- Details
- Category: บทวิเคราะห์
- Published: Friday, 24 April 2015 15:45
- Hits: 1187
บล.ทรีนีตี้ : รายงานภาวะตลาดหุ้นรายวัน
Today Selection >> CPALL, PTTGC, SCC, SCN
Stock S R Comment
CPALL 42.00 44.50 แนวโน้มไตรมาส 1/58 เริ่มฟื้นตัว
PTTGC 61.75 64.00 แนวโน้มผลประกอบการ 2Q58 สดใสต่อเนื่อง QoQ
SCC 526.00 542.00 คาด 1Q58 กำไรพุ่งบันทึกกำไรขาย Michelin
SCN 12.40 13.60 ผู้นำด้านนวัตกรรมการค้นคว้าทางด้านธุรกิจก๊าซธรรมชาติ
Implication from HEMRAJ exclusion from SET50 & SET100
ตลาดหลักทรัพย์ประกาศเตรียมถอดหุ้น HEMRAJ ออกจากการคำนวณดัชนี SET50 และ SET100 ก่อนการคำนวณรอบปกติ หลัง Free float อยู่ในระดับต่ำกว่าเกณฑ์ 20% โดยจะมีการนำหุ้น THCOM เข้ามาแทนในดัชนี SET50 และหุ้น IFEC เข้ามาแทนในส่วนของ SET100 ซึ่งการเปลี่ยนแปลงทั้งหมดจะมีผลตั้งแต่สิ้นวันที่ 28 เมษายนนี้
Implication: จากการประเมินของเราพบว่าจะมีเม็ดเงินของกองทุน SET50 Index fund ที่ไหลออกจากหุ้น HEMRAJ ประมาณ 107 ล้านบาทหรือประมาณ 24 ล้านหุ้น (ประเมินแบบอนุรักษ์นิยม) ซึ่งเทียบเคียงเท่ากับ 0.75 เท่าของปริมาณการซื้อขายเฉลี่ยรายวันหากใช้ข้อมูลย้อนหลัง 1 เดือนล่าสุด ดังนั้นเรามองว่าผลกระทบของการเปลี่ยนแปลงดังกล่าวที่จะมีต่อราคาหุ้น HEMRAJ ในวันที่ 28 เมษายนอาจไม่ได้อยู่สูงมากนัก
ในขณะเดียวกันเราพบว่าจะมีเม็ดเงินที่ไหลเข้าสู่หุ้น THCOM ประมาณ 93 ล้านบาทหรือประมาณ 2.7 ล้านหุ้น (อนุรักษ์นิยม) ซึ่งเทียบเคียงเท่ากับ 1.12 เท่าของปริมาณการซื้อขายเฉลี่ยรายวัน ดังนั้นมองว่าราคาหุ้น THCOM จะได้รับผลกระทบเชิงบวกพอสมควรจากปัจจัยดังกล่าว ด้วยเหตุนี้แนะนำสะสมหุ้น THCOM ในวันนี้ก่อนหาจังหวะ Take profit ในช่วงวันที่ 28 เมษายน มองประเด็นดังกล่าวเป็น Theme การลงทุนระยะสั้นเท่านั้น เนื่องจากพอถึงการทบทวนดัชนีอย่างเป็นทางการในช่วงกลางเดือนมิถุนายน หุ้น THCOM มีโอกาสค่อนข้างสูงที่จะถูกถอดออกจากดัชนี SET50 อีกครั้ง เนื่องจาก ณ ขณะนี้อันดับ Market cap เฉลี่ยของ THCOM ตามโมเดลของเราอยู่เพียงอันดับที่ 54 เท่านั้น
สำหรับหุ้น IFEC อาจไม่มีผลกระทบในเชิงของเม็ดเงินที่ไหลเข้ามากนัก เนื่องจากเม็ดเงินของ Index fund ที่อิงกับดัชนี SET100 มีค่อนข้างน้อย อย่างไรก็ดีราคาหุ้นอาจได้รับ Sentiment เชิงบวกระยะสั้น เนื่องจากเป็นหุ้นที่มี Beta สูงอยู่แล้ว
Fund flow: ล่าสุดเมื่อวานนี้นักลงทุนต่างชาติเริ่มขายสุทธิในตลาดหุ้นไทยรวมถึง Short futures เป็นวันที่สองติดต่อกัน เรามีมุมมองต่อเนื่องจากเมื่อวานนี้ว่า กระแส Fund flow เริ่มส่งสัญญาณอ่อนแรงหลังจาก Bond yield สหรัฐฯปรับตัวกระโดดขึ้นมา จนทำให้ Earning yield gap ของ SET Index มีความน่าสนใจลดลง
กลยุทธ์การลงทุน: หลังจากทยอยขายทำกำไรหุ้นที่บริเวณ 1560-1580 ไปเมื่อวานนี้ เรามองว่ากลยุทธ์ Wait & See ในช่วงนี้น่าจะปลอดภัยที่สุด โดยอาจถือหุ้นบางส่วนอาทิเช่นกลุ่มนาโนไฟแนนซ์และกลุ่มเช่าซื้อ เพื่อลุ้น Upside risk ที่อาจเกิดขึ้นในสัปดาห์หน้าซึ่งได้แก่การลดดอกเบี้ยของ กนง. ที่เริ่มมีความเป็นไปได้มากขึ้นตามลำดับ
แนวรับ 1,525 แนวต้าน 1,559
บทวิเคราะห์วันนี้
AEONTS (ซื้อ ราคาเป้าหมาย 130 บาท) คาดปี 58 กำไรฟื้น หลังชะลอลงชั่วคราว
PTTGC (ซื้อ ราคาเป้าหมาย 78 บาท) คาดกำไรสุทธิ 1Q58F ที่ 5,873 ล้านบาท..แนวโน้ม 2Q58 สดใสต่อเนื่อง
Stock Comment: SCN: Key Summary from SCN exclusive meeting
Today's Event
AF XD 0.50 บาท TOPP XD 4.60 บาท
AMARIN XD 0.70 บาท CIG XW 4:1
ASIA XD 1.25 บาท GIFT XW 2:1
SEAFCO XD 0.15 บาท NPARK เปลี่ยนชื่อย่อเป็น U
SEAFCO XD 20:1 SLC เปลี่ยนชื่อย่อเป็น NEWS
SST XD 0.037037037 บาท CEI ลูกหุ้นเข้า 361,834,365 หุ้น
SST XD 3:1 NPARK ลูกหุ้นเข้า 200,086,877,212 หุ้น
นักวิเคราะห์ :
ดุลเดช บิค, CFA, FRM, CAIA (ID: 29932) E-mail: [email protected]
ณัฐชาต เมฆมาสิน, CFA, FRM (ID: 31379) E-mail: [email protected]
