- Details
- Category: บทวิเคราะห์
- Published: Thursday, 21 May 2015 16:56
- Hits: 1169
บล.เคจีไอ : รายงานภาวะตลาดหุ้นรายวัน
ทิศทางตลาดหุ้นวันนี้ ( รักพงศ์ ไชยศุภรากุล เลขทะเบียนฯ: 19838)
ตลาดไซด์เวย์ เก็งกำไรรายตัว
KGI คาด SET วันพฤหัสฯ แกว่งหรือลบเล็กน้อย ปัจจัยบวกภายนอก (ได้แก่ รายงานประชุมเฟดครั้งเดือน เม.ย. ชี้ว่าดอกเบี้ยสหรัฐฯ ยังไม่น่าปรับขึ้นใน มิ.ย. ซึ่งเป็นไปตามนักเศรษฐศาสตร์ KGI มอง) อาจถูกหักกลบโดยแรงกดดันในหุ้นธนาคาร หลัง KBANK* นำร่องลดดอกเบี้ยเงินกู้เหลือ 6.50% วานนี้ และ SCB* ปรับลดเหลือ 6.525% เมื่อวานช่วงค่ำ กดดันส่วนต่างดอกเบี้ยธนาคาร ทั้งนี้ภาพใหญ่ SET ยังแกว่งตัว หลังตัวเลข GDP และกำไร บจ. ไทยออกมาแล้ว คาดตลาดจะกลับไปติดตามปัจจัยภายนอก เช่นการเจรจาหนี้สินของกรีซ ซึ่งยังคงไม่มีข้อสรุป โดยในเดือน มิ.ย. กรีซจะมีงวดชำระหนี้ค่อนข้างใหญ่ (เงินต้น + ดอกเบี้ยรวมเกือบ 4 พันล้านยูโร) คาดว่าแรงกดดันต่อกรีซให้รีบจบดีลจะสูงขึ้นในปลายเดือน พ.ค. นี้
หุ้นเด่นวันนี้ ตามปัจจัยพื้นฐาน ( สุโชติ ถิรวรรณรัตน์ เลขทะเบียนฯ: 28668)
เก็งกำไร: SEAOIL + กลุ่มรับเหมาฯ
SEAOIL (เป้าพื้นฐาน 12.1 บาท ... ประเมินเบื้องต้น) 1) แนะนำ “เก็งกำไร” ราคาหุ้นวานนี้ดีดพ้นแนวต้านเทรนไลน์ขาลงขึ้นมาวันแรก + MACD Histogram ทำ Bullish Divergence ประเมินแนวรับ 9.8 บาท แนวต้านจิตวิทยา 11.5 บาท ผ่านได้แนวต้านถัดไป 13.8 บาท 2) เราประเมินเป้าพื้นฐานด้วยวิธี Sum of the parts เบื้องต้นได้ 12.1 บาท i) ธุรกิจ Trading น้ำมัน และธุรกิจบริการ 6.25 บาท อิงสมมติฐานกำไรสุทธิปีนี้ 90 ล้านบาท (+6% YoY Conservative กว่าเป้าผู้บริหารที่ตั้งเป้ารายได้โต 20% YoY) และ PE 25 เท่า (ใกล้เคียงธุรกิจ Trading และบริการ) ii) ธุรกิจสำรวจและขุดเจาะ 5.05 บาท อิงสมมติฐานปริมาณสำรองน้ำมัน 8.2 ล้านบาร์เรล ราคาน้ำมัน 55 เหรียญดอลลาร์สหรัฐฯ/บาร์เรล และอัตราคิดลด 8% ต่อปี iii) ธุรกิจเคมีภัณฑ์ (ที่กำลังออกหุ้นเพิ่มทุน PP 19 ล้านหุ้น ที่ราคา 11.5 บาท เพื่อซื้อธุรกิจ) 0.8 บาท อิงสมมติฐาน EBITDA 50 ล้านบาทต่อปี และ EV/EBITDA 8 เท่า
กลุ่มรับเหมาฯ (CK*, UNIQ, SEAFCO, PYLON) วานนี้ พล.อ.อ. ประจิน จั่นตอง กล่าวปาฐาถางานสัมนาที่ ตลาดหลักทรัพย์ คาดเร่งลงทุนเมกะโปรเจกต์มูลค่า 1.75 ล้านบาท โดยจะทยอยเสนอ ครม. พิจารณาอนุมัติการลงทุนตั้งแต่ มิ.ย. เป็นต้นไป เรายังคงมุมมองเชิงบวกต่อแนวโน้มอุตสาหกรรม แนะนำ “ซื้อสะสม” หุ้นรับเหมาฯขนาดใหญ่ชอบ CK*, UNIQ* หุ้นรับเหมาขนาดเล็กชอบ SEAFOC, PYLON
(+ กลุ่มลีสซิ่ง และการบริโภคในประเทศ) ธนาคารพาณิชย์เริ่มทยอยลดดอกเบี้ย (หลัง กนง มีมติลดดอกเบี้ยนโยบายไปก่อนหน้า) คาดเป็นบวกต่อกลุ่มลีสซิ่ง อาทิ LIT, ASK, KTC, GL และ TSR รวมถึงกลุ่มการบริโภคในประเทศ อาทิ ROBINS*, SIRI
… TASCO (เป้าพื้นฐาน 16.6 บาท ... มีโอกาสปรับขึ้น) ยังแนะนำ “ถือ” Consensus มีโอกาสปรับประมาณการฯและเป้าหมายขึ้น (วันที่ 26 พ.ค. มีประชุมนักวิเคราะห์) แต่สำหรับนักลงทุนระยะสั้นกำหนด Trailing Stop 15.7 บาท
... หุ้นพลังงานทดแทน (IFEC*, EA*, GUNKUL*) 1) ผลการประชุม กพช สัปดาห์ที่ผ่านมาปลดล๊อกอุตสาหกรรมพลังงานทดแทน โดยเฉพาะพลังงานลมที่ระบุให้มีการประกาศรับซื้อไฟ (ออกใบ PPA) ไม่เกินเดือน ก.ค. นี้ ด้วยวิธีการประมูล ซึ่งพลังงานลมเป็นธุรกิจที่มี Barrier to entry สูง (ต้องวัดลมล่วงหน้า 2 ปี) ทำให้คนที่มีความพร้อมอย่าง IFEC* (มี LOI เดิมแล้ว 180MW) และ EA* (มี LOI เดิมแล้ว 180MW) เท่านั้นที่ได้ประโยชน์สูงสุดจากการประมูลรอบนี้ แนะนำ “เก็งกำไร” รวมทั้งคาดโครงการโซลาร์ชุมชน 800MW จะประกาศรับซื้อไฟใน 1-2 เดือนนี้ บวกต่อผู้รับเหมาฯ อย่าง GUNKUL*
… JAS* (เป้า Consensus 7.2 บาท) 1) คาด Downside risk ต่ำ เป้าพื้นฐานใน Bloomberg Consensus ที่ต่ำสุดคือ 6.3 บาท 2) ผลกระทบจากการคิดค่าธรรมเนียมบน JASIF ของทาง กสทช ต่ำ (หากมีการเก็บค่าธรรมเนียมจริง) ... วานนี้ปิด 5.7 บาท Break แนวต้าน 5.6 บาท แนะนำ “ซื้อเก็งกำไร” มีโอกาสทดสอบแนวต้าน 6 บาท (แนวรับ 5.6 บาท)
… KTB* (เป้าพื้นฐาน 25.75 บาท) กลยุทธ์ Pair trade แนะนำเปิด Long KTB* พร้อมกับ เปิด Short KBANK* เพื่อปิดความเสี่ยงตลาดฯ (อัตราส่วนราคา KTB*/KBANK* หลุดกรอบ -2 Standard Deviation ใช้ระยะเวลาคำนวณ 1 ปี) ผลตอบแทนรวมตั้งแต่เราแนะนำวันที่ 24 เม.ย. กำไร 3.2%
… หุ้นที่แนะนำก่อนหน้า 1) PLANB (เป้าพื้นฐาน 5.6 บาท ... ประเมินเบื้องต้น) แนะนำ “ซื้อเก็งกำไร” แนวรับ 4.7 บาท แนวต้าน 4.96 บาท พ้นได้มีโอกาสทดสอบ 5.2 บาท ... คาดงบไตรมาสแรก (กำไรโต 53% YoY) เป็นจุดต่ำสุดของปี 2) TSR (ยังไม่มีเป้า Consensus) ประเมินแนวรับ 8 บาท แนวต้าน 9 บาท และ แจก Warrant ฟรี 2:1 (ยังไม่กำหนดวัน XW คาดเป็นช่วงเดือน มิ.ย. – ก.ค. ก่อนประกาศความคืบหน้าดีล M&A ในไตรมาส 3/58) ... คาดงบไตรมาส 2/58 โต QoQ (ไตรมาสแรกกำไรโต +45% YoY) 3) CSS (เป้าพื้นฐาน 9.3 บาท) กรอบแนวรับ 6.3 แนวต้าน 6.7 บาท แนะนำ “เก็งกำไร” 4) TRC (เป้า Consensus 2.45 บาท) แนะนำ “Let profit run” รอขายทำกำไรสั้นที่บริเวณ 2.54 บาท 5) GL (เป้าพื้นฐาน 12.5 บาท) แนะนำ “เก็งกำไร” แนวรับ 10 บาท แนวต้าน 11 บาท Valuation ยังถูกด้วย PE 17 เท่า (กลุ่มปล่อยสินเชื่อรายย่อย PE 30 – 40 เท่า)
หุ้นที่แนะนำก่อนหน้า
ถือต่อได้แนวโน้มยังดี: BJCHI*, SCC*, KTB*, PLANB
พอร์ตเก็งกำไร: IFEC, TSR, TRC
Report ตามปัจจัยพื้นฐานวันนี้
CBG แนะนำ “ซื้อ” เป้าพื้นฐาน 52.5 บาท จากการประชุมนักวิเคราะห์ มุมมองยังเป็นบวก คาดแนวโมผลการดำเนินงานเติบโตตามประมาณการฯที่ฝ่ายวิจัยฯคาดได้ และคาดไตรมาสแรกเป็นจุดต่ำสุดของปี (การส่งออกไปตะวันออกกลางชะลอชั่วคราว)
ข่าวเด่นจากสถาบันวิจัยฯ
(+) รัฐอัดงบลงทุน1.9ล้านล้านรับเหมาใส่เกียร์ห้าคว้างาน (ทันหุ้น) รมว.คมนาคม ประกาศแผนยุทธศาสตร์ 8 ปี ลงทุน 1.9 ล้านล้านบาท รุกรถไฟรางคู่ รถไฟความเร็วสูง ดันเศรษฐกิจฟื้น เร่งเปิดประมูลภายในปีนี้ โบรกแนะเก็บหุ้นกลุ่มรับเหมาก่อสร้าง วัสดุก่อสร้าง เลือก CK เด่นสุด มีโอกาสรับงานสูง ได้บริษัทลูกหนุน จับตา NWR จ่ออวดผลงานไตรมาส 2 โตเท่าตัว
(+) GL เดินเกมรุกตปท.ลุยเทกพอร์ตสินเชื่อตั้งเป้าปี 2559 โตหมื่นล. (ทันหุ้น) GL เดินเกมลุยเทกโอเวอร์บริษัทสินเชื่ออินโด-เวียดนาม คาดชัดเจนปีนี้รุกปล่อยสินเชื่อลาว วางเป้าพอร์ตแตะ 1 พันล้านบาท ภายใน 2 ปี มองพอร์ตสินเชื่อปี 2559 แตะหมื่นล้านบาท ส่วนปีนี้มั่นใจทำได้ 8 พันล้านบาท
(+) CENTEL* เล็งปรับเป้ารายได้ ลุยขยายธุรกิจโรงแรม-อาหาร (ข่าวหุ้น) CENTEL ครึ่งปีหลังเล็งปรับเป้ารายได้ปีนี้ 20,000 ล้านบาท โตกว่า 10% ทุ่มงบลงทุนขยายธุรกิจโรงแรม 1.9 หมื่นล้านบาท และธุรกิจอาหาร 8 พันล้านบาท
(+) ANAN* จับมือ "มิตซุย ฟูโดซัง" ลุยเปิด 5 โครงการใหม่ มูลค่า 1.9 หมื่นล้าน (ข่าวหุ้น) ANAN จับมือ "มิตซุย ฟูโดซัง" ร่วมเปิดโครงการอสังหาริมทรัพย์อีก 5 โครงการ มูลค่ารวม 1.9 หมื่นล้านบาท มั่นใจทั้งปีเปิดครบ 12 โครงการ มูลค่ากว่า 3 หมื่นล้านบาท
(+) CPALL* เล็งขายหุ้น MAKRO ลดภาระหนี้ 4 หมื่นล้านบาท (ข่าวหุ้น) CPALL เล็งขายหุ้น MAKRO ให้ประชาชนทั่วไป โบรกฯ คาดขาย ส.ค. นี้ เชื่อ CPALL จะลดสัดส่วนการถือลงกว่า 10% จากที่ถืออยู่ 98% บนราคาขายที่ 43.1 บาท หวังนำเงินจ่ายคืนหนี้เกือบ 4 หมื่นล้านบาท
Market strategy Thailand
จิตวิทยาตลาดวันนี้: --- ‘นัยสั้น 1526 จุด
วันนี้ หาก SET ดีดขึ้นปิดเหนือนัยต้าน 1526 จุดได้นั้น อาจสะสมแรงผลักราคาขึ้นทดสอบต้าน 1543 จุด แต่หากวันนี้ ดัชนี SET ลดลงหรือปิดต่ำกว่านัยต้าน 1526 จุดนั้น อาจทรงราคาในกรอบ 1526 - 1510 จุด
แนวรับวันนี้: 1520/1510 แนวต้านวันนี้: 1526/1536
หมายเหตุ: (1) ระยะสั้นคือ 1-5 วันทำการ; (2) ระยะกลาง คือ 14-30 วันทำการ; (3) ระยะยาวคือมากกว่า 30 วันทำการ
อดิศักดิ์ คำมูล 66.2658.8888 ต่อ 8843 [email protected]
