- Details
- Category: บทวิเคราะห์
- Published: Thursday, 26 March 2015 15:16
- Hits: 1059
บล.ฟินันเซีย ไซรัส : รายงานภาวะตลาดหุ้นรายวัน
Today’s Report : Contractor sector
Our Portfolio Mar 2015 : ADVANC, BEAUTY, CK, EPCO, KTC
แม้ SET จะยังแกว่งตัวย้อนลบ แต่คาดจะทรงตัวก่อนลุ้นรีบาวด์!
กลยุทธ์ : แม้ว่า SET ยังมีจังหวะแกว่งตัวด้านลบต่อเนื่องอยู่ แต่คาดว่าจะเป็นลักษณะแกว่งทรงตัวและลุ้นจังหวะรีบาวด์กลับขึ้นไปแกว่งบวกได้ในช่วงถัดไป ทำให้ยังแนะนำให้เลือกหุ้นซื้อช่วงลบ แล้วเน้นถือเพื่อรอจังหวะขายทำกำไรในช่วงบวกต่อไปได้
หุ้นเด่นทางเทคนิค : ERW, AMATA, BIGC(buy back)
แนวโน้ม : เมื่อวานนี้ SET มีจังหวะรีบาวด์กลับขึ้นไปแกว่งบวกได้ในช่วงแรก แต่สุดท้ายในภาคบ่ายก็ยังมีแรงขายออกมากดดันให้ดัชนีไหลย้อนลงมาปิดสิ้นวันเป็นลบอีก ขณะที่เช้านี้ยังถูกกดดันต่อเนื่อง จากภาวะตลาดหุ้นต่างประเทศที่ส่วนใหญ่เคลื่อนไหวในด้านลบ เนื่องจากตลาดหุ้นสหรัฐและยุโรปปิดปรับตัวลงค่อนข้างแรง จากความกังวลเกี่ยวกับภาวะเศรษฐกิจโลก หลังตัวเลขยอดสั่งซื้อสินค้าคงทนเดือน ก.พ. ของสหรัฐออกมาไม่ดีนัก ทำให้ FSS คาดว่า SET ยังมีแนวโน้มที่จะแกว่งตัวอยู่ที่บริเวณนี้ต่อเนื่องอีกสักพัก และยังมีโอกาสที่จะแกว่งลบต่อได้ อย่างไรก็ตามค่าเงินบาทที่ยังทรงตัวอยู่ในช่วงแข็งค่า และการขยับขึ้นของราคาน้ำมันในตลาดโลก น่าจะพอช่วยหนุนให้มีแรงซื้อกลับเข้ามาช่วยพยุงตลาด และทำให้ SET ไม่ได้ปรับตัวลงรุนแรงนัก ซึ่ง FSS ยังคาดว่า SET มีสิทธิที่จะแกว่งทรงตัวเพื่อรอรอบรีบาวด์ในเร็วๆ นี้อยู่เช่นเดิม ดังนั้นเรายังแนะนำเลือกหุ้นซื้อช่วงลบแล้วเน้นถือต่อเนื่องไว้ก่อนได้
แนวรับ 1510-1505 , 1500-1497 จุด
แนวต้าน 1518-1523 , 1525-1528 จุด
Fund Flow วานนี้ไหลออกจากตลาดหุ้นภูมิภาคในปริมาณที่เบาบางต่อเนื่องเป็นวันที่ 2 โดยนักลงทุนต่างชาติขายสุทธิในตลาดหุ้นไต้หวัน US$107.2 ล้าน ไทย US$40.4 ล้าน อินโดนีเซีย US$30.7 ล้าน และเวียดนาม US$3.4 ล้าน แต่ซื้อเกาหลีใต้ US$122.5 ล้าน และฟิลิปปินส์ US$23.6 ล้าน ค่าเงินภูมิภาคเช้านี้ทรงตัว Flow น่าจะเบาบางต่อ
ข่าว/หุ้นเด่นมีประเด็น
(-) ดาวโจนส์ร่วง 292 จุด ยอดคำสั่งซื้อคงทนลดลง 1.4% ในเดือน ก.พ. ผิดจากที่ตลาดคาดว่าจะเพิ่ม 2.8% เพราะภาคธุรกิจได้รับผลกระทบจากดอลลาร์ที่แข็งค่ามาอย่างยาวนานและราคาน้ำมันที่ลดต่ำลง คืนนี้จับตา GDP 4Q14 สหรัฐ ตลาดคาดเติบโตดีขึ้นเป็น 2.4% Q-Q จากคาดการณ์ครั้งก่อนที่ +2.2% Q-Q
(0) จับตาการส่งออกของไทยเดือน ก.พ. แนวโน้มอาจออกมาต่ำกว่าตลาดคาดเพราะไตรมาสแรกเป็นช่วง low season ประกอบกับค่าเงินบาทผันผวน และราคาสินค้าเกษตรยังคงตกต่ำ ทั้งนี้ ธปท.ปรับลดคาดการณ์ส่งออกปีนี้จากเดิม +1% เหลือ +0.8% แต่ก็มีโอกาสต่ำกว่าเป้า
(+) ราคาหุ้นกลุ่มรับเหมาสะท้อนความผิดหวังมากไปจน Valuation เริ่มถูก แม้ในช่วงเกือบ 6 เดือนแรกของปีงบประมาณ 2015 งบลงทุนจะถูกเบิกจ่ายไปเพียง 19% ของงบทั้งปี 4.49 แสนล้านบาท แต่ราคาหุ้นกลุ่มรับเหมาปรับลงมาเกือบ 30% จากจุดสูงสุดในช่วงปลาย ก.พ. จนราคาหุ้นหลายตัวต่ำกว่าช่วงต้นปี และมี Valuation ถูก หากรัฐบาลเร่งอนุมัติการประมูลโครงการต่างๆ เชื่อว่ากลุ่มรับเหมาจะกลับมาเป็นผู้นำตลาดได้อีกครั้ง ข่าวดีคือล่าสุดก.คมนาคมเตรียมดัน 4 โครงการ (รถไฟฟ้าสายสีชมพู สีเหลือง สีส้ม รถไฟทางคู่ (จิระ-ขอนแก่น)) เข้าครม.ก่อน 16 เม.ย. ส่วนโครงการมอเตอร์เวย์อยู่ระหว่างรอความเห็นจาก สศช. คาดว่าจะเข้าครม. มิ.ย. นี้ Top pick ของเรายังเป็น CK (เป้าหมาย 30 บาท) ส่วน STEC (เป้าหมาย 28 บาท) และ ITD (เป้าหมาย 8.10 บาท) แนะนำซื้อเช่นกัน
(+) EPCO ราคาหุ้นปัจจุบันที่ 6.25 บาทแทบไม่ได้ให้มูลค่าของโรงไฟฟ้าที่ญี่ปุ่น ทั้งที่ EPCO มีไลเซ่นส์โรงไฟฟ้าแสงอาทิตย์ 23MW ที่จังหวัดมิยากิ ญี่ปุ่น แบ่งเป็น 2 โรง (10MW และ 13MW) ปัจจุบันอยู่ระหว่างก่อสร้างและมีกำหนดสร้างเสร็จในปีนี้ เริ่มจ่ายไฟปี 2016 (ไม่นับที่กำลังเจรจาซื้อโรงไฟฟ้าเล็กๆเพิ่ม) ซึ่งจะทำให้กำไรปี 2016 โตกระโดด 154% Y-Y ส่วนกำไรในปีนี้ที่เราคาดโต 15% Y-Y มาจากการฟื้นตัวของโรงพิมพ์และโรงไฟฟ้าในไทยที่มีอยู่ 16.1MW ทั้ง 2 ธุรกิจมีมูลค่าประมาณ 5 บาทเศษ รวมกับโรงไฟฟ้าที่ญี่ปุ่น 3 บาทเศษ เป็น 8.20 บาท เรายังแนะนำซื้อ แม้ PE ปีนี้จะค่อนข้างสูง 17 เท่าแต่จะลดเหลือเพียง 7 เท่าในปีหน้าเมื่อโรงไฟฟ้าที่ญี่ปุ่นเปิดดำเนินการ
(-) JAS ยืนยันเข้าร่วมประมูล 4G แน่นอนกับพันธมิตร 1 ใน 3 รายที่กำลังคุยอยู่ ซึ่งเป็น Mobile operator รายใหญ่ในญี่ปุ่นและเกาหลี และตั้งเป้าเป็น Mobile broadband จุดขายคือความเร็ว เหมาะกับคนใช้ data ไม่เน้นบริการด้าน Voice ใช้เงินลงทุน 2.5-3.5 หมื่นล้านบาท ตั้งเป้าลูกค้า 1-2 ล้านราย เราคิดว่าปัญหาใหญ่ไม่ใช่เรื่องเงิน แต่เป็นเรื่องการตลาด ปัจจุบันผู้ใช้โทรศัพท์มือถือเพิ่มขึ้นปีละ 2 ล้านราย เป้าลูกค้า 1-2 ล้านรายของ JAS เชื่อว่าน่าจะใช้เวลาเกิน 2 ปีขึ้นไปแม้ฐานเดิมจะมีอยู่แล้ว ธุรกิจ 4G จึงน่าจะทำให้บริษัทแบกรับผลขาดทุนไม่ต่ำกว่า 2 ปีแรก เราไม่แนะนำลงทุนใน JAS
ตลาดหุ้นสหรัฐฯเมื่อคืนที่ผ่านมาร่วงแรงเกือบ 300 จุดและลบติดต่อกัน 3 วันทำการหลังตัวเลขยอดสั่งซื้อสินค้าคงทนเดือน ก.พ. ร่วงลงผิดคาด นอกจากนี้ยังกังวลต่อเศรษฐกิจที่ขยายตัวช้ากว่าคาด
ขณะที่ตลาดหุ้นยุโรปเมื่อคืนที่ผ่านมาปิดในแดนลบเช่นกันโดยได้รับแรงกดดันจากการร่วงลงของหุ้นในกลุ่มเทคโนโลยีแม้ตัวเลขดัชนีความเชื่อมั่นทางธุรกิจของเยอรมนีจะปรับตัวเพิ่มขึ้นก็ตาม
ส่วนตลาดหุ้นเอเชียเช้านี้ปรับตัวในแดนลบตามตลาดหุ้นภูมิภาคอื่นจากบรรยากาศการลงทุนที่เป็นลบ รวมถึงสถานการณ์ความไม่สงบในเยเมน
ค่าเงินบาทแกว่งตัวออกข้าง ล่าสุดแกว่งตัวในกรอบ 32.45-32.58 บาท/ดอลลาร์
Currency Markets Current Previous %change
Bt/ US$* 32.56 32.53 -0.07
US$/ Euro 1.1 1.1 0.05
Yen/ US$ 119.33 119.49 0.13
Yuan/ US$ 6.21 6.21 -0.12
Commodity Price Current Prev %change
Crude Oil 49.64 49.21 0.87
GOLD 1,198.00 1,198.00 0
BDI 598 597 0.17
ZINC 2,081.00 2,086.00 -0.24
CRB index 217.16 215.53 0.75
Source: Bloomberg *onshore rate
ราคาน้ำมันดิบตลาด NYMEX ส่งมอบเดือน พ.ค. ปิดที่ 49.21 เหรียญ/บาร์เรล เพิ่มขึ้น 1.70 ดอลลาร์/บาร์เรล จากดอลลาร์ที่อ่อนค่ารวมถึงสถานการณ์ความไม่สงบในเยเมนซึ่งบดบังตัวเลขสต๊อกน้ำมันดิบรายสัปดาห์สหรัฐฯที่ปรับตัวเพิ่มขึ้นต่อเนื่อง
ราคาทองคำตลาด COMEX ส่งมอบเดือน เม.ย. ปิดที่ 1,197.00 ดอลาร์/ออนซ์ เพิ่มขึ้น 5.60 เหรียญ/ออนซ์ หลังตัวเลขเศรษฐกิจเยอรมนีออกมาแข็งแกร่งส่งผลให้ดอลลาร์อ่อนค่า รวมถึงแรงหนุนจากการร่วงลงของตลาดหุ้น
ปัจจัยที่ต้องติดตาม
26 มี.ค. - ฟิลิปปินส์: ธนาคารกลาง (BSP) ประชุม
27 มี.ค. - ไทย: ดัชนีผลผลิตอุตสาหกรรม (ก.พ.)
- สหรัฐ: 4Q14GDP (final) (ตลาดคาด 2.4% ดีขึ้นจากครั้งก่อนที่ 2.2%)
30 มี.ค. - สหรัฐ Pending home sales (ก.พ.)
- ยูโรโซน: ดัชนีความเชื่อมั่นผู้บริโภค (มี.ค.)
31 มี.ค. - ไทย: ธปท.รายงานภาวะเศรษฐกิจเดือน ก.พ.
- สหรัฐ: S&P/CaseShiller 20-City Index (ม.ค.)
- ยูโรโซน: อัตราเงินเฟ้อ (มี.ค.)
1 เม.ย. - ไทย: อัตราเงินเฟ้อ (มี.ค.)
- จีน: Manufacturing PMI (มี.ค.)
- สหรัฐ: ISM Manufacturing (มี.ค.), การจ้างงานภาคเอกชน (มี.ค.)
- ยูโรโซน: Markit Eurozone Manufacturing PMI (มี.ค.)
2 เม.ย. - ตลาดหุ้นฟิลิปปินส์และอินเดีย ปิดทำการวันนี้
- ไทย: ดัชนีความเชื่อมั่นผู้บริโภค (มี.ค.)
- สหรัฐ: ผู้ขอรับสวัสดิการว่างงานรายสัปดาห์, Factory orders (มี.ค)
Contact person : Somchai Anektaweepon
Register : 002265
Tel: 02-646-9967, 02-646-9852
www.fnsyrus.com
FB: Finansia Syrus Research
