- Details
- Category: บทวิเคราะห์
- Published: Wednesday, 25 March 2015 17:09
- Hits: 1764
บล.บัวหลวง : บทวิเคราะห์ตลาดหุ้นรายวัน
รอบด้านตลาดหุ้น 25 มีนาคม 2558
ผันผวน
วันนี้คาด ผันผวนในแนวโน้มขาลง แนวรับ 1,500 แนวต้าน 1,525 จุด
ระยะสัปดาห์ แกว่งในกรอบ แนวรับ 1515/1,500 ต้าน 1550 จุด หุ้นไทยมีลุ้นฟื้นตัว (ไม่ไกล) จาก Window dressing, และ หุ้นหลายตัวลงมาเทรด PE 2015 แค่ 7-8 เท่า (เช่น SPALI BBL KTB TISCO) ผลตอบแทนเงินปันผลอีก 5-7% (เช่น BTS DTAC), บลจ.ออกกองทริกเกอร์ฟันด์ ขายช่วงนี้เช่น MFC, กรุงไทย, UOBAM ฯลฯ
ระยะเดือน (มีค.) หลังจากหุ้นไทยดิ่งลงมาตามคาด ราว 7-8% นำลงโดย หุ้นน้ำมัน ปิโตรเคมี สินค้าโภคภัณฑ์ บ้าน ฯลฯ เราพบว่าราคาหุ้นบาง บจ.เริ่มถูกมาก คาด Downside จำกัด แนะซื้อคืน (ทยอยรับ) เช่น SPALI BTS แบงก์ แนวรับรายเดือน มีค. คาด 1,515/1,480 จุด แนวต้าน 1,560 จุด +/-10 จุด
หุ้นแนะนำ TRC (ปรับราคาเป้าหมายขึ้นเป็น 11.5 บาท อิงปี 2016 จากการรวมรายได้ค่าก่อสร้างเหมืองโปแตส คาดเริ่มรับรู้ 4Q15) EGCO เราปรับคำแนะนำ ขึ้นเป็น ซื้อ จาก ถือ
BLS รายงานพื้นฐานวันนี้ (ดูรายละเอียดฉบับเต็ม)
(+) TRC เราแนะนำ “ซื้อ” ด้วยราคาเป้าหมายปี 2016 ที่ 11.50 บาท อิง PE 20 เท่า (หลังแตกพาร์และหุ้นปันผลราคาเป้าหมายจะเป็น 2.30 บาท) เรามองว่าบริษัทจะมีฐานะการเงินที่แข็งแกร่งหลังการเพิ่มทุนเพียงพอให้สามารถลงทุนในโครงการขนาดใหญ่ได้ ซึ่งบริษัทมีแนวโน้มจะลงทุนเพิ่มใน APMC อย่างน้อยเป็น 25% ซึ่งจะเป็นปัจจัยบวกช่วยให้บริษัทได้รับงานก่อสร้าง Processing Plant เหมืองโปแตส มูลค่า 2 หมื่นล้าน นอกจากนี้เราคาดบริษัทจะประกาศงานก่อสร้างถนนมูลค่า 1,200 ล้านบาท ซึ่งจะเป็นปัจจัยหนุนราคาหุ้นระยะสั้น สำหรับโครงการในอนาคตที่เรายังไม่ได้รวมในราคาเป้าหมายได้แก่ กำไรจากการขายแร่โปแตส คาดรับรู้ในปี 2019 และการประมูลงานรถไฟทางคู่ผ่าน JV ซึ่งทุกๆ 1,000 ล้านบาทที่บริษัทได้รับงาน คาด-กำไรปี 2016 และราคาเป้าหมายจะปรับเพิ่มราว 6%
(+) EGCO เราปรับคำแนะนำขึ้นเป็น ซื้อ จาก ถือ จากแนวโน้มการเติบโตของกำไรจากปีนี้ไปจะเริ่มดีขึ้น โดยคาดกำไร ปี 2016-2018 จะเติบโตสูง จากการขยายกำลังการผลิตไฟฟ้าตามเป้าหมายทั้ง 5 โครงการภายในระยะเวลา 3 ปี คาดว่าจะเพิ่มกำลังผลิตเป็น 5,105 MW และยังมี Upside อีกราว 1,673MW จากการขยายโครงการที่ระยอง (REGCO) และการประมูล IPP ใหม่ ขณะที่ปีนี่คาดว่าจะเริ่มรับรู้กำไรจากโรงไฟฟ้า BLCP ที่ถือร่วมกับ BANPU เข้ามา เราคาดว่าราคาหุ้นจะค่อยๆปรับขึ้นสะท้อนแนวโน้มกำไรที่กำลังเข้าสู่ช่วงขาขึ้น และไปสร้างสถิติกำไรสูงสุดเป็นประวัติการณ์ในปี 2018 ที่ราว 1.1 หมื่นล้านบาท และปันผล/หุ้นราว 8 บาท ให้ผลตอบแทนราว 5.4% จากค่าเฉลี่ยปี 2015-16 ที่ราว 4% เราปรับราคาเป้าหมายขึ้นเป็น 179 บาท จาก 169 บาท
หุ้นมีข่าว
(+) กระทรวงพลังงานประกาศเพิ่มสัดส่วนพลังงานทดแทนในแผนพัฒนาไฟฟ้าระยะยาว (PDP) ฉบับใหม่ จาก 11% เป็น 22-25% โดยจะเปิดรับซื้อพลังงานแสงอาทิตย์เพิ่มอีกเท่าตัว
(+/-) IFEC CPF AKR UAC รายงานผู้บริหารซื้อหุ้นเมื่อวันก่อน และ ด้านขายได้แก่ PTG TVD TLUXE
(+) คมนาคมเผยจะ ชง ครม.อนุมัติขอประกวดราคาสร้าง มอเตอร์เวย์ พัทยา-มาบตาพุด วงเงิน 2 หมื่นล้านบาท เดือนเมย.นี้
(*) ไฮไลท์ XD ปันผล: 25 มีค. [email protected], 26 มีค. [email protected] [email protected] [email protected], 27 มีค. [email protected] RAM@6 TGCI@0.08
ปัจจัยที่มีผลต่อตลาด
(-) เมื่อวาน US Core CPI (กพ.) +0.2% ดีกว่าคาดที่ +0.1% จาก +0.2% m-m
(-) เมื่อวาน จีน HSBC PMI (มีค.) คาด 49.2 ต่ำกว่าคาดที่ 50.4 จาก เดือน มค.ที่ 50.7
(-) พุธ US durable goods (กพ.) คาด 0.5 จาก 2.8% m-m, เยอรมนี ifo ความเชื่อมั่นภาคธุรกิจ (มีค.) คาด 107.3 จาก 106.8, ฟิลิปปินส์ Trade balance คาด -$0.9 พันล้าน
(+) พฤหัส US initial jobless claims คาด +295k จาก 291k, ประชุม ธ.กลางไต้หวัน คาดคงดอกเบี้ย 1.88%, ประชุม ธ.กลางฟิลิปปินส์ คาดคงดอกเบี้ย 4%
(+) ศุกร์ US GDP (4Q14 final) คาด +2.4% จาก 2.2%
วิกิจ ถิรวรรณรัตน์ Tel. (662) 618-1336
นักวิเคราะห์การลงทุนปัจจัยพื้นฐานด้านตลาดทุน
