- Details
- Category: บทวิเคราะห์
- Published: Monday, 20 April 2015 16:43
- Hits: 1397
บล.เคเคเทรด : รายงานภาวะตลาดหุ้นรายวัน
SET น้ำมันพยุงแต่ถูกกดดันจากตลาดโลกร่วง
SET View
แนวโน้มวันนี้มองแกว่งตัว กรอบ 1,565 – 1,575 จุด
วันนี้มอง SET พักตัวทางขาขึ้น แม้นักลงทุนต่างชาติซื้อสุทธิอย่างมีนัยต่อเนื่องเป็นวันที่สอง
หลังตลาดเปิดจากวันหยุดยาว แต่เรามองว่ามีความเป็นไปได้สูงที่ต่างชาติเข้าซื้อแต่หุ้นกลุ่มพลังงานเป็นหลักจากการฟื้นตัวของราคาน้ำมันดิบ นั่นหมายถึงโมเมนตัมต่างชาติอาจหยุดซื้อเมื่อเห็นราคาน้ำมันดิบยืนออกข้างในวันศุกร์ที่ผ่านมาแล้วก็ได้ อีกทั้งมีปัจจัยกดดันจากการปรับฐานของตลาดหุ้นยุโรปโดยเฉพาะ DAX เยอร์มัน (-4%) ในปลายสัปดาห์ก่อน ซึ่งถูกกระตุ้นด้วยกระแสข่าวความกังวล
ที่กรีซขาดแคลนเงินสดและจะไม่มีเงินชำระหนี้ และทางด้านตลาดหุ้นสหรัฐก็เช่นกันความกังวลฉุดดาวโจนส์ร่วง 1.5% ในวันศุกร์พร้อมกับการดีดตัวขึ้นของ VIX index ขึ้นมาแตะเส้นค่าเฉลี่ย 200 วัน (ซึ่งหากผ่านขึ้นไปในวันรุ่งขึ้นจะสะท้อนการปรับฐานของตลาดหุ้นสหรัฐ ไล่ตามตลาดหุ้นยุโรป) กดดันจิตวิทยาการลงทุนในตลาดเอเชียวันนี้
ราคาน้ำมันดิบเบรนท์ขึ้นไปแตะจุดสูงสุดของปีนี้ที่ 64.95 ดอลลาร์เมื่อสัปดาห์ก่อนและปิดตลาดปรับขึ้น 10% WoW ซึ่งถือเป็นการพุ่งขึ้นครั้งใหญ่ที่สุดในรอบกว่า 5 ปี โดยได้รับแรงหนุนจากความไม่สงบในตะวันออกกลาง และจากสัญญาณบ่งชี้ว่าปริมาณการผลิตน้ำมันลดลงในสหรัฐ ยังคงเป็นปัจจัยพยุงกลุ่มพลังงานในระยะสั้น-กลางอยู่ การพักตัวของ SET ไม่ควรรุนแรงนัก
ในทางเทคนิค SET ยังคงอยู่ในขาขึ้นจากการยืนบนเส้นค่าเฉลี่ยหลายเส้น อย่างไรก็ตามการที่เส้น 200 วันอยู่เหนือเส้น 10 วัน สะท้อนการปรับตัวขึ้นที่เร็วเกินไปมีโอกาสสูงที่จะเห็นการสร้างฐานก่อนการกลับเป็นขาขึ้นรอบใหม่
กลยุทธ์การลงทุน มองการพักตัวของ SET ที่อาจเกิดขึ้นเป็นจังหวะสะสมจากมุมมองขาขึ้นในระยะกลาง หากยังปิดไม่ต่ำกว่า 1565 จุด แนะนำ อ่อนตัวซื้อ หรือ Selective Buy ในกลุ่มอุตสาหกรรมหรือหุ้นที่มีปัจจัยหนุนเฉพาะตัว
Top Daily Pick : CKP (มูลค่าเหมาะสม 20 บาท) เราคาดผลประกอบการปี 58 จะเติบโต 25% จากกำลังการผลิตเพิ่มและต้นทุนการเงินลดลง และมี Upside จากการปรับมูลค่าเหมาะสมสะท้อนโครงการไซยะบุรีและน้ำบากที่รอความชัดเจน / MINT (มูลค่าเหมาะสม 35) ผลประกอบการปี 58 คาดว่าจะโตก้าวกระโดดกว่า 30% จากการฟื้นตัวของทั้งธุรกิจโรงแรมและเครือข่ายร้านอาหารในประเทศ
Technical Pick : TRUE TPIPL SENA NWR HMPRO (โปรดอ่านบทวิเคราะห์ Technical เพื่อประกอบการตัดสินใจลงทุน)
Theme Play : หุ้นเด่นน่าลงทุนเดือน เม.ย. (PTTGC BANPU BCP PS WORK) / กลุ่มสื่อสิ่งพิมพ์ (RS WORK MONO) ครบ 1 ปีหลังประมูลใบอนุญาติ Digital TV อันดับความนิยมของช่องใหม่ได้รับความนิยมสูงขึ้นมาก / กลุ่มโรงแรม (MINT ERW) การท่องเที่ยวในไตรมาสแรกฟื้นตัวสูง 23% YoY
Strategy Talk
กลยุทธ์การลงทุนประจำสัปดาห์ (20-24 เม.ย.)
แนวโน้ม ตลาดหุ้นสัปดาห์นี้เราให้น้ำหนักทางขาขึ้น มอง SET จะแกว่งตัวในลักษณะ sideway up ในกรอบทางเทคนิคราว 1,565 – 1,590 จุดอาจเห็นการพักตัวระหว่างทางได้บ้าง แม้ไม่มีปัจจัยขับเคลื่อนใหม่แต่มองว่าตลาดมีโอกาสทยอยตอบรับเชิงบวกกับเหตุการณ์สำคัญในสัปดาห์หน้าอย่างการประชุม FOMC และ การประชุม กนง. ทั้งนี้ยังมีสถิติสงกรานต์ effect เสริมภาพขาขึ้นของ SET ที่ชี้ว่าตลาดหุ้นไทยจะปรับตัวขึ้นเฉลี่ย 2% หลังสงกรานต์เป็นประจำติดต่อกัน 9 ปีแล้ว ขณะที่ด้านปัจจัยกดดันจะเป็นการประกาศผลประกอบการกลุ่มธนาคารในสัปดาห์นี้ที่คาดว่าจะไม่สดใสจากภาพรวมเศรษฐกิจ 1Q58 ที่ไม่ฟื้นตัว และ หุ้นธนาคารผู้นำกลุ่มอย่าง KBANK SCB BBL ก็ขึ้น XD ไปแล้ว ไม่จูงใจในนักลงทุนระยะยาวเร่งรีบสะสมหุ้นกลุ่มนี้ สำหรับในทางเทคนิค SET เกิดสัญญาณซื้อในกราฟรายสัปดาห์หลังปิดเหนือเส้นค่าเฉลี่ย 10 วันเป็นครั้งแรกหลังปรับฐานมาตั้งแต่เดือน ก.พ.
ประเด็นสำคัญ
(1) การประชุม FOMC ในวันที่ 28-29 เม.ย. โดยจากผลสำรวจ Bloomberg เดือนล่าสุด
(เม.ย.) พบว่านักเศรษฐศาสตร์ส่วนใหญ่ (70%) เชื่อว่าเฟดจะปรับขึ้นดอกเบี้ยครั้งแรกในเดือน ก.ย. เปลี่ยนมุมมองจากผลสำรวจเดือนก่อน ที่ส่วนใหญ่ยังเชื่อว่าจะเป็นเดือน มิ.ย. เรามองว่าเป็นผลจากตัวเลขเศรษฐกิจสหรัฐ 1Q58 บางตัวออกมาอ่อนแอกว่าคาด ถือเป็นประเด็นบวกว่าหนุนจิตวิทยาการลงทุนในตลาดเกิดใหม่อย่างตลาดหุ้นไทย
(2) การประชุม กนง. ในวันที่ 29 เม.ย. ก็เช่นกัน อาจมีความคาดหวังเชิงบวกหลัง รมว. คลังส่งสัญญาณให้ลดดอกเบี้ยต่อเนื่องอีก 25 bps
(3) ราคาน้ำมันดิบ Brent กลับมายืนเหนือ 60 USD ต่อบาร์เรล พยุงหุ้นกลุ่มพลังงาน และในระยะกลาง ยังมีความเป็นไปได้สูงที่นักวิเคราะห์จะมาพิจารณาปรับขึ้นประมาณการกำไรของกลุ่มน้ำมันเพื่อสะท้อนของราคาน้ำมันดิบในตลาดที่สูงขึ้น
กลยุทธ์การลงทุนระยะสัปดาห์ นักลงทุนระยะสั้นแนะซื้อเก็งกำไรตามกรอบ SET 1,560-1,590 จุด สำหรับนักลงทุนระยะกลางเน้นถือครองหุ้น รอโอกาสซื้อเพิ่มในจังหวะที่ SET ย่อตัว ยังคงแนะเลือกซื้อหุ้นใหญ่ปัจจัยพื้นฐาน โดยหุ้นที่แนะนำได้แก่
กลุ่มโรงแรม แนะนำ MINT จากประเด็นการท่องเที่ยวในไตรมาสแรกฟื้นตัวสูง 23% YoY
กลุ่มธนาคาร แนะนำ BBL เป็นหุ้นเด่นราคาถูกเมื่อเทียบกับอดีตและมีความเสี่ยงจากการเกิด NPL ต่ำ
กลุ่มหุ้นเด่นประจำเดือน เม.ย. (PTTGC BANPU BCP PS WORK)
Smart Port Note
Beta ของพอร์ตลงทุนแสดงถึงความเสี่ยงของหุ้นในพอร์ตเทียบกับ ตลาด SET หากค่า Beta สูงกว่าหนึ่งเท่า แสดงถึงความเสี่ยงของ พอร์ตลงทุนที่สูงกว่า SET
Growth Port มีค่า Beta เท่ากับ 1.18
Trading Port มีค่า Beta เท่ากับ 1.13
Dividend Port มีค่า Beta เท่ากับ 0.81
Quant Port มีค่า Beta เท่ากับ 1.60
หุ้นใน Smart Port ที่จะจ่ายปันผลได้แก่
21/04/2015 GUNKUL 0.028 Baht per share
21/04/2015 GUNKUL 4:1 Stock dividend
27/04/2015 EFORL 0.01 Baht per share
27/04/2015 ROJNA 0.02 Baht per share
29/04/2015 SRICHA 1.55 Baht per share
30/04/2015 MC 0.40 Baht per share
30/04/2015 IVL 0.19 Baht per share
30/04/2015 IRPC 0.20 Baht per share
06/05/2015 AGE 0.0019 Baht per share
07/05/2015 KAMART 0.06 Baht per share
08/05/2015 CK 0.35 Baht per share
