- Details
- Category: บทวิเคราะห์
- Published: Friday, 13 March 2015 16:46
- Hits: 1147
บล.เคจีไอ : รายงานภาวะตลาดหุ้นรายวัน
ทิศทางตลาดหุ้นวันนี้ ( รักพงศ์ ไชยศุภรากุล เลขทะเบียนฯ: 19838)
ขึ้นกรอบจำกัด
KGI คาด SET วันศุกร์ขึ้นกรอบจำกัด หุ้นโลกคลายกังวลเฟดขึ้นดอกเบี้ยเร็ว (ตัวเลขเศรษฐกิจสหรัฐฯ ไม่ดีกลายเป็นเรื่องดีต่อหุ้นในช่วงสั้น) หลังยอดค้าปลีกสหรัฐฯ ก.พ. ลบ 0.6% MoM (ตลาดคาดบวก 0.4%) ส่งผลให้นักเศรษฐศาสตร์ในสหรัฐฯ ลดคาดการณ์ GDP ไตรมาส 1/58 ลง ทั้งนี้แนวทางของเฟดจะชัดเจนขึ้นอีกในการประชุม FOMC วันที่ 17-18 มี.ค. นี้ อย่างไรก็ดีทางขึ้นของ SET วันนี้จะถูกจำกัดโดย i) หุ้นพลังงานที่อาจอ่อนตัวตามราคาน้ำมันสหรัฐฯ ที่ลงเกือบ 3% หลัง EIA ลดประมาณการราคาน้ำมัน WTI ปี 2558 จาก 55 เหรียญฯ เหลือ 52 เหรียญฯ/บาร์เรล และ ii) การเจรจาระหว่างกรีซกับเจ้าหนี้ยืดเยื้อกว่าคาด น่าจะเลื่อนไปสัปดาห์หน้า ด้านปัจจัยภายในพบว่ากองทุนไทยทยอยเปิดกองทุนทริกเกอร์ไปถึงสัปดาห์หน้า สะท้อนมุมมอง SET มีความเสี่ยงที่ลดลงและมีโอกาสฟื้นตัวในระยะถัดไป
หุ้นเด่นวันนี้ ตามปัจจัยพื้นฐาน ( สุโชติ ถิรวรรณรัตน์ เลขทะเบียนฯ: 28668)
ซื้อ IFEC (Panic sell พื้นฐานไม่เปลี่ยน) / เก็งกำไร KTC*
IFEC (เป้าพื้นฐาน 17.4 บาท ... Best case 27 บาท มีโอกาสปรับขึ้น) 1) วานนี้ Panic sell โดยปัจจัยพื้นฐานไม่เปลี่ยนแปลง เป็นโอกาส “ซื้อ” มีข่าวลือตลาดฯ เตรียมตรวจสอบข้อมูลการซื้อขายหุ้นของบริษัทฯใน Social Network … ไม่เป็นความจริง + คาดเป็นแรงขายจากระบบเทรดแบบอัตโนมัติ (โรบอทเทรด) หลังรูปแบบราคาหลุดแนวรับสำคัญ 2) ในเชิงพื้นฐาน ราคาพื้นฐานที่ประเมินไว้แบบ Base case ที่ 17.4 บาท นั้นไม่รวมโครงการ Upside ที่เกาหลีและกัมพูชา รวมทั้งใช้ WACC 7.9% สูงกว่าค่าเฉลี่ยของกลุ่มฯ … ดูบทวิเคราะห์ปัจจัยพื้นฐานเพิ่มเติม) 2) แจก Warrant 4:1 ราคาใช้สิทธิ 25 บาท (XW 25 พ.ค.) และหุ้นปันผล 20:1 (XD 14 พ.ค.)
KTC* (เป้าพื้นฐาน 125 บาท) 1) รูปแบบราคาแกว่งตัวขึ้นหลังปรับฐาน คาดมีโอกาสทดสอบแนวต้าน 90 บาท และแนวต้านถัดไป 100 บาท แนวรับ 84.5 บาท (Modified Stochastic ตัดขึ้นสนับสนุนการแกว่งตัวขึ้น) 2) ในเชิงพื้นฐานฝ่ายวิจัยฯคาดได้อานิสงค์จากต้นทุนเงินทุนที่จะลดลง (ดอกเบี้ยขาลง)
... ทั้งนี้นักลงทุนอาจพิจารณา “เก็งกำไร” หุ้นในกลุ่มฯที่ได้อานิสงค์ดอกเบี้ยขาลงเช่นกัน อาทิ ASK (กำไรเพิ่มขึ้น 10 ล้านบาท จาก กนง ลดดอกเบี้ยลง 0.25%)
… กลุ่มรับเหมาฯตัวเล็ก SEAFCO (เป้า Consensus 14.6 บาท) / NWR (เป้า Consensus 2.28 บาท) วานนี้มีประชุม Opportunity day ผู้บริหารทั้ง 2 บริษัทมีมุมมองที่เป็นบวกต่อแนวโน้มอุตสาหกรรมรับเหมาฯก่อสร้างในปีนี้ โดย SEAFCO มีประเด็นบวกเรื่องการเข้าประมูลงานในประเทศพม่า (มูลค่าราว 200 ล้านบาท คิดเป็น คาดรู้ผลในเดือนนี้) ขณะที่ NWR คาดมีโอกาสได้รับงาน Sub-Contract จาก ITD (ผู้บริหารมีความสัมพันธ์กัน) แนะนำ “ซื้อเก็งกำไร”
… ITD* (เป้าสูงสุด Consensus 12 บาท) 1) ราคาหุ้นวานนี้ฟื้นตัว Sideway กรอบแคบ แนะนำ “ซื้อเก็งกำไร” ตาม หากวันนี้ยืนเหนือ 9.1 บาท ได้ ประเมินมีโอกาสขึ้นทดสอบแนวต้าน 9.5 บาท 2) คาดมีข่าวความคืบหน้าโครงการทวายในเดือน มี.ค. นี้
… UNIQ (เป้าสูงสุด Consensus 21 บาท) 1) ในเชิงพื้นฐาน PE ต่ำเพียง 18-19 เท่า Valuation laggard กลุ่ม Big 4 ที่เทรด PE เฉลี่ย 30 เท่า (หากไม่รวม ITD* เหลือ 23-24 เท่า) 2) คาดเซ็นสัญญาก่อสร้างสายสีเขียวในเดือนนี้ สัปดาห์นี้มีการเจรจาหาข้อสรุปทางการเงินรถไฟไทย – จีน (UNIQ* มีพันธมิตรเป็นบริษัทจีน มีโอกาสได้งานสูง) … วานนี้ XD ปันผล 0.19 บาท
… กลุ่มสื่อสาร (ADVANC*, INTUCH*, DTAC*) นสพ โพสต์ทูเดย์ ลงข่าว วันที่ 18 มี.ค.นี้ จะมีการประชุมคณะกรรมการเตรียมการดิจิทัลเพื่อเศรษฐกิจและสังคม ที่มี พล.อ.ประยุทธ์ จันทร์โอชา นายกรัฐมนตรี เป็นประธาน นัดแรก ทาง กสทช.จะเสนอให้ ที่ประชุมพิจารณาอนุมัติการเปิดประมูลคลื่น 4จี บนย่านความถี่ 1800 และ 900 เมกะเฮิรตซ์ ขึ้นตามกำหนด เป็น Sentiment บวกต่อ ADVANC* และ INTUCH* มากที่สุด
… GL (เป้าพื้นฐาน 12.5 บาท) รูปแบบราคายังทำ All time high ต่อเนื่อง แนะนำ “ซื้อเก็งกำไร” ประเมินแนวต้านถัดไป ±12 บาท เป็นจุดขายทำกำไรสั้น (สำหรับนักลงทุนที่ซื้อตามที่เราแนะนำก่อนหน้า เลื่อน Trailing stop ขึ้นเป็น 11.1 บาท)
… TSR (ยังไม่มีเป้า Consensus) จ่ายหุ้นปันผล (6:1) และ Warrant (2:1) รูปแบบราคา Sideway กรอบแคบ รอสัญญาณ Breakout แนวต้าน 10.2 บาท หากดีดพ้นได้ประเมินแนวต้านถัดไป 10.9 บาท (แนวรับ 9.9 บาท)
... กลุ่มโรงไฟฟ้าขยะ (GENCO, BWG) ยังคงแนะนำ “ซื้อเก็งกำไร” BWG แนวรับ 9 บาท แนวต้าน 10 บาท / GENCO แนวรับ 5.3 บาท แนวต้าน 6 บาท (Stop loss 5.3 บาท)
... ตัวอื่นๆที่แนะนำก่อนหน้า 1) TASCO* (เป้าพื้นฐาน 120 บาท) แนะนำ “ถือ” คาดงบไตรมาส 1/58 โตต่อเนื่อง 2) BMCL* (เป้าสูงสุด Consensus 2.4 บาท) คาดผู้ถือหุ้น BMCL* ได้ประโยชน์จากการควบรวมมากกว่าผู้ถือหุ้น BECL* (ได้ปันผลที่ไม่เคยได้ และมีโอกาสโตในอนาคต) 3) PACE (เป้าพื้นฐาน 5.2 บาท) คาดงบปี 2558 Turnaround จากการโอนโครงการมหานคร (20-30%) + โครงการมหาสมุทร (20-30%) ในไตรมาส 4/58 4) LOXLEY (ไม่มีเป้า Consensus) “ขายล๊อกกำไร” ราคาหุ้นเปิดแก็บ กรอบบน Bollinger band รอเก็งกำไรแนวรับ 4.6 และ 4.5 บาท ตามลำดับ
หุ้นที่แนะนำก่อนหน้า
ถือต่อได้แนวโน้มยังดี: BJCHI*, SCC*, KTB*
พอร์ตเก็งกำไร: IFEC, PACE, TSR, BMCL*
ขายล๊อกกำไร: LOXLEY (แนะนำ 10 มี.ค.)
Report ตามปัจจัยพื้นฐานวันนี้
BJCHI* แนะนำ “ซื้อ” เป้าพื้นฐาน 47.6 บาท จากการประชุมฯวานนี้ ฝ่ายวิจัยฯมีมุมมองบวกต่อแนวโน้มผลการดำเนินงานในปี 2558 คาดกำไรปีนี้โตต่อเนื่อง +27% YoY
AAV* แนะนำ “ถือ” เป้าพื้นฐาน 6.36 บาท (ปรับขึ้นจาก 6.18 บาท) ฝ่ายวิจัยฯประเมินแนวโน้มผลการดำเนินงานยังเป็นขาขึ้นต่อเนื่องในไตรมาส 1/58 จากจำนวนผู้โดยสารที่ยังสดใส ขณะที่ต้นทุนน้ำมันลดลง
THAI* ยังไม่มีคำแนะนำ คาดผลการดำเนินงานปีนี้ฟื้นตัวดีขึ้น จากแผนปรับโครงสร้างองค์กร
ข่าวเด่นจากสถาบันวิจัยฯ
(+) SEAFCO ลั่นรายได้โต 15% โชว์แบ็กล็อก 1.39พันล้าน (ข่าวหุ้น) SEAFCO มั่นใจปีนี้รายได้และกำไรสุทธิเติบโต 15% โชว์แบ็กล็อก 1,390 ล้านบาท ทยอยรับรู้รายได้ไตรมาสละ 500 ล้านบาท อีกทั้งเตรียมประมูลงานใหม่เพิ่มในแต่ละไตรมาสไม่ต่ำกว่า 500 ล้านบาท
(+) NWR รายได้พุ่ง 10-15% ลุ้นประมูลงาน 8.6 พันล้าน (ทันหุ้น) NWR โวปี 2558 ผลงานสดใส กวาดรายได้พุ่ง 10-15% หลังมีงานในมือสูงสุดเป็นประวัติการณ์ 1.7 หมื่นล้านบาท "ปสันน สวัสดิ์บุรี" เล็งประมูลงานเพิ่ม 11 โครงการ กว่า 8.6 พันล้านบาท มั่นใจซดงานเข้ากรุไม่ต่ำกว่า 20% ตั้งงบลงทุน 500-600 ล้านบาท หวังติดเครื่องธุรกิจอสังหา และสร้างโรงงานหล่อคอนกรีตสำเร็จรูปในพม่า
(+) คลังกู้อีก 5.7 หมื่นล้านบาท ลงทุนโครงการน้ำ-ถนน หนี้ฯ ยังต่ำกว่า 60% (ข่าวหุ้น) กระทรวงการคลังเสนอกู้เงิน 5.7 หมื่นล้านบาทเข้าครม.สัปดาห์หน้า แบ่งเป็นบริหารจัดการน้ำ 2.4 หมื่นล้านบาท พัฒนาถนน 3.3 หมื่นล้านบาท จากสถาบันการเงินในประเทศ เริ่มจัดซื้อจัดจ้างช่วงเดือนเม.ย.-พ.ค. ขณะที่หนี้สาธารณะยังต่ำกว่ากรอบ 60%
(+) PTG* ซุ่มเจรจาลุยโรงไฟฟ้าส่องอนาคตหนุนราคา11บาท (ทันหุ้น) ผู้บริหาร PTG "พิทักษ์ รัชกิจประการ" แย้มดีลเจรจาพันธมิตรในประเทศ 2-3 ราย ลุยธุรกิจพลังงานทดแทน กำลังการผลิต 100 เมกะวัตต์ ใช้งบลงทุนประมาณ 800-900 ล้านบาท คาดสรุปได้ภายในครึ่งปีแรก ส่วนทั้งปี 2558 ตั้งเป้ารายได้โต 15-20% อัดงบ 1,300 ล้านบาท ขยายปั๊ม 250 แห่ง
(+) BTS* เล็งขึ้นค่าโดยสาร ชงเข้าบอร์ดพิจารณา ภายในเดือนเม.ย.นี้ (ข่าวหุ้น) BTS เตรียมชงบอร์ดเดือนเม.ย.นี้ พิจารณาปรับค่าโดยสารใหม่ให้สอดรับต้นทุนที่เพิ่มขึ้น 5-6% ผู้บริหารเผย หากได้รับไฟเขียว พร้อมปรับขึ้นภายในปีนี้ ส่งอานิสงส์บุ๊ครายได้เพิ่มเต็มปีดำเนินงาน 2557/2558
Market strategy Thailand
จิตวิทยาตลาดวันนี้: --- ‘ค่าเฉลี่ยสี่วันที่ 1547 จุด
วันนี้ หาก SET ดีดขึ้นปิดเหนือต้าน 1547 จุดได้นั้น อาจสะสมแรงผลักขึ้นทดสอบแนวต้าน 1569 จุด แต่หากวันนี้ ดัชนี SET ลดลงหรือปิดต่ำกว่าต้าน 1547 จุดนั้น อาจทรงราคาในกรอบ 1547-1531 จุด…
แนวรับวันนี้: 1540/1535/1530 แนวต้านวันนี้: 1547/1557/1567
หมายเหตุ: (1) ระยะสั้นคือ 1-5 วันทำการ; (2) ระยะกลาง คือ 14-30 วันทำการ; (3) ระยะยาวคือมากกว่า 30 วันทำการ
อดิศักดิ์ คำมูล 66.2658.8888 ต่อ 8843 [email protected]
