- Details
- Category: บทวิเคราะห์
- Published: Thursday, 09 April 2015 17:39
- Hits: 1216
บล.บัวหลวง : บทวิเคราะห์ตลาดหุ้นรายวัน
รอบด้านตลาดหุ้น
ขึ้นสลับพัก
วันนี้คาด ขึ้นสลับพัก แนวรับ 1,532 แนวต้าน 1,560 จุด
ระยะสัปดาห์ คาดดัชนีฯ Sideways (ขึ้นสลับพัก ด้วยวอลุ่มที่ลดลงก่อนหยุดสงกรานต์) แนวต้าน 1,550+/- แนวรับ 1,525 จุด
ปัจจัยหนุนตลาด วานนี้ผลประชุม BOJ คงเม็ดเงินกระตุ้นเศรษฐกิจ 80ล้านล้านเยน/ปี ต่อไป และ รายงานการประชุมเฟด (คาดเป็นบวกต่อหุ้นน้ำมัน และกลุ่มรับเหมา EPC ตปท. มีโอกาสฟื้นตัวรอบนี้) เฟดย้ำเป็นห่วงค่าเงินดอลล์ที่แข็งค่าอย่างรวดเร็ว และ ราคาน้ำมันที่ร่วงเร็วได้กระทบต่ออุตสาหกรรมสำรวจฯน้ำมันของสหรัฐฯ ซึ่งมีผลต่อการชะลอตัวของเศรษฐกิจ, กรีซชำระหนี้ทัน 9 เมย.นี้, ส่วนปัจจัยลบยังคงเป็นการปรับลดคาดการณ์กำไร บจ.ไทยลง (ซึ่งตลาดรับรู้ไประดับหนึ่งแล้ว)
ระยะเดือน หลังจากทดสอบแนวรับบริเวณ 1,480 จุด ไปเมื่อเดือน มีค. คาดเดือน เมย.ดัชนีฯไม่หลุดแนวรับหลัก 1,430/1,414 จุด (Neck line สำคัญ) คาดจะเป็นดือนที่พบจุด Bottom และดีดกลับ หากลงภายในช่วง 2 สัปดาห์แรกของเดือน เป็นโอกาสในการทยอยซื้อหุ้นคืน (หลังจากที่แนะกระชับพอร์ตไป ในเดือนก่อนหน้า) แนะหุ้นเด้งเน้นกลุ่มที่เชื่อมโยงนโยบายรัฐฯ รับเหมา พลังงานทดแทน มือถือ และ ซื้อเก็งกำไรกลุ่มน้ำมัน
หุ้นแนะนำ MAJOR PLANB
BLS รายงานพื้นฐานวันนี้ (ดูรายละเอียดฉบับเต็ม)
(+) MAJOR เรายังคงคำแนะนำ ซื้อTP 36 บาท จากปัจจัยหนุนตามฤดูกาล ที่มักจะมีหนังทำรายได้เข้าฉายเยอะช่วงเด็กปิดเทอม ทำให้รายได้ 2Q15 มีแนวโน้มเพิ่มขึ้นอีก q-q เมื่อเทียบกับรายได้จากการขายตั๋ว 1Q15 (และปีนี้ไม่มีผลกระทบจากการชุมนุม) ทั้งนี้รายได้ 10 อันดับหนังทำเงินของประเทศไทยใน 1Q15 อยู่ที่ 727 ล้านบาท - 27.5% q-q และคงที่ y-y ลดลงปกติตามปัจจัยฤดูกาล และเราคาดว่ากำไรของ MAJOR จะเติบโตดีต่อเนื่องไปถึงปลายปีจากหนังทำเงินเข้าฉาย และตามปัจจัยฤดูกาล (โดย 1Q15 เป็น Bottom ของปี)
(-) TUF คาดกำไร 1Q15 ที่ 735 ล้านบาท -23% y-y, +5% q-q จากค่า Fee ในการควบรวมกิจการกับ Bumble bee และ ขาดทุนอัตราแลกเปลี่ยน คาดแนวโน้มผลประกอบการชะลอต่อเนื่องไปถึง 3Q15 จากมาร์จิ้นทูน่าที่อ่อนแอลง จากการแข่งขันที่รุนแรง เราคงราคาเป้าหมาย 23.5 บาท และยังคงคำแนะนำ ซื้อ
(+/-) รายงานกลุ่ม Small Cap คาด UNIQ และ TRC มีโอกาสทำกำไรผิดคาดน้อยเนื่องจากมี backlog รองรับรายได้เกือบทั้งหมดที่เราประมาณการ เราแนะนำ "ซื้อ" นอกจากนี้เราแนะนำ"ซื้อ" CFRESH อิงปัจจัยหนุนจากการฟื้นตัวของผลผลิตกุ้งซึ่งมีความชัดเจนต่อเนื่อง
หุ้นมีข่าว
(+) PLANB จัดประชุมฯ วันศุกร์นี้ ชี้แจงรายละเอียดในการร่วมมือกับ Hello Bangkok รุกตลาดโฆษณา Outdoor media
(+) หุ้นกลุ่มน้ำมัน ปิโตรฯ สินค้าโภคภัณฑ์ และกลุ่มรับเหมางาน EPC ที่เชื่อมโยงกลุ่มน้ำมัน: มาร์ก โมเบียส (ผู้บริหาร Templeton fund) แนะจับตาราคาน้ำมันจะฟื้นตัว (ที่มาข่าวหุ้น)
ปัจจัยที่มีผลต่อตลาด
(+) มาร์ค โมเบียส CEO เทมเพิลตัน อีเมอร์จิ้ง มาร์เก็ต คาดหุ้นจีนมีโอกาสปรับลงได้ถึง 20% หลังจากหุ้นจีนทะยายขึ้นกว่า 89% ในช่วง 12 เดือนที่ผ่านมา แต่ยังคงชอบหุ้นจีนมากที่สุดรองมา ได้แก่ อินเดีย และไทย
(+) เมื่อวานตลาดหุ้นฮ่องกงทะยานขึ้นเกือบ 1,000 จุด (~4%) เป็นการปรับขึ้นสูงสุดเป็นประวัติในรอบวัน จากกระแสเงินทุนไหลเข้า หลังจากที่ ตลาดหุ้นจีน (เซี่ยงไฮ้) และ ฮ่องกง ตกลงทำการเชื่อมโยงการซื้อขายระหว่างกันมาตั้งแต่ เดือน พย.14
(+) ร่างรัฐธรรมนูญไทย ยกร่างเสร็จแล้ว เตรียมเปิดอภิปรายกับ สปช.ในเดือน เมย.นี้ / หากผ่านการลงประชามติได้ประมาณเดือน สค. เราเชื่อว่าการเดินหน้าสู่การเลือกตั้งจะส่งผลบวกต่อหุ้นไทย (อิงสถิติหุ้นมักขึ้นก่อนเลือกตั้ง 2-3 เดือน)
(+) กรีซยืนยัน ชำระหนี้ราว 450 ล้านยูโร แก่ IMF ในวันที่ 9 เมย.นี้ ทันแน่
(+) พฤหัส US wholesale inventories (กพ.) คาด +0.1% m-m (จาก +0.2%), เยอรมนี Industrial production (กพ.) คาดชะลอลงเหลือ +0.1% จาก +0.6% m-m, ประชุมธนาคารกลางอังกฤษ คาด คงดอกเบี้ย 0.50%, ประชุม ธ.กลางเกาหลีใต้คาด คงดอกเบี้ย 1.75%,
(+) ศุกร์ US Import price (มึค.) คาด -0.6% จาก +0.4% m-m, จีน CPI (เงินเฟ้อ) มีค.คาด+1.3% y-y (จาก +1.4%)
วิกิจ ถิรวรรณรัตน์ Tel. (662) 618-1336
นักวิเคราะห์การลงทุนปัจจัยพื้นฐานด้านตลาดทุน
ธนรัตน์ อิศรกุล Tel. (662) 618-1334
นักวิเคราะห์การลงทุนปัจจัยพื้นฐานด้านหลักทรัพย์
ปัจจัยที่มีผลกระทบต่อตลาด
ไอเอ็มเอฟเตือนภัยชะลอยาว คลังเชื่อเศรษฐกิจมีปัจจัยกระตุ้น
กองทุนการเงินระหว่างประเทศ (ไอเอ็มเอฟ) เตือนในรายงานคาดการณ์เศรษฐกิจโลกที่ออกปีละ 2 ครั้ง ว่า ประเทศเศรษฐกิจชั้นนำของโลกต้องเตรียมรับมือกับภาวะเศรษฐกิจชะลอตัวยาวนาน ซึ่งจะทำให้ภาครัฐและเอกชนเผชิญกับความลำบากในการลดระดับหนี้ โดยโลกกำลังเผชิญการชะลอตัวด้านศักยภาพการเติบโตทางเศรษฐกิจ รวมถึงการขยายตัวของสังคมผู้สูงอายุ และการผลิตที่ชะลอตัวของประเทศตลาดเกิดใหม่ (หนังสือพิมพ์โพสต์ทูเดย์)
'อุ๋ย' รับสภาพศก.ไทยตกสุดส่งออกลบ 4%
"ชายอุ๋ย" รับสภาพเศรษฐกิจไทยถึงจุดต่ำสุดแล้ว ชี้ไตรมาสแรกปีนี้ส่งออกติดลบ 4% มากที่สุดหลังวิกฤติต้มยำกุ้ง ยังโวเห็นแสงสว่างเพราะการบริโภคภายใน-การเบิกจ่ายรัฐดีเยี่ยม "ขุนคลัง" สำทับผลพวงมาตรการรัฐบาลบิ๊กตู่ (หนังสือพิมพ์ไทยโพสต์)
แผนพีดีพีดันค่าไฟแตะ 5.55บ.
นายอารีพงศ์ ภู่ชอุ่ม ปลัดกระทรวงพลังงาน กล่าวในงานสัมมนารับฟังความคิดเห็นกลุ่มย่อย "ร่างแผนพัฒนากำลังการผลิตไฟฟ้าของประเทศปี 2558-2579 หรือพีดีพี 2015" ว่า ร่างพีดีพี 2015 ที่จะเสนอเข้าที่ประชุมคณะกรรมการนโยบายพลังงานแห่งชาติ (กพช.) ในเดือนพฤษภาคมนี้ ได้กำหนดกำลังการผลิตไฟฟ้าสิ้นปี 2579 ไว้ที่ 70,410 เมกะวัตต์ มาจากกำลังการผลิตไฟฟ้าใหม่ 57,467 เมกะวัตต์ และมีกำลังการผลิตที่ปลดออก 24,669 เมกะวัตต์ จากกำลังการผลิตสิ้นปี 2557 ซึ่งอยู่ที่ 37,612 เมกะวัตต์ โดยพีดีพี ฉบับนี้มีเชื้อเพลิงที่สำคัญ อาทิ ถ่านหินที่เพิ่มจาก 19% เป็น 25% คิดเป็นปริมาณไฟฟ้าที่เพิ่มขึ้น 7,365 เมกะวัตต์ ก๊าซธรรมชาติที่จะปรับลดลงจาก 67% เหลือ 40% คิดเป็นปริมาณไฟฟ้าท้ายแผน 17,478 เมกะวัตต์ เชื้อเพลิงนิวเคลียร์จะมีสัดส่วน 5% กำลังการผลิตไฟฟ้า 2,000 เมกะวัตต์ พลังงานหมุนเวียนกำลังการผลิต 12,205 เมกะวัตต์ และรับซื้อไฟฟ้าต่างประเทศท้ายแผนจะอยู่ที่ 11,016 เมกะวัตต์ (หนังสือพิมพ์มติชน)
ผวาบินไทยพ้น 'โค้ดแชร์' เร่งเคลียร์ข้อหาก่อนมิ.ย.
คมนาคมเร่งใช้อำนาจพิเศษมาตรา 44 ออก พ.ร.บ.เดินอากาศ-แก้กฎหมาย ทำระเบียบคู่มือ ตั้งสถาบันการบิน พลเรือนแห่งชาติให้เสร็จสิ้น พ.ค. ตั้งเป้า ปลดล็อกเอสเอสซีภายในเดือน มิ.ย.58 นี้ เหตุหวั่นถูกพันธมิตรทางการบิน สตาร์อัลไลแอนซ์ ถีบสายการบินไทยออกจากกลุ่มโค้ดแชร์ (หนังสือพิมพ์ไทยโพสต์)
เขย่าใหญ่กรมการบิน ขจัดจุดอ่อนธุรกิจพัง
ขีดเส้น มิ.ย.นี้ปลดล็อกข้อบกพร่องไม่ปลอดภัยเดินอากาศ ก่อนกระทบอุตฯการบิน นายวรเดช หาญประเสริฐ รองปลัดกระทรวงคมนาคม ในฐานะประธานคณะกรรมการแก้ไขปัญหาผลกระทบจากการตรวจสอบขององค์การการบินพลเรือนระหว่างประเทศ (ICAO) เปิดเผยว่า ที่ประชุมมีมติเห็นชอบแนวทางการดำเนินการปลดล็อกข้อบกพร่องที่มีนัยสำคัญต่อความปลอดภัยในการเดินอากาศ (SSC) คาดว่าจะแล้วเสร็จภายในเดือน มิ.ย.นี้ (หนังสือพิมพ์โพสต์ทูเดย์)
ชัยพร น้อมพิทักษ์เจริญ Tel. (662) 618-1330-1
นักวิเคราะห์การลงทุนปัจจัยพื้นฐานด้านตลาดทุน
รายงานวันนี้
หุ้น: TUF คำแนะนำ: ซื้อ ราคาเป้าหมาย (บาท): 23.50
เรายังคงแนะนำให้ ซื้อ สำหรับ TUF จากแนวโน้มการทำกำไรในระยะยาวจากการควบรวมกับ Bumble Bee และการเติบโต 5-7% ต่อปี
เราคาดว่าราคาทูน่าจะดีดตัวกลับในเดือนพ.ค.
จากที่ราคาทูน่าปรับตัวเพิ่มขึ้นในช่วงครึ่งหลังของปี 2558 จะกระตุ้นให้ ยอดขายธุรกิจทูน่ารับจ้างผลิตเพิ่มขึ้น
ถึงราคากุ้งในประเทศปรับตัวลดลง เราคาดว่าโดยรวมของมาร์จิ้นของธุรกิจกุ้งยังคงเป็นปรกติในช่วงครึ่งหลังของปี 2558
เราคาดการณ์กำไรสุทธิในไตรมาส 1/58 ลดลงเป็น 735 ล้านบาท ลดลง 23% YoY แต่เพิ่มขึ้น 5% QoQ
นักวิเคราะห์: ประสิทธิ์ สุจิรวรกุล, นักวิเคราะห์การลงทุนปัจจัยพื้นฐานด้านหลักทรัพย์
กลุ่ม: Small-Cap คำแนะนำ: ราคาเป้าหมาย (บาท): -
สำหรับช่วงที่เศรษฐกิจในประเทศมีแนวโน้มฟื้นตัวช้ากว่าคาด เราทำการศึกษาการเปลี่ยนแปลงของประมาณการกำไรหากประมาณการเติบโตของ GDP ถูกปรับลดลง 1% ของหุ้น Small-cap 12 ตัวที่เรา cover
UNIQ และ TRC มีโอกาสทำกำไรผิดคาดน้อยเนื่องจากมี backlog รองรับรายได้เกือบทั้งหมดที่เราประมาณการ เราแนะนำ "ซื้อ"
"ซื้อ" CFRESH อิงปัจจัยหนุนจากการฟื้นตัวของผลผลิตกุ้งซึ่งมีความชัดเจนต่อเนื่อง แม้ใน bear case scenario ราคาหุ้นยังคงถูกและน่าลงทุนด้วย P/E เพียง 8.8 เท่า และ dividend yield 5.6%
เรามองว่าประมาณการณ์กำไรของ ICHI SAPPE และ SST อาจมี downside risk จาก GDP ที่มีแนวโน้มเติบโตต่ำกว่าคาด เนื่องจากอิงการบริโภคเป็นหลัก
นักวิเคราะห์: วิกิจ ถิรวรรณรัตน์, นักวิเคราะห์การลงทุนปัจจัยพื้นฐานด้านตลาดทุน
ผู้ช่วยนักวิเคราะห์: ธนัท พจน์เกษมสิน
