- Details
- Category: บทวิเคราะห์
- Published: Monday, 18 May 2015 16:31
- Hits: 1823
บล.เคจีไอ : บทวิเคราะห์ตลาดหุ้นรายวัน
ทิศทางตลาดหุ้นวันนี้ ( อดิศักดิ์ คำมูล เลขทะเบียนฯ: 026889)
สถาบันภายในกำหนดแนวโน้มราคา
KGI ประเมินวันนี้มีแนวโน้มราคาคละกัน หลังจากที่วันศุกร์ที่ผ่านมาตลาดทางฝั่งตะวันตกปิดคละลบและบวก เช่นนี้ ก็อาจคาดหวังว่าสถาบันภายในประเทศควรเป็นผู้ชี้นำแนวโน้มตลาดในระยะสั้น และควรเห็นสถาบันภายในเข้าซื้อหุ้นพื้นฐานใหญ่ต่อเนื่อง ในการเก็งกำไรสั้น เราให้ความสำคัญที่ค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่เก้าวันที่ระดับ 1,508 จุด หากวันนี้ SET ยืนเหนือระดับ 1,508 จุดนั้น เรายืนอยู่ฝั่งซื้อหุ้น แต่หากวันนี้ ดัชนี SET ลดลงปิดต่ำกว่าแนวรับ 1,508 จุดนั้น เราขายหุ้น
หุ้นเด่นวันนี้ ตามปัจจัยพื้นฐาน ( สุโชติ ถิรวรรณรัตน์ เลขทะเบียนฯ: 28668)
เก็งกำไร: กลุ่มรับเหมาฯ (CK*, UNIQ*, SEAFCO, PYLON) + GL
กลุ่มรับเหมาฯ (CK*, UNIQ*, SEAFCO, PYLON) 1) วันพุธนี้ พล.อ.อ.ประจิน จั่นตอง กล่าวปาฐกถา "นโยบายคมนาคมและโครงสร้างพื้นฐานกับการขับเคลื่อนเศรษฐกิจ" ที่ตลาดหลักทรัพย์ฯ คาดเป็น Sentiment บวกต่อหุ้นกลุ่มรับเหมาฯ อาทิ CK* และ UNIQ* รวมถึงหุ้นกลุ่มรับเหมาฯตัวเล็ก อย่าง SEAFCO และ PYLON 2) CK* แนวรับ 24 บาท แนวต้าน 25.5 บาท / UNIQ* แนวรับ 13.4 บาท แนวต้าน 15 บาท / SEAFCO แนวรับ 9.45 บาท แนวต้าน 11.4 บาท / PYLON แนวรับ 8.55 บาท แนวต้านสั้น 9.15 บาท พ้นได้ถัดไปแนวต้าน 9.75 บาท
GL (เป้าพื้นฐาน 12.5 บาท) 1) ราคาหุ้นเริ่มฟื้นตัว หลังลงแรงจากการ Sell on Fact (งบไตรมาส 1/58 ดีตามคาด) คาดมีโอกาสปรับขึ้นทดสอบแนวต้าน 11 บาท แนวรับ 9.6 บาท 2) ผลการดำเนินงานไตรมาสแรกแม้จะต่ำกว่าคาดเล็กน้อย จากภาษีจ่ายที่สูงกว่าคาด แต่โดยรวมยังถือว่าเติบโตแข็งแกร่ง (+863% YoY และ 17% QoQ) ยังคงประมาณการฯกำไรปีนี้เติบโต >450% YoY (ธุรกิจสินเชื่อที่กัมพูชาเป็นปัจจัยหลัก + การตั้งสำรองฯที่ลดลง) 3) Valuation ถือว่าไม่แพงด้วย PE 17 เท่า (กลุ่มปล่อยสินเชื่อรายย่อย ส่วนใหญ่ PE เฉลี่ย 30 - 40 เท่า)
... หุ้นพลังงานทดแทน (IFEC*, EA*, GUNKUL*) 1) ผลการประชุม กพช สัปดาห์ที่ผ่านมาเป็นการปลดล๊อกอุตสาหกรรมพลังงานทดแทนไทย โดยเฉพาะพลังงานลมที่ระบุให้มีการประกาศรับซื้อไฟ (ออกใบ PPA) ไม่เกินเดือน ก.ค. นี้ ด้วยวิธีการประมูล ซึ่งพลังงานลมเป็นธุรกิจที่มี Barrier to entry สูง (ต้องวัดลมล่วงหน้า 2 ปี) ทำให้คนที่มีความพร้อมอย่าง IFEC* (ศึกษาแล้ว 700MW มี LOI เดิมแล้ว 180MW) และ EA* (ศึกษาแล้ว 400MW มี LOI เดิมแล้ว 180MW) เท่านั้นที่ได้ประโยชน์สูงสุดจากการประมูลรอบนี้ แนะนำ "เก็งกำไร" รวมทั้งคาดโครงการโซลาร์ชุมชน 800MW จะประกาศรับซื้อไฟใน 1-2 เดือนนี้เช่นกัน บวกโดยตรงต่อผู้รับเหมาฯ อย่าง GUNKUL*
i) IFEC* (เป้าพื้นฐาน 16.6 บาท … Best case 25.7 บาท) Breakout แนวต้านเทรนไลน์ขาลงที่ 11.2 บาท ขึ้นมาได้ ประเมินมีโอกาสขึ้นทดสอบแนวต้าน 13.5 บาท แนวรับ 11 บาท
ii) EA* (เป้าพื้นฐาน 22.7 บาท) หากวันนี้ไม่ทำจุดต่ำสุดใหม่ (โลว์ 23.4 บาท) แนะนำ "เก็งกำไร" มีโอกาสปรับขึ้นทดสอบแนวต้านเทรนไลน์ขาลงที่ 26.5 บาท แต่ถ้าปรับลงต่ำกว่า 23.4 บาท แนะนำ "Stop loss" หรือ "รอก่อน"
iii) GUNKUL* (เป้าพื้นฐาน 30.8 บาท) ราคาหุ้นปรับลงก่อนหน้าสะท้อน ผลการดำเนินงานที่อ่อนแอในไตรมาสแรกไปแล้ว โดยผลการดำเนินงานจะเด่นใน 2H58 จากงานก่อสร้างโซลาร์ฟาร์ม ที่คาดจะเพิ่มขึ้นหลังการปลดล๊อกแผน PDP 2558
… TRC (เป้า Consensus 2.45 บาท) ที่ประชุม กพช สัปดาห์ที่แล้วมีมติให้ PTT* ลงทุนท่อก๊าซธรรมชาติมูลค่า 1.38 หมื่นล้านบาท คาดเป็น Sentiment บวกต่อ TRC (เคยรับงานท่อก๊าซ PTT* คาดจะเข้าร่วมประมูล) หากวันนี้ยืนเหนือ 2.20 บาทได้ แนะนำ "เก็งกำไร" มีโอกาสทดสอบแนวต้าน 2.54 บาท
… TASCO (เป้าพื้นฐาน 16.6 บาท ... มีโอกาสปรับขึ้น) 1) PE จากประมาณการฯ ตอนนี้ ?13.6 เท่า (มีโอกาสลดลงอีกจากการปรับประมาณการฯขึ้น) 2) แนะนำ "เก็งกำไร" แนวรับ 14.2 บาท แนวต้าน 16.2 บาท ... แนะนำ "เก็งกำไร" TIPCO ที่ถือหุ้น TASCO อยู่ 24% แนวรับ 8.5 บาท แนวต้าน ?9.3 บาท
… JAS* (เป้า Consensus 7.2 บาท) 1) คาด Downside risk ต่ำ เป้าพื้นฐานใน Bloomberg Consensus ที่ต่ำสุดคือ 6.3 บาท 2) ผลกระทบจากการคิดค่าธรรมเนียมบน JASIF ของทาง กสทช ต่ำ (หากมีการเก็บค่าธรรมเนียมจริง) ... ประเมินแนวรับ 5.45 บาท แนวต้าน 5.6 บาท พ้นได้แนวต้านถัดไป 6 บาท (ต่ำกว่า 5.45 ขายล๊อกกำไร)
… KTB* (เป้าพื้นฐาน 25.75 บาท) กลยุทธ์ Pair trade แนะนำเปิด Long KTB* พร้อมกับ เปิด Short KBANK* เพื่อปิดความเสี่ยงตลาดฯ (อัตราส่วนราคา KTB*/KBANK* หลุดกรอบ -2 Standard Deviation ใช้ระยะเวลาคำนวณ 1 ปี) ผลตอบแทนรวมตั้งแต่เราแนะนำวันที่ 24 เม.ย. กำไร 2.5%
… หุ้นที่แนะนำก่อนหน้า 1) PLANB (เป้าพื้นฐาน 5.6 บาท ... ประเมินเบื้องต้น) แนะนำ "ซื้อเก็งกำไร" แนวรับ 4.7 บาท แนวต้าน 4.92 บาท พ้นได้มีโอกาสทดสอบ 5.2 บาท 2) TSR (ยังไม่มีเป้า Consensus) ประเมินแนวรับ 8 บาท แนวต้าน 9 บาท และ แจก Warrant ฟรี 2:1 (ยังไม่กำหนดวัน XW คาดเป็นช่วงเดือน มิ.ย. - ก.ค. ก่อนประกาศความคืบหน้าดีล M&A ในไตรมาส 3/58) 3) CSS (เป้าพื้นฐาน 9.3 บาท) กรอบแนวรับ 6 แนวต้าน 6.3 บาท หากวันนี้ยืนเหนือ 6.3 บาท ได้แนะนำ "เก็งกำไรตาม" แนวต้านถัดไป 6.7 บาท
หุ้นที่แนะนำก่อนหน้า
ถือต่อได้แนวโน้มยังดี: BJCHI*, SCC*, KTB*
พอร์ตเก็งกำไร: IFEC, PACE, TSR
สรุป Report ตามปัจจัยพื้นฐานวันนี้
CBG แนะนำ "ซื้อ" เป้าพื้นฐาน 52.5 บาท รายงานกำไรไตรมาส 1/58 = 313 ล้านบาท (+14% QoQ and +66% YoY)
PS* แนะนำ "ซื้อ" เป้าพื้นฐาน 31 บาท (ปรับลงจาก 33 บาท) จากการประชุมนักวิเคราะห์ เราปรับประมาณการฯกำไรลง 8% (ลดสมมติฐานอัตรากำไรลง)
TMT แนะนำ "ซื้อ" (ปรับขึ้นจาก "ถือ") เป้าพื้นฐาน 11.5 บาท จากการประชุมนักวิเคราะห์ ฝ่ายวิจัยฯยังคงมุมมองว่าดีมานด์เหล็กจะฟื้นตัวใน 2H58 ขณะที่ Dividend yield กลับมาน่าสนใจ
PACE อยู่ระหว่างพิจารณาปรับประมาณการฯ รายงานงบไตรมาส 1/58 ขาดทุน 392 ล้านบาท แย่กว่าที่คาด (คาดจะขาดทุน 113 ล้านบาท)
ROBINS* แนะนำ "ซื้อ" เป้าพื้นฐาน 66 บาท รายงานกำไรไตรมาส 1/58 = 615 ล้านบาท (+14% YoY และ 3.3% QoQ) ดีกว่าคาด 10.8%
CK* แนะนำ "ซื้อ" เป้าพื้นฐาน 34.7 บาท รายงานกำไรไตรมาส 1/58 = 437 ล้านบาท (+19.7% YoY และ 4.7% QOQ) ดีกว่าคาด 37%
ข่าวเด่นจากสถาบันวิจัยฯ
(+) PTTGC* ลั่นกำไรไตรมาส 2 พุ่ง เตรียมลงทุนอเมริกา 5.7 พันล้านเหรียญ (ข่าวหุ้น) PTTGC ลั่น Q2/58 กำไรสุทธิดีกว่า Q1/58 หลังราคาน้ำมันในตลาดโลกปรับตัวดีขึ้นและราคาผลิตภัณฑ์พุ่ง เดินหน้าลงทุนโครงการอเมริกา มูลค่า 5,700 ล้านเหรียญสหรัฐ คาดเซ็นสัญญากับพันธมิตรช่วงครึ่งปีหลังนี้
(+) GPSC เทรดวันนี้ ราคาเกิน 30 บาท โชว์กำไรโต 444% (ข่าวหุ้น) GPSC เข้าเทรดวันนี้ลุ้นราคาหุ้นวิ่งเกิน 30 บาท จากราคาไอพีโอ 27 บาท เชื่อพื้นฐานแข็งแกร่ง หลังงบไตรมาส 1/58 กำไรทะลัก 531 ล้านบาท เติบโตขึ้น 444% พร้อมหนุน PTT หุ้นแม่ร่วมได้รับผลบวกด้วย
(+) PS* มั่นใจผลงาน Q2 เติบโต ลุ้นปีนี้ยอดขาย 4.7 หมื่นล้าน (ข่าวหุ้น) PS มั่นใจงบ Q2 เติบโตขึ้นต่อเนื่อง เดินหน้าเปิด 11-13 โครงการใหม่ มูลค่า 9,000-11,000 ล้านบาท พร้อมได้รับปัจจัยบวกจากประกาศลดอัตราดอกเบี้ย ลุ้นทั้งปียอดขายตามเป้า 47,000 ล้านบาท
(+) EA นักลงทุนไม่ผิดหวัง กำไรตามนัด579ล้าน ธุรกิจ "ไฟฟ้า-ไบโอดีเซล" เติบโตต่อเนื่อง (ข่าวหุ้น) EA ไม่ทำให้ผิดหวัง โชว์งบไตรมาส 1/58 โกยกำไร 579 ล้านบาท เพิ่มขึ้น 26% จับตางบไตรมาส 2/58 เติบโตต่อเนื่อง หลังได้ปัจจัยบวก 2 เด้ง บันทึกรายได้ "โรงไฟฟ้าพลังงานแสงอาทิตย์ลำปาง" เต็มสูบ ขณะที่ "ธุรกิจไบโอดีเซล" กำลังขาขึ้นขานรับนโยบาย B7
(+) CK* ไตรมาส 1 กำไร 437 ล้าน ย้ำพร้อมจองซื้อเพิ่มทุน CKP (ข่าวหุ้น) CK ลั่นพร้อมจองซื้อหุ้นเพิ่มทุน CKP เต็มที่ เปิดจองซื้อ 18-22 พ.ค.นี้ ประกาศงบไตรมาส 1 กำไรสวย 437 ล้านบาท เติบโตขึ้น 16%
ประเด็นร้อนที่น่าติดตาม
วันที่ ประเด็นข่าวที่คาดจะเกิดขึ้น ผลกระทบต่อการลงทุน
18 พ.ค. 58 GDP 1Q58 คาดว่าจะหดตัวเทียบกับไตรมาสก่อนหน้า แต่เพิ่มขึ้นจาก 1Q57 เพิ่มน้ำหนักลดดอกเบี้ยนโยบายอีก 0.25% เหลือ 1.25%
ลบต่อ Market sentiment
19 พ.ค. 58 EA: CPI เดือนเมษายน คาดว่าจะเพิ่มขึ้น % YoY พ้นจากภาวะเงินฝืด บวกต่อ Market sentiment
โดย บมจ.หลักทรัพย์ เคจีไอ(ประเทศไทย) ประจำวันที่ 18 พ.ค. 2558 บริษัทหลักทรัพย์ เคจีไอ (ประเทศไทย) จำกัด (มหาชน) ("บริษัท") มิได้ให้การรับรองใดๆ ถึงความถูกต้องและแท้จริงของข้อมูลในเอกสารนี้ ("ข้อมูล") ดังนั้นไม่ว่าจะด้วยเหตุใดก็ตาม บริษัทไม่ขอรับผิดชอบต่อความเสียหายในรายได้ หรือผลประโยชน์ใดๆ ทั้งทางตรงและทางอ้อมที่เกิดขึ้นจากการใช้ ข้อมูล และข้อมูลนี้มิได้จัดทำขึ้นเพื่อเป็นการชักชวนหรือชี้นำให้ซื้อขายหลักทรัพย์ใดๆ ทั้งนี้ข้อมูลถูกจัดทำขึ้นจากแหล่งของข้อมูลที่เป็นปัจจุบันและ บริษัทสงวนสิทธิในการแก้ไขข้อความใดๆในเอกสารนี้โดยมิต้องบอกกล่าวล่วงหน้า
