- Details
- Category: บทวิเคราะห์
- Published: Tuesday, 31 March 2015 16:19
- Hits: 1718
บล.ดีบีเอสวิคเคอร์ส : บทวิเคราะห์ตลาดหุ้นรายวัน
ซื้อเก็งกำไรตามค่าบวก...ไม่ผ่าน 1520 ขายก่อน
Foreign Stock Market
DJIA : 17,976.31 263.65
NASDAQ : 4,947.44 56.22
S&P500 : 2,086.24 25.22
FTSE : 6,891.43 36.41
NIKEI : 19,411.40 125.77
HSKI : 24,855.12 368.92
FTSTI : 3454.26 4.16
FBKLCI : 1821.83 8.46
Exchange Rate
(PER US$) 27-Mar 30-Mar
Yen 119.13 120.12
Baht (On-Shore) 32.55 32.57
Euro 1.09 1.08
US Bond Yield 2.54 2.55
MR 3.68 3.71
SD 1.37 1.38
Oil Market
BRENT 56.41 56.29
NYMEX-Crude Light 48.87 48.68
Gold & Silver Market
Gold-Comex 1200.70 1185.30
Silver-Comex 17.07 16.67
Baltic Dy Index
Baltic Dry Index 596.00 599.00
SET50 Futures Trading Vol (Contacts)
30-Mar Long Short Net
Institution 35,551 36,079 -528
Foreign 19,792 21,597 -1,805
Customer 49,333 47,000 2,333
Trading Activities (Btm)
30-Mar Buy Sell Net
Institution 4,657 3,897 760
Prop Trade 3,365 5,019 -1,654
Foreign 31,676 31,597 78
Customer 17,049 16,233 816
Mar-15 (MTD)
Institution 87,693 91,085 -3,392
Prop Trade 84,018 92,385 -8,367
Foreign 233,677 232,319 1,358
Customer 577,963 567,562 10,401
Jan-Current (YTD)
Institution 280,062 276,788 3,274
Prop Trade 267,717 269,450 -1,733
Foreign 615,035 625,625 -10,590
Customer 2,116,411 2,107,363 9,048
Top Net Buy (Btm)
1 PHATRA 1,674
2 TISCO 537
3 JPM 476
Top Net Sell (Btm)
1 KSS -1,053
2 CS -677
3 MBKET -405
Top Active
Closed %Chg
1 AOT 280.00 -4.44
2 ADVANC <XD> 238.00 1.28
3 TRUE 12.40 0.81
Top Picks–Fund
March 2015 :
Fundamental : AP, AOT,
INTUCH, TOP Dark Horse:SEAFCO, VNG
Top Picks -
Fund Today:KBANK
Top Picks-High
Div Yield :ADVANC, INTUCH, BTS, DCC,DELTA, DTAC, MK, SPALI, AP,MODERN, TCAP, TISCO, TMT,BTSGIF, CPNRF, TRUEIF
Shot Sell-Prev : VGI 46%, KTIS 45%, GLOW42%, PSL 36%, THCOM 32%,BEC 29%, BJC 15%, BIGC 15%
Technical View ภาพระยะสั้นยังเป็นลบ แต่มีลุ้นเด้งก่อนลงต่ำ
Support Resistance Stop loss
SET 1480,1460 1510-1520 ค่าลบ
SET50 980-970 1000,1020 ค่าลบ
Top Picks-Tech
Today :SCB, TPIPL, SPALI, SPPT,MALEE, CPALL, BEAUTY, BLA
• หุ้นที่เปลี่ยนคำแนะนำทางปัจจัยพื้นฐานวันนี้ : ไม่มี
ปัจจัย&กลยุทธ์ทางปัจจัยพื้นฐาน : แม้ว่าในต้นสัปดาห์นี้จะเป็นช่วงปลายไตรมาส 1/58 แต่เมื่อวานนี้ไม่เห็นการทำราคาปิด หรือ Window Dressingชัดเจน (SET Index ปิดบวกเพียง 1.29 จุดที่ 1496.51)
อย่างไรก็ตาม ในวันนี้น่าจะมีภาพที่ดีขึ้น หลังจากตลาดหุ้นสหรัฐปรับขึ้นแรง เพราะได้แรงหนุนจากตัวเลขภาคที่อยู่อาศัยและการใช้จ่ายประชาชนที่ดีขึ้นความเชื่อมั่นทางเศรษฐกิจเดือนมี.ค.ของยูโรโซนฟื้นตัว รวมทั้งคาดการณ์ว่าจีนจะออกมาตรการกระตุ้นเศรษฐกิจเพิ่มหลังผู้ว่าการธ.กลางกล่าวว่าเศรษฐกิจจีนเติบโตน้อยกว่าคาด
ส่วนปัจจัยภายในประเทศยังไม่มีเรื่องบวกที่มีนัยสำคัญ ขณะเดียวกันมีแรงกดดันในหุ้นสายการบินเนื่องจากปมปัญหา ICAO ซึ่งคาดว่าต้องใช้เวลาอีกหลายเดือนในการคลี่คลาย โดยสายการบินที่ได้รับผลกระทบ เช่น การบินไทย (THAI), นกสกู๊ต (NOK), โอเรียนท์ไทย, ไทยแอร์เอเชีย เอ็กซ์ (ไม่ได้เป็นของ AAV โดยผู้ถือหุ้นในบริษัทนี้ คือ แอร์เอเชีย มาเลเซีย และผู้ลงทุนไทย) เป็นต้น สำหรับ AOT และธุรกิจโรงแรม คาดว่าได้รับผลกระทบจำกัดเพราะมีการใช้สายการบินอื่นที่ไม่มีปัญหาทดแทน
ด้านการ Preview ผลประกอบการไตรมาส 1/58 กลุ่มแบงค์ คาดว่าการเติบโต YoY จะไม่โดดเด่นนัก แต่ขยายตัวดีเมื่อเทียบ QoQ เพราะค่าใช้จ่ายดำเนินงานลดลง เรายังชอบ KBANK และให้เป็น Top Pick ในกลุ่มนี้ แนะนำทยอยซื้อลงทุนระยะกลาง-ยาว
สำหรับการวิเคราะห์ทางเทคนิค เห็นว่าภาพตลาดโดยรวมยังเป็นลบ แม้จะมีรีบาวด์แต่ก็มองว่าน่าจะเด้งสั้นเพื่อลงต่อ ให้กรอบแนวต้านไว้ที่ 1510-1520 จุด ส่วนแนวรับอยู่ที่ 1480, 1460 จุด การซื้อเน้นตามด้วยค่าบวกหรืออ่อนตัวแรง
Market Drivers
ปัจจัยต่างประเทศ & ราคาโภคภัณฑ์
• สหรัฐ : เบอร์นันเก้เตือนเฟดให้ระวังเรื่องยุตินโยบายอัตราดอกเบี้ย 0% เร็วเกินไป เพราะเศรษฐกิจสหรัฐยังเปราะบางและอาจไม่สามารถรับมือกับต้นทุนการกู้ยืมที่มากขึ้นได้
+สหรัฐ : ตัวเลขบริโภคภาคประชาขนออกมาดี ดัชนีการทำสัญญาขายบ้านที่รอปิดการขายเพิ่มขึ้น 3.1%MoM แตะระดับ 106.9 ในเดือนก.พ. สูงสุดนับตั้งแต่เดือนมิ.ย.56 ด้านการใช้จ่ายของผู้บริโภคเพิ่มขึ้น0.1%MoM ในเดือนก.พ. ขณะที่รายได้ส่วนบุคคลเพิ่มขึ้น 0.4%MoM ในเดือนก.พ.
+ ยูโรโซน : ดัชนีความเชื่อมั่นทางเศรษฐกิจเดือนมี.ค.เพิ่มเป็น103.9 จาก 102.3 ในเดือนก่อนหน้า โดยคาดว่า QE จะช่วยกระตุ้นให้เศรษฐกิจฟื้นตัวดีขึ้น โดยเฉพาะประเทศที่อ่อนแอ
+ จีน : มีความหวังว่าจะใช้นโยบายการเงิน & การคลังกระตุ้นเศรษฐกิจทั้งระยะสั้น-ยาว โดยล่าสุดทางการจีนได้เปิดเผยรายละเอียดเกี่ยวกับโครงการเขตเศรษฐกิจเส้นทางสายไหมทางบกและทางทะเลหลายร้อยโครงการ ซึ่งจีนจะร่วมมือกับประเทศในเอเชีย, ยุโรป และแอฟริกานอกจากนั้นคาดการณ์ว่าทางการจีนจะออกมาตรการผ่อนคลายเพิ่มเติมเพื่อกระตุ้นเศรษฐกิจอีกหลังผู้ว่าการแบงค์ชาติจีนกล่าวว่าเศรษฐกิจเติบโตช้ากว่าที่คาดไว้ ล่าสุดธนาคารกลางจีนให้ลดยอดเงินดาวน์บ้านหลังที่สองเหลือ 40% จากเดิม 60-70%
+ ตลาดหุ้นสหรัฐพุ่งขึ้นแรง โดยดัชนี DJIA เพิ่มขึ้น 263.65 จุด หรือ
+1.49% ดัชนี NASDAQ เพิ่มขึ้น 56.22 จุด หรือ +1.15% ดัชนี S&P500เพิ่มขึ้น 25.22 จุด หรือ +1.22% ขานรับตัวเลขภาคที่อยู่อาศัยที่แข็งแกร่ง
• สัญญาน้ำมันดิบเคลื่อนไหวกรอบแคบ...รอดูผลเจรจานิวเคลียร์อิหร่าน โดยสัญญา WTI ส่งมอบพ.ค.ลดลง 19 เซนต์ ปิดที่ 48.68ดอลลาร์/บาร์เรล ด้าน BRENT ลดลง 12 เซนต์ ปิดที่ 56.29 ดอลลาร์/บาร์เรล ปัจจัยจับตา คือ การเจรจาโครงการนิวเคลียร์อิหร่าน โดยคาดว่าประเทศตะวันตกอาจผ่อนคลายการคว่ำบาตรอิหร่าน ซึ่งจะทำให้อิหร่านส่งออกน้ำมันเพิ่มได้อีก 1 ล้านบาร์เรล/วัน
- สัญญาทองคำตลาด COMEX ส่งมอบเดือนมิ.ย.ร่วง 15.4 ดอลลาร์หรือ -1.28% ปิดที่ระดับ 1,185.30 ดอลลาร์/ออนซ์ กดดันโดยข้อมูลเศรษฐกิจที่แข็งแกร่งของสหรัฐ
ปัจจัยในประเทศ & หุ้นเด่น
+ ดัชนีผลผลิตภาคอุตสาหกรรมเดือนมี.ค.58 เติบโต 3.6%YoY ซึ่งเป็นการเพิ่มครั้งแรกในรอบ 23 เดือน โดยมาจากอุตสาหกรรมยานยนต์ &ชิ้นส่วน, กลั่นน้ำมัน, เบียร์, น้ำตาล, เครื่องนุ่งห่ม และชิ้นส่วนอิเลคทรอนิกส์
+ BCP จับมือ CHOW สัดส่วน 70 : 30 ลงทุนโครงการผลิตไฟฟ้าพลังงานแสงอาทิตย์ในญี่ปุ่น กำลังการผลิต 600 MW และลงทุนร่วมในธุรกิจรบริหารจัดการโครงการผลิตไฟฟ้าพลังงานแสงอาทิตย์ในญี่ปุ่นด้วย
-/• นายกรัฐมนตรีใช้มาตรา 44 แก้ปมปัญหา ICAO โดยได้แต่งตั้งคณะกรรมการอำนวยการแก้ไขปัญหา & ผลกระทบ ให้รายงานความคืบหน้านายกฯทุกสัปดาห์และรายงานผลต่อ ICAO ทุก 15 วัน และตั้งคณะกรรมการดำเนินงานเพื่อปรับโครงสร้างใหม่ แยกหน้าที่ให้ชัดเจน โดยแยกด้านนโยบาย (Policy) มาอยู่ที่ก.คมนาคม แยกหน่วยงานกำกับดูแล(Regulator) ตั้งเป็นสถาบันการบินพลเรือนแห่งชาติ ส่วนบพ.จะตั้งกรมขนส่งทางอากาศ ทั้งนี้ JCAB ได้ทำหนังสือแจ้งอย่างเป็นทางการเรื่องระงับการบินเพิ่ม,เปิดเส้นทางใหม่, เปลี่ยนแปลงเส้นทาง, เปลี่ยนแปลงขนาดเครื่องบิน นับจากวันที่ 24 มี.ค.58 แต่เกาหลีใต้และจีนยังไม่ได้แจ้งเป็นทางการ แต่แจ้งไม่อนุญาตสายการบินที่ขอเพิ่มเที่ยวบินหรือเปิดเส้นทางการบินทั้งเช่าเหมาลำและประจำ
สำหรับ ผลกระทบ คาดว่าจะเป็นเที่ยวบิน 300-400 เที่ยวไปญี่ปุ่น เกาหลีและจีนในช่วงฤดูร้อนนี้ ซึ่งมีผู้โดยสารราว 1.5 แสนคน สายการบินที่ถูกกระทบ ได้แก่ การบินไทย (THAI), นกสกู๊ต (NOK), โอเรียนท์ไทย, ไทยแอร์เอเชีย เอ็กซ์ เป็นต้น
ความเห็น Retail Research : สิ่งที่เกิดขึ้นเป็นข่าวลบกับบริษัทสายการบิน เพราะไม่สามารถเพิ่มเที่ยวบินทั้งประจำและเช่าเหมาลำในเส้นทางต่างประเทศ ซึ่งเดือนเม.ย.-พ.ค.เป็นช่วงเวลาท่องเที่ยวต่างประเทศของคนไทยในปีนี้ แม้ว่าสายการบินต่างๆ จะพยายามแก้ปัญหาโดยย้ายผู้โดยสารจากเหมาลำไปยังบินประจำเส้นทาง และใช้สายการบินพันธมิตรเข้ามาช่วย แต่ก็ไม่สามารถจัดการได้ทั้งหมดเราประเมินว่า AAV จะได้รับผลกระทบน้อยกว่าสายการบินอื่น เพราะไม่มีการให้เช่าเหมาลำ และไทยแอร์เอเชียเอ็กซ์ก็ไม่ใช่บริษัทของ AAV โดยเป็นการร่วมทุนของแอร์เอเชีย มาเลเซีย กับผู้ลงทุนไทย
ส่วนธุรกิจสนามบิน (AOT) ได้รับผลกระทบน้อยกว่าธุรกิจการบิน เพราะมีสายการบินอื่นเข้ามาทำแทนสายการบินของไทย
สำหรับ ธุรกิจโรงแรม คาดว่าถูกกระทบจำกัด เพราะนักท่องเที่ยวต่างชาติที่เข้ามาไทยใช้สายการบินอื่นแทนได้ ยังแนะนำซื้อ CENTEL & MINT
+ กลุ่มสื่อสาร : มีความชัดเจนเรื่องเปิดประมูล 4G มากขึ้น โดยกสทช.คาดว่าจะเปิดประมูล 4G คลื่น 1800 MHz วันที่ 11 พ.ย.58 รับรองผลและประกาศผู้ชนะประมูลไม่เกิน 25 พ.ย.58 โดยการประมูลต้องชำระเงินและรับใบอนุญาตภายในธ.ค.58 ส่วนการเปิดประมูลคลื่น 900 MHzจะเป็นวันที่ 15 ธ.ค.58 รับรองผลและประกาศผู้ชนะประมูลภายใน 30ธ.ค.58 ชำระเงินและรับใบอนุญาตภายในม.ค.59 ราคาเปิดประมูลอยู่ระหว่างให้สหภาพโทรคมนาคมระหว่างประเทศ หรือ ITU พิจารณา คาดว่าจะแล้วเสร็จภายในมิ.ย.58 (ในเบื้องต้นราคาเริ่มต้นใบละ 1.6 หมื่นล้านบาท) บริษัทที่สนใจเข้าร่วมประมูล 4G ได้แก่ ADVANC, DTAC, TRUE,TOT, CAT, SAMART, JAS เป็นต้น
ความเห็น Retail Research : เราประเมินว่าธุรกิจ 4G แม้จะช่วยต่อยอดการให้บริการระบบไร้สายให้มีประสิทธิภาพเพิ่มขึ้น แต่ในระยะแรกอาจสร้างมูลค่าเพิ่มให้กับผู้ประกอบการได้ไม่มาก เพราะต้องใช้เงินลงทุนประมูลใบอนุญาต ลงทุนสร้าง/เช่าโครงข่าย ทำให้มีต้นทุนค่าเสื่อมราคาและต้นทุนทางการเงินเพิ่มขึ้น นอกจากนั้นขณะนี้ยังมีประเด็นเรื่องการเรียกเก็บภาษีสรรพสามิต 10% ว่าจะเรียกเก็บจากผู้ประกอบการที่ย้ายโอนลูกค้ามายังระบบ 3G หรือไม่ โดยหากมีการเรียกเก็บจะทำให้ต้นทุนของผู้ประกอบการเพิ่มขึ้น แม้ว่าจะผลักภาระบางส่วนไปยังผู้บริโภคแล้วก็ตามเราให้น้ำหนักลงทุน Neutral ในกลุ่มสื่อสาร หุ้น Top Pick เป็น INTUCH(ราคาพื้นฐาน 90 บาท) ส่วน ADVANC & DTAC แนะนำถือรับปันผลสูง
นักวิเคราะห์ : อาภาภรณ์ แสวงพรรค : Tel 7829 [email protected]
