- Details
- Category: บทวิเคราะห์
- Published: Friday, 10 April 2015 17:57
- Hits: 1725
บล.บัวหลวง : บทวิเคราะห์ตลาดหุ้นรายวัน
รอบด้านตลาดหุ้น
ขึ้นสลับพัก
วันนี้คาด ขึ้นสลับพัก แนวรับ 1,532 แนวต้าน 1,555 จุด
ระยะสัปดาห์ คาดดัชนีฯ Sideways (ขึ้นสลับพัก ด้วยวอลุ่มที่ลดลงก่อนหยุดสงกรานต์) แนวต้าน 1,550+/- แนวรับ 1,525 จุด
ระยะเดือน หลังจากทดสอบแนวรับบริเวณ 1,480 จุด ไปเมื่อเดือน มีค. คาดเดือน เมย.ดัชนีฯไม่หลุดแนวรับหลัก 1,430/1,414 จุด (Neck line สำคัญ) คาดจะเป็นดือนที่พบจุด Bottom และดีดกลับ หากลงภายในช่วง 2 สัปดาห์แรกของเดือน เป็นโอกาสในการทยอยซื้อหุ้นคืน (หลังจากที่แนะกระชับพอร์ตไป ในเดือนก่อนหน้า) แนะหุ้นเด้งเน้นกลุ่มที่เชื่อมโยงนโยบายรัฐฯ รับเหมา พลังงานทดแทน มือถือ และ ซื้อเก็งกำไรกลุ่มน้ำมัน
หุ้นแนะนำ BCP PTT JUBILE
BLS รายงานพื้นฐานวันนี้ (ดูรายละเอียดฉบับเต็ม)
(-) CPF คาด 1Q15 รายงานผลขาดทุนราว 1,000 ล้านบาท แย่กว่าตลาดและเราคาด (ไม่รวมกำไรพิเศษจากการเทรดดิ้งหุ้น CPALL) และคาด 2Q15 ผลการดำเนินงานยังแย่ต่อเนื่อง ก่อนจะไปฟื้นตัว ครึ่งปีหลัง ผลการดำเนินงานที่แย่ลงเป็นเพราะ ราคาเนื้อสัตว์ในต่างประเทศที่ CPF ลงทุนอยู่ ลดลงหมด และ สต็อกเนื้อสัตว์ (หมู ไก่) ในประเทศ ยังคง Over supply ส่วนธุรกิจกุ้ง คาดดีขึ้น แต่ไม่พอชดเชยผลขาดทุนจากกิจการในต่างประเทศ และเนื้อสัตว์บกที่ขาดทุนกว่าคาด ขณะที่ราคาอาหารสัตว์ (โดยเฉพาะข้าวโพด ราคาขึ้นเกินคาด และอาจเป็นความเสี่ยงต่อมาร์จิ้นใน 2Q15)
(+) AOT คงคำแนะนำ ถือ เพราะ เต็มมูลค่าที่ 295 บาท
(0) SC คงคำแนะนำ Trading Buy ที่ราคาเป้าหมาย 4.60 บาท คาด Presale กลับมาเติบโตได้ดีอีกครั้งในปี 2015 แต่เรามองว่ายังดีไม่พอเมื่อเทียบกับกลุ่ม
(+) SCC เรายังคงแนะนำ ซื้อ ราคาเป้าหมาย 540 บาท แม้ตอนนี้เทรด PE 15.8 เท่า สูงกว่าค่าเฉลี่ยระยะยาวประมาณ 0.7 SD แต่เราเชื่อว่าราคาหุ้นสมควรเทรดที่ PE สูง เพราะ การเติบโตในอีก 3 ปีข้างหน้าเฉลี่ยอยู่ที่ 17% สูงกว่าค่าเฉลี่ย เมื่อ 5 ปีก่อนที่ 7.6% และ คาดกำไร 1Q15 ยังคงเติบโตดี +20% y-y และ 13% q-q เป็น 1 หมื่นล้านบาท จากธุรกิจปิโตรเคมีฯที่มีกำไรดีขึ้น (ต้นทุนลงตามราคาน้ำมัน)
หุ้นมีข่าว
(+) PLANB จัดประชุมฯ วันนี้ ชี้แจงรายละเอียดในการร่วมมือกับ Hello Bangkok รุกตลาดโฆษณา Outdoor media
(+) PLANB ยกบิ๊กล็อต ให้กองทุนในประเทศ และ ต่างประเทศ เมื่อวานนี้ ที่ราคา 4.50 บาท จำนวน 62 ล้านหุ้น /ณ.ราคา 4.50 บาท คาดจะเป็นราคาที่จำกัดความเสี่ยงด้านล่างของราคาหุ้น
(+) BCP ชัดเจนแล้ว PTT ขายส่วนที่เหลือ 12% ให้กองทุนประกันสังคม เราคาดราคาซื้อขายอยู่ที่ประมาณ 33 บาท / ที่ผ่านมา PTT ขายหุ้น 15% แรกให้วายุภักดิ์ ที่ถือผ่าน ก.การคลัง ทำให้เรามองว่า ธุรกิจร่วมที่ BCP และ PTT ดำเนินธุรกิจเอื้อกัน จะยังคงดำเนินต่อไป เพราะ ผถห. ใหญ่คือ คลังทั้งคู่ และ ในส่วนที่ขายให้ ประกันสังคม เรามองเป็นบวกมากกว่าการขายให้เอกชนรายอื่น เพราะ การลงทุนของกองทุนประกันสังคมเป็นการลงทุนระยะยาวมาก คาดช่วยจะลดความกังวลของตลาด ต่อการขายหุ้นบนกระดาน
(+) PTT คาดบุ๊กกำไรใน 2Q15 จากการขาย BCP ทั้งหมดราว 1000 ล้านบาท (ที่มาข่าวหุ้น) ทั้งนี้ต้นทุนที่ PTT ถือ BCP อยู่ที่ 13 บาท
(+) หุ้นกลุ่มน้ำมัน ปิโตรฯ สินค้าโภคภัณฑ์ และกลุ่มรับเหมางาน EPC ที่เชื่อมโยงกลุ่มน้ำมัน: มาร์ก โมเบียส (ผู้บริหาร Templeton fund) แนะจับตาราคาน้ำมันจะฟื้นตัว
(+) JUBILE แจ้ง ตลท. Franklin Templeton Investment ซื้อหุ้นบิ๊กล็อต 8.8 ล้านหุ้น (5.05% ของทุนฯ) ราคาเฉลี่ย 28.50 บาท (คาดเป็นบวก เหมือนกรณี BEAUTY ที่ถูกกองทุนนี้ซื้อไปเมื่อ มิย.2014 ตอนนั้นซื้อในราคาเพียง 18.5 บาท)
(+) BJC ที่ปรึกษาทางการเงินแนะไม่โหวตสนับสนุนให้ BJC ซื้อกิจการค้าปลีก (เมโทร) ที่เวียดนาม / เราคาดว่าอาจจะเอื้อห้ TCC ซึ่งเป็นบริษัทฯแม่ของ BJC ซื้อแทน และ ให้ BJC ใช้ประโยชน์ในการกระจายสินค้าเข้าเวียดนามผ่าน TCC แทน
ปัจจัยที่มีผลต่อตลาด
(+) นายภากร รองผจก.ตลท.ระบุช่วงเดือนเมย.นี้ นักลงทุนต่างชาติจะกลับมาซื้อหุ้นอีกครั้ง โดยพบยอดฝรั่งเริ่มซื้อหุ้นไทย มีค.ราว USD84 ล้าน จากเชื่อว่า QE ของยุโรปจะมีผลต่อเงินทุนไหลเข้า
(+) มาร์ค โมเบียส CEO เทมเพิลตัน อีเมอร์จิ้ง มาร์เก็ต คาดหุ้นจีนมีโอกาสปรับลงได้ถึง 20% หลังจากหุ้นจีนทะยายขึ้นกว่า 89% ในช่วง 12 เดือนที่ผ่านมา แต่ยังคงชอบหุ้นจีนมากที่สุดรองมา ได้แก่ อินเดีย และไทย
(+) ร่างรัฐธรรมนูญไทย ยกร่างเสร็จแล้ว เตรียมเปิดอภิปรายกับ สปช.ในเดือน เมย.นี้ / หากผ่านการลงประชามติได้ประมาณเดือน สค. เราเชื่อว่าการเดินหน้าสู่การเลือกตั้งจะส่งผลบวกต่อหุ้นไทย (อิงสถิติหุ้นมักขึ้นก่อนเลือกตั้ง 2-3 เดือน)
(+) ศุกร์ US Import price (มึค.) คาด -0.6% จาก +0.4% m-m, จีน CPI (เงินเฟ้อ) มีค.คาด+1.3% y-y (จาก +1.4%)
วิกิจ ถิรวรรณรัตน์ Tel. (662) 618-1336
นักวิเคราะห์การลงทุนปัจจัยพื้นฐานด้านตลาดทุน
ปัจจัยที่มีผลกระทบต่อตลาด
เศรษฐกิจเข้าเขตอันตราย ธปท.หวั่นส่งออกติดลบต่อเนื่อง 3 ปีซ้อน
แบงก์ชาติชี้ไตรมาส 2 ปีนี้ถือเป็นช่วงอันตรายของเศรษฐกิจไทย ประเมินส่งออกปีนี้มีโอกาสขยายตัวติดลบ หลังมูลค่า 2 เดือนเฉลี่ยขายได้ 17,000 ล้านเหรียญฯ หลุดเป้าไปค่อนข้างมาก หวั่นติดลบติดต่อกัน 3 ปีซ้อน ขณะที่หนี้ครัวเรือนต่อจีดีพียังพุ่งไม่หยุด ด้าน "สมหมาย" มองต่างว่าขยายตัวชะลอแล้ว (หนังสือพิมพ์ไทยรัฐ)
ไอเอ็มเอฟคาดศก.อาเซียนพลัส3 ยังโตได้ 4.8%
นายรังสรรค์ ศรีวรศาสตร์ ปลัดกระทรวงการคลัง เปิดเผยว่าคณะผู้แทนไทยเข้าร่วมการประชุมเจ้าหน้าที่อาวุโสกระทรวงการคลังและธนาคารกลางอาเซียน+3 ณ กรุงโซล สาธารณรัฐเกาหลี กองทุนการเงินระหว่างประเทศ (ไอเอ็มเอฟ) ได้เน้นย้ำให้ภูมิภาคเอเชียยังคงเป็นผู้นำด้านการเติบโตของเศรษฐกิจโลก และเศรษฐกิจของภูมิภาคอาเซียน+3 จะยังคงเติบโตได้อย่างแข็งแกร่ง ซึ่งสอดคล้องกับความเห็นของธนาคารพัฒนาเอเชีย( ADB) ที่คาดว่าในปี 2558 และ 2559 อัตราการเติบโตของภูมิภาคอาเซียน+3 จะอยู่ที่ 4.7% และ 4.8% ตามลำดับ (หนังสือพิมพ์มติชน)
คลังเผยหนี้ภาคครัวเรือนไทยไม่น่าห่วง
นายสมหมาย ภาษี รัฐมนตรีว่าการกระทรวงการคลัง เปิดเผยว่า ไม่รู้สึกเป็นห่วงกรณีหนี้ครัวเรือนของไทยที่อยู่ในระดับสูง เพราะขณะนี้อัตราการเพิ่มของหนี้ครัวเรือนเริ่มชะลอลง แม้จะเพิ่มขึ้นเมื่อเทียบกับไตรมาส 4 ปี 2557 ที่อยู่ 85.6% ประกอบด้วย หนี้ที่อยู่อาศัย 29% สหกรณ์15% สินเชื่อรถยนต์16% และสินเชื่อธุรกิจ 17% ส่วนที่เหลืออีก 25% เป็นหนี้ไม่มีค้ำประกัน 19% บัตรเครดิต 3% และสินเชื่อบุคคล 3% และ NPL เฉลี่ยที่ 3.1% (หนังสือพิมพ์มติชน)
เปิด 6 รถไฟฟ้า รฟม.ลั่นฆ้องประมูล 3 แสนล้าน 3 ปี พรึบเต็มระบบ 300 กิโลเมตร
นายพีระยุทธ สิงห์พัฒนากุล ผู้ว่าการการรถไฟฟ้าขนส่งมวลชนแห่งประเทศไทย (รฟม.) เปิดเผยว่า รฟม.จะเสนอให้กระทรวงคมนาคมและคณะรัฐมนตรี (ครม.) ให้ความเห็นชอบโครงการลงทุนรถไฟฟ้า 6 เส้นทาง วงเงินประมาณ 3 แสนล้านบาท และคาดจะเปิดประมูลรถไฟฟ้าทุกเส้นได้ต้นปี 2559 จากนั้นเซ็นสัญญา และเริ่มก่อสร้างกลางปี 2559 จะทำให้มีโครงข่ายรถไฟฟ้าทั้งระบบ 300 กิโลเมตร (หนังสือพิมพ์โพสต์ทูเดย์)
เร่งเครื่องส่งออกก่อนติดลบ
นายดอน นาครทรรพ ผู้อำนวยการสำนักเศรษฐกิจมหภาค ฝ่ายนโยบายเศรษฐกิจการเงิน ธนาคารแห่งประเทศไทย (ธปท.) เปิดเผยว่า ธปท.ต้องจับตาการขยายตัวเศรษฐกิจไตรมาส 2 อย่างใกล้ชิดโดยเฉพาะการส่งออก เพราะช่วง 10 เดือนที่เหลือปีนี้ ส่งออกต้องมีมูลค่าไม่ต่ำกว่าเดือนละ 1.92 หมื่นล้านเหรียญสหรัฐ จึงจะทำให้การส่งออกทั้งปีโต 0.8% ตามคาด หากเฉลี่ยเดือนละ 1.7 หมื่นล้านเหรียญสหรัฐ ส่งออกปีนี้จะติดลบต่อเป็นปีที่ 3 แน่ และต่ำกว่าคาด 0.8% (หนังสือพิมพ์โพสต์ทูเดย์)
จีนไม่แบนสายการบินจากไทย ยันเชื่อมั่นในมาตรฐานปลอดภัย ประจินตั้งคกก.แจงปัญหา ICAO
พล.อ.อ.ประจิน จั่นตอง รมว.คมนาคม เปิดเผยว่า นายสมชาย พิพุธวัฒน์ อธิบดีกรมการบินพลเรือน (บพ.) ได้รายงานผลการชี้แจงกับประเทศจีน กรณีที่ไทยถูกองค์การการบินพลเรือนระหว่างประเทศ (ICAO) ตรวจพบข้อบกพร่องที่ มีนัยสำคัญต่อความปลอดภัย (SSC) ในการกำกับดูแลสายการบินของ บพ. ซึ่งจีนยืนยันว่า จะไม่ระงับเที่ยวบินจากไทย เพราะเชื่อมั่นในมาตรฐานการบินของไทย (หนังสือพิมพ์โพสต์ทูเดย์)
ชัยพร น้อมพิทักษ์เจริญ Tel. (662) 618-1330-1
นักวิเคราะห์การลงทุนปัจจัยพื้นฐานด้านตลาดทุน
รายงานวันนี้
หุ้น: SC คำแนะนำ: ซื้อเก็งกำไร ราคาเป้าหมาย (บาท): 4.60
การเติบโตอย่างมากของยอดจองซื้อในปี 2557 เป็นปัจจัยหนุนสำหรับ SC เราคาดเติบโตอย่างน้อย 29% ได้ไม่ยาก
SC น่าจะรายงานตัวเลยยอดจองซื้อเท่ากับ 2.7 พันล้านบาท ในไตรมาส 1/58 เพิ่ม 131% YoY และ 10% QoQ
เราคาดกำไรหลักไตรมาส1/58 เติบโต 92% YoY
SC ตั้งเป้ารายได้ในปี 2561 ที่ 20 พันล้านบาท หรือคิดเป็นการเติบโตเฉลี่ยต่อปี 14%
นักวิเคราะห์: นฤมล เอกสมุทร, นักวิเคราะห์การลงทุนปัจจัยพื้นฐานด้านหลักทรัพย์
หุ้น: AOT คำแนะนำ: ถือ ราคาเป้าหมาย (บาท): 295.00
เราคาดว่า AOT จะรายงานกำไรหลักสำหรับไตรมาส 2/58 (เดือน ม.ค. - มี.ค.) สูงเป็นประวัติกาล หนุนโดยการเติบโตอย่างแข็งแกร่งของตัวเลขการจราจรทางอากาศ
แต่ปัจจุบันเราได้เข้าสู่ช่วงโลว์ซีซั่นของการท่องเที่ยวแล้ว ซึ่งจำนวนผู้โดยสารและกำไรหลักของ AOT น่าจะลดลง QoQ
AOT อาจจะได้รับผลกระทบค่อนข้างจำกัดจากการห้ามบินของเครื่องบินเช่าเหมาลำของไทย
รายได้จากโครงการ APPS น่าจะไม่มากนัก (ประมาณ 0.4% ของรายได้จากการดำเนินงานปี 2559)
นักวิเคราะห์: สุพพตา ศรีสุข, นักวิเคราะห์การลงทุนปัจจัยพื้นฐานด้านหลักทรัพย์
หุ้น: CPF คำแนะนำ: ซื้อ ราคาเป้าหมาย (บาท): 35.00
เราแนะนำให้ ซื้อ สำหรับ CPF จากกำไรที่น่าฟื้นตัวในช่วงครึ่งหลังของปี 2558
การอ่อนค่าเงินเยน และ ยูโร ทำให้ความสามารถในการส่งออกของไทยลดลง
จากที่ราคากุ้งในประเทศน่าจะลดลงอีกในช่วงครึ่งหลังของปี 2558 เราคาดว่าจะทำให้ปริมาณการส่งออกกุ้งเพิ่มขึ้น
เราคาดการณ์กำไรสุทธิที่ 800 ล้านบาท ในไตรมาส 1/58 ลดลง 61% YoY และ 1% QoQ
นักวิเคราะห์: ประสิทธิ์ สุจิรวรกุล, นักวิเคราะห์การลงทุนปัจจัยพื้นฐานด้านหลักทรัพย์
