- Details
- Category: บทวิเคราะห์
- Published: Friday, 10 April 2015 14:03
- Hits: 1371
บล.เคเคเทรด : บทวิเคราะห์ตลาดหุ้นรายวัน
SET ขาดปัจจัยหนุนด้าน Fundamental
SET View
แนวโน้มวันนี้มองแกว่งตัวกรอบแคบ1,540 - 1,550 จุด
เมื่อวานนี้ SET แกว่งตัวในกรอบแคบตามคาดโดยกลับมาปิดลบเล็กน้อยจากแรงกดดันของหุ้นกลุ่มพลังงานและหุ้นเก็งกำไรขนาดกลาง-เล็กรวมถึงแรงขายของนักลงทุนรายย่อย รวมๆแล้วนับตั้งแต่ต้นเดือน เม.ย. นักลงทุนรายย่อยขายสุทธิกว่า 1.5 หมื่นล้านบาทเทียบกับมีสถานะซื้อสุทธิในเดือน ม.ค. และ ก.พ. รวม 2.1 หมื่นล้านบาท แม้ว่าวันนี้ปริมาณการขายสุทธิของนักลงทุนรายย่อยน่าจะเบาบางลง และ SET ยังน่าจะแกว่งตัวในกรอบแคบอีกวันและยังไม่น่าจะกลับไปยืนเหนือ 1,550 จุดเพราะปัจจัยในประเทศยังไม่มีแรงหนุนด้าน Fundamental โดยล่าสุด ธปท. ออกมาเปิดเผยว่าไทยมีความเสี่ยงที่จะเผชิญภาวะชะงักงัน (Stagnation) หากว่าการส่งออกและการลงทุนภาครัฐซึ่งเป็นตัวขับเคลื่อนเศรษฐกิจที่สำคัญยังไม่เดินหน้าในช่วงครึ่งปีหลัง เรากังวลว่าปัจจัยความอ่อนแอของเศรษฐกิจจะนำไปสู่การปรับประมาณการกำไรของบริษัทจดทะเบียนแม้ว่าแรงกดดันของราคาหุ้นกลุ่มธนาคารจะเบาบางลงเพราะเชื่อว่านักลงทุนส่วนใหญ่ได้ประเมินถึงความเสี่ยงที่กลุ่มธนาคารจะถูกปรับลดประมาณกำไรปี 2558 ไปบ้างแล้ว แต่เราประเมินว่าการเติบโตในระยะถัดไปของสินเชื่อยังอยู่ในเกณฑ์ต่ำจากความกังวลต่อระดับหนี้เสียหลังจากสัดส่วนหนี้ครัวเรือนทำสถิติสูงเป็นประวัติการณ์ ขณะที่ผลประกอบการของกลุ่มอุตสาหกรรมอื่นๆที่กำไรจากการดำเนินธุรกิจปกติ (ไม่รวมรายการพิเศษ) จะได้รับผลกระทบจากตัวเลขเศรษฐกิจที่อ่อนแอ ซึ่งจะทำให้เกิดการปรับคาดการณ์กำไรปีนี้ลงภายในเดือน พ.ค. ทำให้ SET อาจจะดูแพงไปเมื่อเทียบกับกำไรในอนาคตที่ต่ำลง
กลยุทธ์การลงทุน นักลงทุนระยะสั้นที่ชอบความเสี่ยงสามารถซื้อเก็งกำไรหุ้นที่สนใจได้ โดยให้ดู SET ต้องสามารถยืนเหนือ 1,545 ได้ หากไม่สามารถยืนได้แนะนำให้ขายลดพอร์ต สำหรับนักลงทุนระยะกลางที่ไม่กังวลต่อปัจจัยเสี่ยงระยะสั้น เรายังคงคำแนะนำเดิมโดยให้ถือหุ้นต่อ แล้วค่อยทยอยขายที่ 1,560 จุดซึ่งเป็นแนวต้าน
Top Daily Pick : THCOM (มูลค่าเหมาะสม 51.00 บาท) ปีนี้เราคาดว่ากำไรจะเติบโตขึ้นอีกจากรับรู้รายได้จากไทยคม 6 เต็มปี และส่วนเพิ่มจากไทยคม 7 และ IPSTAR ส่วนผลประกอบการ 1Q58 ยังโตทั้ง YoY และ QoQ / CPALL (มูลค่าเหมาะสม 47.00 บาท) SSSG ฟื้นตัวต่อเนื่องจาก -1% ในเดือน ม.ค. เป็น +1% ในเดือน ก.พ. และอยู่ที่ +2% ในเดือน มี.ค. ทำให้ผลประกอบการ 1Q58 จะฟื้นตัวจากปีก่อน
Technical Pick : (CPN THCOM NPP TEAM ACAP) (โปรดอ่านบทวิเคราะห์ Technical โดยละเอียดก่อนลงทุน)
Theme Play : กลุ่มธนาคาร (BBL TMB) จะเริ่มทยอยประกาศผลประกอบการ 1Q58 ในสัปดาห์หน้าเป็นต้นไปถึงวันที่ 21 เม.ย. / หุ้นเด่นที่นักวิเคราะห์แนะนำให้ลงทุนเดือน เม.ย. (PTTGC TOP BCP PS WORK) / กลุ่มสื่อสิ่งพิมพ์ (RS WORK MONO) ครบ 1 ปีหลังประมูลใบอนุญาติ Digital TV อันดับความนิยมของช่องใหม่ได้รับความนิยมสูงขึ้นมาก
พอร์ตลงทุน
Trading BANPU BCP CK MINT ROJNA SNC TUF
Growth KAMART IVL AOT PTTEP EFORL
Dividend ADVANC BBL EGCO MODERN PTTGC RML SRICHA
Quant ITD AGE EFORL IVL TPIPL IRPC SGP
รายงานวันนี้
Update : CBG ("ขาย"/ มูลค่าเหมาะสม 33.50 บาท) ราคาหุ้นสะท้อนการเติบโตแล้ว
Strategy Talk
กลุ่มโรงแรมและอาหาร...กำไร 1Q58 ฟื้นตัวแรง
ธนาคารแห่งประเทศไทยรายงานจำนวนนักท่องเที่ยวต่างชาติเพิ่มขึ้น 23% YoY เป็น 7.9 ล้านคน บ่งชี้การฟื้นตัวของธุรกิจท่องเที่ยงไทย และมีแนวโน้มที่จะเพิ่มขึ้นได้อีกหลังจากที่ คสช. ได้ประกาศยกเลิกการใช้กฎอัยการศึก ทำให้หลายๆประเทศทั่วโลกจะยกเลิกการห้ามเดินทางเข้าประเทศเช่นเดียวกัน
เราเชื่อว่าจำนวนนักท่องเที่ยวต่างชาติที่เพิ่มขึ้นถึงใน 1Q58 จะส่งผลบวกต่อผลประกอบการกลุ่มโรงแรมอย่างแน่นอน โดยจะทำให้อัตราการใช้ห้องพัก(Occupancy Rate) กลับไปสูงเหมือนช่วงปี 2556 จากข้อมูลของผู้ประกอบการ พบว่า ERW มีอัตราการใช้ห้องพักเพิ่มขึ้นมากที่สุดเมื่อเทียบกับปีก่อน จาก 65% ใน 1Q57 เพิ่มเป็น 82% ใน 1Q58 ขณะที่อัตราการใช้ห้องพักของโรงแรมของ MINT เพิ่มขึ้นเป็น 75% จาก 64% ส่วน CENTEL คาดว่าอัตราการใช้ห้องพักเพิ่มขึ้นเป็น 86% จาก 76% มีความเป็นไปได้สูงที่แนวโน้มอัตราการใช้ห้องพักจะเพิ่มขึ้นต่อเนื่องในไตรมาสถัดไป
ด้านธุรกิจโรงแรม คาดว่าจะฟื้นตัวและมีกำไรที่เติบโตอย่างชัดเจนหลังจากผ่านพ้นช่วงเลวร้ายที่ธุรกิจด้รับผลกระทบจากการเมืองในปีก่อน โดยเฉพาะ ERW ที่คาดว่าจะมีรายได้ต่อห้องพัก (RevPar) เพิ่มขึ้นโดดเด่น (+29% YoY) เพราะโรงแรมทั้งหมดของบริษัทอยู่ในประเทศ ขณะที่ MINT และ CENTEL จะว่า ERW จะมีรายได้ต่อห้องพักเพิ่มขึ้นราว 7 - 8% เนื่องจากรีสอร์ตในมัลดีฟมีฐานรายได้สูงในปีที่แล้ว แม้ว่าการเติบโตของรายได้ต่อห้องพักจะเพิ่มขึ้นใกล้เคียงกัน แต่ธุรกิจโรงแรมของ MINT น่าจะโดดเด่นกว่าของ CENTEL เนื่องจากมีแผนเปิดให้บริการโรงแรมใหม่เพิ่มขึ้นซึ่งยังไม่ได้รวมไว้
ด้านธุรกิจอาหาร แม้ว่าการบริโภคภาคเอกชนจะยังไม่ฟื้นตัว แต่ร้านอาหารจานด่วนของผู้ประกอบการที่เป็นบริษัทจดทะเบียนหลายๆแห่งกลับเติบโตดีขึ้นใน 1Q58 วัดได้จากอัตราการเติบโตของยอดขายสาขาเดิม (SSSG) กลับมาเป็นบวกได้เล็กน้อยจากที่ติดลบ โดย MINT จะมียอดขายสาขาเดิมเพิ่มขึ้น 1% และมียอดขายรวมเติบโต 14% เนื่องจากมีการเปิดสาขาใหม่หลายแห่งในต่างประเทศ ส่วน CENTEL คาดว่ายอดขายสาขาเดิมจะเพิ่มขึ้น 2% และยอดขายรวมเพิ่มขึ้น 9% โดยที่ไม่มีสาขาเปิดใหม่เพิ่มในไตรมาสแรกนี้
หุ้นที่แนะนำ MINT (มูลค่าเหมาะสม 35 บาท) และ ERW (มูลค่าเหมาะสม 4.72 บาท)
ที่มา : Phatra Research (เผยแพร่วันที่ 7 เม.ย.58)
ธริศา ชัยสุนทรโยธิน นักวิเคราะห์
วิชญ์ศรุต ชูอ่องสกุล ผู้ช่วยนักวิเคราะห์
Smart Portfolio
Trading Portfolio
Stock BANPU BCP CK MINT ROJNA SNC TUF
1W 1M 3M 6M 1Y
Return -0.9% -3.9% 3.7% 15.9% 34.8%
หุ้นที่ปรับตัวขึ้นมากสุดสัปดาห์ที่ผ่านมา TUF (+1.5%)
วันนี้แนะนำ "คงหุ้นเดิมในพอร์ต"
Growth Portfolio
ปรับพอร์ตครั้งถัดไป : 16 เมษายน 2558
Stock KAMART IVL AOT PTTEP EFORL
1W 1M 3M 6M 1Y
Return* 2.3% -2.9% 4.3% 10.1% 37.1%
Dividend Portfolio
ปรับพอร์ตครั้งถัดไป : 16 เมษายน 2558
Stock ADVANC BBL EGCO MODERN PTTGC RML SRICHA
1W 1M 3M 6M 1Y
Return* 3.0% 1.6% -1.0% -13.2% -7.4%
Quant Portfolio
ปรับพอร์ตครั้งถัดไป : 8 พฤษภาคม 2558
Stock ITD AGE EFORL IVL TPIPL IRPC SGP
1W 1M 3M 6M 1Y
Return* 0.9% 2.9% -4.7% -2.3% 31.3%
* Return = ผลตอบแทนของพอร์ตการลงทุน หากแสดงสีเขียว คือผลตอบแทนพอร์ตที่มากกว่า SET และสีแดง แสดงถึงผลตอบแทนที่น้อยกว่า SET
Smart Port Note
Beta ของพอร์ตลงทุนแสดงถึงความเสี่ยงของหุ้นในพอร์ตเทียบกับ ตลาด SET หากค่า Beta สูงกว่าหนึ่งเท่า แสดงถึงความเสี่ยงของ พอร์ตลงทุนที่สูงกว่า SET
Growth Port มีค่า Beta เท่ากับ 1.28
Trading Port มีค่า Beta เท่ากับ 1.12
Dividend Port มีค่า Beta เท่ากับ 0.79
Quant Port มีค่า Beta เท่ากับ 1.58
หุ้นใน Smart Port ที่จะจ่ายปันผลได้แก่
10/04/2015 BANPU 0.70 Baht
17/04/2015 BBL 4.50 Baht per share
17/04/2015 MINT 0.25 Baht per share
27/04/2015 EFORL 0.01 Baht per share
27/04/2015 ROJNA 0.02 Baht per share
29/04/2015 SRICHA 1.55 Baht per share
30/04/2015 MODERN 0.30 Baht per share
30/04/2015 IVL 0.19 Baht per share
30/04/2015 IRPC 0.20 Baht per share
06/05/2015 AGE 0.0019 Baht per share
07/05/2015 KAMART 0.06 Baht per share
08/05/2015 CK 0.35 Baht per share
Stock News SET closed (+) 1,545.11 (+0.25)
NOK
+ รับอานิสงส์ท่องเที่ยวคึกคัก หนุนผลงานครึ่งแรก ปี 2558 พลิกกำไร จากช่วงเดียวกันปีก่อนที่ขาดทุน 118.78 ล้านบาท พร้อมปักธงปีนี้รายได้พุ่ง 12% จากปี 2557 อานิสงส์ดีมานด์ทะลักอื้อซ่าแถมเล็งใช้ใบอนุญาตสิงคโปร์เปิดทางบินเข้าญี่ปุ่นรับทรัพย์
MDX
กางแผนร่วมทุนรุกพลังงาน ปูพรมแดงเจรจาทางการลาว ตั้งโรงไฟฟ้าพลังน้ำแห่งใหม่เร็วๆ นี้ ด้านโครงการพม่า 500 เมกะวัตต์คืบ แบงก์หนุนผุดโครงการไม่นานเกินรอ จ้องฮุบใบโซลาร์ภาครัฐ หวังดันรายได้พลังงานพุ่ง 50-60% จาก 44.76% ด้านผลงานปี 2558 สุดเริ่ด หลังญี่ปุ่นเจรจาซื้อที่ดิน 1 พันล้านบาท เชื่อ EIA ปลดล็อกที่ดิน 700 ไร่
IFS
โวผลงานไตรมาส 1/2558 ยังโดดเด่นแม้ภาวะเศรษฐกิจไม่เป็นใจคาดปริมาณธุรกรรมแฟกตอริ่งขยายตัวต่อเนื่องจากความต้องการใช้สินเชื่อของเอสเอ็มอี มั่นใจทั้งปีเติบโต 10-15% หรือทะลุ 3 หมื่นล้านบาท ตามเป้าพร้อมสะกิดรัฐบาลออกมาตรการกระตุ้นเศรษฐกิจระยะสั้น-กลาง
PAF
โชยกลิ่นหอม ทุนใหญ่ "เสี่ยน้ำเมา" จ้องรวบหุ้นตั้งราคาพรีเมียม พร้อมพลิกโฉม PAF ครั้งใหญ่ ป้อนโซลาร์ฟาร์ม และลม หวังใช้เป็นกลไกขุมทรัพย์พลังงานนในเครือ ซุ่มกางแผนลงทุนพลังงานทั้งในและนอก เก็งกลุ่ม "สหพัฒน์" ตัดขายหุ้น PAF ทิ้งหลังธุรกิจไม่สร้างผลกำไร ส่วนงบปี 2558 สดใสกำลังซื้อฟื้นหนุนออเดอร์ทะลัก
SIRI
อวดโฉม โมเดิร์นรีสอร์ต คอนโดมิเนียม "บ้านปลายหาด พัทยา" สร้างเสร็จพร้อมเข้าอยู่ มูลค่าลงทุนกว่า 2,300 ล้านบาท ชูทำเลส่วนตัวสำหรับการพักผ่อน ย่านวงศ์อมาตย์ เผยโซนฮอตพัทยาติดทะเล โซนวงศ์อมาตย์-พระตำหนัก-หาดจอมเทียน มั่นใจศักยภาพเมืองพัทยาโตต่อเนื่อง ชี้ปรับผังเมืองใหม่พัทยาดันดีมานด์สูงขึ้นรับ AEC ปลายปี 2558
EASTW
เซ็น MOU รับบริหารจัดการน้ำทั้งระบบ ในนิคมอุตสาหกรรมหลักชัยเมืองยาง จังหวัดระยอง ภายใน 5 ปี หวังร่วมพัฒนาให้ไทยเป็นศูนย์กลางอุตสาหกรรมยางระดับอาเซียน
SWC
เล็งเพิ่มสัดส่วนรายได้นอกบ้าน 8% รุกส่งสินค้าจำหน่าย AEC จ้องหาตัวแทนจำหน่ายจ่อเซ็นสัญญาตั้งตัวแทนจำหน่ายพม่าเมษายนนี้ส่องงบ Q1/2558 สดใส วางเป้ารายได้ทั้งปีแตะ 1.2-1.3 พันล้านบาท แย้ม 5 ปี รายได้ทะยาน 2 พันล้านบาท ซุ่มศึกษาซื้อกิจการ ทุ่มงบ 100 ล้านบาท ขยายกำลังการผลิต-ซื้อเครื่องจักรเพิ่ม
SNC
+ SNC ส่องงบ Q1/2558 ดีกว่าช่วงเดียวกับปีก่อน ลูกค้าเพียบ ออเดอร์ล้น ยันทั้งปีธุรกิจรุ่ง มั่นใจรายได้โตไม่ต่ำกว่า 10% แย้มอยู่ระหว่าเจรจาพันธมิตร หวังร่วมทุน ปูฐานธุรกิจแกร่ง ทุ่มงบ 400 ล้านบาท ใช้ซื้อเครื่องจักร-เพิ่มกำลังการผลิต
SUSCO
+ SUSCO การันตีผลงานปีนี้สดใส กำไรดีกว่าปีก่อน เล็งบันทึกกำไรพิเศษขายที่ดินเพิ่มกว่า 100 ล้านบาท จากการขายที่ดินที่มีอยู่ที่ 1,000 ไร ส่วนรายได้คาดอยู่ที่ 2 หมื่นล้านบาท ปริมาณยอดขายโต 8-10% ที่ 1,000 ล้านบาท ทุ่ม 200 ล้านบาท ขยายปั๊มเพิ่ม 3-4 แห่ง
RS
สมรภูมิดิจิตอลทีวีทะลุเดือดไม่แพ้อุณหภูมิอากาศที่กำลังร้อนแรง แนะจับตาไตรมาส 2 ยิ่งทวีความเข้มข้นเพิ่มขึ้น "ผู้บริหารช่อง 8" ปลื้มเดินมาถูกทาง หลังปรับผังรายการใหม่เพียงแค่เดือนเดียวดันเรตติ้งพุ่งโกยยอดคนดูแตะ 2 แสนรายต่อนาทีทันที ล่าสุดผนึก "ปั๊มน้ำมันคาลเท็กซ์" จัดกิจกรรมต้อนรับเทศกาลสงกรานต์ มั่นใจสิ้นปีมีเรตติ้งขึ้นแท่นอันดับ 3 ของประเทศโกยรายได้ตามเป้าทะลุ 1.9 พันล้านแน่
TTCL
+ TTCL คว้าบิ๊กโปรเจ็กต์ 91,000 ล้านบาท โรงไฟฟ้าถ่านหินพม่าขนาด 1,280 เมกะวัตต์ อายุสัมปทาน 30 ปี ผู้บริหารระบุใช้เงินกู้ 75% ใช้วัตถุดิบถ่านหินปีละ 4 ล้านตัน
TIES
แจงกรณี ก.ล.ต.แขวน SP-สั่งแก้ไขงบปี 2557 ไม่กระทบ ระบุพื้นฐานยังแกร่ง คาดดำเนินการเสร็จไม่เกิน 8 พฤษภาคมนี้ ฟาก บิ๊กคนใหม่ "ประสิทธิ์ จงอัศญากุล" ตั้งป้อมปี 2558 ผลงานพลิกเป็นกำไรซุ่มศึกษาพลังงาน-อสังหาริมทรัพย์ ขยายไลน์รับทรัพย์ หนุนการเติบโตระยะยาว คาดได้ข้อสรุปไม่เกิน Q4/2558
SLC
บมจ.โซลูชั่น คอนเนอร์ส่งแถลงการณ์ถึงสื่อมวลชน ระบุว่าเมื่อวันที่ 8 เมษายน 2558 ได้เดินทางเข้าแจ้งความคดีอาญาฐานหมิ่นประมาท โดยการโฆษณา ต่อนายเทพชัย หย่อง
JUBILE
+ เนื้อหอม "มาร์ค โมเบียส" ส่งกองทุน Franklin Templeton Investments ซื้อบิ๊กล็อตเข้าถือหุ้น 8.8 ล้านหุ้น หรือคิดเป็น 5.05% ผู้บริหารชี้สะท้อนความมั่นใจแผนการดำเนินงาน-ธุรกิจเติบโต พร้อมย้ำรายได้ปีนี้เติบโต 20%
MONO
+ ลั่นย้ายอยู่ SET หนุนนักลงทุนสถาบัน-ต่างชาติให้ความสนใจ คาดงบไตรมาส 1 เติบโต รับผลบวกธุรกิจทีวีดิจิตอลขาขึ้น ดันรายได้ปี 58 แตะ 3,000 ล้านบาท
CKP
เดินหน้าเพิ่มกำลังผลิตไฟฟ้าโตเฉลี่ยปีละ 27% ตั้งเป้าปี 62 มีกำลังการผลิตพุ่ง 4,280 เมกะวัตต์ คาดผลตอบแทน (IRR) อยู่ที่ 8-10% ส่วนรายได้ปีนี้คาดโต 5% ขณะผู้ถือหุ้นไฟเขียวซื้อหุ้นไซยะบุรีฯจาก BECL และ CK
TVD
ซุ่มดีล M&A บริษัทยักษ์ใหญ่ของญี่ปุ่นที่ทำ Call Center ดันยอดขายก้าวกระโดด คุมธุรกิจแบบเบ็ดเสร็จเจ้าแห่งโฮมช้อปปิ้ง พร้อมคาดยอดขายปี 2558 เติบโต 15% แตะ 2,800 ล้านบาท
Source : นสพ.ทันหุ้น, ข่าวหุ้น
