- Details
- Category: บทวิเคราะห์
- Published: Thursday, 09 April 2015 17:03
- Hits: 1087
บล.เคจีไอ : รายงานภาวะตลาดหุ้นรายวัน
ทิศทางตลาดหุ้นวันนี้ (อดิศักดิ์ คำมูล เลขทะเบียนฯ: 026889)
ซื้อ - เลือกตัว
KGI แนะนำให้ติดตามการซื้อขายของนักลงทุนต่างชาติ โดยนัยสำคัญเชิงสถิตินั้น มีว่าหากต่างชาติซื้อสุทธิก่อนสงกรานต์ หลังเทศกาลปีใหม่ไทย อาจเห็นต่างชาติไล่ราคาหุ้นให้ปรับขึ้น แต่หากก่อนสงกรานต์ต่างชาติขายสุทธิ อาจเห็นต่างชาติขายหุ้นกดราคาลง เราประเมินว่า บรรยากาศการลงทุนวันนี้ จักยังคงอยู่ภายใต้ผู้เล่นที่กำกับหุ้นรายตัว ซึ่งยังคาดหวังแรงซื้อหุ้นรายตัว เช่นกลุ่มสื่อสาร ธนาคาร พลังงาน และหุ้นรายตัวที่เกี่ยวเนื่องด้วยการท่องเที่ยวภายใน แม้แรงขายทำกำไรหุ้นราคาสูงจะยังคงมีอยู่ แต่เราคงมองภาพรวมตลาดระยะสั้นดีอยู่ เชิงวิเคราะห์กราฟนั้น หากวันนี้ SET ยืนเหนือรับ 1,543 จุด คาดทรงตัวทางขึ้นในกรอบ 1,543-1,557 จุด แต่หาก SET ต่ำกว่ารับ 1,543 จุด อาจลงทดสอบ 1,535 จุด
หุ้นเด่นวันนี้ ตามปัจจัยพื้นฐาน ( สุโชติ ถิรวรรณรัตน์ เลขทะเบียนฯ: 28668)
เก็งกำไร : CHO, CBG
CHO (ยังไม่มีเป้า Consensus) 1) วานนี้ ขสมก แจ้งเลื่อนประกาสผลการพิจารณาผู้ผ่านเกณฑ์ประมูลรถเมล์ NGV 489 คันจากวันที่ 8 เม.ย. เป็น 10 เม.ย. และเลื่อนกำหนดการเสนอราคาประมูลจากวันที่ 20 เม.ย. เป็น 22 เม.ย. ทำให้วานนี้ CHO ถูกแรงขายลดความเสี่ยง อย่างไรก็ดีเราประเมินว่า CHO จะผ่านการพิจารณาคุณสมบัติได้ 2) ประเมินอัตรากำไรจากงานรถเมล์ต่ำเพียงราว ?2 % แต่ก็เพียงพอที่จะทำให้ผลการดำเนินงานปีนี้เติบโตเด่น (คาดกำไรจากโครงการนี้ราว ?30 ล้านบาท คิดเป็น ?30% ของกำไรปกติต่อปีที่ ?100 ล้านบาท) 3) ประเมินแนวโน้มกำไรไตรมาส 1/58 +/-30 ล้านบาท (ทรงตัว YoY แต่เพิ่มขึ้น QoQ) 3) ประเมินแนวรับ 3.6 บาท แนวต้าน 4.3 บาท (หากดีดพ้นได้ประเมินแนวต้านถัดไป 4.6 บาท เป็นแนวต้านเทรนไลน์ขาลง)
CBG (เป้าพื้นฐาน 52.5 บาท) 1) วานนี้ดีดพ้นแนวต้าน 42 บาท ได้ แนะนำ "เก็งกำไรตาม" ประเมินแนวต้านถัดไป ?47 บาท เป็นจุดขายทำกำไร (แนวรับ 42 บาท) 2) ในเชิงพื้นฐานเราประเมินกำไรโต >30% CAGR (2557 - 2560) โดยเป็นผลจากการลดต้นทุน + การเติบโตของรายได้ โดยเฉพาะในกลุ่มประเทศ CLMV (เราคาดการเร่งลงทุนสาธารณูปโภคใน CLMV จะเป็นปัจจัยบวกต่อความต้องการเครื่องดื่มชูกำลัง) 3) ในเชิงกลยุทธ์คาดธุรกิจเครื่องดื่มในอานิสงค์บวกจากปัจจัยฤดูกาล (ฤดูร้อน)
… PLANB (เป้าสูงสุด Consensus 5.1 บาท ... ไม่รวมดีล Hello Bangkok) ราคาหุ้นปรับลงหลุด 4.70 บาท ที่เราแนะนำ "ขายล๊อกกำไรสั้น" สำหรับนักลงทุนที่เก็งกำไรตามที่เราแนะนำก่อนหน้าบริเวณ ?4.40 บาท คาดเป็นผลจากแรงขาย Sell on fact เรื่องดีล Hello Bangkok แนะนำ "สะสม" บริเวณแนวรับ ?4.50 บาท คาด Consensus มีโอกาสปรับเป้าหมายขึ้นหลังได้รับข้อมูลรายละเอียดดีล Hello Bangkok (วันศุกร์นี้มีประชุมนักวิเคราะห์)
… BJCHI* (เป้าพื้นฐาน 47.6 บาท) 1) ประเมิน Valuation laggard กลุ่มรับเหมาฯ PE ต่ำเพียง 8.8 เท่า และปันผลเป็นหุ้น 4:1 + เงินสด 0.25 บาท/หุ้น (XD วันที่ 11 พ.ค.) 2) ราคาน้ำมันเริ่มฟื้นตัว คาดเป็น Sentiment บวกต่อแนวโน้มการประมูลงานของ BJCHI ที่เน้นงานด้าน Oil&Gas 3) รูปแบบราคาแกว่งตัวขึ้นมีโอกาสทดสอบแนวต้าน 37.5 บาท ประเมินแนวรับ 34 บาท
… TPCH (เป้าพื้นฐาน 27.25 บาท) 1) รูปแบบราคาฟื้นตัวหากดีดพ้นแนวต้านสั้น 22.4 บาท มีโอกาสปรับขึ้นทดสอบแนวต้านถัดไป 23.5 บาท แนะนำ "เก็งกำไร" ตาม 2) ในเชิงพื้นฐาน คาดกำไรโต >100% CAGR ปี 2557 - 2562 จากโครงการลงทุนโรงไฟฟ้าชีวมวล กำลังการผลิตรวมเกือบ 100MW
… IFEC (เป้าพื้นฐาน 17.4 บาท ... Best case 27 บาท) 1) ยังแนะนำ "สะสม" แนวรับ 13.7 บาท แนวต้านสั้น 14.1 บาท หากปิดเหนือ 14.1 บาท ได้ จะเกิดสัญญาณซื้อขึ้น (Count Back Line) 2) แจก Warrant 4:1 ราคาใช้สิทธิ 25 บาท (XW 25 พ.ค.) และหุ้นปันผล 20:1 (XD 14 พ.ค.) ... คาดมีแรงเก็งกำไรประเด็น M&A เพิ่มเติมกลางปีนี้ + จ่อเข้า SET100
… ITD*, UNIQ, STEC*, CK* 1) วานนี้ นสพ ฐานเศรษฐกิจลงข่าว ITD* เตรียมเซ็นสัญญาโครงการทวายในเดือน เม.ย. นี้ (หากเป็นจริงจะเร็วกว่าที่คาดไว้ช่วงเดือน พ.ค.) 2) รฟม เตรียมเสนอเข้าที่ประชุม ครม อนุมัติโครงการรถไฟฟ้าสายสีชมพู, เหลือง, ม่วง... ITD* วานนี้ถูกแรงขายทำกำไร หลุดแนวรับ 8.1 บาท ประเมินแนวรับถัดไป 7.60 บาท แนวต้าน 8.1 บาท, UNIQ ประเมินแนวรับ 14.3 บาท แนวต้าน 15.1 บาท, CK* ประเมินแนวต้าน 26.5 บาท แต่หากวันนี้ย่อต่ำกว่า 25 บาท แนะนำ "ขายล๊อกกำไร"
... ตัวอื่นๆที่แนะนำก่อนหน้า 1) TASCO* (เป้าพื้นฐาน 120 บาท) แนะนำ "ถือ" คาดงบไตรมาส 1/58 โตต่อเนื่อง รอขายล๊อกกำไรบริเวณเป้าพื้นฐาน 120 บาท 2) TSR (ยังไม่มีเป้า Consensus) ราคาหุ้นปรับลงขณะที่พื้นฐานไม่เปลี่ยน แนะนำ "ซื้อ" ประเมินแนวรับ 9.2 บาท แนวต้าน 9.8 บาท 2) จ่ายหุ้นปันผล (6:1) ขึ้น XD วันที่ 30 เม.ย. และ Warrant (2:1) 3) TRC (เป้า Consensus 12.35 บาท) รูปแบบราคาฟื้นตัว รอทดสอบแนวต้าน ?9.6 บาท หากดีดพ้นได้มีโอกาสปรับขึ้นทดสอบแนวต้านถัดไป ?11 บาท ในเชิง
พื้นฐานคาด Consensus มีโอกาสปรับเป้าฯขึ้น หลังมีความชัดเจนเรื่องการถือหุ้นเหมืองโปแตซ (ตอนนี้ถือ 4% ต้องการถือ >25%) 4) WHA* (เป้าพื้นฐาน 37.6 บาท) หากดีดพ้นประเมินแนวต้าน 36 บาท ได้ ประเมินแนวต้านถัดไปที่ ?37.5 บาท ประเด็นสำคัญการลงทุนคือ Consensus มีโอกาสปรับประมาณการฯและราคาเป้าหมายขึ้น หลังมีความชัดเจนเรื่องการถือหุ้น HEMRAJ* (ล่าสุดซื้อได้ >75% แล้ว)
หุ้นที่แนะนำก่อนหน้า
ถือต่อได้แนวโน้มยังดี : BJCHI*, SCC*, KTB*
พอร์ตเก็งกำไร : IFEC, PACE, TSR
ขายล๊อกกำไร : TOP* (วานนี้ปรับขึ้นทดสอบแนวต้าน 57 บาท เป็นจุดขายล็อกกำไร)
สรุป Report ตามปัจจัยพื้นฐานวันนี้
กลุ่มรับเหมาก่อสร้าง คงน้ำหนักการลงทุน "มากกว่าตลาดฯ" แม้การประมูลงานภาครัฐจะชะลอไปในครึ่งแรกของปีนี้ แต่การเซ็นสัญญารถไฟฟ้าสายสีเขียว (หมอชิต/คูคต) ถือเป็นสัญญาณที่ดีว่ามีแนวโน้มสูงที่จะได้เห็นการประมูลโครงการโครงสร้างพื้นฐานของรัฐบาลเกิดขึ้นอีกในครึ่งหลังของปีนี้ ในเชิงพื้นฐานเลือก CK* เป็นหุ้นเด่น
ข่าวเด่นจากสถาบันวิจัยฯ
(+) DRT มั่นใจผลงานปีนี้ (ข่าวหุ้น) เราประเมินกำลังซื้อที่เริ่มฟื้นตัวโดยเฉพาะในช่วงไฮซีซั่นและตลาดส่งออกที่แข็งแกร่ง จะหนุนให้กำไรปี 2558 กลับมาขยายตัว 21% YoY เป็น 350 ล้านบาท ทั้งนี้ ประเด็นดังกล่าวน่าจะตอบรับไปในราคาหุ้นปัจจุบันแล้ว ประกอบกับยังไม่มีปัจจัยใหม่หนุนในระยะสั้น ดังนั้น เรายังคงคำแนะนำ "ถือ" ราคาเป้าหมาย 5.95 บาท
(+) GUNKUL จับมือ CWT ร่วมผลิตโซล่าร์รูฟท็อป (ข่าวหุ้น) ถือเป็นข่าวดีสำหรับ GUNKUL ที่บริษัทจะได้รับประโยชน์ทั้งในส่วนการทำ EPC และถือหุ้นในสัดส่วน 25% สำหรับบริษัทร่วมทุนผลิตโซล่าร์รูฟท็อปขนาด 2 เมกกะวัตต์ ในครั้งนี้กับ CWT ที่ซึ่งจะเป็นผู้จัดหาหลังคาจากโรงงานของบริษัทเอง เบื้องต้น เราคาดรายได้ที่ GUNKUL จะได้จาก EPC ประมาณ 60 - 70 ล้านบาท ซึ่งถือว่าน้อยมากสำหรับประมาณการของเรา เช่นเดียวกับจำนวนเมกกะวัตต์ที่ถือครอง เราจึงยึดประมาณการไว้ตามเดิม และยังคงคำแนะนำ "ซื้อ" ราคาเป้าหมายอยู่ที่ 38.50 บาท
(0) กลุ่มขนส่ง; รัฐบาลไทยกำหนดกรอบเวลาแก้ปัญหามาตรฐานการบินให้เสร็จในเดือน มิ.ย.58 (บางกอกโพสต์) กระทรวงคมนาคมเผย หน่วยงานภาครัฐกำลังทำงานเพื่อให้มาตรฐานความปลอดภัยสำหรับสายการบินเป็นไปตามข้อกำหนด หลังจากที่ ICAO มีความกังวลในประเด็นดังกล่าวจากการตรวจสอบกรมการบินพลเรือน (DCA) ของไทยในช่วงต้นปีนี้ สำหรับมุมมองของเราต่อประเด็นปัญหามาตรฐานความปลอดภัยทางด้านการบินของไทยยังไม่เปลี่ยนแปลงไปจากก่อนหน้านี้ โดยมีมุมมองทางลบในระยะสั้นจากการตรวจสอบของ ICAO หลังจากกรมการบินพลเรือนได้รับการจัดอันดับที่ย่ำแย่ในขณะนี้ แต่เราเชื่อว่า แผนการปฏิบัติงานที่ชัดเจนมากขึ้นเรื่อยๆ ผนวกกับการสนับสนุนที่แข็งแกร่งของรัฐบาล จะช่วยทำให้การบินของไทยปรับตัวขึ้นสู่ระดับมาตรฐานในที่สุด ส่วนผู้บริหาร AOT เปิดเผยว่า ประเด็นดังกล่าวยังไม่มีผลกระทบต่อรายได้ของบริษัท เนื่องจากสายการบินต่างๆ สามารถเปลี่ยนไปเช่าเครื่องบินจากชาติที่ไม่ได้เป็นปัญหาได้ในขณะนี้
(+) ITD จ่อเซ็นงาน 1.7 แสนล้าน (ข่าวหุ้น) "อิตัลไทย" จ่อเซ็นงานใหม่มูลค่า 1.7 แสนล้านบาทใน Q2/58 หนุนแบ็กล็อกพุ่ง 3.5 แสนล้านบาท เล็งเซ็นสิทธิสัมปทานโครงการทวายปลายเดือนเม.ย.-ต้นพ.ค.นี้ ลั่นรายได้ปีนี้ทำนิวไฮพุ่ง 5-6 หมื่นล้านบาท มั่นใจล้างขาดทุนสะสมหมดเกลี้ยงปีนี้
(+) TPOLY คว้างานเฉียด1.3พันล.กินรวบโปรเจ็กต์ TPCH ทุกแห่ง (ทันหุ้น) TPOLY จ่อเซ็นสัญญาก่อสร้างโรงไฟฟ้าชีวมวล 2 แห่ง มูลค่า 1,296 ล้านบาท ไตรมาส 2/2558 พ่วงโปรเจ็กต์ใหม่จ่อคิวอีกพันล้านบาทช่วงปลายปี กินรวบงาน TPCH ทุกโครงการดันแบ็กล็อกในมือพุ่งทะลุ 7,000 ล้านบาท พร้อมลุยประมูลงานเพิ่มกว่า 2,000 ล้านบาท ย้ำรายได้ทั้งปีไม่ต่ำกว่า 3,000 ล้านบาท
