- Details
- Category: บทวิเคราะห์
- Published: Wednesday, 18 March 2015 16:15
- Hits: 1544
บล.ดีบีเอสวิคเคอร์ส : บทวิเคราะห์ตลาดหุ้นรายวัน
"แกว่งรอผลประชุมเฟดคืนนี้"
Top Picks-Fund March 2015 : Fundamental : AP, AOT, INTUCH, TOP Dark Horse: SEAFCO, VNG
Top Picks -Fund Today: KTC
Top Picks-High Div Yield : ADVANC, INTUCH, BTS, DCC, DELTA, DTAC, MK, SPALI, AP, MODERN, TCAP, TISCO, TMT, BTSGIF, CPNRF, TRUEIF
Shot Sell-Prev : SIM 37%, AIT 32%, IVL 15%, PTTEP 12%, PTT 11%
Technical View ภาพระยะสั้นยังเป็นลบ แต่มีสิทธิรีบาวด์ก่อนปรับลงต่ำต่อ
Support Resistance Stop loss
SET 1500,1480-60 1520-1530,1540 ค่าลบ
SET50 990,980-970 1005-1010,1020 ค่าลบ
Top Picks-Tech Today : KTC, INTUCH, ADVANC, ESSO, MCS, MAJOR, BLA, GFPT
หุ้นที่เปลี่ยนคำแนะนำทางปัจจัยพื้นฐานวันนี้ : ไม่มี
ปัจจัย&กลยุทธ์ทางปัจจัยพื้นฐาน : SET Index เมื่อวานนี้ปิดอ่อนตัวเล็กน้อย 2.73 จุด ที่ 1512.84 โดยมีแรงซื้อหุ้นกลุ่มธนาคารพาณิชย์ และพลังงาน & สื่อสารบางตัว เช่น PTT, TOP, ADVANC, INTUCH, SAMART นักลงทุนต่างชาตินำซื้อสุทธิ 2 พันล้านบาท รายย่อยซื้อสุทธิ 1 พันล้านบาท สถาบันในประเทศนำขายสุทธิต่อ 2.2 พันล้านบาท พอร์ตบล.ขายสุทธิ 790 ล้านบาท
วันนี้ตลาดจับตาเรื่องความคืบหน้าในการประมูล 4G ของไทยว่าจะทำได้ในปี 58 หรือไม่ อย่างไรก็ตาม นายกฯก็เร่งผลักดันซึ่งทำให้ Sentiment หุ้นกลุ่มสื่อสารดีขึ้น โดยในกลุ่มโทรศัพท์เคลื่อนที่เราให้ INTUCH เป็น Top Pick เพราะราคาปัจจุบันมี Discount จาก Market NAV ถึง 18% และให้ปันผลสูง คาด Yield ปี 58 เท่ากับ 6.3% ส่วนกลุ่มวางระบบเราชอบ AIT เนื่องจากมีประสบการณ์และสายสัมพันธ์ทางธุรกิจที่ดี ราคาหุ้นมี Upside 24% และให้ Dividend Yield ปีนี้อีก 5% ส่วนภายนอกเป็นผลประชุมเฟด ซึ่งติดตามกันว่าเฟดจะยกเลิกคำว่า "อดทน" รอพิจารณาปรับขึ้นดอกเบี้ยหรือไม่ โดยในความเห็นของ DBS เราคาดว่าเฟดจะไม่รีบปรับขึ้นดอกเบี้ยเร็ว เพราะเงินเฟ้อที่ต่ำมาก, การฟื้นตัวของเศรษฐกิจโลกยังไม่แข็งแกร่งทำให้การเติบโตของเศรษฐกิจสหรัฐเปราะบางไปด้วย และต้องดูแลไม่ให้ค่าเงิน US$ แข็งค่าเร็วและมากเกินไป เพราะอาจกระทบภาคส่งออกและการลงทุนต่างประเทศของสหรัฐได้ หุ้นพื้นฐานแนะนำซื้อลงทุนวันนี้เป็น KTC
การวิเคราะห์ทางเทคนิค : ระยะสั้นมากสัญญาณเป็นลบ แต่อาจมีรีบาวด์ก่อนลงต่ำต่อ แนวต้านระยะสั้นมาก 1520-1530, 1540 จุด เน้นซื้อตามด้วยค่าบวกของดัชนีและราคาหุ้น ค่าลบดูไม่ดี แนวรับของ SET อยู่ที่ 1500, 1480, 1460 จุด
สำหรับการ SCAN หาหุ้นมีสัญญาณบวกทางเทคนิคและมีโอกาสทำ New high พบว่าหุ้นที่เข้ามาใหม่ใน List เป็น INTUCH, MAJOR ส่วนหุ้นที่ยังอยู่ใน List คือ BEAUTY, SVI, DCC หุ้นที่หลุด List เป็น CWT, RATCH ส่วนหุ้นที่แนะนำไปแล้วและอยู่ในพื้นที่หาจังหวะ Take profit เป็น HANA
Market Drivers
ปัจจัยต่างประเทศ & ราคาโภคภัณฑ์
สหรัฐ : ติดตามผลประชุมเฟดคืนนี้ (18 มี.ค.58) นักวิเคราะห์คาดว่าเฟดอาจจะเลิกใช้คำว่า "อดทน" ในการพิจารณาระยะเวลาในการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ย ซึ่งหากเป็นเช่นนั้นก็ทำให้โอกาสที่อัตราดอกเบี้ยสหรัฐจะปรับขึ้นในช่วงกลางปี 58 นี้มีมากขึ้น อย่างไรก็ตาม ด้วยตัวเลขเศรษฐกิจที่ชะลอตัวลงในเดือนก.พ.-มี.ค.58 ของสหรัฐ และค่าเงิน US$ ที่แข็งขึ้นอย่างรวดเร็วน่าจะเป็นประเด็นที่ทำให้เฟดไม่รีบปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยเร็ว ทาง DBS คาดการณ์ว่าเฟดจะเริ่มปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยรอบใหม่ใน 4Q58
- สหรัฐ : ตัวเลขการเริ่มต้นสร้างบ้านร่วงลง 17%MoM ในเดือนก.พ.58 สู่ระดับ 897,000 ยูนิต ซึ่งเป็นระดับต่ำสุดนับตั้งแต่เดือนม.ค.57 โดยจาก 1.08 ล้านยูนิตในเดือนม.ค.58 และลดลง 3.3%YoY
ยูโรโซน : เงินเฟ้อทั่วไปก.พ.หดตัวตามคาด ดัชนีราคาผู้บริโภค (CPI) ของยูโรโซนร่วงลง 0.6%MoM ในเดือนก.พ. และลดลง 0.3%YoY โดยหลักมาจากการลดลงของราคาพลังงาน สอดคล้องกับตัวเลขประเมินขั้นต้นและตัวเลขคาดการณ์ของนักวิเคราะห์ ส่วนดัชนี CPI พื้นฐานปรับตัวขึ้น 0.5%MoM ในเดือนก.พ. และเพิ่มขึ้น 0.7%YoY
กรีซ & รัสเซีย : นายกรัฐมนตรีกรีซจะเยือนรัสเซียในเดือนเม.ย.58 ทำให้ชาติตะวันตกกังวล ประเด็นเรื่องการถ่วงดุลอำนาจ
- ตลาดหุ้นสหรัฐร่วงลงแม้หุ้นเทคโนโลยีจะปรับขึ้น ดัชนี DJIA อ่อนลง 0.71% (-128.34 จุด) ส่วน S&P500 ลดลง 0.33% (-6.91 จุด) แต่ดัชนี Nasdaq ปรับขึ้น 0.16% (+7.92 จุด) โดยนักลงทุนรอดูผลประชุมเฟดในคืนวันนี้
- สัญญาน้ำมันดิบร่วงต่อ...คาดสต็อกน้ำมันดิบสหรัฐเพิ่มขึ้นต่อ โดย WTI ส่งมอบเม.ย.ลดลง 42 เซนต์ ปิดที่ 43.46 ดอลลาร์/บาร์เรล ด้าน BRENT ลดลง 43 เซนต์ ปิดที่ 53.51 ดอลลาร์/บาร์เรล ทั้งนี้มีกระแสคาดการณ์ว่าสต็อกน้ำมันดิบในรอบสัปดาห์ที่สิ้นสุดวันที่ 13 มี.ค.58 ของสหรัฐที่รายงานโดยEIA จะเพิ่มขึ้นอีก 4 ล้านบาร์เรล
-/ สัญญาทองคำตลาด COMEX ส่งมอบเดือนเม.ย.ร่วงลง 5 ดอลลาร์ หรือ -0.43% ปิดที่ 1,148.20 ดอลลาร์/ออนซ์ เนื่องจากขาดปัจจัยกระตุ้น อย่างไรก็ตาม ถ้าเฟดส่งสัญญาณว่ายังไม่รีบปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ย ค่าเงิน US$ ก็มีสิทธิอ่อนลงในช่วงสั้น และหนุนให้ราคาทองคำมีรีบาวด์ได้
ปัจจัยในประเทศ & หุ้นเด่น
+ การเปิดประมูล 4G จะเกิดขึ้นในปี 58 โดยบอร์ด Digital Economy จะประชุมพิจารณาการประมูล 4G ในวันนี้ ทั้งนี้นายกรัฐมนตรีเร่งผลักดันให้การประมูลเกิดขึ้นให้ได้ในปีนี้
ความเห็น Retail Research : เป็นข่าวบวกกับกลุ่มสื่อสาร โดยคาดว่า ADVANC จะได้รับประโยชน์มากที่สุด เพราะคลื่นความถี่มีจำกัดกว่า DTAC และ TRUE อย่างไรก็ตามผู้ประกอบการอย่าง DTAC & TRUE ก็จะได้ประโยชน์ด้วยถ้ามีการประมูล 4G รวมทั้งบริษัทวางระบบ ICT จะดีตามไปด้วย หุ้นเด่นเป็น SAMTEL, AIT, IRCP เป็นต้น
ในเชิงกลยุทธ์การลงทุน เราให้หุ้น Top Pick เป็น INTUCH ในกลุ่มสื่อสารด้านโทรศัพท์เคลื่อนที่ เนื่องจากราคาหุ้นปัจจุบันที่ 80.50 บาท ยังมี Discount จาก Market NAV ที่ 98 บาทอยู่ประมาณ 18% สำหรับ ADVANC, DTAC เราแนะนำถือ สำหรับกลุ่มวางระบบ แนะนำซื้อ AIT (ราคาพื้นฐานใน Consensus 48.50 บาท มี Upside จากราคาปิด 24% และคาด Dividend Yield ปี 58 เท่ากับ 5%) แนะนำถือ SAMTEL
ปี 58 ธุรกิจไฟแนนซ์ที่เน้นทำธุรกิจกับลูกค้าระดับกลาง-ล่างดีกว่าธนาคารพาณิชย์ เนื่องจากภาวะเศรษฐกิจที่ซบเซาทำให้ความต้องการใช้สินเชื่อส่วนบุคคลและสินเชื่อจำนำ (เช่น รถยนต์ & จักรยานยนต์) มีมากขึ้น ทำให้ผลประกอบการของบริษัทในกลุ่มนี้จะเติบโตดี เช่น AEONTS, KTC, SAWAD, GL, MTLS เป็นต้น แต่ในส่วนสินเชื่อธนาคารพาณิชย์จะเติบโตไม่มาก เพราะเม็ดเงินลงทุนเข้าสู่ระบบล่าช้า ภาค SME ได้รับผลกระทบจากการส่งออกที่ซบเซา แต่ข้อดีคือ ธุรกิจมั่นคง อัตรากำไรมีเสถียรภาพดี และเงินกองทุนแข็งแกร่ง สำหรับสินเชื่อเช่าซื้อรถยนต์อยู่ระดับทรงตัว-หดตัวเล็กน้อย เพราะยังได้รับผลกระทบจากโครงการรถยนต์คันแรก (สินเชื่อเช่าซื้อรถยนต์ส่วนใหญ่จะมีระยะเวลาผ่อนชำระ 48-60 เดือน ดังนั้นกว่าผู้ซื้อจะผ่อนรถหมดก็ประมาณปี 58-59...จึงจะมีกำลังซื้อจากกลุ่มผู้เช่าซื้อรถยนต์ในโครงการรถคันแรกกลับมาในระบบอีกครั้ง)
ในเชิงกลยุทธ์การลงทุน เราแนะนำซื้อเก็งกำไร KTC (ราคาพื้นฐาน 94.20 บาท บน P/E เป้าหมายปีนี้ที่ 12 เท่า) แนะนำซื้อลงทุน AEONTS (ราคาพื้นฐาน 140 บาท), KBANK (ราคาพื้นฐาน 280 บาท)
นักวิเคราะห์ : อาภาภรณ์ แสวงพรรค [email protected]
