- Details
- Category: บทวิเคราะห์
- Published: Monday, 27 April 2015 16:03
- Hits: 1023
บล.เคจีไอ : รายงานภาวะตลาดหุ้นรายวัน
ทิศทางตลาดหุ้นวันนี้ ( รักพงศ์ ไชยศุภรากุล เลขทะเบียนฯ: 19838)
แกว่งขึ้นกรอบจำกัด
KGI คาด SET วันจันทร์บวกกรอบแคบ / แกว่งตัว หนุนโดยทุนต่างชาติสะสมหุ้นต่อ หลังตัวเลขเศรษฐกิจสหรัฐฯ ล่าสุด ย้ำมุมมองของนักเศรษฐศาสตร์ KGI ว่าเฟดจะไม่เร่งขึ้นดอกเบี้ย โดย core durable orders มี.ค. ติดลบเป็นเดือนที่ 5 ติดต่อกัน และมีส่วนกดดันให้ Consensus มอง GDP สหรัฐฯ ไตรมาส 1/58 โตเพียง 1.1% (ต่ำเกินที่จะพิจารณาขึ้นดอกเบี้ย) ด้านฝั่งยุโรป กรีซไม่สามารถบรรลุข้อตกลงใดๆ กับเจ้าหนี้ได้จากการเจรจาวันที่ 24 เม.ย. คาดแรงกดดันต่อกรีซจะเพิ่มขึ้นอีกครั้งใน พ.ค. ช่วงชำระหนี้ให้ IMF ส่วนปัจจัยภายในไม่เด่น รอประชุม กนง. วันที่ 29 เม.ย. ซึ่งน่าจะคงดอกเบี้ยนโยบายไว้ที่ 1.75% ไปก่อน ยังคงแนะนำซื้อเก็งกำไร เน้นหุ้นงบไตรมาส 1/58 แข็งแกร่ง
หุ้นเด่นวันนี้ ตามปัจจัยพื้นฐาน ( สุโชติ ถิรวรรณรัตน์ เลขทะเบียนฯ: 28668)
เก็งกำไร KTB* หรือ Pair trade: LONG KTB*+Short KBANK* / TOP* (กำไร 1Q ดี)
KTB* (เป้าพื้นฐาน 25.75 บาท) 1) วานนี้รูปแบบราคามีโอกาสที่จะเริ่มฟื้นตัว ขณะที่ราคาหุ้นยังคง Oversold (หลุดกรอบ Bollinger Band + RSI ~25) หากราคาหุ้นวันนี้ยืนได้ไม่ทำจุดต่ำใหม่ (โลว์ 20.5 บาท) แนะนำ “ซื้อเก็งกำไรสั้น” หากต่ำกว่า 20.5 บาท แนะนำ “รอสะสม” ที่±20 บาท 2) ในเชิง Valuation ตอนนี้ PBV (สิ้นไตรมาส 1/58) 1.2 เท่า ใกล้เคียงค่าเฉลี่ยในอดีต 3) ในเชิงพื้นฐานยังคงประเมินว่าเป็นหุ้นแบงก์ที่ได้ Sentiment การลงทุนภาครัฐฯสูงสุด (ล่าสุดภาครัฐฯอาจใช้ ม.44 เร่งกระบวนการประมูลงานก่อสร้าง) 4) เชิงกลยุทธ์ Pair trade แนะนำเปิด Long KTB* พร้อมกับ เปิด Short KBANK* เพื่อปิดความเสี่ยงตลาดฯ (อัตราส่วนราคา KTB*/KBANK* หลุดกรอบ -2 Standard Deviation ใช้ระยะเวลาคำนวณ 1 ปี)
TOP* (เป้าพื้นฐาน 67 บาท) 1) วันนี้ฝ่ายวิจัยฯ ออกบทวิเคราะห์ปัจจัยพื้นฐานคาดกำไรไตรมาส 1/58 = 4.3 พันล้านบาท (พลิกจากขาดทุนในไตรมาส 4/57 และ +70% YoY) เป็นผลจากค่าการกลั่น (GRM) ที่ดีขึ้น … ดูรายละเอียดในบทวิเคราะห์วันนี้เพิ่มเติม 2) คาดราคาน้ำมันที่ฟื้นตัวขณะนี้ เป็น Sentiment บวกต่อหุ้นกลุ่มพลังงาน 2) รูปแบบราคามีโอกาสแกว่งตัวขึ้น หลังปรับลงใกล้แนวรับ ±54.5 บาท (ต่ำกว่านี้รอซื้อ ±53.5 บาท) ... รูปแบบราคาหุ้นพลังงานตัวอื่นๆที่น่าสนใจ i) BCP* แนวรับ 34.5 บาท แนวต้านสั้น 36 บาท (พ้นได้แนะนำ “เก็งกำไรตาม”) ii) PTTEP* แนวรับ 119 บาท แนวต้านสั้น 124 บาท
... กระทรวงพลังงานเผยอาจเลื่อนการรับซื้อไฟฟ้าจากกลุ่มชีวมวล ก๊าซชีวภาพ และขยะ เนื่องจากปัญหาสายส่งเต็ม เพราะเร่งรัดเป้าหมายการรับซื้อไฟจากพลังงานโซลาร์ฟาร์มและพลังงานลม ที่มีการขยายเป้าหมายตามแผนพัฒนาพลังงานใหม่ (นสพ. ไทยโพสต์) เราประเมินเป็น Sentiment ลบต่อหุ้นกลุ่มโรงไฟฟ้าขยะ (GENCO, BWG) และชีวมวล (TPCH) แต่เป็นบวกต่อหุ้นในกลุ่มโซลาร์ฟาร์มและพลังงานลม เช่น SUPER, IFEC, EA
… ธีมลงทุน SET50 + SET100 (THCOM* + IFEC*): 1) ตลาดหลักทรัพย์ตัด HEMRAJ* ออกจาก SET50 และ SET100 โดยให้ THCOM* เข้า SET50 แทน และ IFEC* เข้า SET100 แทน มีผล 28 เม.ย.นี้ คาดระยะสั้นมีแรงเก็งกำไรเข้ามาคาดหวังการปรับพอร์ตของนักลงทุนสถาบัน 2) แนะนำ “เก็งกำไร” i) THCOM* แนวรับ 35 บาท (ต่ำกว่า Stop loss) แนวต้าน 36.5 บาท (ผ่านได้ถัดไป 37.5 บาท) ii) IFEC* แนวรับ 12.3 บาท แนวต้านสั้น 12.9 บาท (ผ่านได้เก็งกำไรตาม คาดหวังทดสอบต้านถัดไป 14.3 บาท)
… ธีมหุ้นปันผลที่ยังไม่ XD (IFEC*, TSR, AI): 1) IFEC (เป้าพื้นฐาน 17.4 บาท ... Best case 27 บาท) ขึ้น XD วันที่ 14 พ.ค. ปันผลเป็นหุ้น 20:1 และเงินสด 0.01 บาท/หุ้น + ขึ้น XW วันที่ 25 มิ.ย. Warrant 4:1 ... รอสตอรี่ M&A กลางปีนี้และเข้า SET100 2) TSR (ยังไม่มีเป้า Consensus) ขึ้น XD วันที่ 30 เม.ย. ปันผลเป็นหุ้น 6:1 และเงินสด 0.02 บาท/หุ้น ในเชิงกราฟประเมินแนวต้านสั้นถัดไปที่ 9.9 บาท (ถัดไป ±11 บาท) แนวรับ 9.5 บาท ... รอสตอรี่ M&A ใน 2H58 3) AI (ยังไม่มีเป้า Consensus) ขึ้น XD วันที่ 7 พ.ค. ปันผลเป็นหุ้น 5:2 และ เงินสด 0.01111 บาท/หุ้น ในเชิงกราฟประเมินแนวต้านสั้น 9.55 บาท ... ผู้ตรวจสอบบัญชีจะเข้าตรวจสอบงบฯปรับปรุงในช่วงเดือน มิ.ย.นี้
… CHO (ยังไม่มีเป้า Consensus) คาดรู้ผลโครงการรถเมล์ NGV สัปดาห์นี้ กรณีที่ CHO ชนะการประมูลคาด 1) กำไรจากการส่งมอบรถเมล์ NGV ราว ±30 ล้านบาท (EPS ±0.04 บาท) 2) มีโอกาสได้งานซ่อมบำรุงรถเมล์ NGV วงเงิน 2.4 พันล้านบาท แนะนำ “เก็งกำไร” แนวรับ 3.9 บาท แนวต้าน 4.3 บาท
… ITD*, ROJNA คาดกลุ่มร่วมทุน ITD* และ ROJNA จะเซ็นสัญญาโครงการทวายเฟสแรก ในปลายเดือน พ.ค. – ต้น มิ.ย. นี้ (ITD* หากราคาต่ำกว่า 7.80 บาท แนะนำ “ขายตัดขาดทุน” / ROJNA หากราคาต่ำกว่า 8 บาท แนะนำ “ขายตัดขาดทุน”)
… หุ้นที่แนะนำก่อนหน้า 1) WHA* (เป้าพื้นฐาน 37.6 บาท ... ไม่รวม HEMRAJ*) แนะนำ “ซื้อเก็งกำไร” แนวรับ 38.5 บาท แนวต้านสั้น 40.5 บาท (พ้นได้เก็งกำไรตาม ทดสอบต้านถัดไป ±43 บาท) 2) CBG (เป้าพื้นฐาน 52.5 บาท) แนะนำ “เก็งกำไร” กรอบแนวรับ 39 บาท แนวต้าน 44 บาท (ปัจจัยฤดูกาล เข้าสู่ฤดูร้อน) 3) PLANB (เป้าพื้นฐาน 5.6 บาท ... ประเมินเบื้องต้น) แนะนำ “ซื้อเก็งกำไร” แนวรับใกล้ 4.90 บาท (ถัดไป 4.80 บาท) แนวต้านสั้น 5.10 บาท (ถัดไป 5.25 บาท) 4) RS (เป้าพื้นฐาน 20 บาท) กสทช. มีมติให้เลื่อนจ่ายชำระค่าประมูลทีวีดิจิตอลงวดที่ 2 ออกไป 1 ปี (รอรับฟังความคิดเห็นสาธารณะภายใน 15 วัน) แนะนำ “เก็งกำไร” กรอบแนวรับ 16 บาท แนวต้าน 16.9 บาท 5) BWG (ยังไม่มีเป้า Consensus) แนะนำ “เก็งกำไร” แนวรับ 8 บาท แนวต้านสั้น 8.3 บาท (ต่ำกว่า 8 บาท Stop loss ก่อน วันนี้มีข่าวลบเรื่องเลื่อนรับซื้อไฟจากขยะ) 6) TASCO* (เป้าพื้นฐาน 16.6 บาท) คาดกำไรไตรมาส 1/58 ทำนิวไฮที่ 600 ล้านบาท (+138% YoY และ 16% QoQ) แนะนำ “เก็งกำไร” แนวรับ 13.6 บาท แนวต้าน 15.5 บาท
หุ้นที่แนะนำก่อนหน้า
ถือต่อได้แนวโน้มยังดี: BJCHI*, SCC*, KTB*
พอร์ตเก็งกำไร: IFEC, PACE, TSR
ขายตัดขาดทุน: TPCH* (ราคาหุ้นต่ำกว่า แนวรับ 21.3 บาท)
Report ตามปัจจัยพื้นฐานวันนี้
TOP* แนะนำ “ซื้อ” เป้าพื้นฐาน 67 บาท คาดกำไรไตรมาส 1/58 = 4.3 พันล้านบาท เป็นผลจากค่าการกลั่นที่ดีขึ้น และการกลับรายการขาดทุนสต๊อก
DTAC* แนะนำ “ถือ” เป้าพื้นฐาน 87.5 บาท รายงานกำไรไตรมาส 1/58 = 2.3 พันล้านบาท (-30.7% YoY แต่เพิ่มขึ้น 21.2% QoQ)
ข่าวเด่นจากสถาบันวิจัยฯ
(+) TRUE*; ผู้ถือหุ้น“TRUE”ไฟเขียว ล้างขาดทุนฯ 3.7 หมื่นล. โดยนำทุนสำรองฯ ส่วนเกินมูลค่าหุ้น-ส่วนต่ำกว่ามูลค่าหุ้น พร้อมลดทุนด้วยการลดพาร์ 10 บาท เหลือ 4 บาท (ข่าวหุ้น) ความเห็น: เรามองเป็นบวกต่อTRUE ในเชิง sentiment เราคาด TRUE มีกำไรในไตรมาส 1Q15 ที่ 400 ล้านบาท โดยเราทำประมาณการทั้งปีที่ 3 พันล้านบาท
ผู้อำนวยการใหญ่ AOT* เผยชะลอการปรับขึ้นค่าธรรมเนียมสนามบิน (PSC) ออกไป (ไทยรัฐ) เรามองประเด็นดังกล่าวเป็นกลาง (neutral) เนื่องจากประเมินว่า ความเป็นไปได้ค่อนข้างต่ำที่ AOT จะปรับเพิ่ม PSC ในขณะนี้ (โดยอาจปรับเพิ่มจาก 700 เป็น 800 บาทสำหรับผู้โดยสารต่างชาติ และ 100 เป็น 200 บาทสำหรับผู้โดยสารในประเทศ) อย่างไรก็ตาม ประเด็นดังกล่าวไม่ได้มีผลต่อการเปลี่ยนแปลงมุมมองเชิงบวกที่มีต่อการเติบโตของ AOT ในช่วงหลายปีข้างหน้า ซึ่งยังมีแนวโน้มแข็งแกร่ง เนื่องจากบริษัทยังมีศักยภาพการเติบโตที่ดีจากรายได้ส่วนเพิ่มในส่วนของรายได้ที่มิใช่การบิน ไม่ว่าจะเป็นส่วนของรายได้จากสัมปทาน หรือรายได้จากค่าบริการต่างๆ ซึ่งเป็นไปในทิศทางเดียวกับแผนการขยายสนามบินสุวรรณภูมิ, ดอนเมือง หรือสนามบินในภูมิภาค ทั้งนี้ ราคาเป้าหมายของ AOT (อ้างอิงจาก IAA consensus) ในขณะนี้อยู่ที่ 308 บาท
(+) UNIQ เนื้อหอมสถาบันรุมซื้อ ส่องเป้ารายได้ปีนี้ 1.2 หมื่นล้าน (ทันหุ้น) UNIQ เนื้อหอมนักลงทุนสถาบันทั้งในและต่างประเทศสนใจซื้อหุ้น ผลจากการคาดหวังในงบประมาณภาครัฐที่จะเพิ่มมากขึ้นในอนาคต และในส่วนของมูลค่าหุ้นยังมีโอกาสเพิ่มสูงขึ้น ขณะที่ในไตรมาส 2/2558 จ่อรับงานใหม่ 2 โครงการมูลค่ารวมประมาณ 9,000 ล้านบาท
Market strategy Thailand
จิตวิทยาตลาดวันนี้: --- ‘ค่าเฉลี่ยเก้าวันที่ 1552 จุด
วันนี้ หาก SET ดีดขึ้นหรือปิดเหนือนัยรับ 1552 จุดได้นั้น อาจผลักราคาขึ้นทดสอบต้าน 1571 จุด แต่หากวันนี้ ดัชนี SET ลดลงปิดต่ำกว่านัยรับ 1552 จุดนั้น อาจกดราคาลงสู่แนวรับ 1541 จุด…
แนวรับวันนี้: 1552/1541 แนวต้านวันนี้: 1558/1570
หมายเหตุ: (1) ระยะสั้นคือ 1-5 วันทำการ; (2) ระยะกลาง คือ 14-30 วันทำการ; (3) ระยะยาวคือมากกว่า 30 วันทำการ
อดิศักดิ์ คำมูล 66.2658.8888 ต่อ 8843 [email protected]
