- Details
- Category: บทวิเคราะห์
- Published: Tuesday, 24 March 2015 17:41
- Hits: 1622
บล.ทิสโก้ : รายงานภาวะตลาดหุ้นรายวัน
สรุปภาวะตลาดวันก่อน : SET -9.95 จุด ขาดปัจจัยใหม่ วอลุ่มเทรดน้อยสุดของปีนี้
SET ผันผวนในกรอบ 1518-39 โดยเปิดตลาดภาคเช้าปรับขึ้นตามหุ้นภูมิภาค ก่อนที่จะมีแรงขายทำกำไรต่อเนื่อง จนถึงปิดตลาดภาคบ่าย วอลุ่มเทรดเพียง 3.57 หมื่นลบ. ต่ำสุดของปีนี้ นลท.วิตกศก.ฟื้นตัวช้าและการประเมินมูลค่าหุ้นไทยที่ค่อนข้างแพง ต่างชาติซื้อสุทธิ 442 ลบ. แต่ Short S50 Futures 1,187 สัญญา 2 วันติดต่อกัน
ทิศทางตลาดวันนี้ : ไซด์เวย์แคบๆ ติดตาม PMI และการเจรจากรีซ-เยอรมัน
หุ้นโลกเมื่อคืน (23 มี.ค.) ปิดลบเล็กน้อย หลังข้อมูลศก.สหรัฐฯ ในเดือน ก.พ. อ่อนแอกว่าคาด อาทิ ยอดขายบ้านมือสอง +1.2% มาที่ 4.88 ล้านหลังต่อปี vs คาด 4.90 ล้านหลังต่อปี และดัชนีชี้วัดกิจกรรมภาคอุตฯ (Chicago Fed Nat Activity) ติดลบมากขึ้นจาก -0.10 เป็น -0.11 vs คาดเป็นบวกที่ระดับ 0.10 นอกจากนี้ นลท.ยังรอตัวเลข PMI ภาคการผลิตเบื้องต้นของทั่วโลกในเดือน มี.ค. ที่จะเปิดเผยในวันนี้ (24 มี.ค.) รวมทั้งติดตามผลการเจรจาระหว่างกรีซและเยอรมันในการหาทางออกเรื่องการให้เงินกู้ช่วยเหลือ มอง SET ไซด์เวย์กรอบแคบ ให้น้ำหนักทางซึมลง ท่ามกลางมูลค่าซื้อขายที่น้อย มีแนวรับ 1511-12 แนวต้าน 1530-35 โดยหาก SET หลุดแนวรับ 1511-12 (จุดต่ำสุดเดิมของเดือนนี้) คาดจะลงเร็วทดสอบแนวรับทางจิตวิทยาแถว 1500+/-
กลยุทธ์การลงทุน : Wait&See, หากรับความเสี่ยงได้สูง เทรดดิ้งสั้นเป็นรายตัว
แม้ SET อาจรีบาวด์บ้างในบางวัน หรือระหว่างเทรด แต่การฟื้นตัวของราคาหุ้นยังเป็นไปอย่างจำกัด และยังไม่ใช่การเปลี่ยนแนวโน้มขาลง (จะเปลี่ยนแนวโน้มทางเทคนิคเมื่อ SET สามารถปิดเหนือระดับ 1570 ขึ้นไป) เรายังคงมอง SET ไตรมาส 2 มีโอกาสสูงหลุดระดับ 1500 จากแนวโน้มศก.ที่ฟื้นตัวช้า และการหั่นประมาณการกำไรลง ท่ามกลางการประเมินมูลค่าหุ้นไทยตึงตัว กลยุทธ์หลัก Wait&See ถือเงินสดเพิ่ม ส่วนนลท.ที่รับความเสี่ยงได้สูง เลือกเทรดดิ้งสั้นเป็นรายตัว
หุ้นเทรดดิ้งสั้น – หุ้นที่มีสัญญาณเชิงบวก (IVL, SMM, TTCL) / หุ้นได้ประโยชน์จากดบ.ลด อสังหาฯ (แนะนำ ANAN, AP), เงินทุน-ลีสซิ่ง (MTLS, SAWAD, TCAP), หุ้นปันผล (AIT, BJCHI, KKP, MAJOR)
หุ้นเด่น TISCO Guru (23-27 มี.ค.) – แนะนำ BJC, CPALL, SVI โดยเน้น Theme downside ต่ำเป็นหลัก / ผลโหวตกูรู มีโอกาสที่ SET จะหลุด 1,510 ที่ 54%
หุ้นเด่นรายเดือน มี.ค. - หุ้นที่มีโอกาสปรับประมาณการขึ้น (ANAN, M), หุ้นที่มีแนวโน้มกำไร 1Q15F สดใส (HMPRO, MTLS, SST) และหุ้นปันผลดี (CNS, MFEC, NYT, STPI)
หุ้นเด่นไตรมาส 2 ทยอยสะสมเมื่อ SET ต่ำกว่า 1500 (1) หุ้นที่มีแนวโน้มดีทั้งในแง่ของการเติบโตและในแง่ของ upside AP, ASP, MAJOR, MTLS, SEAFCO, STPI (ตัด JAS ออกจากหุ้นเด่นไตรมาส 2 เนื่องจากเราปรับคำแนะนำลงเป็น “ถือ” หลังประกาศเพิ่มทุนแจกวอร์แรนท์ และกังวลการเข้าสู่ธุรกิจมือถือ 4G ซึ่งอาจสร้างภาระค่าใช้จ่ายจำนวนมากในอนาคต) (2) หุ้นที่มีอำนาจการผูกขาด และได้ประโยชน์จากการฟื้นตัวทางศก.ครึ่งปีหลัง BDMS, TRUE, CPN, HMPRO, TUF
หุ้นเด่นรายวัน : IVL
IVL – เรามีมุมมองการเข้าซื้อ CEPSA ในแคนาดา (เป็นโรงงาน PTA กำลังการผลิต 600kta) และ BPC ในไทย (เป็นโรงงาน PET กำลังการผลิต 105kta) ในเชิงบวก ซึ่งเป็นประเด็นการลงทุนหลักที่เราแนะนำ IVL “ซื้อ” เรามองการเข้าซื้อครั้งนี้มีกำลังการผลิตเข้ามาใหม่ อย่างมีนัยสำคัญ ที่จะหนุนให้ส่วนต่างราคาผลิตภัณฑ์เพิ่มขึ้นและมั่นคงขึ้น ดีลข้างต้นจะเสร็จสิ้นภายใน 2Q15 มูลค่าเหมาะสม 33 บ. (EV/EBITDA 10x ปี 15F)
ปัจจัยติดตาม
วันที่ ปท. เหตุการณ์
24-มี.ค. JP, CH ตัวเลขเบื้องต้น PMI ภาคการผลิตของญี่ปุ่น และของจีนใน มี.ค.
EU, US ตัวเลขเบื้องต้น PMI ภาคการผลิตของสหภาพยุโรป และของสหรัฐฯ ใน มี.ค.
US ดัชนีราคาผู้บริโภคและยอดขายบ้านใหม่ของสหรัฐฯ ใน ก.พ., ดัชนีราคาบ้าน (FHFA) ใน ม.ค.
US ตัวเลขดัชนีชี้วัดกิจกรรมภาคอุตฯ (Richmond Fed Manf. Activity) ของสหรัฐฯ ใน มี.ค.
นักวิเคราะห์ :
อภิชาติ ผู้บรรเจิดกุล เลขทะเบียนนักวิเคราะห์: 18171 02-633-6467 : [email protected]
ธนพล บำรุงพงศ์ เลขทะเบียนนักวิเคราะห์: 46537 02-633-6471 : [email protected]
