- Details
- Category: บทวิเคราะห์
- Published: Monday, 30 March 2015 15:59
- Hits: 1393
บล.เคจีไอ : รายงานภาวะตลาดหุ้นรายวัน
ทิศทางตลาดหุ้นวันนี้ ( รักพงศ์ ไชยศุภรากุล เลขทะเบียนฯ: 19838)
บวกกรอบจำกัด
KGI คาด SET วันจันทร์แกว่งตัวขึ้น (ไม่แรง) หนุนโดยแรงซื้อจากกองทุนไทยเพื่อราคาปิดงวดบัญชีไตรมาส 1 และเพื่อกองทุนทริกเกอร์ยอดเปิดขายรวม 7-8 พันล้านบาทช่วง 1 สัปดาห์ที่ผ่านมา คาดว่าจิตวิทยาในประเทศจะดีขึ้นบ้างหลังมีโอกาสที่ไทยอาจยกเลิกกฎอัยการศึกและเปลี่ยนเป็นมาตรา 44 ของ รธน. ชั่วคราวแทน อย่างไรก็ดีคาดว่าทางขึ้นของ SET ยังจำกัด จาก i) นักลงทุนรอดูตัวเลขเศรษฐกิจไทย ก.พ. (ออกวันอังคาร) เพื่อประเมินแนวทางนโยบายการเงินไทย และ ii) ประเด็นเรื่องกรีซล่าช้าอีก กรีซไม่สามารถยื่นแผนปฎิรูปต่อเจ้าหนี้ในวันนี้ได้ แต่คาดว่าจะยื่นแผนได้ภายในสัปดาห์นี้ ทางเราคงมุมมองว่าจะมีทางออกเรื่องกรีซภายในช่วงสงกรานต์ เชิง valuations คงมุมมองว่าความเสี่ยงทางลงของ SET อยู่ที่ 1,470 จุด อิง PE band 17 เท่าบน EPS กลางปี 2558
หุ้นเด่นวันนี้ ตามปัจจัยพื้นฐาน ( สุโชติ ถิรวรรณรัตน์ เลขทะเบียนฯ: 28668)
เก็งกำไร TOP* + PLANB
TOP* (เป้าพื้นฐาน 67 บาท) 1) รูปแบบราคา TOP* ลงมาทดสอบแนวรับสำคัญ ±51 บาท ประเมินแนวต้าน 53 บาท (Stop loss 50 บาท) แนะนำ “เก็งกำไร” ในกรอบแนวรับแนวต้าน 2) ในเชิงพื้นฐาน i) ราคา TOP* Laggard ค่าการกลั่น + ii) เราประเมินราคาน้ำมันเริ่มสร้างฐานแล้ว และฝ่ายวิจัยฯประเมินมีโอกาสฟื้นตัวใน 2H58 (คาดนักลงทุนในตลาดโลกที่ขายชอร์ตไว้มีโอกาสปิดสถานะชอร์ต Short Covering ในช่วงกลางปีนี้)
PLANB* (เป้าสูงสุด Consensus 5.1 บาท) 1) รูปแบบราคายังเป็น Sideway up ประเมินแนวรับ 4.3 บาท (Stop loss ถ้าหลุด 4 บาท) 2) ในเชิงพื้นฐาน Consensus คาดกำไรปีนี้โตเท่าตัวเป็น ±400 ล้านบาท จาก i) การเมืองสงบ ii) คาดหวังการบริโภคในประเทศฟื้นตัว iii) ปีนี้มีสื่อฯรูปแบบใหม่ เช่น การโฆษณาผ่านฟรี Wifi บนรถเมล์ เป็นต้น
… AOT* (เป้า Consensus 310 บาท) 1) แนะนำ “ถือ” แต่ประเมินหากวันนี้หลุด 293 บาท แนะนำ Stop loss 2) ประเด็นเรื่องต่อเนื่องจากเรื่องมาตรฐานการบินของไทยจากการตรวจมาตรฐานของ ICAO เริ่มส่งผลกระทบต่อสายการบินที่บินจากไทย
... TRC (เป้า Consensus 12.35 บาท) ราคาหุ้นปรับลงแรงหลัง Break Down หลุดกรอบ Sideway สำหรับนักลงทุนระยะกลางที่ยังไม่ได้ Stop loss แนะนำ “ถือ” คาด Consensus ยังมีโอกาส Upgrade ราคาเหมาะสม (จากปัจจุบันเฉลี่ย ±12 บาท) หากมีความชัดเจนเรื่องสัดส่วนการถือหุ้นเหมืองแร่โปแตซ (ตอนนี้ถือ 4% ตั้งเป้าถือ >25%) แนวรับ 8.0 บาท
… IFEC (เป้าพื้นฐาน 17.4 บาท ... Best case 27 บาท มีโอกาสปรับขึ้น) 1) ราคาหุ้นปรับลงแรงจาก Panic sell ขณะที่พื้นฐานไม่เปลี่ยนแปลง ล่าสุดเริ่มสร้างฐานบริเวณ 11 – 12 บาท 2) ในเชิงพื้นฐาน เราวิเคราะห์ราคาเหมาะสมกรณีเลวร้าย ได้ราคา 12.2 บาท (หากราคาต่ำกว่า 12.2 บาท แนะนำ “ซื้อสะสม” สำหรับลงทุนระยะกลาง - ยาวได้) และในกรณี Base case ประเมินได้ 17.4 บาท … ดูบทวิเคราะห์ปัจจัยพื้นฐานเพิ่มเติม) 3) แจก Warrant 4:1 ราคาใช้สิทธิ 25 บาท (XW 25 พ.ค.) และหุ้นปันผล 20:1 (XD 14 พ.ค.) … วันที่ 1 เม.ย. ผู้บริหารให้ข้อมูลปัจจัยพื้นฐาน (โรดโชว์) ที่ บล.เคจีไอ สำนักงานใหญ่
... กลุ่มสื่อสาร (ADVANC*, INTUCH*, เพิ่ม DTAC*) 1) วันนี้ นสพ กรุงเทพธุรกิจลงข่าว กสทช เตรียมเปิดขายซองประมูล 4G กลางเดือน ก.ค. นี้ 1) ADVANC* สำหรับนักลงทุนที่ขายล๊อกกำไรก่อน XD ไปแล้ว แนะนำรอ “สะสม” แนวรับ 235 บาท และถัดไป 230 บาท 2) INTUCH* ปันผล 2.23 บาท (XD วันที่ 31 มี.ค.) แนะนำ “อ่อนตัวสะสม” แนวรับ 76.25 บาท และถัดไป 75 บาท 3) DTAC* แนะนำ “สะสม” แนวรับ 82 บาท (Stop loss ก่อนหากหลุด 80 บาท)
… ITD*, UNIQ, STEC*, CK* 1) คมนาคม เตรียมเสนอ ครม อนุมัติโครงการรถไฟฟ้าสายสีชมพู สายสีส้ม สายสีเหลือง และรถไฟทางคู่ 1 เส้นทาง ในกลางเดือน เม.ย.นี้ 2) เซ็นสัญญาก่อสร้างสายสีเขียววันที่ 4 เม.ย. นี้ ... ITD* (รอข่าวบวกเรื่องโครงการทวายซึ่ง คาดเลื่อนเป็นเดือน พ.ค. แนะนำ “ถือ” Stop loss 6.5 บาท), UNIQ (รอข่าวบวกเรื่องรถไฟ ไทย-จีน ซึ่ง UNIQ มีพันธมิตรเป็นผู้รับเหมาจีน แนะนำ “ถือ” Stop loss 13.2 บาท), CK* รูปแบบีราคาเริ่มสร้างฐานใหม่ บริเวณแนวรับ 23.5 บาท (เป็นจุด Stop loss) แนวต้าน 25 บาท
... ตัวอื่นๆที่แนะนำก่อนหน้า 1) TASCO* (เป้าพื้นฐาน 120 บาท) แนะนำ “ถือ” คาดงบไตรมาส 1/58 โตต่อเนื่อง รอขายล๊อกกำไรบริเวณเป้าพื้นฐาน 120 บาท ... หากวันนี้หลุด 100 บาท แนะนำ “ล๊อกกำไรก่อน” 2) TSR (ยังไม่มีเป้า Consensus) จ่ายหุ้นปันผล (6:1) และ Warrant (2:1) รูปแบบราคากลับมากรอบ Sideway หลัง Breakout ไม่ผ่าน ประเมินแนวรับ 9.2 แนวต้าน 10 บาท แนะนำ “ซื้อเก็งกำไร” 3) SPALI* (เป้าพื้นฐาน 26 บาท) ในเชิง Valuation PE อยู่ในระดับที่น่าสนใจ 7 เท่า ขณะที่ปันผลคาดไว้ที่ 5.7% (แม้ในกรณีเลวร้ายหากบริษัทฯปรับนโยบายปันผลลงเหลือ 35% Payout ratio ปันผลยังคงสูงระดับ 4.8%)
หุ้นที่แนะนำก่อนหน้า
ถือต่อได้แนวโน้มยังดี: BJCHI*, SCC*, KTB*
พอร์ตเก็งกำไร: IFEC, PACE, TSR
Stop loss: BMCL (หลุดจุด Stop loss ที่เราให้ไว้ที่ 1.87 บาท)
Report ตามปัจจัยพื้นฐานวันนี้
TRT ยังคงแนะนำ “ซื้อ” เป้าพื้นฐาน 6.8 บาท (ปรับลงจาก 7.5 บาท) อุปสงค์ในประเทศของ transformer ที่ชะลอตัวมากกว่าที่คาดทำให้เราปรับลดประมาณการกำไรสุทธิปี 2558 ลง 34.0% แต่เราคาดว่าอุปสงค์จะฟื้นตัวในครึ่งหลังของปี
ข่าวเด่นจากสถาบันวิจัยฯ
กรมการบินพลเรือนญี่ปุ่นยังคงไม่อนุมัติให้สายการบินเช่าเหมาลำของไทยทำการบินเข้าสู่ประเทศญี่ปุ่น หลังการประชุมร่วมกับคณะทางการไทยโดยการนำของกรมการบินพลเรือนไทย (Bangkok Post) เรายังคงมุมมองเชิงลบต่อประเด็นดังกล่าวในระยะสั้น หลังการประชุมร่วมกันระหว่างกรมการบินพลเรือนญี่ปุ่นกับไทย เนื่องจากประเด็นปัญหาความกังวลต่อมาตรฐานความปลอดภัยที่เกิดจากหน่วยงานกำกับดูแลของไทย (กรมการบินพลเรือน) หลังการตรวจสอบของ ICAO ประจำปี อย่างไรก็ตาม สายการบินแต่ละแห่งกำลังพยายามแก้ไขปัญหาดังกล่าว เพื่อลดผลกระทบที่จะตามมา เช่น NokScoot ซึ่งเป็นสายการบินต้นทุนต่ำ (NOK ถือหุ้น 49% ร่วมทุนกับสิงคโปร์แอร์ไลน์ ซึ่งถือหุ้น 51%) จะใช้เครื่องบิน B777-200 เพื่อบรรทุกผู้โดยสารประเภท chartered flight ประมาณ 20,000 รายไปญี่ปุ่น ทั้งนี้ ในภาพรวมอุตสาหรรมสายการบินระยะสั้นเป็นลบสำหรับผู้ประกอบการที่มีฐานลูกค้าในส่วนที่เป็น chartered flight ไปญี่ปุ่นและเกาหลีในขณะนี้ อีกทั้งยังจำกัดโอกาสการเติบโตรายได้ของสายการบินที่มีแผนขยายเส้นทางไปประเทศดังกล่าวในช่วงเวลาที่มีการประกาศห้าม แต่เรายังมองว่า AAV* จะได้รับผลกระทบที่ต่ำกว่า NOK* และ THAI* เนื่องจากเป็นสายการบินต้นทุนต่ำที่ไม่ได้บินตรงไปประเทศดังกล่าวในขณะนี้ ส่วน NOK จะได้รับผลกระทบจากแนวโน้มการเพิ่มสายการบินไปญี่ปุ่นและเกาหลี โดยผ่าน NOKScoot (บริษัทร่วมทุนระหว่าง NOK กับ Singapore Airline) ขณะที่ THAI ได้รับผลกระทบทางลบ หากการแก้ไขปํญหาดังกล่าวใช้เวลานาน ซึ่งจะสูญเสียรายได้ในช่วงที่เกิดปัญหา
(+) ครม.ไฟเขียวแผนคมนาคม 8 ปีลงทุน 1.9 ล้านล้านบาท (ข่าวหุ้น) ครม.ไฟเขียวแผนลงทุนคมนาคม 8 ปี วงเงิน 1.9 ล้านล้านบาท สตาร์ท Action Plan เฉพาะปี 2558 ก่อน 59 โครงการ วงเงิน 8.4 แสนล้านบาท กสทช.พร้อมประมูลคลื่น 4 จีทันที หลังคำสั่งระงับของคสช.หมดอายุเดือนก.ค.ปีนี้
(+ TH) พาณิชย์ดึงลูก'ตงฮั้ว' นำร่องห้างโลว์คอสต์ (ไทยโพสต์) พาณิชย์จับมือ "ดีดี ธัญการย์" บริษัทลูกตงฮั้ว เปิดตัวห้างโลว์คอสต์ต้นเดือน พ.ค.นี้ ขายสินค้า ถูก ดี ไม่มีแบรนด์ ช่วยลดค่าครองชีพคนไทย เผยรัฐแค่ช่วยสร้างคอนเน็กชั่น หาซัพพลายเออร์ผลิตสินค้าและช่วยประชาสัมพันธ์ให้ ตั้งเป้า 5 ปี 142 สาขาทั่วไทย
Market strategy Thailand
จิตวิทยาตลาดวันนี้: --- ‘นัยสั้นยังอยู่ที่ 1497 จุด (แท่งเทียนเกิด Hammer เป็นรูปแบบดีดขึ้น)
วันนี้ หาก SET ลดลงหรือปิดต่ำกว่านัยต้านทันที 1497 จุดนั้น อาจสะสมแรงกดลงสู่แนวรับ 1478 จุด แต่หากวันนี้ ดัชนี SET ดีดขึ้นปิดเหนือนัยต้านทันที 1497 จุดนั้น อาจผลักราคาขึ้นทดสอบต้าน 1520 จุด…
แนวรับวันนี้: 1494/1478 แนวต้านวันนี้: 1500/1520
หมายเหตุ: (1) ระยะสั้นคือ 1-5 วันทำการ; (2) ระยะกลาง คือ 14-30 วันทำการ; (3) ระยะยาวคือมากกว่า 30 วันทำการ
อดิศักดิ์ คำมูล 66.2658.8888 ต่อ 8843 [email protected]
