- Details
- Category: บทวิเคราะห์
- Published: Tuesday, 12 May 2015 16:54
- Hits: 1203
บล.เคเคเทรด : บทวิเคราะห์ตลาดหุ้นรายวัน
คาด SET แกว่งตัวออกข้างใน
SET View
แนวโน้ม เราคาดว่าวันนี้ SET จะแกว่งตัวออกข้าง ในกรอบ 1,495 - 1,510 จุด สำหรับสัญญาณเชิงลบจากการพักตัววานนี้ เราเชื่อว่าไม่รุนแรงมาก เพราะ 1) แรงขายสุทธิหลักมาจากบัญชี บล. (Prop traders) ราว 2 พันล้านบาท แต่กลุ่มนักลงุทนสถาบันในประเทศและนักลงทุนต่างชาติ ยังซื้อสุทธิเข้ามามากถึง 1.8 พันล้านบาท และ 1.7 พันล้านบาท ตามลำดับ และ 2) มูลค่าการซื้อขายลดลงเหลือ 3.2 หมื่นล้านบาท ต่ำสุดตั้งแต่ 10 เม.ย.58 ที่ซื้อขายราว 3 หมื่นล้านบาท
MSCI จะประกาศผลการปรับพอร์ตดัชนี ในวันที่ 12 พ.ค. (เราจะทราบผลในช่วงเช้ามืดของวันพุธที่ 13 พ.ค.) และมีผลบังคับใช้ในวันที่ 1 มิ.ย. (Effective date) ตามสถิติย้อนหลัง 7 ปี (ปี 2551 - 2557) พบว่า หุ้นไทยที่ถูกคัดเลือกเข้าดัชนี Global Standard มักปรับตัวเพิ่มขึ้นโดยเฉลี่ย 9.8% ตั้งแต่วันประกาศผลจนถึงวัน Effective date ซึ่งกินระยะเวลาราว 2 สัปดาห์ ส่วนหุ้นเข้าดัชนี Global Small Cap ปรับตัวเพิ่มขึ้นโดยเฉลี่ยเพียง 1.1% ในช่วงเวลาเดียวกัน ถือเป็นโอกาสในการเก็งกำไร
บริษัทที่ประกาศงบการเงิน 1Q58
-TOP (แนะนำ "ขาย" มูลค่าเหมาะสม 50 บาท) รายงานกำไรสุทธิ 1Q58 เท่ากับ 4,498 ล้านบาท (+82%YoY) ใกล้เคียงกับที่เราคาด
-INTUCH (แนะนำ "ซื้อ" มูลค่าเหมาะสม 98 บาท) รายงานกำไรสุทธิ 1Q58 ที่ 4,100 ล้านบาท เติบโต 7.1% YoY และ 13% QoQ
-BANPU (แนะนำ "ซื้อ" มูลค่าเหมาะสม 39 บาท) รายงานกำไรสุทธิ 69 ล้านบาท (+4.6% QoQ, -96% YoY) ต่ำกว่าคาด 28% หากไม่รวมรายการขาดทุนจากค่าเงิน บริษัทจะมีกำไรปกติ 741 ล้านบาท คิดเป็น 20.5% ของประมาณการปี 2558
-QH (แนะนำ "ซื้อ" มูลค่าเหมาะสม 4.02 บาท) ประกาศกำไร 1Q58 อยู่ที่ 559 ล้านบาทลดลง 11%YoY
-กลยุทธ์การลงทุน : เรามองว่าความเสี่ยงโดยรวมของ SET มีมากขึ้น แนะนำชะลอการลงทุน หรือ switch ไปหุ้นที่มีความเสี่ยงต่ำ โดยเฉพาะหุ้นที่มีความเสี่ยงของผลประกอบการต่ำ และ กลุ่มที่ได้รับประโยชน์จากแนวโน้มเงินบาทอ่อนค่า
-Top Daily Pick : ADVANC (มูลค่าเหมาะสม 288 บาท) Top pick กลุ่มสื่อสาร ปันผลสูงจูงใจถึง 5.6% ราคาผันผวนน้อยกว่า SET
-Technical Pick : PDG EGCO AJP HANA TUF (โปรดอ่านบทวิเคราะห์ Technical เพื่อประกอบการตัดสินใจลงทุน)
-Theme Play : กลุ่มหุ้นที่คาดผลประกอบการ 1Q58 โดดเด่น และยังมี Upside จากมูลค่าที่เหมาะสม (ICHI SST WORK KAMART) / กลุ่มโรงแรม (MINT ERW) จำนวนนักท่องเที่ยวเดือนเมษายนทำสถิติสูงสุดในประวัติการณ์ / กลุ่มพัฒนาอสังหาฯ ได้แรงหนุนจากการปรับลดดอกเบี้ยของ กนง. เราแนะนำ (AP) คาดกำไร 1Q58 เติบโตเด่นกว่าเท่าตัว เด่นที่สุดในกลุ่มอสังหาฯ
Strategy Talk
SAMART ราคาหุ้นลงรับข่าวกำไรน่าผิดหวัง
เมื่อวานนี้ราคาหุ้น SAMART ปรับตัวลดลงแรงถึง 8.9% มาปิดที่ 25.75 บาท เราประเมินว่า อาจเกิดจากแนวโน้มผลประกอบการ 1Q58 ที่น่าผิดหวัง (คาดมีโอกาสต่ำกว่าใน 1Q57 และ 4Q57) ส่งผลให้นักวิเคราะห์กลุ่มสื่อสารของ kktrade มีโอกาสปรับลดประมาณการกำไรและมูลค่าเหมาะสมลง
อย่างไรก็ดี เราคาดว่า ผลประกอบการใน 1Q58 เป็นจุดต่ำสุด และจะฟื้นตัวได้ตั้งแต่ใน 2Q58 ด้วยแรงหนุนจาก
-ธุรกิจเทคโนโลยี กสทช.แจกคูปองทีวีดิจิตอลล็อตใหญ่ใน 4Q57 รวม 7.04 ล้านฉบับ จากนั้น มีการแจกเป็นล็อตย่อยๆตั้งแต่ต้นปี 58 รวม 1.26 ล้านฉบับ แต่จะมีการแจกคูปองล็อตใหญ่ที่เหลืออีก 5.8 ล้านฉบับ ภายในเดือน พ.ค.นี้ ซึ่งเป็นปัจจัยกระตุ้นให้การซื้อกล่องทีวีดิจิตอลกลับมาคึกคักอีกครั้งใน 2Q58
-ธุรกิจจัดจำหน่ายโทรศัพท์มือถือ (SIM) คาดใน 2Q58 ยอดขายกลับมาฟื้นตัว เพราะเป็นช่วงเปิดเทอม ซึ่งผู้ปกครองจับจ่ายซื้อโทรศัพท์ให้กับบุตรหลานมากขึ้น ขณะที่อัตรากำไรจะสูงขึ้นเพราะการเพิ่มสัดส่วนสินค้าสมาร์ทโฟน ซึ่งมีอัตรากำไรสูงกว่าสินค้าเดิมอย่างโทรศัพท์ที่มีฟังก์ชั่นแบบทั่วไป หรือ Feature phone
-ธุรกิจติดตั้งระบบ IT (SAMTEL) เริ่มทยอยส่งมอบงานและรับรู้รายได้จากงานภาครัฐ ตั้งแต่ 2Q58 และจะเติบโตอย่างชัดเจนใน 2H58
ในเชิงกลยุทธ์ เราแนะนำให้ทยอยซื้อหลัง SAMART ประกาศงบการเงิน 1Q58 (คาดวันที่ 13 พ.ค.) จาก (1) โมเมนตัมการฟื้นตัวของผลประกอบการตามที่กล่าวไว้ข้างต้น (2) ราคาหุ้นรับรู้ปัจจัยลบระยะสั้นไปแล้วในระดับหนึ่ง โดยราคาหุ้นปรับฐานกว่า 14% ตั้งแต่ต้นเดือนนี้ และ (3) Upside จากธุรกิจโรงไฟฟ้าพลังงานขยะ น้ำ และถ่านหิน ซึ่งเรายังไม่ได้รวมในประมาณการ เบื้องต้นคาดช่วยเพิ่มมูลค่าเหมาะสมราว 12 - 22 บาท
Smart Port Note
-Beta ของพอร์ตลงทุนแสดงถึงความเสี่ยงของหุ้นในพอร์ตเทียบกับ ตลาด SET หากค่า Beta สูงกว่าหนึ่งเท่า แสดงถึงความเสี่ยงของ พอร์ตลงทุนที่สูงกว่า SET
Growth Port มีค่า Beta เท่ากับ 1.20
Trading Port มีค่า Beta เท่ากับ 1.15
Dividend Port มีค่า Beta เท่ากับ 0.83
Quant Port มีค่า Beta เท่ากับ 1.60
Stock News SET closed (-) 1,501.30 (-9.21)
GUNKUL
(+)เดินหน้าปั๊มรายได้ปี 58 ไม่ต่ำกว่า 5,200 ล้านบาท หรือเพิ่มขึ้นกว่า 50% จากปีก่อน อนาคตยังมีอีกหลายโครงการที่จะร่วมประมูล พร้อมทั้งซุ่มทำแผงโซลาร์เซลล์หนุนรายได้ธุรกิจเทรดดิ้ง และเตรียมลงทุนธุรกิจโรงไฟฟ้าขยะ
TSR
(+)ถกบอร์ดแจ้งงบ 1Q58 วันที่ 14 พ.ค.นี้ การันตีผลงานโตเร้าใจ หลังลูกค้าระดับกลาง-บนเรียงคิวสั่งออเดอร์ สวนทางกับเศรษฐกิจที่ชะลอตัว แย้มอยู่ระหว่างเจรจากับบริษัทจดทะเบียนและองค์กรบิ๊กไซซ์ หวังเซ็นสัญญาขายเครื่องกรองน้ำล็อตใหญ่ แถมเร่งเครื่องขยายฐานภูธร
TKS
(+)แย้ม 2Q58 ฟอร์มแจ๋วกว่าช่วง 1Q58 ที่มีรายได้ราว 365 ล้านบาท หลังออเดอร์ทะลักอื้อซ่า แถมคอนเฟิร์มปีนี้รายได้ตามฝัน 1.7 พันล้านบาท ส่วนดีลร่วมลงทุนโรงพิมพ์-ธุรกิจลอจีสติกส์-แพ็กเกจจิ้งต่างแดน หวังได้ข้อสรุปอย่างน้อย 1 ดีล ไม่เกิน 4Q58
IVL
(+)คาดอัตรากำไรปี 58 สูงขึ้นจากปีก่อน จากสัดส่วนผลิตภัณฑ์ที่มีมูลค่เพิ่มหรือ HVA และดีมานด์ตลาดในประเทศและต่างประเทศหนุน ไม่ว่าจะเป็นไทย สหรัฐ และแคนาดา ลุยแผนซื้อกิจการต่อเนื่อง
JMT
(+)ผุดบริษัทย่อยแตกไลน์งานจำนำทะเบียน-สินเชื่อรับทรัพย์ ตั้งป้อมปี 61 โกยรายได้เฉียด 100 ล้านบาท แถมคอนเฟิร์มปีนี้กำไรพุ่ง 50% จากปี 57 หลังยอดเก็บหนี้โตต่อเนื่อง แถมเดินหน้าสอยหนี้ล็อตใหม่ 2 หมื่นล้านบาท เสริมพอร์ตเพิ่ม จากเดิมราว 6.2 พันล้านบาท กินยาวปี 63
BJCHI
(+)คว้างานใหญ่ประเทศบราซิล มูลค่า 5,400 ล้านบาท ดันงานในมือพุ่ง 7,000 ล้านบาท ทยอยรับรู้ปีนี้ถึงปีหน้า พร้อมการันตีรายได้ปีนี้โต 15% กำไรดีกว่าปีก่อน เล็งเข้าประมูลงานใหม่อีก 5,000 ล้านบาท คาดผลงานครึ่งปีหลังสดใส หลังรับรู้เป็นเงินสกุลดอลลาร์สหรัฐ
DEMCO
(+)คว้างาน "กฟผ.-พลังงานบริสุทธิ์" มูลค่ารวมกว่า 2.34 พันล้านบาท แถมรับงานก่อสร้างโรงไฟฟ้า โซลาร์ บริษํท อีเอ โซลาร์ พิษณุโลกอีก 1.65 พันล้านบาท มั่นใจปี 58 กำไร-รายได้พุ่งทะยาน หลังรับอานิสงส์ กฟผ. ทุ่มงบลงทุนสายส่งและสถานีไฟฟ้ากว่า 1.2 แสนล้านบาท ใน 5 ปีข้างหน้า เดินหน้าขยายการลงทุนทั้งในและต่างประเทศ
POLAR
(+)พลิกทำกำไร 1Q58 กระฉูดกว่า 113 ล้านบาท โตทะยาน 1,167% จากช่วงเดียวกันปีก่อน วางเกมสร้างกำไรโตต่อเนื่องถึงปี 60 แย้มอีก 2 อาทิตย์ เตรียมปิดดีลโครงการใหญ่ในยุโรป พร้อมระบุไม่ปิดทางขายหุ้น NMG แค่รอโอกาสและจังหวะที่เหมาะสม
LPH
เข้าระดมทุนใน ตลท. ภายในปีนี้ หลังยื่นไฟลิ่งต่อ สำนักงาน ก.ล.ต. ขายไอพีโอ 200 ล้านหุ้น ระดมทุนขยายโรงพยาบาล-ศูนย์การแพทย์-ชำระเงินกู้
TMB
(+)ลุยขยายฐานลูกค้าเอสเอ็มอีเพิ่ม เน้นเจาะกลุ่มที่มียอดขายต่ำกว่า 50 ล้านบาท หวังได้ลูกค้าใหม่เพิ่มอีก 2-3 พันราย หลังคลอดผลิตภัณฑ์สินเชื่อเอสเอ็มอี 3 เท่าพลัส พร้อมตั้งเป้ายอดสินเชื่อใหม่ไว้ที่ 1 หมื่นล้านบาท
MTLS
(+)แย้มผลงาน 1Q58 กำไร 181.45 ล้านบาท เพิ่มขึ้น 29% จากปีก่อน ยอดปล่อยสินเชื่อรวม 3,730 ล้านบาท เพิ่มขึ้น 35.43% เดินหน้าผุดเพิ่ม 300 สาขาตามแผนรับความต้องการของลูกค้า มั่นใจยอดปล่อยกู้ทะลัก 1.65 หมื่นล้านบาท ผลักดันรายได้-กำไร โตไม่ต่ำกว่า 30%
ARROW
(+)การันตีผลงานปีนี้นิวไฮต่อเนื่อง หรือเติบโต 20% จากปีก่อน จ่อรับรู้งานในมือ 168 ล้านบาท และอยู่ระหว่างประมูลงานใหม่เพิ่มอีก 160 ล้านบาท ส่งซิก 2Q58 รายได้โตไม่ต่ำกว่า 20% จากปีก่อน หลังโชว์ผลงานไตรมาสแรก พุ่ง 72% ฟันกำไรกว่า 61 ล้านบาท
TAKUNI
(+)งบ 1Q58 กำไรกว่า 262% หวังไตรมาส 2 รับรู้กำไรเพิ่มจากก่อสร้างจากบริษัท CAZ ที่ทางบริษัทเข้าร่วมทุนพร้อมเร่งศึกษาโรงไฟฟ้าชีวมวล เตรียมแต่งตั้ง FA ลุ้นคว้าประมูลงาน 700 ล้านบาท
HMPRO
(+)งบ 1Q58 กวาดรายได้รวม 13,096.28 ล้านบาท พุ่ง 10.74% และมีกำไรสุทธิ 733.68 ล้านบาท เพิ่มขึ้น 7.95 ล้านบาท จากการขยายสาขาเพิ่มทั้งโฮมโปร เมกาโฮม และโฮมโปรมาเลเซีย
EFORL
(+)งบ 1Q58 โตเกินคาด โกยรายได้รวม 1,174 ล้านบาท โต 477% พร้อมฟันกำไรสุทธิ 103 ล้านบาท พุ่ง 122.2% แย้ม 2Q58 มีรายได้จาก "สยามสเนล" หนุน มั่นใจปั๊มรายได้ปีนี้ทะลุเป้า 4,000 ล้านบาท
BEAUTY
วันนี้ประกาศงบ 1Q58 ซีอีโอ ย้ำเป้ารายได้ปีนี้ 1,700 ล้านบาท โตกว่า 20% พร้อมเตรียมเทรดพาร์ใหม่ 0.10 บาท/หุ้น จากเดิม 1 บาท/หุ้น ในวันที่ 14 พ.ค.นี้
INTUCH
(+)รับอานิสงส์บันทึกส่วนแบ่งผลกำไรจาก ADVANC-THCOM หนุนงบ 1Q58 กำไรสุทธิ 4,101 ล้านบาท เติบโต 7% ส่วนทั้งปีนี้คงเป้ารายได้เติบโต 5-7%
VGI
(+)ปรับกลยุทธ์รุกตลาดสื่อการบิน เทงบลงทุน 100 ล้านบาท ซื้อหุ้นเพิ่มทุน "แอลอีดี แอดวานซ์" ร่วมถือหุ้น 20% เพิ่มพอร์ตลงทุนสื่อโฆษณานอกบ้าน
Source : นสพ.ทันหุ้น, ข่าวหุ้น
ปิยะภัทร์ ภัทรภูวดล นักกลยุทธ์การลงทุน
