- Details
- Category: บทวิเคราะห์
- Published: Thursday, 30 April 2015 18:18
- Hits: 1085
บล.ธนชาต : รายงานภาวะตลาดหุ้นรายวัน
Market Outlook
กนง.ลดดอกเบี้ย 0.25% กระตุ้นเศรษฐกิจ…คาดฟื้นตัวที่แนวรับ 1,520 จุด: แม้ กนง.ปรับลดดอกเบี้ยลง 0.25% เหลือ 1.50% แต่การฟื้นตัวของ SET เป็นไปอย่างจำกัดในช่วงบ่าย และปิดตลาดปรับลลดง -0.59% ที่ 1,522.47 จุด ด้วยมูลค่าการซื้อขาย 4.3 หมื่นล้านบาท นักลงทุนต่างชาติขายหุ้นสุทธิ 2.9 พันล้านบาท...แม้ กนง.ลดดอกเบี้ย 0.25% เป็นปัจจัยบวกต่อการกระตุ้นเศรษฐกิจ และ Valuation จาก Discount Rate ที่ลดลง อย่างไรก็ตามค่าเงินบาทที่อ่อนค่าลง และการออกมาตรการเพิ่มผ่อนคลายการเคลื่อนย้ายเงินทุนวันนี้ เป็นความเสี่ยงต่อแรง “ขาย” นักลงทุนต่างชาติเพื่อล็อกกำไรจากค่าเงินไปก่อน สำหรับการประชุม FOMC เมื่อคืนนี้ คงดอกเบี้ย 0-0.25% แต่ตลาดคาด Fed จะยังไม่ขึ้นดอกเบี้ยเร็วๆ นี้
“ซื้อ” SAWAD…ได้ผลดีดอกเบี้ยลง และโอกาสกำไร 1Q15 ดีกว่าคาด: “ซื้อ” SAWAD ด้วยเป้าหมายพื้นฐาน 42 บาท ด้วยปัจจัยหนุนจาก 1) ได้รับผลดีจากการปรับลดดอกเบี้ย ต้นทุนการเงินลด 2) จากการคุยกับผู้บริหารมีโอกาสที่ผลการดำเนินงาน 1Q15 ดีกว่าคาด และ 3) กรณีที่ซื้อกิจการเพิ่มจะเพิ่มพื้นฐานเป็น 53 บาท นอกจากนี้กลุ่มหุ้นอื่นๆ ที่คาดว่าได้รับผลดีจากดอกเบี้ยลดได้แก่ TISCO KKP ASK INTUCH ADVANC
Tactical Portfolio (1-3 months)
TNS แนะนำ AOT, BDMS, BLA, ICHI, KBANK, RS, ROBINS, SAMART SCC และSEAFCO ต่อเนื่อง
SCC “ซื้อ” ผลการดำเนินงาน 1Q15 +32% y-y: แนะนำ “ซื้อ” SCC ด้วยเป้าหมายพื้นฐาน 600 บาท จาก 1) ผลการดำเนินงาน 1Q15 มีกำไร 1.1 หมื่นล้านบาท หรือ +32% y-y ขณะที่ผลการดำเนินงานปี 2015 คาด ทำจุดสูงสุดใหม่ที่ 4.06 หมื่นล้านบาท หรือ +21% y-y และจะเติบโตต่อเนื่อง 13% ในปี 2016 เป็น 4.6 หมื่นล้านบาท จากการเพิ่มกำลังการผลิตของ Chandra Asri และกำลังการผลิตปูนในต่างประเทศ 2) การเพิ่มขึ้นของ EBITDA ที่มาจากกลุ่ม Non-Petrochemical โดยการเพิ่มกำลังการผลิตปูนซิเมนต์ 25% หรือ 6.3 ล้านตัน/ปี ในต่างประเทศ ทำให้ผลการดำเนินงานของ SCC มีเสถียรภาพมากขึ้นในระยะยาว 3) ธุรกิจวัสดุก่อสร้างได้รับผลดีจากการปรับลดลงของราคาพลังงาน และแนวโน้มการเร่งตัวของการลงทุนโครงสร้างพื้นฐานของรัฐบาลในระยะ 1-5 ปีข้างหน้า และ 4) Capex Cycle ที่เริ่มลดลงตั้งแต่ปี 2017 เป็นต้นไป ทำให้ SCC กำลังเข้าสู่ช่วงการเก็บเกี่ยวผลประโยชน์จากการลงทุนในช่วงก่อนหน้านี้ และทำให้ SCC มีกระแสเงินสดเพิ่มมากขึ้น เป็น Upside Risk ต่ออัตราผลตอบแทนปันผล
Technical
เลือกซื้อหุ้นรายตัว: ตลาดยังคงอยู่ในแนวโน้มขาลงระยะสั้นหลังจากดัชนี SET หลุดแนวเส้นค่าเฉลี่ย 1 เดือน 1538 จุด และเมื่อวานเปิด Gap ปรับตัวลดลงต่อเนื่อง จากแรงขายหุ้นใหญ่ดัชนีฟื้นขึ้นมาปิดสูงกว่าช่วงเปิดเกิดรูปแบบแท่งเทียน Spinning Bottom รอดูวันนี้มีโอกาสที่จะเกิดสัญญาณกลับตัวขึ้นระยะสั้น เป็นจังหวะซื้อเก็งกำไรรอขายเมื่อขึ้นไปทดสอบแนวต้านย่อยที่ 1534-38 จุด คาดว่าจะยังไม่ผ่านเส้นค่าเฉลี่ย 1 เดือน และเนื่องจากดัชนี SET อยู่ในแนวโน้มขาลง สำหรับวันนี้คาดว่าดัชนี SET จะเคลื่อนไหวอยู่ระหว่าง 1515-1530 จุด
หุ้นซื้อระยะสั้น: THCOM ดีดขึ้นมายืนเหนือเส้นค่าเฉลี่ยระยะ 3 เดือน พร้อมปริมาณการซื้อขายสนับสนุนหนาแน่น เครื่องมือ MACD เป็นบวกและ DI+ พุ่งชี้ขึ้น แนวต้านแรก 38.00 บาท ถัดไปที่ 39.50 บาท STA เส้นค่าเฉลี่ย 7-14-21 วัน เรียงตัวตัดกันยืนยันแนวโน้มขึ้น สอดคล้องกับเครื่องมือ MACD ที่กลับเป็นบวก มีแนวต้านแรกบริเวณแนวเส้นค่าเฉลี่ย 3 เดือน 13.10 บาท มีเป้าหมายสำคัญที่ 13.70 บาท
TFEX Recommendation
SET50 Futures: แนะนำ “ถือ” สถานะ Short สัญญา S50M15 โดยมีเป้าหมายการปรับลดลงที่ 976 จุด ที่เป็นจุดต่ำสุดเดิมเมื่อเดือน มี.ค. ขณะที่กำหนด Trailing Stop ที่ 1,015 จุด ขณะที่ถ้าพิจารณาทางเทคนิคจาก SET มีความเสี่ยงจากการเกิดสัญญาณกลับตัวรูปแบบ Morning Star เช่นเดียวกัน ทำให้ต้องติดตามใกล้ชิดมากขึ้นช่วงนี้
Gold Futures: แนะนำ “ถือ” สถานะ Long สัญญา GFM15 โดยมีเป้าหมายการปรับขึ้นที่ 19,000 บาท หรือถัดไปที่ 19,300 บาท ขณะที่เลื่อน Trailing Stop ขึ้นมาที่ 18,600 บาท ทั้งนี้ค่าเงินบาทที่อ่อนค่าลงเป็นปัจจัยหนุนราคาทองคำในประเทศปรับขึ้นแรง
Oil Futures: แนะนำ “ถือ” สถานะ Long สัญญา BRK15 ด้วยเป้าหมายการปรับสูงขึ้นที่ 2,320-2,370 ขณะที่กำหนด Trailing Stop ที่ 2,100 ขณะที่ล่าสุด Brent ปรับสูงขึ้น US$1.20/bbl
นพดล พิริยวุฒิ
อดิศักดิ์ ผู้พิพัฒน์หิรัญกุล
วิชนันท์ ธรรมบำรุง
