- Details
- Category: บทวิเคราะห์
- Published: Wednesday, 13 May 2015 18:30
- Hits: 1159
บล.ทิสโก้ : รายงานภาวะตลาดหุ้นรายวัน
สรุปภาวะตลาดวันก่อน : SET -15.58 จุด หลุด 1500, บาทอ่อนสุดใหม่รอบ 5 ปี
SET แกว่งแดนลบตลอดทั้งวันในกรอบ 1478-1501 โดยทยอยไหลลงตั้งแต่เปิดภาคเช้าจนถึงปิดภาคบ่าย วิตกแรงขายตลาดพันธบัตรทั่วโลกระลอกใหม่ กดดันนลท.หลีกหนีความเสี่ยง (Risk-off) ขณะที่บาทอ่อนค่าต่อเนื่อง ทำจุดต่ำใหม่รอบ 5 ปี ต่างชาติพลิกขายสุทธิ 1.19 พันลบ. และ Short S50 Futures 9,173 สัญญา 5 วันติดต่อกัน
ทิศทางตลาดวันนี้ : ลุ้นรีบาวด์ น้ำมันทะลุ 60$/bbl, หุ้นกลาง-เล็กเข้า MSCI
หุ้นโลกเมื่อคืน (12 พ.ค.) ปรับลง วิตกปัญหาหนี้กรีซ หลังรมว.คลังกรีซยอมรับว่าประเทศอาจมีปัญหาสภาพคล่อง แต่ยังดีกว่าช่วงเปิดตลาดตอนแรก จาก Bond Yield สหรัฐฯ อายุ 10 ปี หยุดวิ่งขึ้น ขณะที่ราคาน้ำมัน WTI ในตลาดล่วงหน้า NYMEX +1.50$ ทะลุระดับ 60$/bbl มาที่ 60.75$/bbl มอง SET มีโอกาสรีบาวด์ทางเทคนิคชั่วคราว จากแรงหนุนหุ้นพลังงาน-ปิโตรเคมี และแรงซื้อเก็งกำไรหวังการดีดกลับของนลท.ระยะสั้น ประกอบกับเริ่มมีกระแสข่าวบลจ.เตรียมเสนอขายทริกเกอร์ฟันด์รอบใหม่ (จากการสำรวจของเรามี KASSET มูลค่า 1.5 พันลบ. เสนอขาย 13-15 พ.ค. และ MFC มูลค่า 1.0 พันลบ. แต่ลงหุ้นไทยราว 20% เสนอขาย 27 เม.ย. – 15 พ.ค.) อย่างไรก็ตาม เรามองการรีบาวด์ยังจำกัดมาก ไม่น่าเกิน 1495 แล้วมีแนวโน้มแกว่งลงต่อ แนวรับ 1480+/- อนึ่ง การทบทวนของดัชนี MSCI ไม่มีหุ้นไทยเข้า-ออกสำหรับ Global Standard Index ตามที่ DB คาดไว้ แต่สำหรับ Small Cap. Index มีหุ้นไทยเข้า 14 ตัว ออก 2 ตัว มีผล 1 มิ.ย. เป็นต้นไป
MSCI Global Standard Index MSCI Small Cap. Index
เข้า : ไม่มี เข้า : BA, BEAUTY, CBG, EPG, IMPACT, IFEC, MTLS, PLANB, PTG, SIM, SCN, TSE, UNIQ, WORK
ออก : ไม่มี ออก : JMART, TPIPL
กลยุทธ์การลงทุน : นิ่ง-รอ, รับความเสี่ยงได้สูง เลือกเทรดหุ้นเล็กเข้า MSCI
ความกังวลด้านศก.ที่ฟื้นตัวช้า และงบ Q1 ที่ทยอยออกมาบ่งชี้แนวโน้มกำไรยังอ่อนแอ และประมาณการเสี่ยงถูกหั่นลงอีก เราคงมุมมอง SET Q2 ยังอยู่ในทิศทางขาลง รอทยอยสะสมที่ SET 1400-1480 จุด (ค่ากลางมองราว 1450 จุด +/-) ซึ่งอิงจากการคาดการณ์ BV ณ สิ้นงบ 1Q15F และ PBV ที่ระดับ 1.9-2.0x เพราะมักเป็นจุดรับที่มีนัยสำคัญในช่วง 3-4 ปีที่ผ่านมา ภาพรวม เราแนะนำปรับพอร์ต ถือเงินสดมากขึ้น และรอจังหวะตลาดในระยะถัดไป แต่สำหรับนลท.ที่รับความเสี่ยงได้สูง เลือกเทรดดิ้งสั้นแบบจำกัดวงเงินและเคร่งครัดจุด Stop Loss เสมอ
หุ้นเทรดดิ้งสั้น หุ้นเข้า MSCI Small Cap. ชอบ BA, EPG, IFEC, MTLS, PLANB, UNIQ / งบ 1Q15 ดีกว่าคาด แนวโน้มกำไรดีต่อ CPALL, IVL, NYT, VNG / ญี่ปุ่นต้องการร่วมลงทุนในโครงการทวาย โดยจะลงนามใน ก.ค. ITD, ROJNA, EGCO / ส่งออกเน้นอิเล็กทรอนิกส์ KCE, HANA, SVI รับเหมาตปท. BJCHI, STPI (ได้ประโยชน์บาทอ่อน) / NOK, KSL (สัญญาณเชิงบวกทั้งราคาและมูลค่าซื้อขาย)
หุ้นเด่น Guru ประจำสัปดาห์ ไม่มีหุ้นแนะนำ มีเพียงถือ MAJOR (เป้าสั้น 35.5 บ.) / ขายทำกำไร KCE / ตัดขาดทุน CHO, ผลสำรวจกูรู ทุกท่านมองควร “ขาย” หุ้นช่วงรีบาวด์ในสัปดาห์นี้ มากกว่าที่จะซื้อเพิ่ม
หุ้นเด่น พ.ค. แนะนำ BDMS, BECL, CPN, INTUCH, MAJOR, ROBINS
หุ้นเด่นรายวัน : IVL
??IVL – กำไร Q1 ที่ 248 ลบ. ดีกว่าคาดที่ 167 ลบ. จากกำไรบริษัทย่อยดีขึ้นและต้นทุนการเงินลดลง ส่วนต่างราคา MEG และ PTA ที่ดีกว่าคาด จะหนุนกำไร 2Q15 ดีต่อเนื่อง มูลค่าเหมาะสม 33 บ. (EV/EBITDA 10x ปี 15F)
ปัจจัยติดตาม
วันที่ ปท. เหตุการณ์
13-พ.ค. JP, CH ดุลการค้า-เดินสะพัด-ชำระเงินของญี่ปุ่นใน มี.ค., ยอดค้าปลีก และผลผลิตภาคอุตฯ ของจีนใน เม.ย.
EU, GE GDP (SA) สหภาพยุโรปใน 1Q15, ผลผลิตภาคอุตฯ ใน มี.ค., ดัชนีราคาผู้บริโภคเยอรมันใน เม.ย.
US ตัวเลขงบประมาณรายเดือน และยอดค้าปลีกของสหรัฐฯ ใน เม.ย.
14-พ.ค. CH ตัวเลขการลงทุนโดยตรงจากต่างประเทศของจีนในเดือน เม.ย.
US ดัชนีราคาผู้ผลิตสหรัฐฯ ใน เม.ย., ผู้ขอรับสวัสดิการว่างงานสหรัฐฯ ประจำสัปดาห์ สิ้นสุด 9 พ.ค.
นักวิเคราะห์ :
อภิชาติ ผู้บรรเจิดกุล เลขทะเบียนนักวิเคราะห์: 18171 02-633-6467 : [email protected]
ธนพล บำรุงพงศ์ เลขทะเบียนนักวิเคราะห์: 46537 02-633-6471 : [email protected]
