- Details
- Category: บทวิเคราะห์
- Published: Monday, 16 March 2015 16:06
- Hits: 1201
บล.เคเคเทรด : บทวิเคราะห์ตลาดหุ้นรายวัน
SET แกว่งตัวออกด้านข้าง
SET View
แนวโน้มวันนี้เป็นกลาง มองกรอบเคลื่อนไหว 1,535 – 1555 จุด
SET มีโอกาสแกว่งตัวไร้ทิศทาง แม้ในประเทศยังคงได้ปัจจัยหนุนจากการปรับลดอัตราดอกเบี้ยนโยบาย โดยอัตราผลตอบแทนตราสารหนี้รัฐบาลไทยอายุ 2 ปีที่ปรับลดลงมาแล้วราว 12 bps ทำให้ตลาดหุ้นไทยน่าสนใจขึ้นโดยเปรียบเทียบ กอปรกับนักลงทุนสถาบันและต่างชาติกลับมาซื้อสุทธิพร้อมกันในวันศุกร์ราว 1.3 พันล้านบาททำให้จิตวิทยาการลงทุนดีขึ้น แต่หุ้นกลุ่มพลังงานอาจถ่วงการปรับขึ้นของ SET หลังราคาน้ำมันดิบ Brent ปรับลดลงต่อเนื่องลงมาทดสอบ US$53 ต่อบาร์เรล ต่ำสุดในรอบ 4 สัปดาห์ โดยรายงาน IEA ล่าสุด ณ 14 มี.ค. พบว่าอุปทานฝั่งสหรัฐยังคงเพิ่มขึ้นมากกว่าคาด ขณะเดียวกันคาดว่านักลงทุนบางส่วนจะชะลอการลงทุนหรือขายทำกำไรเพื่อปิดความเสี่ยง รอผลการประชุม FOMC คืนวันพุธนี้ต่อท่าทีการปรับขึ้นดอกเบี้ยนโยบายของเฟด การรีบาวน์ของ SET จะไม่ยั่งยืนและมีโอกาสพลิกผันได้ทุกเมื่อ ทางเทคนิค SET กำลังทดสอบเส้นค่าเฉลี่ย 200 วันบริเวณ 1540 จุด ยืนได้จะขึ้นไปทดสอบ 1580 จุด ไม่ได้จะลงมาทดสอบจุดต่ำสุดเดิมบริเวณ 1520 จุด
กลยุทธ์การลงทุน ระยะ 1-2 วัน หาก SET เปิดกระโดดควรเป็นจังหวะขายทำกำไร อ่อนตัวลงมาหาจังหวะซื้อเพื่อไปรอขายช่วงรีบาวน์ และหาก SET ปิดต่ำกว่า 1540 จุดให้กลับมาถือครองเงินสด
Top Daily Pick: AAV (รายได้เฉลี่ยต่อหน่วยเริ่มฟื้นตัวใน 4Q57 และจะฟื้นต่อเนื่องใน 1Q57 จากปัจจัยฤดูกาล รวมถึงได้ประโยชน์จากต้นทุนเชื้อเพลิงที่ลดลง) /M (คาดผลประกอบการปี 58 จะฟื้นตัวจากแผนขยายสาขาและกำลังซื้อฟื้นตัว)
Technical Pick : SCN INTUCH ABICO SAWAD DTAC
Theme Play: กลุ่มสายการบิน (AAV NOK) ได้ประโยชน์จากปัจจัยฤดูกาลและต้นทุนเชื้อเพลิงมีแนวโน้มปรับตัวลง /กลุ่มอาหาร (GFPT CPF) ราคาหุ้นสะท้อนความวิตกต่ออุปทานส่วนเกินในไก่ไปแล้ว เงินบาทที่มีทิศทางอ่อนค่าเทียบสกุลดอลลาร์สหรัฐเป็นปัจจัยบวกด้านจิตวิทยา /เครือข่ายร้านอาหาร-ความงาม (BEAUTY KAMART M SST) ปี 58 จะฟื้นตัวต่อเนื่องจากการขยายสาขาและกำลังซื้อฟื้นตัว /กลุ่มธนาคาร (BBL KBANK KTB SCB) และพัฒนาที่อยู่อาศัย (AP SPALI) จิตวิทยาเชิงบวกจากการปรับลดดอกเบี้ยของกนง. /กลุ่มสื่อสาร (ADVANC INTUCH) ผลประกอบการฟื้นตัวต่อเนื่องปี 58 ปันผลจูงใจราว 5-6% ต่อปี /หุ้นแนะนำเดือนมี.ค. (AP BANPU ICHI SNC THCOM)
รายงานวันนี้
Update : BEAUTY (เก็งกำไร / มูลค่าเหมาะสม 43.20 บาท) ปรับประมาณการขึ้นจากการควบคุมค่าใช้จ่าย
Strategy Talk
กลยุทธ์การลงทุนประจำสัปดาห์ (16-20 มี.ค.)
แนวโน้ม SET ยังมีความเสี่ยงต่อการปรับฐานในสัปดาห์นี้ มองกรอบการเคลื่อนไหว 1520-1580 จุด การปรับฐานของ SET ตลอดสัปดาห์ที่ผ่านมาเป็นไปในทิศทางเดียวกับภูมิภาคจากความวิตกต่อโอกาสปรับขึ้นดอกเบี้ยของธนาคารกลางสหรัฐ (เฟด) ในเดือนมิ.ย.เร็วกว่าที่คาด นักลงทุนอาจชะลอการลงทุนเพื่อรอผลการประชุม FOMC ในวันที่ 17-18 มี.ค.นี้ เกี่ยวกับท่าทีต่อการปรับขึ้นดอกเบี้ยนโยบาย (ตรงกับคืนวันพุธตามเวลาประเทศไทย) ขณะที่กลุ่มพลังงานมีโอกาสผันผวนตามทิศทางน้ำมันดิบที่คาดจะมีแนวโน้มทรงตัว-อ่อนตัวตลอดสัปดาห์ นอกจากนี้ SET ณ ระดับปัจจุบันที่ 21x Trailing P/E ระดับแพงสุดในรอบ 5 ปี รวมถึงมีโอกาสปรับลดประมาณกำไรลงตามภาวะเศรษฐกิจที่ยังคงไม่ฟื้นตัว ไม่สนับสนุนการเพิ่มพอร์ตของนักลงทุนระยะกลาง
ประเด็นสำคัญที่ต้องติดตาม (1) ถ้อยแถลงของเฟดหลังการประชุม FOMC ในคืนวันพุธ หากมีโทนออกมาทางไม่รีบร้อนปรับขึ้นดอกเบี้ย จะเป็นบวกต่อตลาด SET น่ามีการรีบาวน์เกิดขึ้นและมีแนวต้านสำคัญทางเทคนิคบริเวณ 1580 จุด และในทางกลับกัน หากถ้อยแถลงไม่ชัดเจน หรือมีแนวโน้มขึ้นดอกเบี้ยในเดือนมิ.ย. (เรามองโอกาสเกิดกรณีนี้มากกว่า 50%) SET จะจบรอบการรีบาวน์ และมีโอกาสลงไปทดสอบ 1520 จุดหรือต่ำกว่า (2) ราคาน้ำมันดิบ Brent ยังคงชี้นำหุ้นกลุ่มพลังงาน หากยังคงเคลื่อนไหวต่ำกว่า US$60 ต่อบาร์เรล ยังคงกดดันการรีบาวน์ของหุ้นกลุ่มพลังงาน (รายงาน IEA ล่าสุด ณ 14 มี.ค. พบว่าอุปทานฝั่งสหรัฐยังคงเพิ่มขึ้นมากกว่าคาด) (3) ทิศทางกระแสเงินต่างชาติ หากยังอยู่ในฝั่งซื้อสุทธิ รวมถึงเงินบาทมีทิศทางแข็งค่าขึ้นจะบ่งบอกเงินไหลเข้าจะสนับสนุนจิตวิทยาการลงทุน และหากอัตราดอกเบี้ยพันธบัตรยังคงปรับลดลงจะเป็นบวกต่อ SET
กลยุทธ์การลงทุน
สำหรับการลงทุนระยะสั้น ชะลอการลงทุน หรือหากรักความเสี่ยงหาจังหวะเก็งกำไรตามกรอบเทคนิค 1520-1580 จุด โดย 1540 จุดตามเส้น MA 200 วันเป็นจุดเปลี่ยนแนวโน้ม ปิดเหนือได้มีโอกาสขึ้นไปทดสอบ 1580 หากไม่ได้ก็มีโอกาสลงมาทดสอบแนวรับเดิมที่ 1520 จุด แนะนำกลุ่มสายการบิน (AAV NOK) ได้ประโยชน์จากปัจจัยฤดูกาลและต้นทุนเชื้อเพลิงมีแนวโน้มปรับตัวลง /กลุ่มอาหาร (GFPT CPF) ราคาหุ้นสะท้อนความวิตกต่ออุปทานส่วนเกินในไก่ไปแล้ว เงินบาทที่มีทิศทางอ่อนค่าเทียบสกุลดอลลาร์สหรัฐเป็นปัจจัยบวกด้านจิตวิทยา /เครือข่ายร้านอาหาร-ความงาม (BEAUTY KAMART M SST) ปี 58 จะฟื้นตัวต่อเนื่องจากการขยายสาขาและกำลังซื้อฟื้นตัว /กลุ่มธนาคาร (BBL KBANK KTB SCB) และพัฒนาที่อยู่อาศัย (AP SPALI) จิตวิทยาเชิงบวกจากการปรับลดดอกเบี้ยของกนง. /กลุ่มสื่อสาร (ADVANC INTUCH) ผลประกอบการฟื้นตัวต่อเนื่องปี 58 ปันผลจูงใจราว 5-6% ต่อปี /หุ้นแนะนำเดือนมี.ค. (AP BANPU ICHI SNC THCOM)
สำหรับ การลงทุนระยะปานกลาง-ยาว เน้นการถือครองหุ้นต่อหรือทยอยขายทำกำไรบางส่วน หาก SET ปรับขึ้นไปแถว 1620-1650 จุด ยังไม่สะสมหุ้นเพิ่ม
Smart Port Note
Beta ของพอร์ตลงทุนแสดงถึงความเสี่ยงของหุ้นในพอร์ตเทียบกับ ตลาด SET หากค่า Beta สูงกว่าหนึ่งเท่า แสดงถึงความเสี่ยงของ พอร์ตลงทุนที่สูงกว่า SET
Growth Port มีค่า Beta เท่ากับ 1.21
Trading Port มีค่า Beta เท่ากับ 0.75
Dividend Port มีค่า Beta เท่ากับ 0.85
Quant Port มีค่า Beta เท่ากับ 0.42
หุ้นใน Smart Port ที่จะจ่ายปันผลได้แก่
26/03/2015 ADVANC 5.96 Baht per share
09/04/2015 MAJOR 0.55 Baht per share
09/04/2015 TCAP 1.00 Baht per share
10/04/2015 BANPU 0.70 Baht per share
17/04/2015 BBL 4.50 Baht per share
17/04/2015 BIGC 2.62 Baht per share
28/04/2015 AMATA 0.50 Baht per share
29/04/2015 SRICHA 1.55 Baht per share
30/04/2015 M 1.00 Baht per share
30/04/2015 MODERN 0.30 Baht per share
30/04/2015 IVL 0.19 Baht per share
07/05/2015 ICHI 0.50 Baht per share
08/05/2015 NBC 0.02 Baht per share
08/05/2015 CK 0.35 Baht per share
