- Details
- Category: บทวิเคราะห์
- Published: Wednesday, 06 May 2015 17:33
- Hits: 1251
บล.เคจีไอ : รายงานภาวะตลาดหุ้นรายวัน
ทิศทางตลาดหุ้นวันนี้ ( รักพงศ์ ไชยศุภรากุล เลขทะเบียนฯ: 19838)
แกว่งลงตามปัจจัยภายนอก
KGI คาด SET วันพุธ (หลังหยุด 5 วัน) ลดลงแต่ไม่แรง ปัจจัยภายนอกเป็นลบ + เงินบาทอ่อนเร็วช่วงหยุดยาว (ต่างชาติอาจขายต่อ) แต่หุ้นพลังงานน่าจะเด่นกว่าตลาดและจำกัดความเสี่ยงของดัชนีฯ ทั้งนี้หุ้นสหรัฐฯ ลงแรงเมื่อคืน หลังตัวเลขดุลการค้าสหรัฐฯ มี.ค. ติดลบมากกว่าคาด ส่งผลให้ตลาดมองว่า GDP สหรัฐฯ ไตรมาส 1/58 จะถูก revised เป็นติดลบ (ตัวเลขครั้งแรกที่รายงาน +0.2%) ขณะที่หุ้นยุโรปลงหนักหลังการเจรจาของกรีซกับเจ้าหนี้ยังไม่มีความคืบหน้า ก่อนหน้าการจ่ายหนี้เงินกู้ให้กรีซในวันที่ 12 พ.ค. นี้ ด้านปัจจัยภายใน ตลาดยังคงรอ GDP ไตรมาส 1/58 ในวันที่ 18 พ.ค. นี้ ภาพรวมยังมอง SET ยังอยู่ในภาวะเก็งกำไรรายตัว ให้เน้นหุ้นกำไรไตรมาส 1 โดดเด่น
หุ้นเด่นวันนี้ ตามปัจจัยพื้นฐาน ( สุโชติ ถิรวรรณรัตน์ เลขทะเบียนฯ: 28668)
เก็งกำไร CSS + TRC (ลุ้น Breakout ก่อน XD), KTC* (รับผลบวกลดดอกเบี้ย)
CSS (เป้าพื้นฐาน 11.2 บาท) 1) ฝ่ายวิจัยฯประเมินกำไรไตรมาส 1/58 เด่น +180% YoY เป็น ±50 ล้านบาท 2) Upside risk จากงานติดตั้งเสาโทรคมนาคมของ DTAC * อีกราว 300 ล้านบาท (DTAC* ต้องเร่งพัฒนาโครงข่ายจากการแข่งขันที่รุนแรง) 3) ผู้ถือหุ้นอนุมัติซื้อบริษัท NWC 70% (ทำธุรกิจรับติดตั้งเสาโทรคมนาคม) รวมในประมาณการฯแล้ว 4) รูปแบบราคาแกว่งขึ้น Indicators ต่างๆ เช่น RSI, Modified Stochastic ส่งสัญญาณสนับสนุน หากยืนเหนือ 7.65 บาท ได้ จะเกิดสัญญาณซื้อ แนะนำ “เก็งกำไร” … ขึ้น XD วันที่ 12 พ.ค. ปันผลเป็นหุ้น 5:1
TRC (เป้า Consensus 12.2 บาท) 1) รูปแบบราคาลุ้น Breakout แนวต้าน 11.20 บาท หลังแกว่งตัว Sideway ราว 10 วัน มีวอลุ่มซื้อขายเพิ่มขึ้นสนับสนุน แนะนำ “ซื้อเก็งกำไร” แนวรับใกล้ 10.5 บาท แนวต้านสั้น 11.20 บาท (ผ่านได้ลุ้นทดสอบจุดสูงสุดเดิมที่ 12.7 บาท) 2) รอความชัดเจนเรื่องการถือหุ้นเหมืองโปแตซ (ปัจจุบันถือ 4% ผู้บริหารตั้งเป้า >25%) เป็น Upside risk ให้ Consensus ปรับเป้าขึ้น (ตอนนี้ Consensus นำเฉพาะมูลค่างานก่อสร้างเหมืองฯ มาคำนวณเท่านั้น) ... ขึ้น XD วันที่ 12 พ.ค. ปันผลเป็นหุ้น 4:1
KTC* (เป้าพื้นฐาน 125 บาท) 1) รูปแบบราคายังแกว่งตัวในกรอบ Uptrend Line Channel กรอบแนวรับ – แนวต้าน 100 – 115 บาท แนะนำ “ซื้อเก็งกำไร” 2) ในเชิง Valuation PE ปี 2558 = 12.5 เท่า ต่ำกว่า PE ของ SAWAD และ MTLS ที่สูงถึง 36 เท่า และ 46.5 เท่า ตามลำดับ (คาด EPS15 ของ KTC* = 8.3 บาท โดยเป็นประมาณการที่อนุรักษ์นิยม กำไรไตรมาส 1/58 คิดเป็น 27% ของประมาณการทั้งปี และข้อมูล SAWAD + MTLS ใช้ข้อมูล Bloomberg Consensus) ... กลุ่มลีสซิ่งที่น่าสนใจตัวอื่น เช่น TSR, ASK (รับอานิสงค์ลดดอกเบี้ย)
… TSR (ยังไม่มีเป้า Consensus) 1) รูปแบบราคา (Adjusted หุ้นปันผล) Breakout แนวต้านเทรนไลน์ขึ้นมาได้ มีโอกาสปรับขึ้นทดสอบแนวต้านถัดไปที่ 9.75 บาท 2) แนวโน้มผลการดำเนินงานไตรมาส 2/58 เด่น จากธุรกิจเครื่องกรองน้ำ + ขายเครื่องปรับอากาศ (ฤดูร้อน) 2) ที่ประชุมผู้ถือหุ้นอนุมัติแจก Warrant ฟรี 2:1 (ยังไม่กำหนดวัน XW คาดเป็นช่วงเดือน มิ.ย. – ก.ค. ก่อนประกาศความคืบหน้าดีล M&A ในไตรมาส 3/58)
… TOP* (เป้าพื้นฐาน 67 บาท) 1) คาดกำไรไตรมาส 1/58 = 4.3 พันล้านบาท (พลิกจากขาดทุนในไตรมาส 4/57 และ +70% YoY) รูปแบบราคามีโอกาสแกว่งตัวขึ้น ทดสอบแนวต้าน ±60 บาท (พ้นได้ รอขายล๊อกกำไรที่ ±62 บาท) แนวรับ ±55.5 บาท
… KTB* (เป้าพื้นฐาน 25.75 บาท) 1) เริ่มสร้างฐานได้ที่บริเวณ 20 บาท แนะนำ “ซื้อ” (หากต่ำกว่า 19.8 บาท “รอสะสม ±19 บาท”) 2) กลยุทธ์ Pair trade แนะนำเปิด Long KTB* พร้อมกับ เปิด Short KBANK* เพื่อปิดความเสี่ยงตลาดฯ (อัตราส่วนราคา KTB*/KBANK* หลุดกรอบ -2 Standard Deviation ใช้ระยะเวลาคำนวณ 1 ปี) ผลตอบแทนรวมตั้งแต่เราแนะนำวันที่ 24 เม.ย. กำไร 2.1%
... TH (เป้า Consensus 4.70 บาท) คาดราคาหุ้นปรับขึ้นจากแรงเก็งกำไร 1) XW 3:1 วันที่ 11 พ.ค. และ 2) คาดร้าน Dee Dee จะเปิดสาขาแรกในช่วงเดือน พ.ค. – มิ.ย. นี้ประเมินแนวรับ 2.60 บาท แนวต้านสั้น 3 บาท (ต่ำกว่า 2.6 บาท แนะนำ “Stop loss”)
… IFEC (เป้าพื้นฐาน 17.4 บาท ... Best case 27 บาท) ขึ้น XD วันที่ 14 พ.ค. ปันผลเป็นหุ้น 20:1 และเงินสด 0.01 บาท/หุ้น + ขึ้น XW วันที่ 25 มิ.ย. Warrant 4:1 ... รอสตอรี่ M&A กลางปีนี้และเข้า SET100
… CHO (เป้า Consensus 5.60 บาท) รอความชัดเจนเรื่องรถเมล์ NGV คาดรู้ผลในเดือน พ.ค. นี้ (รอเจรจาค่าซ่อมรถเมล์) + มีข่าวเซ็น MOU ร่วมพัฒนารถขนส่งสินค้าพลังไฟฟ้ากับ CPALL* แนะนำ “เก็งกำไร” แนวรับ 3.8 บาท แนวต้าน 4.3 บาท
… หุ้นที่แนะนำก่อนหน้า 1) WHA* (เป้าพื้นฐาน 3.76 บาท ... ไม่รวม HEMRAJ*) วันนี้เริ่มเทรดพาร์ใหม่วันแรก แนะนำเป็นจังหวะ “ขายล๊อกกำไร” 2) CBG (เป้าพื้นฐาน 52.5 บาท) แนะนำ “เก็งกำไร” กรอบแนวรับ 39 บาท แนวต้าน 44 บาท 3) PLANB (เป้าพื้นฐาน 5.6 บาท ... ประเมินเบื้องต้น) แนะนำ “ซื้อเก็งกำไร” แนวรับใกล้ 4.9 บาท แนวต้านสั้น 5.25 บาท 4) RS (เป้าพื้นฐาน 20 บาท) แนะนำ “เก็งกำไร” กรอบแนวรับ 15 บาท แนวต้าน 16 บาท (ต่ำกว่า 14.9 บาท Stop loss) 5) TASCO* (เป้าพื้นฐาน 16.6 บาท) แนะนำ “เก็งกำไร” รอขายทำกำไรที่เป้าพื้นฐาน 16.6 บาท (หากต่ำกว่า 15.2 บาท แนะนำ “ขายล๊อกกำไร”)
หุ้นที่แนะนำก่อนหน้า
ถือต่อได้แนวโน้มยังดี: BJCHI*, SCC*, KTB*
พอร์ตเก็งกำไร: IFEC, PACE, TSR
ขายล๊อกกำไร: WHA*
Report ตามปัจจัยพื้นฐานวันนี้
DEMCO* แนะนำ “ซื้อ” เป้าพื้นฐาน 19.5 บาท คาดกำไรไตรมาส 1/58 = 81 ล้านบาท (+12% YoY และ 28% QoQ)
PTTEP* แนะนำ “ซื้อ” เป้าพื้นฐาน 141 บาท รายงานกำไรไตรมาส 1/58 = 8.6 พันล้านบาท (พลิกจากขาดทุน 2.44 หมื่นล้านบาทในไตรมาส 4/57) ดีกว่าที่ฝ่ายวิจัยฯคาดไว้ที่ 5.6 พันล้านบาท (จากอัตราภาษีจ่ายที่น้อยกว่าคาด)
กลุ่มท่องเที่ยว (โรงแรม) ฝ่ายวิจัยฯคาดกำไรไตรมาส 1/58 ของกลุ่มโรงแรมจะฟื้นตัวเด่น โดยเฉพาะ ERW* (+>100% YoY), CENTEL* (+39% YoY), MINT* (+16% YoY)
BDMS* แนะนำ “ซื้อ” เป้าพื้นฐาน 24.3 บาท ฝ่ายวิจัยฯประเมินกำรไตรมาส 1/58 = 2.15 พันล้านบาท (+4% YoY and +14% QoQ)
ข่าวเด่นจากสถาบันวิจัยฯ
CK (+) คาดปี 2558 กำไรสดใส (ทันหุ้น) โดยงานในมือที่มั่นคงกว่า 1 แสนล้านบาท และประมาณ 44.2% ของมูลค่างานโดยรวมมาจากโครงการฝายน้ำล้นไซยะบุรี คาดจะทำให้บริษัทได้รับผลกระทบในระดับต่ำ ส่งผลให้รายได้ปี 2558 คาดจะเพิ่มขึ้น 7.1%YoY เป็น 3.5 หมื่นล้านบาท ซึ่งจะช่วยหนุนให้กำไรปกติขยายตัว 33.2% YoY เป็น 1.3 พันล้านบาท ดังนั้น เราแนะนำ “ซื้อ” ราคาเป้าหมาย 34.70 บาท
MODERN (0); เฟอร์นิเจอร์ธุรกิจปีนี้มีแนวโน้มทรงตัว (โพสต์ทูเดย์) ประเด็นดังกล่าวเป็นไปตามที่เราคาด อย่างไรก็ตาม การพื้นตัวของอุปสงค์ทั้งเฟอร์นิเจอร์สำนักงานและที่อยู่อาศัย ตามการขยายตัวของเศรษฐกิจภายหลังรัฐบาลเร่งกระตุ้นของรัฐบาล คาดจะทำให้การส่งมอบงานกลับมาเป็นปกติและหนุนให้กำไรปกติปี 2558 ขยายตัว 7.3% YoY เป็น 460 ล้านบาท เรายังคงคำแนะนำ “ซื้อ” ราคาเป้าหมาย 12.60 บาท
(+) BMCL* ลุ้นเดินรถสีน้ำเงิน จ่อเปิดโต๊ะเจรจามิ.ย.นี้ (ข่าวหุ้น) "ประจิน" สปีดงานเดินรถไฟฟ้าสีน้ำเงินส่วนต่อขยาย เผยล่าสุดรฟม.นำส่งผลการตัดสินของคณะกรรมการมาตรา 13 มายังกระทรวงแล้ว ยันไม่คัดค้านมติเจรจาตรงกับ BMCL คาดเริ่มเปิดโต๊ะคุยเดือนมิ.ย.นี้
(+) PTT* บุ๊คกำไร 3 พันล้าน ขายหุ้นบางจาก 27.21% ลุ้นงบ Q1 พลิกมีกำไร 2.2 หมื่นล้านบาท (ข่าวหุ้น) PTT บันทึกกำไรขั้นต่ำ 3 พันล้านบาท ขายหุ้น BCP* จำนวน 27.21% ให้กองทุนวายุภักษ์-สำนักงานประกันสังคมในราคาหุ้นละ 36 บาท ส่วน Q1/58 พลิกกำไร 2.2 หมื่นล้านบาท ลุ้นปี 2558 กำไรโต 1 แสนล้านบาท
Market strategy Thailand
จิตวิทยาตลาดวันนี้: --- ‘นัยสั้นที่ 1526 จุด
วันนี้ หาก SET ดีดขึ้นปิดหรือเหนือนัยรับ 1526 จุดได้นั้น อาจสะสมแรงผลักขึ้นทดสอบต้าน 1544 จุด แต่หากวันนี้ ดัชนี SET ลดลงปิดต่ำกว่านัยรับทันที 1526 จุดนั้น อาจรักษาแรงกดราคาลงสู่รับ 1506 จุด
แนวรับวันนี้: 1520/1510 แนวต้านวันนี้: 1527/1543
หมายเหตุ: (1) ระยะสั้นคือ 1-5 วันทำการ; (2) ระยะกลาง คือ 14-30 วันทำการ; (3) ระยะยาวคือมากกว่า 30 วันทำการ
อดิศักดิ์ คำมูล 66.2658.8888 ต่อ 8843 [email protected]
