- Details
- Category: บทวิเคราะห์
- Published: Thursday, 07 May 2015 16:52
- Hits: 985
บล.ทิสโก้ : รายงานภาวะตลาดหุ้นรายวัน
สรุปภาวะตลาดวันก่อน : SET -6.86 จุด ทุบแบงก์ กังวล NPL, หนี้กรีซยืดเยื้อ
SET แกว่งในกรอบ 1514-31 โดยอิงแดนลบเป็นส่วนใหญ่ตามหุ้นทั่วโลก จากความกังวลปัญหาหนี้กรีซที่ยืดเยื้อ หุ้นแบงก์เผชิญแรงขายอย่างหนัก ห่วง NPL และสินเชื่อชะลอตัวตามภาวะศก.ที่ฟื้นตัวช้า แต่หุ้นพลังงานขยับขึ้น ช่วยตลาดไม่ลงลึก ขานรับราคาน้ำมัน WTI สูงกว่า 60$/bbl ครั้งแรกรอบ 5 เดือน ต่างชาติขายสุทธิเล็กน้อย 67 ลบ.
ทิศทางตลาดวันนี้ : ซึมลง ทดสอบ 1513-15, นลท.เริ่มเข้าสู่โหมด Risk-off
หุ้นโลกเมื่อคืน (6 พ.ค.) ปิดผสมผสาน โดยหุ้นสหรัฐฯ พลิกจากเปิดบวกปิดติดลบ นลท.เริ่มกังวลกับการปรับตัวขึ้นต่อเนื่องของ Bond Yield 10 ปีสหรัฐฯ +6ppt มาที่ 2.24% สูงสุดใหม่ของปีนี้ นอกจากนี้นางเจเน็ต เยลเลน ปธ.FED ยังกล่าวถึงการประเมินมูลค่าหุ้นโดยรวมอยู่ในระดับที่ค่อนข้างสูงอีกด้วย ด้านหุ้นยุโรปส่วนใหญ่ปรับขึ้น ดัชนี PMI รวม (ภาคผลิต+ภาคบริการ) ของสหภาพยุโรปสูงกว่าคาด โดยเพิ่มขึ้นมาที่ 53.9 ใน เม.ย. vs รายงานเบื้องต้นและที่ตลาดคาดไว้ที่ 53.5 นอกจากนี้ ยังได้ข่าวดีจากกรีซสามารถจ่ายคืนหนี้ 200 ล้านยูโรแก่ IMF ได้ทันตามกำหนด โดยกรีซจะต้องจ่ายหนี้อีกงวดให้แก่ IMF ใน 12 พ.ค. นี้ วงเงิน 750 ล้านยูโร มอง SET ยังแกว่งในทิศทางขาลง ตามเงินนอกไหลออก จากแนวโน้มศก.และกำไรบจ.ที่อ่อนตัว ขณะที่ราคาน้ำมันที่ขยับขึ้นต่อเนื่อง อาจสร้างแรงกดดันด้านเงินเฟ้อ ส่งผลให้การคงอัตราดบ.สหรัฐฯ ระดับต่ำอาจอยู่ได้ไม่นาน แนวรับ 1513-15 แนวต้าน 1530-35 & 61550;
กลยุทธ์การลงทุน : พ.ค. แนะปรับพอร์ต-ถือเงินสดมากขึ้น
หลังการประกาศงบ Q1 เรามองประมาณการกำไรบจ.ยังเสี่ยงถูกหั่นลงอีก ซึ่งเป็นเวลาประจวบเหมาะกับการเปิดเผย GDP 1Q15F ของไทยใน 18 พ.ค. ที่คาดว่าจะส่งผลให้ตลาดโดยรวมปรับลดประมาณการ GDP ปีนี้ลงจากปัจจุบันที่คาดว่าจะโต 3.9% (ซึ่งยังเป็นระดับที่ค่อนข้างสูงเมื่อเทียบกับที่เราคาด GDP จะโต 3.5%) เราคงมุมมอง SET Q2 ยังอยู่ในทิศทางขาลง รอทยอยซื้อ โดย SET 1400-1480 จุด เป็นระดับที่น่าทยอยสะสม อิงจากการคาดการณ์ BV ณ สิ้นงบ 1Q15F และ PBV ที่ระดับ 1.9-2.0x เพราะมักเป็นจุดรับที่มีนัยสำคัญในช่วง 3-4 ปีที่ผ่านมา เราแนะนำให้นลท.ปรับพอร์ต-ลดความเสี่ยงด้วยการถือเงินสดมากขึ้น
หุ้นเทรดดิ้งสั้น PTT, PTTEP, TOP (อานิสงส์น้ำมันขึ้นต่อ) / STA (ราคายางขึ้นตามน้ำมัน) / ส่งออกเน้นอิเล็กทรอนิกส์ KCE, HANA, SVI รับเหมาตปท. BJCHI, STPI (ได้ประโยชน์บาทอ่อน) / CHO (เราเริ่มต้นวิเคราะห์หุ้นตัวนี้, รอข่าวประมูลรถ NGV ใน พ.ค.นี้) / TFD (สัญญาณเชิงบวกทั้งราคาและมูลค่าซื้อขาย)
หุ้นเด่น Guru ประจำสัปดาห์ MAJOR (เป้าสั้น 35.5 บ.) / ถือต่อ CHO, KCE / ขาย BCP, TCAP
หุ้นเด่น พ.ค. แนะนำ BDMS, BECL, CPN, INTUCH, MAJOR, ROBINS
หุ้นเด่นรายวัน CHO (Initiation of Coverage)
CHO – เราเริ่มวิเคราะห์หุ้น CHO โดยแนะนำ “ซื้อ” จาก 1) กำไรจะโตสูงถึง 97% ในปีนี้ มาที่ 191 ลบ.จากการได้รับงานประมูลโครงการรถโดยสาร NGV 2) CHO มีความเชี่ยวชาญสูงและมี Know How ส่งผลให้มีโอกาสได้รับงานอีกในอนาคต ทั้งงานขนส่งทางบก เช่น รถพ่วง รถกึ่งพ่วง และงานการบิน เช่น รถลำเลียงอาหารสายการบิน 3) คาดมี Upside อีก (ยังไม่รวมในประมาณการปัจจุบัน) จากโครงการต่างๆ ที่เข้าร่วมประมูล เช่น โครงการต่อเรือ OPV ของกองทัพเรือ (ทราบผลในปี 2016) หนุนการเติบโตในอนาคต มูลค่าเหมาะสม 5.6 บ. (PER 31x ปี 15F)
ปัจจัยติดตาม
วันที่ ปท. เหตุการณ์
7 พ.ค. TH, JP ดัชนีความเชื่อมั่นผู้บริโภคไทยใน เม.ย., ตัวเลข PMI ภาคบริการและรวม (Markit) ญี่ปุ่นใน เม.ย.
GE, UK ตัวเลขคำสั่งซื้อสินค้าภาคโรงงานของเยอรมันในเดือน มี.ค., วันเลือกตั้งทั่วไปของอังกฤษ
US ตัวเลขผู้ขอรับสวัสดิการว่างงานครั้งแรกของสหรัฐฯ ประจำสัปดาห์ สิ้นสุดวันที่ 2 พ.ค.
7-8 พ.ค. UK ประชุมธนาคารกลางกลางอังกฤษ (BOE)
8 พ.ค. CH, GR ตัวเลขส่งออก-นำเข้า และดุลการค้าจีนใน เม.ย., ตั๋วเงินคลังกรีซ 1.4 พันล้านยูโร ครบกำหนดไถ่ถอน
GE ตัวเลขผลผลิตภาคอุตฯ, ส่งออก-นำเข้า, ดุลการค้า, ดุลบัญชีเดินสะพัดของเยอรมันใน มี.ค.
US ตัวเลขการจ้างงานนอกภาคเกษตร-อัตราว่างงานสหรัฐฯ ใน เม.ย., สต็อกสินค้าภาคค้าส่งใน มี.ค.
9 พ.ค. CH ตัวเลขดัชนีราคาผู้บริโภค-ผู้ผลิตของจีนในเดือน เม.ย.
ที่มา : Bloomberg, DB, TISCO Research
นักวิเคราะห์ : อภิชาติ ผู้บรรเจิดกุล เลขทะเบียนนักวิเคราะห์: 18171 02-633-6467 : [email protected]
ธนพล บำรุงพงศ์ เลขทะเบียนนักวิเคราะห์: 46537 02-633-6471 : [email protected]
