- Details
- Category: บทวิเคราะห์
- Published: Friday, 08 May 2015 16:45
- Hits: 1599
บล.บัวหลวง : บทวิเคราะห์ตลาดหุ้นรายวัน
รอบด้านตลาดหุ้น
มุมมองตลาด
ตลาดหุ้นไทยปรับตัวลงต่อเนื่อง เป็นไปในทิศทางเดียวกับตลาดหุ้นในภูมิภาค ปัจจุบันดัชนีฯกำลังลงมาทดสอบบริเวณ 1500 จุด หุ้นกลุ่มธนาคารปรับตัวลงแรงภายหลังจากการประกาศผลประกอบการไตรมาส 1/58 ที่น่าผิดหวังเมื่อสองสัปดาห์ก่อนจากการเติบโตสินเชื่อที่ชะลอตัว ความกังวลต่อคุณภาพสินเชื่อ และการตั้งสำรองที่เพิ่มขึ้น อย่างไรก็ตามราคาหุ้นได้ปรับตัวลงมาในระดับ Oversold ตามสัญญาณทางเทคนิค ซึ่งบ่งชี้ว่าราคาหุ้นปรับตัวลงมากเกินไป สวนทางกับหุ้นกลุ่มพลังงานและปิโตรเคมีที่ปรับตัวขึ้น เนื่องจากผลประกอบการไตรมาส 1/58 ที่คาดจะออกมาดี หนุนด้วยราคาน้ำมันดิบในตลาดโลกที่ปรับตัวสูงขึ้น แต่ซื้อขายได้ในปัจจุบันได้ปรับขึ้นมาถึงจุดที่มีความเสี่ยงเมื่อ RSI 70 หรือภาพ Overbought หุ้นในกลุ่มพลังงาน
สถิติในอดีตซึ่งชี้ว่าราคาหุ้นปกติแล้วจะอ่อนตัวในช่วงเดือนพ.ค.-ส.ค. เนื่องจากปริมาณสต๊อกน้ำมันสำเร็จรูปที่เพิ่มขึ้นทั่วโลกและการเพิ่มกำลังการผลิตจำนวนมากยังเป็นปัจจัยกดดันสำคัญ ช่วงนี้ประเด็นหลักที่นัลงทุนให้ความสนใจคือผลประกอบการจากกลุ่มปตท.จะออกมาเช่นไร หากผลประกอบการออกมาน่าผิดหวังก็จะส่งผลให้ราคาหุ้นถูกขายทำกำไรภายหลังจากการปรับตัวขึ้นสูงโดยเฉลี่ย 10% นับจากเดือนเม.ษ. สำหรับแนวโน้มค่าเงินบาทที่อ่อนค่าลงไปอยู่ที่ 33 บาท/ดอลลาร์สหรัฐนั้น ส่งผลให้หุ้นผู้ประกอบการส่งออกสินค้าในรูปมูลค่าดอลลาร์ได้รับประโยชน์ เมื่อค่าเงินไทยเทียบดอลล่าร์สหรัฐอ่อนตัวลงจะส่งผลให้มีบริษัทได้รับเงินบาทเพิ่มขึ้น
โมเมนตัมตลาดหุ้นจะยังคงอยู่ในทิศทางขาลงต่อไป คำถาม:แนวรับหลักของดัชนีอยู่บริเวณใด? จุดที่น่าสนใจคือหากปรับตัวลงแรงแถวบริเวณ แนวรับถัดไป 1460-1480 จุด จะส่งผลให้เครื่องมือทางเทคนิคอยู่ในระดับค่อนข้างต่ำ ซึ่งน่าจะทำให้เครื่องมือทางเทคนิคอยู่ในระดับ Oversold มาก
SF (BUY, TP 9 บาท): กำไร 1Q15 ที่ 207 ล้านบาท (+40%YoY, -3%QoQ) โดยกำไรสุทธิที่เติบโตสูงได้ปัจจัยหนุนจากส่วนแบ่งกำไร Mega bangna ที่ 129 ล้านบาท เติบโต 49%YoY และรายได้ของ SF เองเติบโตขึ้นถึง 6%YoY อยู่ที่ 330 ล้านบาท แนวโน้ม 2Q15 เรามองแนวโน้มผลประกอบการยังคงแข็งแกร่งต่อเนื่อง แม้ QoQ ยังคงไม่เห็นการเติบโตอย่างก้าวกระโดด แต่ผลประกอบการยังคงเติบโตได้ดี YoY และเรามองว่ากำไรมีแนวโน้มจะเติบโตก้าวกระโดดในช่วง 2H15 จากการเปิดโครงการ LPN ทาวน์ชิป รังสิตคลอง 1
TK (Trading BUY, TP 14 บาท): กำไร 1Q15 ที่ 107 ล้านบาท (+50%YoY, +38%QoQ) สูงกว่า Consensus เนื่องจากการตั้งสำรองลดลงมาอยู่ที่ 223 ล้านบาท ควบคุมสินเชื่อได้ดีทำให้ NPL ลดลงมาอยู่ที่ 4.7% จากเดิมที่ 5% Outlook 2Q15 1.การตั้งสำรองจะเพิ่มขึ้นเล็กน้อยจาก 1Q15 TK 2.ใบอนุญาตการประกอบธุรกิจสินเชื่อรายย่อยเพื่อการประกอบอาชีพ (นาโนไฟแนนซ์) จะเป็นตัวหนุนรายได้ในระยะยาว
MONO (BUY, TP 5.9 บาท): งบ 1Q15 ขาดทุน 68 ล้านบาท เนื่องจากค่าใช้จ่ายเพิ่มขึ้น เช่น ค่าใช้จ่ายด้านการตลาด การลงทุนใน Digital TV และค่าใช้จ่ายพนักงาน Outlook 2Q15 คาดผลขาดทุนจะลดลงมาที่ 15 ล้านบาท เนื่องจากอัตราค่าโฆษณาจะเพิ่มขึ้นที่ 15000-20,000 บาทต่อนาที เรตติ้งและส่วนแบ่งผู้ชมของช่อง MONO29 ธุรกิจทีวีดิจิตอลคาดจะพลิกทำกำไรได้ในช่วงครึ่งหลังของปี 2558
GRAMMY(BUY, TP 22.4 บาท): คาดงบ 1Q15 ขาดทุนสุทธิ 340 ล้านบาท กำไรหลักจะอยู่ที่ 398 ล้านบาท ปี 2015 เราทำประมาณการขาดทุนสุทธิ 736 ล้านบาท ลดลงจากปีที่แล้วที่ขาดทุนสุทธิกว่า 2 พันล้านบาทและคาดจะพลิกทำกำไรได้ในปี 2559 เรายังคงแนะนำ ซื้อ GRAMMY หนุนจากแนวโน้มการฟื้นตัวของกำไรบริษัท เราคาดว่าธุรกิจโฮมชอปปิ้งจะสามารถพลิกทำกำไรได้ในปีนี้ และมองว่าธุรกิจเพลงจะมีผลการดำเนินงานที่ปรับตัวดีขึ้น ด้านแนวโน้มระยะยาวของธุรกิจทีวีดิจิตอลยังคงดูดี หนุนจากคอนเท้นต์คุณภาพและการกระจายแหล่งรายได้
RS (BUY, TP 22 บาท): เรามองว่าผลประกอบการไตรมาส 1/58 ที่มีแนวโน้มอ่อนตัวลงค่อนข้างมากนั้นจะเป็นผลกระทบเพียงระยะสั้น เรายังคงแนะนำ ซื้อ สำหรับ RS เนื่องจากเราเชื่อว่าแนวโน้มธุรกิจทีวีดิจิตอลในระยะยาวยังคงสดใส หนุนจากจากอัตราค่าโฆษณาที่จะปรับตัวสูงขึ้นในอนาคต รวมถึงจำนวนผู้ชมที่ยังสามารถทรงตัวอยู่ใน 5 อันดับสูงสุด ด้านผลประกอบการปี 2558 ที่อ่อนตัวลงมีปัจจัยจากคาดการณ์กำไรสุทธิไตรมาส 1/58 ที่หดตัว อันเป็นผลจากรายได้ที่ลดลงในธุรกิจทีวีดิติตอล ธุรกิจอีเว้นต์ และธุรกิจเพลง
BIGC (BUY, TP 270 บาท): ผลประกอบการไตรมาส 1/58 อยู่ที่ 1.4 พันล้าน ดีกว่าคาด เนื่องจากรายได้จากค่าโฆษณาที่เพิ่มขึ้น แนวโน้มไตรมาส 2/58 คาดว่าผลประกอบการจะดีขึ้นกว่าไตรมาสแรก เนื่องจากอัตรากำไรที่ขยายตัวจากการเพิ่มประสิทธิภาพของซัพพลายเชนน่าจะหนุนให้กำไรปี 258 ของ โดยมีศูนย์กระจายสินค้าอาหารสดแห่งใหม่เริ่มดำเนินการ
วิกิจ ถิรวรรณรัตน์ Tel. (662) 618-1336
นักวิเคราะห์การลงทุนปัจจัยพื้นฐานด้านตลาดทุน
ปัจจัยที่มีผลกระทบต่อตลาด
คลังชงแพ็คเกจช่วย 3 กลุ่ม เสนอนายกฯ 29 พ.ค. หวังกระตุ้นใช้จ่ายในประเทศ
ปล่อยซอฟท์โลน "เอสเอ็มอี-เกษตรกร" เพิ่มลดหย่อนภาษีหนุนท่องเที่ยว คลังเตรียมชงนายกฯ อนุมัติแพ็คเกจกระตุ้นเศรษฐกิจ เน้นช่วยเหลือ 3 กลุ่มใหญ่ "เกษตรกร-เอสเอ็มอี-ธุรกิจท่องเที่ยว" จับมือแบงก์รัฐ-เอกชนปล่อยสินเชื่อดอกเบี้ยต่ำ พร้อมสั่งสรรพากรศึกษาเพิ่มมาตรการลดหย่อนภาษีท่องเที่ยว หวังเป็นช่องทางกระตุ้นใช้จ่ายในประเทศ (หนังสือพิมพ์กรุงเทพธุรกิจ)
'บาท' อ่อนค่าต่อเนื่องธปท.ชี้หนุนศก.ฟื้นตัว
ค่าเงินบาทอ่อนค่าต่อเนื่อง ทำสถิติต่ำสุดรอบ 5 ปีครั้งใหม่ ตลาดกังวลเศรษฐกิจชะลอ ด้าน "ประสาร" ชี้ช่วยเศรษฐกิจในประเทศฟื้นตัว เผยกนง.ลดดอกเบี้ยทำนโยบายเผื่อลดความเสี่ยง "เศรษฐกิจชะลอตัว-ภาวะเงินฝืด" ไว้แล้ว ขณะเอกชนคาดเริ่มเห็นส่งออกฟื้นไตรมาส 2 (หนังสือพิมพ์กรุงเทพธุรกิจ)
กบง.สั่งตรึงราคาแอลพีจีอีกเดือน
นายณรงค์ชัย อัครเศรณี รัฐมนตรีว่าการกระทรวงพลังงาน เปิดเผยผลการประชุมคณะกรรมการบริหารนโยบายพลังงาน (กบง.) เมื่อวันที่ 7 พฤษภาคมว่า ที่ประชุมรับทราบสถานการณ์ราคาน้ำมันในตลาดโลกที่คาดว่ามีแนวโน้มปรับขึ้นในกรอบ 60-70 เหรียญสหรัฐต่อบาร์เรล และจะผันผวนในลักษณะนี้ตลอดทั้งปี ซึ่งปัจจัยดังกล่าวจะทำให้ราคาน้ำมันปรับเพิ่มขึ้น 50-60 สต./ลิตร ในวันที่ 8 พฤษภาคมนี้ ส่วนราคาก๊าซหุงต้ม (แอลพีจี) ตลาดโลกเพิ่มจาก 464 เหรียญสหรัฐต่อตัน เป็น 469 เหรียญสหรัฐต่อตัน แต่ในส่วนของการพิจารณาก๊าซ หุงต้ม (แอลพีจี) ประจำเดือนพฤษภาคม 2558 นั้นจะยังคงราคาขายปักไว้ที่ระดับ 23.96 บาทต่อกิโลกรัม (หนังสือพิมพ์มติชน)
ดัชนีเชื่อมั่นวูบ หอค้าเผยต่ำสุดรอบ 10 เดือน
นายธนวรรธน์ พลวิชัย ผู้อำนวยการศูนย์พยากรณ์เศรษฐกิจและธุรกิจ ม.หอการค้าไทย เปิดเผยว่า ดัชนีความเชื่อมั่นผู้บริโภคโดยรวมเดือนเม.ย 2558 ปรับลงต่อเนื่องเป็นเดือนที่ 4 อยู่ที่ระดับ 76.6 ลดจากเดือนมี.คที่ 77.7 ถือว่าต่ำสุดในรอบ 10 เดือน นับตั้งแต่เดือนก.ค 2557 ส่วนดัชนีความเชื่อมั่นของผู้บริโภคในอนาคตปรับตัวลดลงอยู่ที่ระดับ 83.8 จากเดือนมีนาคมที่อยู่ที่ 84.9 โดยทั้งดัชนีความเชื่อมั่นของผู้บริโภคในปัจจุบันและอนาคตถือว่าต่ำสุดในรอบ 10 เดือนเช่นกัน (หนังสือพิมพ์มติชน)
แบงก์ใหญ่จ่อลดดอกเบี้ยตามกนง. กรุงไทยชี้เม.ย.เอ็นพีแอลเริ่มทรง-ดึงสาขาช่วยตามหนี้
ออมสินชงบอร์ด 12 พ.ค.นี้หั่นดอกเบี้ยกู้-ฝาก แบงก์กรุงเทพ-กรุงไทยรับอยู่ระหว่างพิจารณาลดดอกเบี้ยด้านแบงก์อื่นรอดูผู้นำ พร้อมเร่งคุมเอ็นพีแอล "วรภัค" เผยเดือนเม.ย.เริ่มเห็นเอ็นพีแอลทรงตัว ระบุแผนลดเอ็นพีแอลดึงเครือข่ายสาขาช่วยตามหนี้ ด้านสมาคมแบงก์จ่อเสนอรัฐเพิ่มวงเงินค้ำประกันให้เอสเอ็มอีผ่านกลไกบสย.เป็น 50% เชื่อหนุนเอสเอ็มอีฟื้น "ออมสิน" เล็งลดดอกเบี้ยรอบ 2 ในวันที่ 12 พ.ค.นี้ (หนังสือพิมพ์กรุงเทพธุรกิจ)
ครม.ไฟเขียวสร้างรถไฟทางคู่ ประเดิมเส้นทางจิระ-ขอนแก่น
พล.ต.สรรเสริญ แก้วกำเนิด รองโฆษกประจำสำนักนายกฯกล่าวว่า ที่ประชุมคณะรัฐมนตรี (ครม.) เห็นชอบโครงการก่อสร้างรถไฟทางคู่ ช่วงชุมทางถนนจิระ-ขอนแก่น ของการรถไฟแห่งประเทศไทย (ร.ฟ.ท.) กรอบวงเงิน 26,007 ล้านบาท ระยะทาง 185 กิโลเมตร (กม.) ระยะเวลาดำเนินการ 4 ปี ตั้งแต่ปี 2558-2561 โดย ร.ฟ.ท.จะเปิดประมูลทันที ด้วยวิธีทางอิเล็กทรอนิกส์ (อี-อ็อกชั่น) คาดว่าจะก่อสร้างแล้วเสร็จในปี 2561 (หนังสือพิมพ์ไทยรัฐ)
ชัยพร น้อมพิทักษ์เจริญ Tel. (662) 618-1330-1
นักวิเคราะห์การลงทุนปัจจัยพื้นฐานด้านตลาดทุน
รายงานวันนี้
หุ้น: BIGC คำแนะนำ: ซื้อ ราคาเป้าหมาย (บาท): 270.00
กำไรไตรมาส 1/58 สูงกว่าคาด 9%
ยอดขายสูงขึ้น 2% YoY เป็น 29.8 พันล้านบาทในขณะที่ยอดขายสาขาเดิมหดตัวลง 0.2%
ไตรมาส 2/58 จะเป็นอีกหนึ่งไตรมาสที่สดใสของ BIGC
เรายังคงประมาณการกำไรและราคาเป้าหมายของเราไม่เปลี่ยนแปลง
เรายังคงคำแนะนำ ซื้อ ด้วยราคาเป้าหมาย ณ สิ้นปี2558 ที่ 270 บาท
นักวิเคราะห์: ไชยธร ศรีเจริญ, นักวิเคราะห์การลงทุนปัจจัยพื้นฐานด้านหลักทรัพย์
หุ้น: TK คำแนะนำ: ซื้อเก็งกำไร ราคาเป้าหมาย (บาท): 14.00
กำไรไตรมาส 1/58 สูงกว่าประมาณการของเรา จากการตั้งสำรองค่าเผื่อหนี้สูญฯที่ลดลง
สินเชื่อสุทธิหดตัวลง 3%QoQ และ 15%YoY เป็นไปตามคาด
TK จะรายงานกำไรเติบโตเพียงเล็กน้อย QoQ ตั้งแต่ไตรมาส 2/58 เป็นต้นไป
เรายังคงประมาณการกำไรปี 2558 ไม่เปลี่ยนแปลงที่ 380 ล้านบาท
เรายังคงคำแนะนำ ซื้อเก็งกำไร
นักวิเคราะห์: สุวัฒน์ บำรุงชาติอุดม, นักวิเคราะห์การลงทุนปัจจัยพื้นฐานด้านหลักทรัพย์
หุ้น: THCOM คำแนะนำ: ซื้อ ราคาเป้าหมาย (บาท): 54.00
กำไรหลักสูงกว่าประมาณการของเรา 12% หนุนโดยรายได้จากธุรกิจดาวเทียมแบบทั่วไปที่สูงกว่าคาดและต้นทุนของไอพีสตาร์ที่ต่ำกว่าคาด
เราคาดกำไรหลักไตรมาส 2/58 เป็น 520 ล้านบาท เพิ่มขึ้น 2% YoY และ 12% QoQ
เรายังคงประมาณการกำไรหลักปี 2558 ไม่เปลี่ยนแปลง
เรายังคงคำแนะนำ ซื้อ
นักวิเคราะห์: ประสิทธิ์ สุจิรวรกุล, นักวิเคราะห์การลงทุนปัจจัยพื้นฐานด้านหลักทรัพย์
