- Details
- Category: บทวิเคราะห์
- Published: Monday, 23 March 2015 15:59
- Hits: 1759
บล.เคจีไอ : รายงานภาวะตลาดหุ้นรายวัน
ทิศทางตลาดหุ้นวันนี้ ( รักพงศ์ ไชยศุภรากุล เลขทะเบียนฯ: 19838)
แกว่งอิงแดนบวก
KGI คาด SET วันจันทร์แกว่งหรือบวกกรอบจำกัด หนุนโดย i) ปัจจัยต่างประเทศที่ดูดีขึ้นหลังเงินดอลล่าร์ฯ และดอกเบี้ยพันธบัตรสหรัฐฯ ลดลงอีกครั้งเมื่อวันศุกร์ สะท้อนมุมมองของตลาดที่คลายกังวลเรื่องดอกเบี้ยเฟด, ii) แรงเก็งกำไรผลการเจรจาปัญหาหนี้สินของกรีซกับเจ้าหนี้หลักอันได้แก่เยอรมันในวันนี้ โดย Bloomberg อ้างแหล่งข่าวเจ้าหน้าที่ยุโรป ว่าหากกรีซสามารถตกลงกับเยอรมันได้เร็ว อาจมีข้อสรุปของแผนช่วยเหลือได้ในวันที่ 27 มี.ค. นี้ ด้านปัจจัยภายใน คาดว่าแรงซื้อทำราคาปิดงวดบัญชีไตรมาส 1/58 จะหนุน SET ได้บ้าง ผนวกแรงซื้อหุ้นจากฝั่งสถาบันเพื่อกองทุนทริกเกอร์ ล่าสุดมีอีก 1 บลจ. ออกขายกองทุนลักษณะดังกล่าวในสัปดาห์นี้ คาด SET สัปดาห์นี้มีช่วงฟื้นตัวได้ แนะซื้อเก็งกำไร
หุ้นเด่นวันนี้ ตามปัจจัยพื้นฐาน ( สุโชติ ถิรวรรณรัตน์ เลขทะเบียนฯ: 28668)
เก็งกำไร TRC, SPALI*
TRC (เป้า Consensus อยู่ระหว่างทบทวน) 1) จาก Company visit วันศุกร์ i) ประเด็นใหม่เรื่องเหมืองโปแตซ คาด TRC จะเข้าถือหุ้นในสัดส่วน >25% (อาจมากถึง 49%) จากปัจจุบันที่ถือเพียง 4% เป็น Upside risk ต่อ Valuation หุ้น (รอข้อมูลเหมืองฯ เพื่อประเมิน Upside) ii) งานก่อสร้างเหมืองโปแตซคาดเริ่มชัดเจนใน 2H58 และคาด TRC จะได้งานก่อสร้างในส่วนของกระบวนการผลิตราว 1 หมื่นล้านบาท ระยะเวลาก่อสร้าง ±3 ปี (เบื้องต้นคาดอัตรากำไร 7 – 8% สูงกว่างานในปัจจุบันที่มี Net margin 5 – 6%) คิดเป็นกำไรสุทธิที่จะเพิ่มขึ้นราว 230 – 250 ล้านบาท/ปี (เพิ่มขึ้นเท่าตัวจากปัจจุบัน) และหากใช้ PE 20 เท่า จะได้เป้าหมายพื้นฐานปี 2559 แบบเบื้องต้นที่ ±12 บาท (ไม่รวม Upside จากการเข้าถือหุ้นเหมืองโปแตซเพิ่ม) 2) ประกาศ i) แตกพาร์จาก 0.50 บาท เหลือ 0.125 บาท ii) ปันผลหุ้น 4:1 (XD 7 พ.ค.) และ iii) ขอ general Mandate (เผื่อไว้กรณีต้องการใช้เงินลงทุนเร่งด่วน) เพิ่มทุนแบบ PP 330 ล้านหุ้น บนพาร์ใหม่ (วันนี้มี Opportunity day)
SPALI* (เป้าพื้นฐาน 29 บาท) 1) รูปแบบราคาหุ้นเริ่มฟื้นตัวหลังปรับลงแรง ในเชิง Valuation PE อยู่ในระดับที่น่าสนใจ 7.2 เท่า (ต่ำกว่าค่าเฉลี่ยระยะยาว 5 ปีที่ 7.6 เท่า) ขณะที่ปันผลคาดไว้ที่ 5.7% (แม้ในกรณีเลวร้ายหากบริษัทฯปรับนโยบายปันผลลงเหลือ 35% Payout ratio ปันผลยังคงสูงระดับ 4.8%) 2) ประเมินแนวต้าน 22.4 บาท แนวรับ 21.4 บาท
... กลุ่มสื่อสาร (ADVANC*, INTUCH*, เพิ่ม DTAC*) 1) ประเด็นเรื่องการเปิดประมูล 4G เป็น Sentiment บวกต่อ ADVANC* และ INTUCH* มากที่สุด (มีข้อจำกัดเรื่องคลื่นความถี่หากเลื่อนประมูล) 2) DTAC* ราคาหุ้น Laggard กลุ่มฯ หากวันนี้ DTAC* ยืนเหนือ 87.5 บาทได้ มีโอกาสขึ้นไปปิดแก๊บที่บริเวณ 94 บาท (อย่างไรก็ดีแนวโน้มผลการดำเนินงานระยะสั้นยังอ่อนแอ อาจมีแรงขายหากวันนี้ต่ำกว่า 85.5 บาท อาจถูกกดลงไปกรอบ Sideway 82 – 85 บาท) 3) ADVANC* ปันผล 5.96 บาท (XD วันที่ 26 มี.ค.) INTUCH* ปันผล 2.23 บาท (XD วันที่ 31 มี.ค.)
(+ ITD*, UNIQ, STEC*) ภาครัฐฯ เตรียมเซ็นสัญญาก่อสร้างรถไฟฟ้าสายสีเขียววันที่ 3 เม.ย.นี้ เป็น Sentiment บวกต่อหุ้นที่ได้งาน คือ ITD* (รอข่าวบวกเรื่องโครงการทวาย ... คาดเลื่อนเป็นเดือน พ.ค.), UNIQ (รอข่าวบวกเรื่องรถไฟ ไทย-จีน ซึ่ง UNIQ มีพันธมิตรเป็นผู้รับเหมาจีน)
… IFEC (เป้าพื้นฐาน 17.4 บาท ... Best case 27 บาท มีโอกาสปรับขึ้น) 1) ราคาหุ้นวานนี้ทำรูปแบบ Bullish Reversal อาจเริ่มมีการกลับตัว หากวันนี้ไม่ทำจุดต่ำใหม่ แนะนำเริ่ม “ทยอยสะสม” ประเมินหากยืนเหนือ 15.9 บาท ได้ จะเป็นการยืนยันจบขาลง 2) ในเชิงพื้นฐาน ราคาพื้นฐานที่ประเมินไว้แบบ Base case ที่ 17.4 บาท นั้นไม่รวมโครงการ Upside ที่เกาหลีและกัมพูชา รวมทั้งใช้ WACC 7.9% สูงกว่าค่าเฉลี่ยของกลุ่มฯ … ดูบทวิเคราะห์ปัจจัยพื้นฐานเพิ่มเติม) 2) แจก Warrant 4:1 ราคาใช้สิทธิ 25 บาท (XW 25 พ.ค.) และหุ้นปันผล 20:1 (XD 14 พ.ค.)
... ตัวอื่นๆที่แนะนำก่อนหน้า 1) TASCO* (เป้าพื้นฐาน 120 บาท) แนะนำ “ถือ” คาดงบไตรมาส 1/58 โตต่อเนื่อง รอขายล๊อกกำไรบริเวณเป้าพื้นฐาน 125 บาท 2) BMCL* (เป้าสูงสุด Consensus 2.4 บาท) คาดผู้ถือหุ้น BMCL* ได้ประโยชน์จากการควบรวมมากกว่าผู้ถือหุ้น BECL* (ได้ปันผลที่ไม่เคยได้ และมีโอกาสโตในอนาคต) ... Stop loss หากหลุด 1.87 บาท 3) TOP* (เป้าพื้นฐาน 67 บาท) แนะนำ “ซื้อเก็งกำไร” แนวต้าน 57 บาท แนวรับ 52.75 บาท (Stop loss 51.25 บาท) 4) TSR (ยังไม่มีเป้า Consensus) จ่ายหุ้นปันผล (6:1) และ Warrant (2:1) รูปแบบราคากลับมากรอบ Sideway หลัง Breakout ไม่ผ่าน ประเมินแนวรับ 9.6 แนวต้าน 10.5 บาท แนะนำ “ซื้อเก็งกำไร” 5) KTC* (เป้าพื้นฐาน 125 บาท) วานนี้เปิดแก๊บระหว่างกรอบบน Bollinger Band (Overbought) แนะนำ “ขายล๊อกกำไร” รอซื้อคืน ที่แนวรับบริเวณ 92 บาท
หุ้นที่แนะนำก่อนหน้า
ถือต่อได้แนวโน้มยังดี: BJCHI*, SCC*, KTB*
พอร์ตเก็งกำไร: IFEC, PACE, TSR, BMCL*
Report ตามปัจจัยพื้นฐานวันนี้
DTAC* แนะนำ “ถือ” เป้าพื้นฐาน 87.5 บาท (ปรับลงจาก 112 บาท) จากการประชุมฯ มุมมองเป็นลบ ต่อแนวโน้มผลการดำเนินงาน ฝ่ายวิจัยฯคาดกำไรไตรมาส 1/58 ลดลง 4% QoQ เป็น 1.8 พันล้านบาท และแนวโน้มผลการดำเนินงานในไตรมาสที่ 2/58 ยังมีโอกาสถูกกดดันจากการอัดค่าใช้จ่ายเพื่อรักษาส่วนแบ่งตลาดฯ
ข่าวเด่นจากสถาบันวิจัยฯ
(+) IFEC ลุยพลังงานทดแทนเล็ง 3 ปีกำลังผลิต 837MW (ทันหุ้น) IFEC ลุยพลังงานทดแทนเต็มสูบ คาดกำไรสุทธิปี 2558 เติบโต 630% ตุนพอร์ตกำลังผลิตไฟฟ้า 20.5 MW มองยาว 3 ปีข้างหน้า อัพกำลังผลิตไปสู่ 837 MW ในปี 2560 ส่งผลให้รายได้และกำไรสุทธิจะขยายตัวได้ในระดับสูง โดยเฉลี่ยอยู่ที่ 122% ต่อปี และ 150% ต่อปี
(+) GUNKUL* เพิ่มวาระประชุมผู้ถือหุ้น ชงลงทุนโรงไฟฟ้าพลังงานลม “โคราชวินด์ฯ” (ข่าวหุ้น) GUNKUL เพิ่มวาระประชุมผู้ถือหุ้นในวันที่ 10 เม.ย. เรื่องซื้อหุ้น-ลงทุนโรงไฟฟ้าพลังงานลม “โคราชวินด์เอ็นเนอร์ยี” รวม 4.6 พันล้านบาท ลงทุน “พัฒนาพลังงานลม” 6.1 พันล้านบาท และลงทุนโรงไฟฟ้าในญี่ปุ่น
(+) SPCG* เด้งรับนโยบายรัฐบาล จับมือโฮมโปรขายโซลาร์รูฟ (ข่าวหุ้น) “SPCG” เด้งรับนโยบายรัฐ เร่งดัน “โซลาร์ รูฟ” แจ้งเกิด เชิญชวนคนไทยยื่นขอติดตั้งขายไฟฟ้าให้ กฟน. และ กฟภ.ก่อนหมดเขตวันที่ 30 มิ.ย.นี้ พร้อมจับมือ HMPRO* 72 สาขาลุยจำหน่ายทั่วประเทศ
(+) DRT ซดออเดอร์รับไฮซีซันส่งซิกรายได้ Q1 ทะลุ 930ล้าน (ทันหุ้น) DRT ไม่หวั่นราคาวัสดุก่อสร้างก้าวสู่ช่วงอ่อนตัว ชี้รับอานิสงส์ราคาน้ำมันดิ่ง กดต้นทุนการผลิตต่ำ บวกกับเป็นช่วงไฮซีซันของธุรกิจ หนุนยอดออเดอร์พุ่ง คาด Q1 ผลงานเริ่ด รายได้ทะลุ 930 ล้านบาท พร้อมเดินหน้าขยายช่องโมเดิร์นเทรดปั้นรายได้โตเพิ่ม 25%
Market strategy Thailand
จิตวิทยาตลาดวันนี้: --- ‘กรอบราคา 1526 - 1533 จุด
วันนี้ หาก SET ดีดขึ้นปิดเหนือนัยต้าน 1533 จุดได้นั้น อาจผลักราคาขึ้นทดสอบแนวต้าน 1553 จุด แต่หากวันนี้ ดัชนี SET ลดลงปิดต่ำกว่ารับ 1526 จุดนั้น อาจกดราคาลงสู่แนวรับ 1508 จุด…
แนวรับวันนี้: 1526/1515/1508 แนวต้านวันนี้: 1533/1543/1553
หมายเหตุ: (1) ระยะสั้นคือ 1-5 วันทำการ; (2) ระยะกลาง คือ 14-30 วันทำการ; (3) ระยะยาวคือมากกว่า 30 วันทำการ
อดิศักดิ์ คำมูล 66.2658.8888 ต่อ 8843 [email protected]
