHI, PLANB, RCL, SGP, NOK
Investment Theme :
* SET50/100 Play: BLA, BA, CBG, CKP, WORK
* Summer Play-Beverage: CBG, ICHI
* MAY15 Top Picks : CBG, ICHI, SPA, SIRI, CPF, ROBINS
* 2Q15 Top Picks : ROBINS, CPALL, ADVANC, MONO, ERW
* 2015 Top Picks : ADVANC,KTB,CPALL,MONO,ROBINS,ERW,BANPU,CK,QH
หุ้นที่คาดว่าจะเข้า SET50 : BLA, TPIPL, WHA, SUPER, ITD, BA, SAWAD
หุ้นที่คาดว่าจะออกจาก SET50 : BAY, BIGC, BJC, THCOM, KTIS, SPALI, VGI
หุ้นที่คาดว่าจะเข้า SET100 : BLA, WHA, SUPER, BA, MTSL, CBG, S, EPG, LHBANK, U, CKP, RS, UNIQ, WORK, BEAUTY, MONO
หุ้นที่คาดว่าจะออก SET100 : BAY, BIGC, BJC, BCH, STA, MEGA, SIM, BJCHI, MC, SGP, SVI, SF, DEMCO, LOXLEY, THREL, NOK
Fundamental & Tactical Daily Top Picks :
ADVANC (TP294*) : Support 233/230 Resistant 237/240
Theme : Low Rate Play
Earning outlook : CNS คาดกำไรปี 15 เติบโต 15%y-y สู่ 41522 ลบ
Valuation : ปัจจุบันเทรดเพียงระดับ PER15F 13.7 เท่า ถือเป็นระดับราคาที่น่าดึงดูด
Catalyst : ได้อานิสงค์วงจรดอกเบี้ยขาลง / คาดกำไร 2Q15 จะเร่งตัวขึ้นต่อเนื่อง y-y ก่อนที่จะทำจุดสูงสุดในช่วง 4Q15 / Dividend Yield สูง ช่วยจำกัด downside ของราคาหุ้น
SCB (TP180*) : Support 159/157 Resistant 165/168
Theme : Bottom Play
Earning outlook : consensus คาดกำไรสุทธิปี 15 ที่ 56022 ลบ จะเติบโตราว +5%y-y
Valuation : ปัจจุบันเทรดที่ระดับ PBV15F เพียง 1.7 เท่า
Catalyst : ราคาที่ปรับตัวลงในช่วงก่อนหน้า คาดตอบรับความกังวล NPL ของ BANK ที่ดีดตัวสูงขึ้นใน 1Q15 ไปมากแล้ว จนทำให้ ณ ระดับปัจจุบัน BANK ซื้อขายกันที่ระดับเพียง PBV -0.5SD ถือว่าเป็นจุดที่น่าลงทุนในระยะกลาง / SCB เป็น BANK ที่ต่างชาติยังทยอยสะสมในช่วงที่ผ่านมา สวนแรงใน BANK อื่นๆ
STPI (TP29.5*) : Support 16.5/16 Resistant 17/17.5
Theme : Bottom Play
Earning outlook : CNS คาดกำไรปกติปี 15 (Norm. Profit) เติบโต 17.3%y-y สู่ 3269 ลบ
Valuation : ปัจจุบันเทรดเพียงระดับ PER15F 9.17 เท่า ถือเป็นระดับราคาที่น่าสะสม
Catalyst : มีโอกาสรับงานโมดูล LNG แคนาดา ของแปซิฟิค นอร์ทเวส คาดประกาศผลภายใน 2Q15 ผสานการได้ค่าเร่งงานโครงการ Ichthys กว่า 158 ล้านเหรียญ ที่จะบันทึกในงบ 2Q15 เพิ่ม sentiment บวกต่อราคาหุ้น
Strategist Team
Koraphat Vorachet : Analyst Registration No. 043100
[email protected] : 0-2287-6771, 0-2638-5771
Wijit Arayapisit : Analyst Registration No. 044799
[email protected] : 0-2287-6871, 0-2638-5871
Chavaratt Changpakorn : Assistant Strategist
Note: TP (Bloomberg Consensus) , *TP(CNS,Nomura)
