- Details
- Category: บทวิเคราะห์
- Published: Wednesday, 18 March 2015 16:09
- Hits: 1118
บล.ธนชาต : รายงานภาวะตลาดหุ้นรายวัน
Market Outlook
Sideways กรอบ 1,500-1,530 รอผลการประชุม FOMC: การ Rebound ในช่วงเปิดตลาดเป็นไปอย่างจำกัด ทำจุดสูงสุดที่ 1,528 จุด ขณะที่แรงขายทำกำไรเกือบตลอดวันกดดัน SET ปิดตลาดที่ 1,512.84 จุด หรือ -0.18% มูลค่าการซื้อขาย 4.4 หมื่นล้านบาท นักลงทุนต่างชาติซื้อหุ้นสุทธิ 1,977 ล้านบาท...สำหรับแนวโน้ม SET วันนี้ คาดเคลื่อนไหวในกรอบ 1,500-1,530 จุด รอความชัดเจนจากการประชุม FOMC คืนนี้ว่าจะส่งสัญญาณขึ้นดอกเบี้ยกลางปีนี้หรือไม่หลังตัวเลขการจ้างงานเดือน ก.พ.ออกมาดี ขณะที่ในทางเทคนิค SET จะเกิดสัญญาณ “ฟื้นตัว” หรือการ “Sustained Rebound” ก็ต่อเมื่อสามารถกลับไปยืนได้เหนือ 1,530 จุด
INTUCH ADVANC แข็งแกร่งกว่าตลาด...ขณะที่ “ซื้อ” BLA: กลยุทธ์หลักแนะนำ “รอซื้อ” เมื่อมีสัญญาณฟื้นตัวทางเทคนิค หรือ SET สามารถยืนได้เหนือ 1,530 จุด ขณะที่แนะนำ “ซื้อ” ADVANC INTUCH ต่อเนื่อง เนื่องจากได้รับผลดีมากที่สุดจากการประมูล 4G ภายใน 9-12 เดือนข้างหน้า และอัตราผลตอบแทนจากเงินปันผล 5.2-6.0% ในระยะ 8 เดือนข้างหน้า (รวม XD กลางปี) นอกจากนี้แนะนำ “ซื้อ” BLA จากแนวโน้มกำไรที่ Bottom Out ไปแล้ว ราคาหุ้นฟื้นตัวเป้าหมายระยะสั้น 52.75 บาท
Tactical Portfolio (1-3 months)
TNS แนะนำ AOT, BDMS, BLA, ICHI, KBANK, ROBINS, SAMART และ SCC ต่อเนื่อง และถือเงินสดในสัดส่วน 20% ของพอร์ต รองรับการ “พักฐาน” ของ SET ที่มีแนวโน้มใช้เวลานานกว่าที่คาดการณ์ไว้เดิม
BLA แข็งแกร่งกว่าตลาด จากแนวโน้มกำไรที่ Bottom Out ไปแล้ว...”ซื้อ” เป้าหมายพื้นฐาน 65 บาท: แนะนำ “ซื้อ” BLA ด้วยเป้าหมายพื้นฐาน 65.0 บาท และระยะสั้นที่ 52.75 บาท (ทะลุแนวต้านแรกที่ 50 บาทไปแล้ววานนี้) ด้วยปัจจัยสนับสนุนจาก 1) ธุรกิจประกันชีวิตยังมีแนวโน้มเติบโตได้อีกมากในประเทศไทย ด้วย Penetration Rate ต่ำเพียง 4% และการเข้าถึงผู้บริโภคจากช่องทางการขายประกันที่เพิ่มขึ้น 2) ประชากรไทยที่เกิดในยุค Baby Booming เริ่มมีอายุ และรายได้เพิ่มขึ้น ซึ่งเป็นปัจจัยหนุนการเติบโตของเบี้ยประกัน 14% ต่อปีในช่วง 3-4 ปีข้างหน้า 3) ผลการดำเนินงานผ่านจุดต่ำสุดไปแล้วในปีก่อน เนื่องจากการบันทึกสำรองมองถึง 5 ขณะที่คาดการณ์กำไรปี 2015 เติบโต 92.6% เป็น 6 พันล้านบาท 4) Valuation อิง PBV/ROE ต่ำกว่าในอดีต โดยคาดการณ์ ROE ที่เร่งตัวขึ้นเป็น 21-24% ในปี 2015-16 จะทำให้ BLA กลับไปซื้อขายที่ PBV 3-4x อีกครั้งในระยะ 12 เดือนข้างหน้า หรือประมาณ 54-72 บาท (เฉลี่ย 63 บาท)
Technical
ยังไม่มีสัญญาณซื้อ: ดัชนี SET ลงมาเคลื่อนไหวในกรอบล่างของแนวโน้มหลักเนื่องจากการ
ปิดต่ำกว่า 1545 จุด ค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ระยะสั้น 7-14-21 วันซึ่งมีทิศทางลงสอดคล้องกัน ในขณะที่เครื่องมือชี้ทิศทาง DI- ทะลุ 40 จุด มีความแข็งแกร่งทำให้ตลาดอยู่ในแนวโน้มขาลงเช่นเดิม ตลาด
ยังไม่มีสัญญาณกลับตัวขึ้น ดัชนี SET เคลื่อนไหวในกรอบ 1420-1520 จุด และในขาลงระยะสั้น รอบนี้มีจุดรอดูจังหวะบริเวณแนวรับถัดไปที่ 1476 จุด วันนี้คาดว่าดัชนี SET จะเคลื่อนไหวระหว่าง 1507-1523 จุด (ยังคงน้ำหนักการลงทุน 25-50% ของพอร์ต)
หุ้นซื้อระยะสั้น: INTUCH ฟื้นตัวกลับขึ้นมายืนเหนือเส้นค่าเฉลี่ย 3 เดือนได้ ด้วยแท่งเทียนรูปแบบ White Marubozu ปิดที่จุดสูงสุดของวัน มีแนวต้านแรกที่ 82.00 บาท และเป้าหมายระยะกลางที่ 84.00 บาท SMT ขึ้นทะลุผ่านเส้น Downtrend Line กลับมายืนเหนือเส้นค่าเฉลี่ย 3 เดือนได้ด้วยปริมาณการซื้อขายสูงขึ้นอย่างชัดเจน สอดคล้องกับ DI+ ที่อยู่เหนือ DI- แนวต้านแรก 7.30 บาท ถัดไปที่ 7.60 และ 8.00 บาท
TFEX Recommendation
SET50 Futures: แนะนำ “ถือ” สถานะ Short สัญญา S50H15 ต่อเนื่องด้วยเป้าหมายการปรับลดลงไปที่ 984 จุด และถัดไปที่ 961 จุด ขณะที่กำหนด Trailing Stop ที่ 1,000 จุด เป็นจุดตัดสินใจปิดสถานะ Short
Gold Futures: แนะนำ “ถือ” สถานะ Short สัญญา GFJ15 ด้วยเป้าหมายการปรับลดลงไปที่ 17,800 บาท โดยราคาทองคำ
ตลาดโลกทำรูปแบบ Head & Shoulder มีจังหวะปรับลดลงต่อ ล่าสุดราคาทองคำ COMEX ปรับลดลง 0.43% ปิดที่ US$1,148.20/ออนซ์
Oil Futures: แนะนำ “ถือ” สถานะ Short ด้วยเป้าหมายการปรับลดลงที่ 1,640 หลัง BRJ15 ขณะที่กำหนด Trailing Stop ที่ 1,810 ล่าสุดราคาน้ำมันดิบ Brent ปรับลดลงต่อเนื่อง US$0.43/bbl จากคาดการณ์สต็อกน้ำมันดิบสหรัฐฯ เพิ่มขึ้นต่อเนื่องในสัปดาห์ที่ผ่านมา
นพดล พิริยวุฒิ
อดิศักดิ์ ผู้พิพัฒน์หิรัญกุล
วิชนันท์ ธรรมบำรุง
