- Details
- Category: บทวิเคราะห์
- Published: Tuesday, 19 May 2015 16:42
- Hits: 1671
บล.เคจีไอ : รายงานภาวะตลาดหุ้นรายวัน
ทิศทางตลาดหุ้นวันนี้ ( อดิศักดิ์ คำมูล เลขทะเบียนฯ: 026889)
ความเชื่อมั่นภายในทยอยดีขึ้น
KGI ประเมินวันนี้ยังเหมาะเลือกซื้อเก็งกำไร โดยวานนี้ผู้กุมนโยบายประกาศอัตราเติบโตเศรษฐกิจไตรมาสหนึ่ง 2558 อยู่ที่ 3.0% ส่งผลดีต่อกลุ่มท่องเที่ยว +1.1%, กลุ่มอาหาร +0.8%, ที่ดิน +0.6% และสื่อสาร +0.1% เม็ดเงินทยอยเข้าสู่หุ้นที่เติบโตจากภายใน ขณะที่หุ้นขนาดกลางและเล็กที่อยู่ภายใต้แรงจูงใจเพื่อเก็งกำไรนั้นมีราคาปรับสูงขึ้น นัยนี้ เรามองว่าผู้ลงทุนและผู้เก็งกำไรทยอยกลับเข้าสู่ตลาดแล้ว แม้ว่าวอลุ่มที่ 3.16 หมื่นล้านบาทนั้นถือว่ายังต่ำ เรามองว่าตลาดยังเหมาะเลือกตัวซื้อเก็งกำไรระยะสั้น โดยกำหนดกรอบเทคนิคสำหรับ SET ที่ 1,506-1,512 จุด -- เหนือ 1,512 จุด ซื้อเก็งกำไร -- ต่ำกว่า 1,506 จุด ควรยืนอยู่ฝั่งขาย
หุ้นเด่นวันนี้ ตามปัจจัยพื้นฐาน ( สุโชติ ถิรวรรณรัตน์ เลขทะเบียนฯ: 28668)
เก็งกำไร: กลุ่มรับเหมาฯตัวเล็ก (SEAFCO, PYLON) + GL
กลุ่มรับเหมาฯ (SEAFCO, PYLON) 1) วันพุธนี้ พล.อ.อ.ประจิน จั่นตอง กล่าวปาฐกถา “นโยบายคมนาคมและโครงสร้างพื้นฐานกับการขับเคลื่อนเศรษฐกิจ” ที่ตลาดหลักทรัพย์ฯ คาดเป็น Sentiment บวกต่อหุ้นกลุ่มรับเหมาฯ อาทิ CK* และ UNIQ* รวมถึงหุ้นกลุ่มรับเหมาฯตัวเล็ก อย่าง SEAFCO และ PYLON 2) SEAFCO แนวรับ 9.45 บาท แนวต้าน 11.4 บาท / PYLON แนวรับ 9.15 บาท แนวต้าน 9.75 บาท
GL (เป้าพื้นฐาน 12.5 บาท) 1) ราคาหุ้นเริ่มฟื้นตัว หลังลงแรงจากการ Sell on Fact (งบไตรมาส 1/58 ดีตามคาด) คาดมีโอกาสปรับขึ้นทดสอบแนวต้าน 11 บาท แนวรับ 9.6 บาท 2) ผลการดำเนินงานไตรมาสแรกแม้จะต่ำกว่าคาดเล็กน้อย จากภาษีจ่ายที่สูงกว่าคาด แต่โดยรวมยังถือว่าเติบโตแข็งแกร่ง (+863% YoY และ 17% QoQ) ยังคงประมาณการฯกำไรปีนี้เติบโต >450% YoY (ธุรกิจสินเชื่อที่กัมพูชาเป็นปัจจัยหลัก + การตั้งสำรองฯที่ลดลง) 3) Valuation ถือว่าไม่แพงด้วย PE 17 เท่า (กลุ่มปล่อยสินเชื่อรายย่อย ส่วนใหญ่ PE เฉลี่ย 30 – 40 เท่า)
… TASCO (เป้าพื้นฐาน 16.6 บาท ... มีโอกาสปรับขึ้น) ยังแนะนำ “ถือ” Consensus มีโอกาสปรับประมาณการฯและเป้าหมายขึ้น แต่สำหรับนักลงทุนระยะสั้นหากวันนี้ราคาต่ำกว่า 14.8 บาท แนะนำ “ขายล๊อกกำไร”
... หุ้นพลังงานทดแทน (IFEC*, EA*, GUNKUL*) 1) ผลการประชุม กพช สัปดาห์ที่ผ่านมาปลดล๊อกอุตสาหกรรมพลังงานทดแทน โดยเฉพาะพลังงานลมที่ระบุให้มีการประกาศรับซื้อไฟ (ออกใบ PPA) ไม่เกินเดือน ก.ค. นี้ ด้วยวิธีการประมูล ซึ่งพลังงานลมเป็นธุรกิจที่มี Barrier to entry สูง (ต้องวัดลมล่วงหน้า 2 ปี) ทำให้คนที่มีความพร้อมอย่าง IFEC* (มี LOI เดิมแล้ว 180MW) และ EA* (มี LOI เดิมแล้ว 180MW) เท่านั้นที่ได้ประโยชน์สูงสุดจากการประมูลรอบนี้ แนะนำ “เก็งกำไร” รวมทั้งคาดโครงการโซลาร์ชุมชน 800MW จะประกาศรับซื้อไฟใน 1-2 เดือนนี้ บวกต่อผู้รับเหมาฯ อย่าง GUNKUL*
i) IFEC* (เป้าพื้นฐาน 16.6 บาท … Best case 25.7 บาท) Breakout แนวต้านเทรนไลน์ขาลงที่ 11.2 บาท ขึ้นมาได้ ประเมินมีโอกาสขึ้นทดสอบแนวต้าน 13.5 บาท แนวรับ 11 บาท ... มีโอกาส Positive Surprise เรื่องดีล M&A
ii) EA* (เป้าพื้นฐาน 22.7 บาท) หากวันนี้ไม่ทำจุดต่ำสุดใหม่ (โลว์ 23.4 บาท) แนะนำ “เก็งกำไร” มีโอกาสปรับขึ้นทดสอบแนวต้านเทรนไลน์ขาลงที่ 26.5 บาท แต่ถ้าปรับลงต่ำกว่า 23.4 บาท แนะนำ “Stop loss” หรือ “รอก่อน”
iii) GUNKUL* (เป้าพื้นฐาน 30.8 บาท) ราคาหุ้นปรับลงก่อนหน้าสะท้อน ผลการดำเนินงานที่อ่อนแอในไตรมาสแรกไปแล้ว โดยผลการดำเนินงานจะเด่นใน 2H58 จากงานก่อสร้างโซลาร์ฟาร์ม แนะนำ “ทยอยสะสม”
… TRC (เป้า Consensus 2.45 บาท) ที่ประชุม กพช สัปดาห์ที่แล้วมีมติให้ PTT* ลงทุนท่อก๊าซธรรมชาติมูลค่า 1.38 หมื่นล้านบาท คาดเป็น Sentiment บวกต่อ TRC (เคยรับงานท่อก๊าซ PTT* คาดจะเข้าร่วมประมูล) หากวันนี้ยืนเหนือ 2.24 บาทได้ แนะนำ “เก็งกำไร” มีโอกาสทดสอบแนวต้าน 2.54 บาท
… JAS* (เป้า Consensus 7.2 บาท) 1) คาด Downside risk ต่ำ เป้าพื้นฐานใน Bloomberg Consensus ที่ต่ำสุดคือ 6.3 บาท 2) ผลกระทบจากการคิดค่าธรรมเนียมบน JASIF ของทาง กสทช ต่ำ (หากมีการเก็บค่าธรรมเนียมจริง) ... ประเมินแนวรับ 5.45 บาท แนวต้าน 5.6 บาท พ้นได้แนวต้านถัดไป 6 บาท (ต่ำกว่า 5.45 ขายล๊อกกำไร)
… KTB* (เป้าพื้นฐาน 25.75 บาท) กลยุทธ์ Pair trade แนะนำเปิด Long KTB* พร้อมกับ เปิด Short KBANK* เพื่อปิดความเสี่ยงตลาดฯ (อัตราส่วนราคา KTB*/KBANK* หลุดกรอบ -2 Standard Deviation ใช้ระยะเวลาคำนวณ 1 ปี) ผลตอบแทนรวมตั้งแต่เราแนะนำวันที่ 24 เม.ย. กำไร 2.9%
… หุ้นที่แนะนำก่อนหน้า 1) PLANB (เป้าพื้นฐาน 5.6 บาท ... ประเมินเบื้องต้น) แนะนำ “ซื้อเก็งกำไร” แนวรับ 4.7 บาท แนวต้าน 4.92 บาท พ้นได้มีโอกาสทดสอบ 5.2 บาท ... คาดงบไตรมาสแรก (กำไรโต 53% YoY) เป็นจุดต่ำสุดของปี 2) TSR (ยังไม่มีเป้า Consensus) ประเมินแนวรับ 8 บาท แนวต้าน 9 บาท และ แจก Warrant ฟรี 2:1 (ยังไม่กำหนดวัน XW คาดเป็นช่วงเดือน มิ.ย. – ก.ค. ก่อนประกาศความคืบหน้าดีล M&A ในไตรมาส 3/58) ... คาดงบไตรมาส 2/58 โต QoQ (ไตรมาสแรกกำไรโต +45% YoY) 3) CSS (เป้าพื้นฐาน 9.3 บาท) กรอบแนวรับ 6 แนวต้าน 6.3 บาท หากวันนี้ยืนเหนือ 6.3 บาท ได้แนะนำ “เก็งกำไรตาม” แนวต้านถัดไป 6.7 บาท
หุ้นที่แนะนำก่อนหน้า
ถือต่อได้แนวโน้มยังดี: BJCHI*, SCC*, KTB*, PLANB
พอร์ตเก็งกำไร: IFEC, TSR, TRC
สรุป Report ตามปัจจัยพื้นฐานวันนี้
CPF* อยู่ระหว่างทำบทวิเคราะห์ปัจจัยพื้นฐาน จากการประชุมนักวิเคราะห์ ประเมินพ้นจุดต่ำสุดของธุรกิจไปแล้ว แต่การฟื้นตัวยังคงมีความเสี่ยงโดยเฉพาะธุรกิจในประเทศไทยที่มีสัดส่วนรายได้ราว 42%
RS แนะนำ “ซื้อ” เป้าพื้นฐาน 17 บาท (ปรับลงจาก 20 บาท) ฝ่ายวิจัยฯปรับประมาณการฯลงหลังรายงานงบไตรมาสแรกน่าผิดหวัง จากเศรษฐกิจชะลอตัว (ปรับสมมติฐาน Utilization rate ปีนี้ลงจาก 75% เป็น 55%)
ข่าวเด่นจากสถาบันวิจัยฯ
(0) รพ.เอกชนเห็นว่า ประเด็นการเคลื่อนไหวเพื่อควบคุมค่ารักษาพยาบาลและยาเป็นเรื่องยาก (เดอะ เนชั่น) จากการประชุมร่วมกันระหว่างภาครัฐกับผู้แทนโรงพยาบาลเอกชนอย่างเคร่งเครียดเมื่อวานนี้ พบว่า ในส่วนของโรงพยาบาลเอกชนเห็นว่า แนวทางการดำเนินการในประเด็นดังกล่าวอาจเป็นเรื่องยาก เนื่องจากโรงพยาบาลต่างๆ มีต้นทุนการรักษาและยาที่แตกต่างกัน ซึ่งในมุมมองของเราค่อนข้างเห็นด้วย แม้นโยบายของภาครัฐที่จะเข้ามาบริหารจัดการในเรื่องดังกล่าวอาจเป็นประโยชน์ต่อผู้ป่วย (ในแง่ค่าใช้จ่ายการรักษาพยาบาลที่ลดลงในโรงพยาบาลเอกชน) แต่เรามองว่าอาจไม่ประสบความสำเร็จในทางปฏิบัติ ซึ่งรัฐบาล (โดยเฉพาะหน่วยงานต่างๆ ที่เข้าไปเกี่ยวข้องกับการเจรจากับโรงพยาบาลเอกชน) จำเป็นต้องศึกษามาตรการต่างๆ เพื่อจะนำมาบังคับใช้กับโรงพยาบาลเอกชนให้รอบคอบและรัดกุมมากขึ้น โดยเฉพาะอย่างยิ่ง ประเด็นสำคัญที่สุดก็คือ ความแตกต่างระหว่างต้นทุนในการลงทุนระหว่างโรงพยาบาลของรัฐและเอกชน ซึ่งชัดเจนว่า มีประเด็นการใช้เงินอุดหนุนของรัฐเกิดขึ้นในโรงพยาบาลรัฐจึงภาครัฐควรมีการศึกษามากกว่านี้ เพื่อไม่ให้เกิดปัญหาในทางปฏิบัติในระยะยาว โดยเฉพาะอย่างยิ่ง ควรศึกษาให้ครอบคลุมถึงระดับภูมิภาค เพื่อไม่ให้ภาพรวมเกิดความไม่สมดุล เรายังแนะนำให้นักลงทุนติดตามความคืบหน้าต่อไป
(+) GL รุกสปป.ลาว ปลื้มไตรมาส1 กำไรเพิ่ม 924% (ข่าวหุ้น) นายมิทซึจิ โคโนชิตะ ประธานกรรมการและประธานเจ้าหน้าที่บริหาร บมจ.กรุ๊ปลีส จำกัด (มหาชน) หรือ GL หนึ่งในผู้นำผู้ให้บริการสินเชื่อเช่าซื้อรถจักรยานยนต์ เปิดเผยว่า ตั้งบริษัทลูกขึ้นเพื่อดำเนินธุรกิจใน สปป.ลาว คือ บริษัท GL Leasing (Lao) Co.Ltd. (GLL) และคาดว่าจะใช้เวลา 6-7 เดือน จะสามารถบรรลุถึงจุดคุ้มทุน
(+) BJCHI* คว้างานบราซิล (ดอกเบี้ยธุรกิจ) BJCHI คว้างานจาก Joint Venture ที่มี Petrobras Netherlands B.V. ในประเทศบราซิลถือหุ้นใหญ่ มูลค่ามากกว่า 5,000ล้านบาท ดันปริมาณงานในมือ หรือ Backlog พุ่งกว่า 7,000ล้านบาท เซิง วู ลีชูจุดแข็งความสามารถในการผลิตที่ลดต้นทุน งานมีคุณภาพได้รับการยอมรับจากลูกค้าเชื่อมั่นรายได้ปีนี้เติบโตตามเป้าหมายไม่ต่ำกว่า 15% แน่นอน
(+) PACE ส่งซิก Q4 รายได้โตแรงตุนงาน 1.35 หมื่นล้านกินยาว (ทันหุ้น) PACE ไม่หวั่น Q1/2558 ขาดทุน มั่นใจไตรมาส 4 ปีนี้รายได้โดดเด่น หลังทยอยรับรู้รายได้จากโครงการมหานคร อวดยอด Backlog ในมือกว่า 1.35 หมื่นล้านบาท ตีพุงกินยาว 3 ปี
(+) CBG ปี 2558 กำไรพุ่งแรง 40% ผนึกพันธมิตรอัพฐานแกร่ง (ทันหุ้น) CBG ลั่นปี 2558 โชว์กำไรแรง 40% แถมรายได้ทะยาน 20% หลังยอดขายต่างประเทศพุ่งด้านภาระดอกเบี้ยเงินกู้ลดลง "ณัฐชไม ถนอมบูรณ์เจริญ" แย้มไตรมาส 2/2558 ผลงานเริ่ด ยอดขายหรู อัดแคมเปญมัดใจลูกค้า พร้อมใส่งบ 600 ล้านบาท ขยายกำลังการผลิตและเพิ่มศูนย์กระจายสินค้า ผนึกพันธมิตรอัพฐานแกร่ง
Market strategy Thailand
จิตวิทยาตลาดวันนี้: --- ‘กรอบราคา 1506 – 1512 จุด
วันนี้ หาก SET ดีดขึ้นปิดเหนือนัยแนวต้าน 1512 จุดได้นั้น อาจผลักราคาขึ้นทดสอบต้าน 1530 จุด แต่หากวันนี้ ดัชนี SET ลดลงปิดต่ำกว่านัยแนวรับ 1506 จุดนั้น อาจกดลงสู่แนวรับ 1494 จุด…
แนวรับวันนี้: 1506/1494 แนวต้านวันนี้: 1512/1527
หมายเหตุ: (1) ระยะสั้นคือ 1-5 วันทำการ; (2) ระยะกลาง คือ 14-30 วันทำการ; (3) ระยะยาวคือมากกว่า 30 วันทำการ
อดิศักดิ์ คำมูล
66.2658.8888 ต่อ 8843
[email protected]
