- Details
- Category: บทวิเคราะห์
- Published: Wednesday, 11 June 2014 15:47
- Hits: 2941
บล.ฟินันเซีย ไซรัส : รายงานภาวะตลาดหุ้นรายวัน
แม้ SET บวกกลับแต่ต้องระวังแกว่ง ดังนั้นซื้อบวกเล่นสั้น ซื้อลบถือได้...
กลยุทธ์ : ช่วงนี้ FSS ยังแนะนำให้เลือกหุ้นเข้าซื้อสะสมในช่วงตลาดเป็นลบดีกว่า เพราะคาดว่าโอกาสที่ SET จะแกว่งตัวผันผวนยังมีความเป็นไปได้สูง โดยหลังจากซื้อแล้วให้เน้นเป็นถือลงทุน หรือเทรดดิ้งกรอบกว้างได้ แต่ถ้าเข้าซื้อช่วงบวกยังแนะนำให้เน้นเป็นเทรดดิ้งสั้นตามรอบไว้ก่อน โดยหาจังหวะแบ่งส่วนทำกำไรช่วงบวกต่อด้วย เพื่อลดความเสี่ยง
หุ้นเด่นทางเทคนิค : BJCHI, MONO, TASCO(buy back)
แนวโน้ม : ถึงแม้ว่าเมื่อคืนนี้จะมีข่าวบวกจากข้อมูลเศรษฐกิจที่สดใสของสหรัฐ หลังการปรับตัวขึ้นของสต็อกสินค้าคงคลังภาคค้าส่ง รวมทั้งการตัดสินใจใช้มาตรการกระตุ้นเศรษฐกิจจาก ECB จะยังช่วยหนุนตลาดหุ้นทั่วโลกส่วนใหญ่เคลื่อนไหวเป็นบวกได้ แต่ภาวะการซื้อขายยังเป็นไปอย่างซบเซา เนื่องจากนักลงเริ่มชะลอการซื้อขายลงบ้างหลังตลาดหุ้นหลายแห่งขยับขึ้นมามากพอควรแล้ว ซึ่งรวมถึง SET ที่ช่วงหลังแกว่งตัวบวกขึ้นมาพอควรและเริ่มมีแรงขายออกมากดดันเป็นระยะๆ จนทำให้ดัชนีเริ่มมีลักษณะแกว่งตัวผันผวนมากขึ้น ขณะที่เมื่อวานนี้นักลงทุนต่างประเทศในบ้านเราก็เริ่มกลับมามียอดขายสุทธิให้เห็นบ้างแล้วด้วย จึงทำให้ FSS คาดว่า SET ยังมีโอกาสที่จะถูกกดดันให้เข้าสู่รอบปรับพักตัวลงก่อนได้ อย่างไรก็ตามแนวทางการเร่งฟื้นฟูภาวะเศรษฐกิจไทยจาก คสช. ยังมีส่วนทำให้เศรษฐกิจไทยครึ่งปีหลังมีแนวโน้มที่จะเริ่มสดใสขึ้นกว่าเดิมได้บ้าง ดังนั้นเราจึงยังแนะนำให้เลือกหุ้นเข้าซื้อเพิ่มในช่วงตลาดย้อนลงได้
แนวรับ 1466-1460 , 1455-1450 จุด แนวต้าน 1470-1474 , 1476-1480 จุด
Fund Flow วานนี้ยังไหลเข้าตลาดหุ้นภูมิภาคต่อเนื่องเป็นวันที่ 7 ในปริมาณที่หนาแน่น โดยนักลงทุนต่างชาติซื้อสุทธิในตลาดหุ้นไต้หวัน US$322.6 ล้าน เกาหลีใต้ US$235.4 ล้าน ฟิลิปปินส์ US$25.3 ล้าน อินโดนีเซีย US$22.9 ล้าน และเวียดนาม US$1.9 ล้าน แต่ขายสุทธิในตลาดหุ้นไทย US$25.1 ล้าน ค่าเงินภูมิภาคเช้านี้ค่อนข้างนิ่ง Flow น่าจะเบาบาง
ข่าว/หุ้นเด่นมีประเด็น
(+) คสช.อนุมัติงบประมาณปี 2558 ขาดดุล 2.5 แสนล้านบาท ขาดดุลเท่ากับปี 2557 ไม่ลดอัตราเร่งในการขับเคลื่อนเศรษฐกิจ โดยตั้งงบลงทุน 4.5 แสนล้านบาท (17.5% ของงบประมาณ) เพิ่มขึ้นจากงบปีก่อน 2.1% ขั้นตอนต่อไป จะเสนอฝ่ายนิติบัญญัติให้เห็นชอบและตั้งกมธ.วาระที่ 1 วันที่ 6 ส.ค. เพื่อพิจารณาในวาระที่ 2-3 วันที่ 7 ส.ค.-9ก.ย. และทูลเกล้าฯร่างพ.ร.บ.งบประมาณ 15 ก.ย. รวมทั้งเร่งเบิกจ่ายงบปี 2557 ให้ได้ 95% จากปัจจุบันที่เบิกจ่ายเพียง 40% หุ้นที่เกี่ยวข้องกับการลงทุน (รับเหมา วัสดุก่อสร้าง แบงก์) น่าจะยังได้อานิสงส์จากข่าวนี้ แต่อย่าลืมว่าไม่มีผลกระทบกับรายได้ในปีนี้
(+) ยกเลิกเคอร์ฟิวเพิ่มอีก 20 จังหวัด แม้ไม่ใช่พื้นที่ท่องเที่ยวแต่ส่งผลดีภาพลักษณ์และความเชื่อมั่นของนักท่องเที่ยว เราแนะนำเพียง AOT ส่วน ERW น่าจะฟื้นแรงสุดในกลุ่มโรงแรมแต่ราคาหุ้นเต็มมูลค่าแล้ว สำหรับ THAI ที่คสช.ลดสิทธิประโยชน์ของบอร์ดด้วยการยกเลิกการให้ตั๋วฟรี เราคิดว่าไม่มีผลกระทบอย่างมีนัยสำคัญต่อผลการดำเนินงาน
(+) IRPC เราคาดว่ากำไรจะหายไปประมาณ 200 ล้านบาท (8% ของกำไรปีนี้) จากเหตุเพลิงไหม้ในช่วงเย็นวันที่ 9 มิ.ย. ที่หน่วยปรับปรุงคุณภาพน้ำมันเตาซึ่งจะหยุดซ่อม 3 เดือน ทำให้หน่วยแครกเกอร์ที่ผลิตสารโพรไพลีนต้องหยุดผลิต 20 วัน หลังจากนั้นจะกลับมาผลิตแต่เดินเครื่อง 60% บริษัทมีวงเงินประกันภัยกว่า US$1,200 ล้าน น่าจะพอกับความเสียหาย เราปรับกำไรสุทธิปีนี้ลง 8% แต่ยังโต 197% จากกำไรต่ำผิดปกติปีก่อน ยังคงเป้าหมาย 4.50 บาท เพราะผลกระทบต่อหุ้นน้อยมาก ราคาหุ้นที่ปรับลงวานนี้เป็นโอกาสซื้อ เพราะคิดเป็น PBV เพียง 0.9 เท่า
(0) BECL ปริมาณการใช้ทางด่วนเฉลี่ยต่อวันเดือน พ.ค. ฟื้น 2.2% จากเดือน เม.ย. ที่มีวันหยุดเยอะและเป็นช่วงปิดเทอม แต่ลดลง 2.5% Y-Y เป็น 1,065,672 คัน เพราะมีเคอร์ฟิว ส่วนรายได้จากค่าทางด่วน +2.2% M-M, +5.1% Y-Y เพราะขึ้นราคาตั้งแต่ 1 ก.ย. 2013 รวม 5 เดือนแรกปริมาณการใช้ทางด่วนลด 2.8% Y-Y แต่รายได้เพิ่ม 4.8% Y-Y BECLเหมาะเป็นหุ้นปันผล คาดผลตอบแทน 4.6% ต่อปี เป้าหมาย 45 บาท
(0) AUCT เราปรับกำไรสุทธิปี 2014 ขึ้น 174% จาก 55 ล้านบาทเป็น 151 ล้านบาท เติบโต 117% Y-Y จากการปรับเพิ่มวันการจัดประมูล เพิ่มค่าธรรมเนียมประมูล เพิ่มอัตรากำไรขั้นต้น เราปรับเป้าหมายขึ้นเป็น 5.40 บาทจาก 2.18 บาท แต่ราคาหุ้นสะท้อนการเติบโตของกำไรที่ก้าวกระโดดแล้ว แนะนำถือโดยคาดเงินปันผลตอบแทน 4.7%
(-) RS ศาลปกครองสูงสุดเลื่อนการตัดสินเป็นบ่ายวันนี้ กรณีถ่ายทอดการแข่งขันฟุตบอลโลก 2014 (12 มิ.ย.-13 ก.ค.) หากชนะ เป็น sentiment บวกและเป็นโอกาสในการขายเพราะราคาหุ้นปัจจุบันคิดเป็น PE 17.6 เท่าในปีนี้และ 21 เท่าในปีหน้า แต่หาก RS แพ้ และยกเลิกการถ่ายทอด นอกจากจะไม่ได้รายได้ 650 ล้านบาทตามที่ตั้งเป้าแล้ว ยังต้องตั้งสำรองค่าลิขสิทธิ์ ซึ่งอาจฉุดผลประกอบการปีนี้ให้ขาดทุน แต่หากเจรจากับฟีฟ่าให้ถ่ายทอดได้ จะกระทบการขายกล่องที่บริษัทตั้งเป้ารายได้ไว้ประมาณ 130 ล้านบาทหรือ 20% ของรายได้จากบอลโลก อย่างไรก็ตาม ราคาหุ้นเต็มมูลค่าของเราที่ 8.30 บาทอยู่ดี ยังคงแนะนำขาย
ตลาดหุ้นสหรัฐเมื่อคืนที่ผ่านมาปิดแทบไม่เปลี่ยนแปลง โดยนักลงทุนให้น้ำหนักต่อมูลค่าหุ้นมากขึ้นว่าสูงเกินไปหรือยังหลังจากที่ดัชนีปรับตัวขึ้นทำ New High มาต่อเนื่องในช่วงที่ผ่านมา
ส่วนตลาดหุ้นยุโรปเมื่อคืนปิดสลับมีทั้งบวกและลบ โดยเริ่มมีแรงขายทำกำไรออกมาบ้างหลังจากที่ปรับตัวขึ้นมาจากการที่ ECB ลดดอกเบี้ยเพื่อกระตุ้นเศรษฐกิจ
ขณะที่ตลาดหุ้นเอเชียเปิดตลาดเช้านี้ปรับตัวในกรอบแคบๆโดยบรรยากาศการลงทุนเริ่มลดความร้อนแรงหลังจากที่ดัชนีตลาดหุ้นทั่วโลกปรับตัวขึ้นติดต่อกันในช่วงก่อนหน้าจากแนวโน้มเศรษฐกิจที่เริ่มฟื้นรวมถึงการกระตุ้นเศรษฐกิจของธนาคารกลางต่างๆ
ค่าเงินบาทเริ่มแกว่งตัวออกทางข้างต่อเนื่อง คาดวันนี้เคลื่อนไหวในกรอบ 32.40-32.55 บาท/ดอลลาร์
ราคาน้ำมันดิบในตลาด NYMEX ส่งมอบเดือน ก.ค. ขยับลง 0.06 ดอลลาร์/บาร์เรล มาปิดที่ 104.35 ดอลลาร์/บาร์เรล โดยมีแรงขายทำกำไรหลังจากที่ปรับตัวขึ้นแรงในวันก่อนหน้าจากคาดการณ์ที่ว่าเศรษฐกิจทั่วโลกกำลังฟื้นตัว
ราคาทองคำในตลาด COMEX ส่งมอบเดือน ส.ค. เพิ่มขึ้น 6.20 ดอลลาร์/ออนซ์ มาปิดที่ 1,260.10 ดอลลาร์/ออนซ์ โดยเริ่มมีแรงซื้อกลับเข้ามาหาทองคำมากขึ้นหลังจากที่ตลาดหุ้นทั่วโลกปรับตัวเพิ่มขึ้นทำจุดสูงสุดใหม่
Contact person : Somchai Anektaweepon Research Dept. Tel: 02-646-9967, 02-646-9852
