- Details
- Category: บทวิเคราะห์
- Published: Monday, 18 May 2015 16:44
- Hits: 1575
บล.ทรีนีตี้ : รายงานภาวะตลาดหุ้นรายวัน
Today Selection >> ADVANC, HANA, IVL, SCN
Stock S R Comment
ADVANC 230.00 240.00 AIS Fibre รุก Broadband กลยุทธ์ Convergent
HANA 44.00 47.00 อานิสงส์บาทอ่อน... 2Q58 เดินเครื่องโรงงานใหม่ลำพูน 2
IVL 24.00 25.50 คาดส่วนแบ่งกำไรจากบริษัทลูกฟื้นตัวในช่วงที่เหลือของปี
SCN 13.00 13.70 คาดไตรมาส 3/58 วิ่งเต็มกำลัง...เข้า MSCI
SET 50/SET100 predictions
Thai GDP : ติดตามการประกาศตัวเลข GDP ไตรมาส 1 ของไทยเช้านี้ซึ่งล่าสุดตลาดคาดการณ์เติบโต 3.4% YoY เรามองว่าตัวเลขจริงมีโอกาสจะต่ำกว่าคาดเล็กน้อย แต่ไม่ว่าจะออกมาเท่าไหร่คาดว่ามีโอกาสน้อยที่ในช่วงที่เหลือของปีนี้กนง.จะมีการปรับลดดอกเบี้ยลงอีก เนื่องจากการปรับตัวอ่อนค่าของเงินบาทในช่วงนี้น่าจะเป็นไปตามจุดประสงค์ของธปท.แล้ว
SET50/SET100 review: จากการที่ตลาดหลักทรัพย์มีการปรับเปลี่ยนเกณฑ์ในการคัดเลือกหุ้นเข้าสู่การคำนวณดัชนี SET50 และ SET100 ใหม่ โดยมีการเพิ่มเกณฑ์สัดส่วนจำนวนหุ้นที่มีการซื้อขายเทียบกับจำนวนหุ้นจดทะเบียนของบริษัทเข้ามาพิจารณาด้วยนั้น ทำให้จากการคำนวณของเราล่าสุดพบว่าหน้าตาของหุ้นที่มีโอกาสนำเข้าและถูกตัดออกจากการคำนวณดัชนี SET50 และ SET100 ในรอบถัดไปมีดังต่อไปนี้
1) หุ้นที่มีโอกาสถูกนำเข้าสู่ดัชนี SET50 ได้แก่ BLA, TPIPL, WHA, SUPER, ITD, BA, SAWAD
2) หุ้นที่มีโอกาสถูกตัดออกจากดัชนี SET50 ได้แก่ BAY, BIGC (คาดผ่านเกณฑ์เดิมแต่ ไม่ผ่านเกณฑ์ที่เพิ่มขึ้นใหม่), BJC, THCOM, KTIS, SPALI, VGI
3) หุ้นที่มีโอกาสถูกนำเข้าสู่ดัชนี SET100 ได้แก่ BLA, WHA, SUPER, BA, MTLS, CBG, LHBANK, U, CKP, RS, UNIQ, MONO, ABC, SAPPE
4) หุ้นที่มีโอกาสถูกตัดออกจากดัชนี SET100 ได้แก่ BAY, BIGC, BJC, KTIS, BCH, PTG, STA, MEGA, SIM, MC, SF, LOXLEY, THREL, NOK
โดยจากการศึกษาย้อนหลังของเรานับตั้งแต่ปี 2009 เป็นต้นมาพบว่า หุ้นที่ถูกนำเข้าดัชนี SET50 มักจะปรับตัว Outperform ตลาดราว 4% นับตั้งแต่ช่วงนี้ไปจนถึงช่วงวันเริ่มใช้ข้อมูลจริง (ซึ่งในรอบนี้ตรงกับวันที่ 2 กรกฎาคม) แนะนำเก็งกำไรกลุ่มหุ้นดังกล่าว ส่วนหุ้นที่ถูกตัดออกจากดัชนี SET50 มักจะ Underperform ตลาดราว 3-4% ในช่วงเวลาเดียวกัน แนะนำหลีกเลี่ยงการลงทุนในช่วงนี้ ทั้งนี้ในกรณีของ SET100 ผลการศึกษาของเราในอดีตบ่งชี้ว่าการเปลี่ยนแปลงของหุ้นที่ถูกนำเข้าและตัดออกมักไม่มีนัยสำคัญ
Fund flow : ยังคงส่งสัญญาณอ่อนแรงต่อไปโดยนักลงทุนต่างชาติมีการซื้อหุ้นขาเดียวในระดับต่ำกว่า 1 หมื่นล้านบาทเป็นวันที่ 6 ติดต่อกัน และมีกาขายสุทธิในตลาดตราสารหนี้อีกกว่า 4,900 ล้านบาท
กลยุทธ์การลงทุน : แนะนำถือเงินสดและชะลอการลงทุนต่อไปหลังไม่เห็นปัจจัยกระตุ้นใหม่และสัญญาณ Fund flow ยังคงอ่อนแรง มอง Upside ของดัชนียังคงจำกัดและมี Margin of Safety ไม่เพียงพอ โดยถึงแม้ระดับ Bond yield สหรัฐฯจะย่อตัวลงมาแถว 2.15% แต่ระดับมูลค่ายุติธรรมของ SET Index ตามโมเดล Earning yield gap ของเรายังอยู่เพียงแค่ 1510 จุดเท่านั้น
แนวรับ 1,500 แนวต้าน 1,530
บทวิเคราะห์วันนี้ :
CK : (ซื้อ ราคาเป้าหมาย 34 บาท) กำไรจากการจำหน่ายเงินลงทุน และเงินปันผลรับหนุน ผลประกอบการ 1Q58 รอลุ้นงานประมูลภาครัฐในช่วงครึ่งหลังของปี 58
TUF
[ (ซื้อ ราคาเป้าหมาย 24 บาท) กำไร 1Q58 อ่อนตัวต่ำกว่าคาด ราคาทูน่าไม่หนุน
Stock Comment : PTTGC (ซื้อ ราคาเป้าหมาย 78 บาท) 2Q58F อะโรเมติกส์-เม็ดพลาสติกฟื้น แม้หยุดซ่อมบำรุงหลายหน่วย
Today's Event :
BKKCP XD 0.16 บาท
QHPF XD 0.19 บาท
TIF1 XD 0.1665 บาท
UNIPF XD 0.175 บาท
UOB8TF XD 0.11 บาท
STHAI XR 1:1.5 @ 0.10 บาท
IVL ลูกหุ้นเข้า 14,830 หุ้น
BAFS ลูกหุ้นเข้า 127,498,828 หุ้น
BKD ลูกหุ้นเข้า 139,993,099 หุ้น
SMART-W1 เข้าซื้อขายเป็นวันแรก (183mn sh 1:1 @ Bt1.25)
GPSC เข้าซื้อขายเป็นวันแรก (1,498mn sh @ Bt27) หมวดพลังงานและสาธารณูปโภค
นักวิเคราะห์ :
ดุลเดช บิค, CFA, FRM, CAIA (ID: 29932) E-mail: [email protected]
ณัฐชาต เมฆมาสิน, CFA, FRM (ID: 31379) E-mail: [email protected]
