- Details
- Category: บทวิเคราะห์
- Published: Tuesday, 24 March 2015 17:35
- Hits: 1401
บล.ฟินันเซีย ไซรัส : รายงานภาวะตลาดหุ้นรายวัน
แม้ SET ยังผันผวน แต่คาดมีลุ้นแกว่งบวกต่อได้…
กลยุทธ์ : แม้ว่า SET ยังย้อนลงอีก แต่ก็มีแรงซื้อกลับเข้ามาหนุนพอควร ทำให้คาดว่ายังมีลุ้นโอกาสแกว่งบวก เพื่อขึ้นไปแกว่งตัวในกรอบ 1560-1580 จุดได้ตามคาดอยู่ ดังนั้นหลังจากเลือกหุ้นเข้าซื้อแล้ว แนะนำให้เน้นถือเพื่อรอรอบรีบาวด์ในช่วงถัดไปก่อน ค่อยพิจารณาทำกำไรตามรอบสำหรับเทรดดิ้ง
หุ้นเด่นทางเทคนิค : PLANB, BEC, BJCHI(buy back)
แนวโน้ม : เมื่อวันศุกร์ที่ผ่านมา(20 มี.ค.) SET ยังปรับตัวลงต่อเนื่องอีกครั้ง แต่หลังจากไหลลงไปแล้วยังมีแรงซื้อกลับเข้ามาหนุน ทำให้ดัชนีพลิกกลับขึ้นมาปิดลบไม่มาก ขณะที่เช้านี้ยังมีแรงหนุนจากการปิดบวกได้ดีพอควรของตลาดหุ้นสหรัฐ ที่ขานรับผลประชุมเฟดที่ระบุว่าการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยยังไม่มีแนวโน้มที่จะเกิดขึ้นในการประชุมเดือน เม.ย. นอกจากนี้ตลาดหุ้นในเอเชียส่วนใหญ่ยังเปิดเป็นบวกในเช้าวันนี้ แม้ว่าแบงก์กลางจีนเปิดเผยในที่ประชุม China Development Forum ว่านโยบายการเงินของจีนจะยังคงเป็นลักษณะรัดกุมก็ตาม ซึ่ง FSS คาดว่า SET ก็ยังมีลุ้นโอกาสแกว่งบวกต่อเนื่องได้ หลังช่วงที่ผ่านมาดัชนีปรับตัวลงมาค่อนข้างมากแล้ว และช่วงนี้ก็พอที่จะมีแรงซื้อกลับเข้ามาหนุนตลาดได้ดีพอควรด้วย และแม้ว่านักลงทุนต่างชาติจะมียอดซื้อ-ขายสลับกันอยู่ แต่ดูเหมือนว่าแรงขายจะเริ่มเบาบางลง ดังนั้นเรายังแนะนำให้เน้นถือเพื่อรอจังหวะทำกำไรในช่วงบวกได้เช่นเดิม
แนวรับ 1518-1517 , 1515-1510 จุด
แนวต้าน 1525-1530 , 1535-1540 จุด
Fund Flow สัปดาห์ที่ผ่านกลับมาไหลเข้าตลาดหุ้นภูมิภาค US$1,630 ล้าน จากที่ไหลออก US$1,037 ล้านในสัปดาห์ก่อนหน้า ส่วนศุกร์ที่ผ่านยังไหลเข้าตลาดหุ้นภูมิภาคต่อเนื่องเป็นวันที่ 4 ในปริมาณเบาบาง โดยต่างชาติซื้อสุทธิ เกาหลีใต้ US$261.8 ล้าน ฟิลิปปินส์ US$13 ล้าน เวียดนาม US$9.9 ล้าน และไต้หวัน US$7.7 ล้าน ขณะที่ขายอินโดนีเซีย US$48.8 ล้าน และไทย US$12 ล้าน ค่าเงินภูมิภาคเช้านี้ค่อนข้างนิ่ง Flow น่าจะเบาบาง
ข่าว/หุ้นเด่นมีประเด็น
(+) PLAT มีโครงการที่ดำเนินอยู่ 3 แห่งคือ เดอะแพลทินัมแฟชั่นมอลล์ โรงแรมโนโวเทลกรุงเทพแพลทินัมประตูน้ำ และเดอะวอร์ฟสมุย (Community mall) และอยู่ระหว่างพัฒนาอีก 4 โครงการคือศูนย์ค้าปลีก โรงแรม และทางเชื่อมรถไฟฟ้าซึ่งจะทยอยสร้างเสร็จในปี 2017-18 เราคาดกำไรปี 2015-16 โต 8% และ 6% ตามลำดับ ตามรายได้ค่าเช่าซึ่งเป็นรายได้หลักในช่วง 2 ปีนี้ ราคา IPO 7.40 บาทคิดเป็น PE 43.6 เท่า เราประเมินมูลค่าเหมาะสม 8.50 บาท แบ่งเป็นโครงการปัจจุบัน 5.48 บาทและอนาคต 3.02 บาท (FSS เป็นผู้ร่วมจัดจำหน่ายและรับประกันการจำหน่ายหุ้น IPO ของ PLAT)
(+) TPCH จากงาน Opportunity Day วานนี้ เรายังคงแนะนำซื้อและยังคงราคาเป้าหมาย 28.50 บาท โดยยังคงคาดกำไรสุทธิปี 2015 โตก้าวกระโดด 401% Y-Y เพราะจะมีโรงไฟฟ้าชีวมวล 3 โรงรวม 27.6MW เปิดดำเนินงาน (2 โรงใน 2Q15 และ 1 โรงใน 4Q15) และปี 2016 กำไรโต 88% Y-Y จากโรงไฟฟ้าอีก 2 โรงรวม 18.4MW มีความเสี่ยงที่ต่ำในการจัดหาเชื้อเพลิงเพราะทุกโครงการเป็นการร่วมทุนกับเจ้าของแหล่งเชื้อเพลิงและทำสัญญาระยะยาว บริษัทตั้งเป้ากำลังผลิตโรงไฟฟ้าชีวมวลในอีก 3 ปีข้างหน้า 100MW และจะเพิ่มเป็น 150MW ในปี 2019
(0) กลุ่มรับเหมายังคงปรับลงหนัก จนหุ้นหลายตัวมีราคาต่ำกว่าในช่วงต้นปี ทั้งที่ปัจจัยพื้นฐานยังไม่เปลี่ยน เพียงแต่รองานประมูลใหม่ๆเข้ามาเติมใน Backlog การลงทุนระยะอาจไม่น่าสนใจเพราะอารมณ์ตลาดยังผันผวน แต่สำหรับการลงทุนยาว เราแนะนำทยอยสะสม CK (ราคาเป้าหมาย 33 บาท) และ ITD (ราคาเป้าหมาย 8.10 บาท) เพราะมี PBV เพียง 2.1 เท่าและ 2.4 เท่า ตามลำดับ และราคาหุ้นปรับลงจน upside เปิดกว้างขึ้น
(-) สินเชื่อเดือน ก.พ. กระเตื้องขึ้นแต่ยังซบเซา สินเชื่อของธนาคาร (ไม่รวม KTB) เดือน ก.พ. เพิ่มขึ้น 0.38% M-M กระเตื้องขึ้นจาก ม.ค. ที่หดตัว 0.73% M-M (ไม่รวมผลของการควบ BAY-BTMU) ทำให้ 2 เดือนแรกสินเชื่อยังหดตัวเล็กน้อยจากสิ้นปีก่อน โดยกลุ่มเช่าซื้อยังคงมีสินเชื่อที่ลดลง ค่อนข้างชัดเจนว่าสินเชื่อ 1Q15 ชะลอจากภาวะเศรษฐกิจที่ยังรอการลงทุนจากภาครัฐ ขณะที่ภาคการบริโภคยังไม่ฟื้น ส่วนกำไรของกลุ่มธนาคาร (จะเริ่ม Preview สัปดาห์นี้) คาดเพิ่มขึ้น 6-8% Y-Y (ต่ำกว่า 2 ปีที่ผ่านมา) และเพิ่ม 10% Q-Q (ค่าใช้จ่ายลดลงตามฤดูกาล) โดยยังไม่ถูกกระทบจากการปรับลดดอกเบี้ยแต่จะเกิดขึ้นใน 2Q15 ธนาคารที่กำไรดีสุดใน 1Q15 น่าจะเป็น TMB (ราคาเป้าหมาย 3.40 บาท) ส่วน Top picks ของปีนี้ยังเป็น KBANK (ราคาเป้าหมาย 271 บาท) และ KTB (ราคาเป้าหมาย 27.60 บาท)
ตลาดหุ้นสหรัฐฯเมื่อคืนวันศุกร์ที่ผ่านมาปรับตัวเพิ่มขึ้นได้ค่อนข้างดีจากค่าเงินดอลลาร์ที่อ่อนค่าลง โดยตลาดยังตอบรับในเชิงบวกจากถ้อยคำแถลงของ FED ที่จะยังไม่รีบขึ้นดอกเบี้ย
ขณะที่ตลาดหุ้นยุโรปเมื่อคืนวันศุกร์ปรับตัวขึ้นได้เช่นกัน โดย FTSE ปรับตัวขึ้นทำ Record High
ส่วนตลาดหุ้นเอเชียเช้านี้เปิดตลาดในแดนบวกได้ตามตลาดหุ้นภูมิภาคอื่นจากบรรยากาศการลงทุนที่สดใส
ค่าเงินบาทแข็งค่าขึ้นแรงอีกครั้ง ล่าสุดแกว่งตัวในกรอบ 32.52-32.68 บาท/ดอลลาร์
ราคาน้ำมันดิบตลาด NYMEX ส่งมอบเดือน เม.ย. ปิดที่ 45.72 เหรียญ/บาร์เรล เพิ่มขึ้น 1.76 ดอลลาร์/บาร์เรล โดยได้รับแรงหนุนจากค่าเงินดอลลาร์ที่อ่อนค่า
ราคาทองคำตลาด COMEX ส่งมอบเดือน เม.ย. ปิดที่ 1,184.60 ดอลาร์/ออนซ์ พุ่งขึ้น 15.60 เหรียญ/ออนซ์ โดยได้รับแรงหนุนจากค่าเงินดอลลาร์ที่อ่อนค่าหลัง FED ยังไม่รีบขึ้นดอกเบี้ยซึ่งเป็นปัจจัยบวกต่อราคาทองคำ
ปัจจัยที่ต้องติดตาม
24 มี.ค. - ไทย:PLATเริ่มเทรด (ราคา IPO 7.40 บาท)
-จีน: HSBC China Manufacturing PMI (มี.ค.)
-สหรัฐ: อัตราเงินเฟ้อ (ก.พ.), ยอดขายบ้านใหม่ (ก.พ.)
-ยูโรโซน: Markit Eurozone Manufacturing PMI (มี.ค.)
26 มี.ค. - ฟิลิปปินส์: ธนาคารกลาง (BSP)ประชุม
27 มี.ค. - ไทย: ดัชนีผลผลิตอุตสาหกรรม (ก.พ.)
- สหรัฐ: 4Q14GDP (final) (ตลาดคาด 2.4% ดีขึ้นจากครั้งก่อนที่ 2.2%)
30 มี.ค. - สหรัฐPending home sales (ก.พ.)
- ยูโรโซน:ดัชนีความเชื่อมั่นผู้บริโภค (มี.ค.)
31 มี.ค. - ไทย:ธปท.รายงานภาวะเศรษฐกิจเดือน ก.พ.
- สหรัฐ: S&P/CaseShiller 20-City Index (ม.ค.)
- ยูโรโซน:อัตราเงินเฟ้อ (มี.ค.)
1 เม.ย. - ไทย: อัตราเงินเฟ้อ (มี.ค.)
- จีน:Manufacturing PMI (มี.ค.)
- สหรัฐ: ISM Manufacturing (มี.ค.),การจ้างงานภาคเอกชน (มี.ค.)
- ยูโรโซน:Markit Eurozone Manufacturing PMI (มี.ค.)
Contact person : Somchai Anektaweepon Register : 002265
Tel: 02-646-9967, 02-646-9852 www.fnsyrus.com FB: Finansia Syrus Research
